孫紅偉：尋找自己的“私人理財(cái)醫(yī)生”

孫紅偉：

現(xiàn)任融勤國(guó)際投資顧問(wèn)有限公司中國(guó)區(qū)總裁。

法國(guó)語(yǔ)言文學(xué)學(xué)士，管理學(xué)金融學(xué)碩士。法國(guó)維亞大學(xué)客座講師，波爾多經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融案例庫(kù)國(guó)際部主任，瑞士環(huán)球金融大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者，主持與美國(guó)內(nèi)華達(dá)州立大學(xué)金融管理項(xiàng)目合作。

率領(lǐng)融勤團(tuán)隊(duì)，在上海建立了理財(cái)研究院，對(duì)江浙的一些商人進(jìn)行VIP理財(cái)服務(wù)。希望能成為第一家真正意義上的第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)。

一直致力于金融、貨幣銀行，企業(yè)管理的理論與實(shí)踐，并參與了大量的國(guó)際投融資案例。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)，孫紅偉僅僅認(rèn)同“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是樂(lè)觀的、積極的”。但從現(xiàn)狀上看，“遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有滿足人們的需要”。

把理財(cái)市場(chǎng)數(shù)一數(shù)的話，表面上老百姓應(yīng)該有很多的選擇：銀行、保險(xiǎn)、基金、期貨、證券和金融衍生品，等等。可是，當(dāng)我們把各個(gè)門(mén)類(lèi)逐一分析之后，突然之間就會(huì)發(fā)現(xiàn)—這些產(chǎn)品幾乎都是同質(zhì)化的；而且，有些產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，個(gè)人投資者必須承擔(dān)自己不應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)里面的道德風(fēng)險(xiǎn)、職業(yè)經(jīng)理人本身的素養(yǎng)和基金管理人的素養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)，等等；其實(shí)是讓老百姓承擔(dān)了和他收益不相稱的一種風(fēng)險(xiǎn)。

還有國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)，中國(guó)老百姓面對(duì)事實(shí)上長(zhǎng)期以來(lái)的負(fù)利率，幾乎沒(méi)有任何辦法。因?yàn)樵诶锩鏇](méi)有企業(yè)行為，銀行利率是國(guó)家定的，定了就要執(zhí)行。孫紅偉感嘆：實(shí)事求是地講，現(xiàn)在，中國(guó)老百姓在理財(cái)方面確實(shí)沒(méi)有選擇。

耐心是必需的

沒(méi)有選擇，不代表沒(méi)有作為。孫紅偉認(rèn)為，“個(gè)人一定要有理財(cái)觀念”。一般的人或多或少都有各種各樣一些資產(chǎn)，“大城市的白領(lǐng)家庭中，手里可能真的沒(méi)錢(qián)嗎？現(xiàn)金、房產(chǎn)等等，都是你的資產(chǎn)”。

孫紅偉進(jìn)一步解釋說(shuō)：實(shí)物資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)都是你的資產(chǎn)，包括個(gè)人信用這種無(wú)形的資產(chǎn)。比如，你到銀行去貸款，這也是你的資產(chǎn)—準(zhǔn)確說(shuō)，是你的負(fù)債資產(chǎn)。所有這些資產(chǎn)都需要進(jìn)行很好的匹配。比如，買(mǎi)房的時(shí)候，你是一次性付好，還是分期付款比較好；再比如買(mǎi)基金，你是買(mǎi)債券聯(lián)動(dòng)型基金，還是掛鉤產(chǎn)品，還是買(mǎi)多利產(chǎn)品，等等；都有很多選擇。

這些沒(méi)有固定的答案，面對(duì)這樣五花八門(mén)的個(gè)人投資產(chǎn)品，面對(duì)每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受的不同看法，存在各種各樣的“好方法”。而這些“好方法”經(jīng)過(guò)專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)精密的測(cè)算，最后再經(jīng)過(guò)定性、定量的分析后，一定會(huì)有非常合理的，或者說(shuō)最佳的方案誕生。

但大多數(shù)人通常不按照這個(gè)邏輯去執(zhí)行自己的投資行為，于是，最終的結(jié)果和當(dāng)初的預(yù)期差距非常大。這其中包括：對(duì)復(fù)利的看法，投資回報(bào)率的正確解釋，行業(yè)的分析等—這里面的確需要大量的金融知識(shí)。

孫紅偉建議，對(duì)于非金融專業(yè)出身的大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，首先自己要盡可能多地了解一些金融知識(shí)，中國(guó)畢竟還沒(méi)有非常專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，這種狀況下可能公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理，恰恰這個(gè)時(shí)候，也是市場(chǎng)最混亂的時(shí)候。所以，自己至少要懂一點(diǎn)基本金融原理。“有時(shí)間的話，不妨盡量自己做些必要的嘗試，親自玩一玩這些‘游戲’”。

