在探索中發展的俄羅斯商業銀行

俄羅斯銀行業簡況

俄羅斯銀行的所有制結構分類

俄羅斯聯邦共有1000余家銀行，銀行體系總資產規模約1000億美元，其中前20大銀行資產總額約占60％，其余多屬小型銀行。銀行以所有制性質劃分，可分為國有、民營與外商銀行三種型態，

國有銀行

國有股超過50％以上的俄羅斯銀行共有24家，以第一大銀行儲蓄銀行（Sberbank）及第二大銀行外貿銀行（Vneshtorbank，簡稱VTB）為代表。

儲蓄銀行是俄羅斯最大的國有銀行，市場占有率達40％以上，資產總額占業界的25%，在國內分支機構眾多，分行家數總和占業界的30％，市場根基深厚，在1998年俄羅斯金融風暴期間配合俄羅斯政府接收數家被政府關閉的銀行的個人存款。目前儲蓄銀行積極適應市場要求，加速資產業務的拓展，轉型期的儲蓄銀行能否順利成為真正的商業銀行，仍有待其組織與管理技術的提升。

外貿銀行是在俄羅斯國有銀行體系中主要從事國際金融業務的銀行，其特定的業務性質決定其較少參與國庫券的投機買賣，所以1998年俄羅斯金融風暴對其影響不大。在俄羅斯經濟改革的浪潮中，外貿銀行也順應潮流，積極應變，全面加強對公對私業務的開發。

國際投資銀行和國際經濟合作銀行（IBEC）是俄國政府與中、東歐及亞洲國家政府共同持股的跨國性金融機構，俄國政府分別持有該兩家銀行45％的股權。

民營銀行

俄羅斯的民營銀行主要以Gazprom銀行、國際工業銀行（IIB）、莫斯科世界商業銀行（MDM）、Globex 銀行、Alfa 銀行（AB）、圣彼得堡工業建筑銀行（ICB）等大型銀行為代表。俄羅斯很多民營銀行都是工業財團旗下成員，在俄羅斯銀行體系中表現非常活躍，頗具創新開拓精神，經營績效顯著，然而與國際性銀行相比，其規模仍顯不足，缺乏全國性的經營網絡。

外資銀行

隨著俄羅斯的對外開放，許多國際著名銀行，如歐洲的荷蘭銀行、德意志銀行、匯豐銀行以及我國的中行，土耳其的Garanti 銀行等均在俄羅斯設有分支機構及合資銀行，外資獨資銀行共有25家，外資控股銀行共有35家，外資參股銀行近100家。最活躍的外資銀行是花旗銀行和奧地利的Raiffeisen銀行，

由于外資銀行的聲譽及良好的經營穩定性和服務品質，俄羅斯境內的外資企業多選擇外資銀行進行業務往來和結算。外商銀行在創立之初營運多偏重于高獲利的金融市場操作，如外匯、投資銀行業務等領域，多數業務性質屬于針對其國際客戶的代客操作，尤其是國庫券及政府債券的買賣，商業銀行業務較少開展。但近年來隨著市場的發展及需求的帶動，外資銀行也開始逐步開展一般商業銀行業務，如存匯款、外幣兌換、信用證押匯及貿易融資等，但由于外資銀行境內網點不足，其活動范圍多局限于莫斯科及圣彼得堡等兩大地區。

俄羅斯商業銀行的特點

俄羅斯的市場經濟是從計劃經濟中脫胎過渡而來，俄羅斯商業銀行的發展有其特殊的歷史背景，商業銀行的經營具有其鮮明的特點：

本國銀行信譽不足。前蘇聯政權解體以及以后頻繁的經濟動蕩，特別是1998年俄羅斯金融風暴，使俄羅斯群眾在經濟上蒙受巨大損失，當時俄羅斯政府希望以政府力量來減輕群眾損失，準許6家

民營銀行的存款戶將其個人存款轉存至儲蓄銀行，但群眾在其他民營銀行的存款卻由于銀行倒閉，迄今無法挽回損失。群眾對銀行缺乏信心，導致金融脫媒，此部份資金約有200億～400億美元。

