中國鋼鐵業(yè)的慘勝結局

今天的缺鋼局面兩年后會演變?yōu)殇撹F產(chǎn)能大量過剩。中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的“大躍進”還可能導致全球鋼鐵業(yè)全面洗牌。至2010年，歐美鋼鐵廠家會全面出局，日韓廠家將得以生存，但利潤率急降。中國鋼鐵企業(yè)中可能有半數(shù)被淘汰，但剩下的可能成為國際龍頭企業(yè)。不過，中國鋼鐵業(yè)贏得的是一場慘勝，代價是鋼廠倒閉帶來的上百億不良資產(chǎn)，得到的是一個利潤微薄的夕陽產(chǎn)業(yè)。

日本銀行在去年12月中宣布調低日本2005年的經(jīng)濟增長率。除了全球需求放緩、IT產(chǎn)業(yè)庫存調整、日元升值等一般可以想像得到的原因外，調低經(jīng)濟預測的另一大理由是：日本企業(yè)因買不到鋼材而被迫放緩生產(chǎn)進度。

在記憶中，這可能是近十年第一次一個主要市場經(jīng)濟國家因為缺鋼而調低經(jīng)濟增長預測。國際市場上，在中、美兩國強勁需求的拉動下，鋼價攀升是一個不爭的事實。經(jīng)過去年年中宏觀調控的驚嚇后，中國的鋼價重新回升也是事實。同時，中國政府將鋼廠放在重復建設的黑名單上。到底中國的鋼廠是太多還是太少？

筆者認為，中國今天缺鋼，兩年以后鋼鐵產(chǎn)能則會大量過剩，而中國鋼鐵業(yè)的“大躍進”可能導致全球鋼鐵業(yè)全面洗牌。中國2003年鋼鐵總需求約為2.6億噸，其中國內生產(chǎn)2.2億噸，為世界鋼鐵生產(chǎn)第一大國，同時進口3700萬噸，占當年全球鋼鐵貿易的1/4。可以看出，中國是世界鋼鐵生產(chǎn)和進口的絕對主力。

同時，中國的鋼鐵廠建設似乎又重新進入快車道。國家發(fā)改委在過去幾周連續(xù)批出3個全新的超大型鋼鐵項目。而地方上的鋼鐵項目除了“鐵本”等過度曝光的幾家外，陸陸續(xù)續(xù)又都重新上馬。政府在“有保有壓”的宗旨下，批出有效益的大型項目。不過在地方眼里，每一個自己的項目都是好項目，“有保有壓”到地方上就變成“保”我“壓”他。估計到2006年，中國全國鋼鐵產(chǎn)能會超過4億噸，而需求預計介乎3.2億噸（假定沒有進一步的強力宏觀調控）至2.2億噸（假定進一步調控拉低需求）之間。無論哪種情況，中國都將在兩年的時間里，由世界第一大鋼鐵進口國變成世界第一大鋼鐵出口國。

在過去10年，全球鋼鐵總產(chǎn)能幾乎沒有增加，而中國鋼鐵產(chǎn)能卻在翻番。出現(xiàn)大量新產(chǎn)能，甚至過剩產(chǎn)能對中國來說都不是第一次。不同的是，中國鋼鐵業(yè)規(guī)模在世界總規(guī)模中的比重已大幅上升，產(chǎn)能再由2億噸翻至4億噸就面臨著國際瓶頸現(xiàn)象。如果中國鋼鐵產(chǎn)能真的在2006年達到4億噸，筆者可以斷言，世界上沒有這么多鐵礦石供中國煉鋼，也沒有這么多散裝船運鐵礦石至中國。相信一大批鋼鐵廠可能面臨無米下炊的窘境，甚至倒閉。

不過筆者對中國鋼鐵業(yè)的中期前景并不完全看淡。產(chǎn)能大、瓶頸窄必然導致一場優(yōu)生劣汰的競爭。這個競爭不僅在國內，而且在國際鋼鐵業(yè)中展開。中國新的大型鋼廠的技術不低于世界領先的新日鐵、釜山鋼廠，勝過美國、歐洲的鋼廠（美國最新的鋼廠也有25年廠齡）。至于地方鋼廠，好在有地方需求，在倒閉一批后有自己的生存空間。

在產(chǎn)能過剩、資源有限、運力不足的三重壓迫下，筆者認為全球鋼鐵業(yè)會有一次重大洗牌。至2010年，歐美鋼鐵廠家會全面出局，日韓廠家將得以生存，但利潤率急降。中國鋼鐵企業(yè)中，可能有半數(shù)被淘汰，但剩下的不僅可以生存，一些甚至可能成為國際龍頭企業(yè)。

鋼鐵是聯(lián)系著國防實力的戰(zhàn)略行業(yè)。中國鋼鐵業(yè)的崛起，不可避免地會觸及貿易保護主義。但是，在全球化的浪潮中，生產(chǎn)線不斷移向中國，中國所做的不是將鋼鐵傾銷到日本、美國，而是不再由日本、美國進口鋼鐵，所以貿易反傾銷無法奈何中國的鋼鐵。

但是，中國鋼鐵業(yè)真正得到的，不過是一場慘勝，代價是上百億倒閉鋼廠帶來的不良資產(chǎn)，得到的是一個利潤微薄的夕陽產(chǎn)業(yè)。