“但只這樣也是不夠的，尤其對(duì)于沒(méi)有時(shí)間的人，一定要和專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，專業(yè)的理財(cái)師保持聯(lián)系，他可以讓你最大化地發(fā)揮你的價(jià)值”。孫紅偉強(qiáng)調(diào)：中國(guó)的朋友一定不要有這樣的希望—今天遇到理財(cái)師，明天就想賺錢(qián)。因?yàn)椋碡?cái)師需要對(duì)你有一個(gè)全面的把握，“你的口述和他對(duì)你的理解肯定會(huì)有不同”。這就像一個(gè)醫(yī)生，為什么國(guó)外倡導(dǎo)家庭私人醫(yī)生、社區(qū)醫(yī)生呢？私人醫(yī)生很早就知道你所有的毛病，所以，你有一天去看病時(shí)，這位私人醫(yī)生就可以很快拿出最恰當(dāng)?shù)乃幏健！澳敲矗乙步ㄗh中國(guó)的理財(cái)人群，盡量選擇你信任的、好的理財(cái)師，長(zhǎng)期和他合作。這樣，他對(duì)你的掌握越強(qiáng)，對(duì)你理財(cái)思路的把握也就越成功。”

起于語(yǔ)言，止于金融

孫紅偉很忙，又身兼Delta基金的董事，歐洲區(qū)和中國(guó)區(qū)都有很多的投資項(xiàng)目要做，所以，個(gè)人的時(shí)間不是很好控制。盡管如此，在原則上，孫紅偉個(gè)人的投資行為還是自己操盤(pán)。其中的原由，與孫紅偉大學(xué)時(shí)代的炒股經(jīng)歷密切相關(guān)。

與許多年輕人一樣，孫紅偉進(jìn)入金融業(yè)是偶然的。在大學(xué)時(shí)，他讀的第一個(gè)學(xué)位是法語(yǔ)學(xué)位。當(dāng)時(shí)的孫紅偉就想，將來(lái)影響世界或者改變世界的無(wú)外乎兩大因素，一個(gè)是文化，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)。語(yǔ)言和文化一脈相承，我學(xué)的是文化，但經(jīng)濟(jì)也不能放棄。

“那時(shí)很樸素的一種想法，就是學(xué)文化的，不能把經(jīng)濟(jì)偏廢了。不然兩條腿，一條腿硬，一條腿軟，這不行”。大學(xué)一年級(jí)，孫紅偉便和幾個(gè)學(xué)各種不同語(yǔ)種的朋友考慮著怎樣了解經(jīng)濟(jì)、切入經(jīng)濟(jì)了。那是20世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)中國(guó)的股市異常火暴，“當(dāng)時(shí)也讀了大量的書(shū)，光看書(shū)是不管用的。于是就去炒股”。

幸運(yùn)的是，因?yàn)楫?dāng)時(shí)形勢(shì)很好，在根本不懂的情況下，孫紅偉前兩次的入市操作居然贏得了錢(qián)。但幸運(yùn)并沒(méi)有接踵而來(lái)，第三次，孫紅偉碰到了“黑色的一天”，“啪”一下，“之前掙的錢(qián)全賠進(jìn)去了，而且本錢(qián)也差點(diǎn)搭上”。雖然直到現(xiàn)在，孫紅偉仍對(duì)當(dāng)年“黑色的一天”耿耿于懷，“但我仍然很感謝那段經(jīng)歷，因?yàn)槲夷茏罱K深入金融界，就是從當(dāng)年那種很朦朧的理財(cái)思想和行為中進(jìn)入的”。

對(duì)于個(gè)人理財(cái)，孫紅偉感覺(jué)“很簡(jiǎn)單”：先是對(duì)經(jīng)濟(jì)感興趣，然后就去炒股，在炒股過(guò)程中經(jīng)歷了高潮，也經(jīng)歷了低谷。通過(guò)低谷的痛楚，意識(shí)到了這里面有很多的東西值得思考，包括自己以后所走的金融路線，其實(shí)就是一種不斷深刻理解金融內(nèi)涵、并且不斷理財(cái)?shù)倪^(guò)程。