信息披露透明度不高。由于俄羅斯沒有健全系統的商業銀行法律法規及相應的會計規范，多數銀行均未能提供依國際會計準則編列，經通膨調整的合并會計報表，各商業銀行提供的會計報表不一致，有的商業銀行甚至故意提供虛假信息。近年來俄羅斯商業銀行信息披露程度雖比以前有所改善，但信息透明度仍不高，信息披露制度仍不完善。

信息自動化程度偏低。過去數年來，俄羅斯民營商業銀行購置了大批軟硬件設備并努力實現自動化管理，對商業銀行的信息化管理以莫斯科地區的民營銀行最為重視。反觀國有銀行，第一大銀行儲蓄銀行受困于過去人工操作的習慣和傳統，全面轉換信息系統的難度最高；第二大銀行VTB也遲至2000年才開始著手于信息管理的建置。

過高的行業集中度。俄羅斯商業銀行在地區分布上嚴重失衡，過于集中與明顯不足兩極分化現象嚴重，莫斯科市及其外圍的經濟區，銀行資產總額合計占整體業界的83％，而其它地區的商業銀行數量則嚴重不足，部份偏遠鄉鎮甚至連最基本的從事企業貸款與個人存款的金融機構也沒有。

商業銀行業務量也呈過于集中的狀態。在貸款市場方面，第一大銀行儲蓄銀行的市場占有率高達31％，第2至第10名銀行合占25％的市場份額，前三十大銀行囊括71％的貸款市場，剩余1200余家銀行僅合占29％；至于存款市場方面，儲蓄銀行一家銀行也獨占43％的市場份額，第2至第10名銀行合占27％市場，前三十大銀行囊括86％的存款市場，可見其市場集中度之高。

商業銀行規模不足。俄羅斯商業銀行數量眾多，規模偏小，其全體銀行總資產才是花旗銀行集團的10％，資本規模僅相當于歐洲的ABN AMRO 銀行。銀行體系總資產占GDP的35％，其比重低于其他新興市場國家，如波蘭的50％、匈牙利的70％與中國的72％等。

金融產品與服務偏少。由于實行自由市場經濟的時間不長，俄羅斯人民仍習慣現金交易，而俄羅斯商業銀行所能提供金融產品和服務也相當有限，由于中、長期資金不足、缺乏可供考查的信貸紀錄、消費者需求疲弱等因素，造成金融消費落后，現尚處起步階段。

工業財團（Financial Industrial Groups，FIGs）日益壯大。工業財團是以銀行為中心，為財團內企業提供資金的融通或協助其進行重組，有利于財團的財務運作。對商業銀行而言，與工業界大型財團結合，能增大銀行資本，擴大業務來源，穩定業務收入，提升業界地位，因而，在政府的鼓勵下，俄羅斯工業財團組建或兼并商業銀行的風氣日盛，這類工業財團旗下的商業銀行在俄羅斯金融體系已扮演著極重要的角色。

要了解工業財團旗下的商業銀行，只評估其本身的報表是不夠的，對此類銀行尚須評估財團的合并報表，才能了解其真實的營運情況。這類商業銀行多偏重對財團內部企業的服務，對其他有資金周轉需求的企業而言，則難以從這類銀行取得資金。

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俄羅斯的金融監管體系

俄羅斯商業銀行的監管體系主要由其中央銀行與財政部為主構成監管主體，央行主要是從經濟、金融和會計方面考查監督銀行的經營，以及審核銀行的設立；財政部則主要負責銀行稅收的監督檢查。另外還有證監會、金融機構重組公司及金融監管委員會等機關協助共同監管。

金融監管委員會（Finacial Monitoring Committee，簡稱FMC）

為提高俄羅斯商業銀行在國際上的聲譽，2002年2月俄羅斯通過反洗錢法，并設立專門的金融監管委員會，負責此事。商業銀行辦理超過60萬盧布或2萬美金的交易均需通報，FMC有權調查其資金來源，違規者可處以調銷營業執照或起訴銀行管理階層的懲罰。

證監會（Federal Securities Commission，簡稱FSC）

為保護投資者的合法權益，維護俄羅斯證券市場的健康發展，FSC于1996年成立，負責監管俄羅斯證券市場的運營和發展，并負責維持市場的透明化、公平性及維護投資者權益， FSC已被俄羅斯政府賦予較高權力來懲罰證券市場的違規違法事件，2002年起，對證券市場的內幕交易和提供不實承銷信息現象的懲戒力度更有所加強，俄羅斯證券市場進一步得到規范和發展。

