公司治理與財務舞弊的關系

摘要：財務舞弊一直是令會計界頭痛的問題。如何對財務舞弊行為進行治理，從根本上解決這一問題，受到廣大財務報告使用者的關注。文章從公司治理的視角出發(fā)，結合中國特殊的制度背景，研究內外部治理機制對財務舞弊行為的影響。實證研究以34家被證監(jiān)會公開處罰的上市公司和34家對應的非舞弊上市公司為研究樣本，以是否發(fā)生財務舞弊為被解釋變量，以外部治理因素（政府與市場的關系、產品市場、要素市場發(fā)育程度、法制環(huán)境的健全等）和內部治理因素（股權結構、董事會特征、總經理任期等）為解釋變量，在控制公司規(guī)模、資產流動性等因素的基礎上，對兩類公司進行均值檢驗，并構建Logistic模型進行了回歸分析。研究發(fā)現股權集中度、少數股東聯盟、CEO任期、總經理董事長獨立性和法制環(huán)境等因素在不同程度上對財務舞弊行為產生影響。最后，本文針對這些結論對我國上市公司如何通過公司治理機制改進或解決財務舞弊行為提出了若干政策性建議。

關鍵詞：公司治理；財務舞弊；實證研究；政策建議

中圖分類號：F2766文獻標識碼：A文章編號：1008-5831(2006)05-0024-07