只不過(guò)后來(lái)，孫紅偉理的財(cái)已不僅僅限于自己的了，還有企業(yè)的、基金的財(cái)，“但理財(cái)原則并沒(méi)有改變，仍然是讓資本首先保值，減少風(fēng)險(xiǎn)，然后爭(zhēng)取盡量多的回報(bào)這么一個(gè)過(guò)程”。孫紅偉表示：這就是我對(duì)理財(cái)?shù)囊粋€(gè)認(rèn)識(shí)，從最懵懂的，到最深刻的。“我眼中的理財(cái)—就是用最小的風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大收益的一種行為”。

投資決策，事必躬親

之所以百忙中自己仍要投身理財(cái)市場(chǎng)，孫紅偉認(rèn)為：首先，確實(shí)要有這樣的精力。而且，他感覺(jué)這是保持自己對(duì)市場(chǎng)靈敏度的一個(gè)非常好的方法。“也許并沒(méi)有那么多的資金，但我感覺(jué)參與很重要”，對(duì)孫紅偉來(lái)說(shuō)，更多時(shí)候，“投資回報(bào)率是關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)”。

作為一般的人來(lái)說(shuō)，理財(cái)時(shí)更多地考慮投資回報(bào)率，基本就夠了。而作為一個(gè)金融人，不僅要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)價(jià)值，更主要的還有—對(duì)市場(chǎng)的敏感。這樣的話，才能夠做到一個(gè)平衡，這是金融人的職責(zé)所在。

當(dāng)然，“事必躬親”也出于個(gè)人的興趣。孫紅偉告訴記者：他本身也是做這個(gè)行業(yè)的，確實(shí)需要第一手的資料，而第一手的資料必須依靠“自己做一些投資”，然后去把握那些核心的點(diǎn)。“包括融勤這個(gè)團(tuán)隊(duì)，一直都在鼓勵(lì)我們?cè)诠ぷ髦噙M(jìn)行一些個(gè)人投資”。所以，諸如國(guó)際市場(chǎng)上的股票、基金、外匯、黃金等主流的產(chǎn)品，孫紅偉都在關(guān)注，有時(shí)更要做一些嘗試。

“國(guó)內(nèi)呢，現(xiàn)在我比較關(guān)注A股市場(chǎng)，因?yàn)楣蓹?quán)分置改革、全流通解決之后，我感覺(jué)確實(shí)有一些機(jī)會(huì)，也做了一些嘗試，效果還不錯(cuò)，其他方面，比如藝術(shù)品投資曾經(jīng)接觸過(guò)，最近的確由于時(shí)間的關(guān)系在這方面接觸的少了”。另外，國(guó)內(nèi)還有幾個(gè)市場(chǎng)也是孫紅偉所關(guān)注的，“這就是包括我，還有代表集團(tuán)進(jìn)行很多投資在里面的，如房地產(chǎn)實(shí)物投資”。此外，孫紅偉和他的團(tuán)隊(duì)也進(jìn)行了一些資源型、能源型上游產(chǎn)業(yè)的投資，包括一些渠道的建設(shè)等，“當(dāng)然，這個(gè)既有個(gè)人的投資行為，也有集團(tuán)的參與。”

做金融的人天天和錢(qián)打交道，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是不是沒(méi)有太大的問(wèn)題，或者很膽大？孫紅偉解釋說(shuō)：其實(shí)不是。金融做的時(shí)間久了，第一“會(huì)麻木”，對(duì)市場(chǎng)的敏感就不那么強(qiáng)了；第二會(huì)膽小，因?yàn)樘焯旌湾X(qián)打交道，神經(jīng)會(huì)繃得很緊，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“為了抗風(fēng)險(xiǎn)而有意不去做一些事情，所以，通常虧錢(qián)的概率和大眾比起來(lái)會(huì)少一些”。

[孫紅偉·口述實(shí)錄](méi)：

等待第三方力量

目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上諸如銀行、保險(xiǎn)這樣的理財(cái)機(jī)構(gòu)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看——是不能抱太大希望的。因?yàn)槲艺J(rèn)為：作為理財(cái)?shù)牟块T(mén)，一定要是第三方的，這是我一直以來(lái)的觀點(diǎn)。

舉個(gè)例子，如果我是銀行，那我的理財(cái)只會(huì)理自己銀行的產(chǎn)品。在我的銀行里，如果恰巧沒(méi)有最適合特定客戶的產(chǎn)品時(shí)，我才有可能推薦其他銀行的產(chǎn)品。但第三方不會(huì)，誰(shuí)的產(chǎn)品好、最適合，就推薦誰(shuí)的。

所以，從短期來(lái)看，銀行、基金、保險(xiǎn)等這些機(jī)構(gòu)的理財(cái)俱樂(lè)部可以起到一定的積極作用。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，最有前景的一定是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。