金融機構重組公司（Agency for the Restructuring of Credit Organizations，簡稱ARKO）

俄羅斯1998金融危機后眾多銀行倒閉，金融體系接近癱瘓的邊緣，為重整金融體系，恢復經濟運行中的金融機制，俄羅斯央行于1999年成立ARKO，通過過購買銀行資產、注入新資金等方式，協助有問題的金融機構進行重組。目前央行與政府分別擁有其51％及49％股份，并由國家預算中撥付100億盧布供其執行任務。但由于資金不足，ARKO重整速度緩慢且接管對象有限，目前僅21家銀行，且多為小型地區性銀行。

俄羅斯最近的金融改革措施

應IMF要求，也為重整國內金融秩序，建立公平的競爭環境，強化金融監管機制，俄羅斯政府與央行于2001年9月起推動數項重大的金融改革措施，并計劃于五年內完成。這些改革措施的實行有助于民眾信心回復，阻止國內資金外流，增加國內投資，有利于央行貨幣政策的推行，對改善總體經濟狀況有極大的幫助。

近期的金融改革主要有以下四項措施：

提升民眾信心，建立存款保險機制，

俄羅斯過去僅儲蓄銀行的存款有國家信譽作為保障，其他商業銀行的存款沒有相應的保障機制，為提升民眾信心，擴大存款來源，俄羅斯金融管理當局建立了存款保險機制，進一步加強了商業銀行的信用保障。

俄羅斯存保的相關草案已經立法通過，2003年商業銀行在資本充足率、采用IAS編列財報及內控制度等方面皆能符合主管機關相關規定的條件下可自行決定是否加入此機制，自2004年起采用強迫加入制，2005年起未加入者一律不得承辦存款業務。

俄羅斯存保基金資金來源方面，初期系由政府與央行共同提供總數約6千6百萬美元先行支應，以后的保費將依各家商業銀行個人存款平均余額的0.6％按季收取，理賠范圍暫以個人存款（包括本幣與外幣存款）為限，每戶最高保額為8萬盧布（2，900美元）或依人均國內生產總值的1.7倍計算；至于該國第一大銀行儲蓄銀行的存保保費，則另訂計價標準及處理方式。

執行國際會計準則（IAS），增加會計報表的透明度

俄羅斯央行（CBR）于1998年頒布新會計法規，引進國際會計準則（IAS），但其實行會計準則與國際標準之間有部份差異，如采用現金基礎制，并著眼于稅收考慮等，而非參考實際風險狀況。由于現行體制較難反映銀行的真實經營面貌，政府規定2004年以后全體銀行與企業均需采用國際會計公認準則（IAS），與國際慣例接軌。

減持銀行國有股，深入推進民營化

減持銀行的政府持股。俄羅斯的國營銀行在金融市場中一直享有特權，為建立公平公正的市場競爭規則，俄羅斯政府將減持對專業銀行如Rosselkhoz銀行和俄羅斯發展銀行等的持股。

出售央行對外貿銀行的股權。俄羅斯央行對外貿銀行持有100％的股權，俄政府以發行債券等方式購入原央行對外貿銀行的持股后再予以出售，以期逐步完成其民營化改造。俄政府對于法國境內的Eurobank、英國境內的Moscow Narodny 銀行、奧地利境內的Donau銀行和德國境內的Ost-West Handdels銀行等的持股也都在逐步減持。

出售國營企業對商業銀行的持股，并制定國營企業減持期限。俄羅斯國營企業對多達400家的商業銀行持有股份，其中持股比例超過25％者約有40家，這些商業銀行多屬小型地方銀行。2003年底前已完成了25家小型銀行的減持計劃。

對外資平等對待，吸引外資參與競爭

俄羅斯金融管理當局采取了一系列措施，為外資銀行創造良好的成長環境，諸如降低外商銀行在俄羅斯設立附屬機構的資本額門檻；放寬外資對銀行持股的上限規定；放寬外籍賬戶管制等。外資設立附屬機構的資本額已由原先的1千萬歐元調降為5百萬歐元；投資收益可經由外籍賬戶自由匯出并準許資金在不同賬戶內相互進出；外資的投資上限由12％提高至25％，以吸引外資流入，加速帶動國內金融成長。