金融平臺(tái)：企業(yè)集團(tuán)的蓄水池

任曉霞

[摘要]筆者認(rèn)為，金融平臺(tái)的構(gòu)建，關(guān)鍵因素有兩個(gè)：一是人員不在多，在精干，在忠誠(chéng)，在擁有實(shí)際的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；二是公司的管理機(jī)制，一定要將有關(guān)人員最大潛能與參與精神調(diào)動(dòng)起來(lái)，才能結(jié)出豐碩的成果。

“金融平臺(tái)”是什么呢?它是一個(gè)“地方”或“場(chǎng)所”，或者說(shuō)是一個(gè)“池子”也許更形象，它可能是現(xiàn)實(shí)的，也可能是虛擬的，但不管它是現(xiàn)實(shí)還是虛擬的“場(chǎng)所”，這個(gè)場(chǎng)所的所有活動(dòng)應(yīng)當(dāng)是在一種有計(jì)劃、有統(tǒng)一調(diào)配、有組織、有目標(biāo)的管理之中，它不會(huì)是無(wú)序的。

就一個(gè)企業(yè)而言，它的金融產(chǎn)品或金融活動(dòng)相對(duì)單一，全部金融活動(dòng)服務(wù)于持續(xù)的生產(chǎn)產(chǎn)品(或服務(wù))、銷售產(chǎn)品(或服務(wù))的一個(gè)過(guò)程，應(yīng)不存在多種金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換問(wèn)題。而對(duì)一個(gè)企業(yè)集團(tuán)而言，它需要有個(gè)“場(chǎng)所”，將其旗下的各個(gè)企業(yè)單一的金融活動(dòng)納入到一個(gè)有序的管理之中，從而讓它們產(chǎn)生出集合效應(yīng)，衍生出放大的金融產(chǎn)品，從而服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的特定金融活動(dòng)的目的。

企業(yè)在集團(tuán)化的過(guò)程中，本身就是一個(gè)相關(guān)母、子公司之間的不同的收支、債務(wù)以及資本融資等系列金融活動(dòng)的協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的過(guò)程，而這一過(guò)程要達(dá)到理想的效果，必須要有管理，而管理活動(dòng)應(yīng)是在特定的“場(chǎng)所”上進(jìn)行的，因此，對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言，必須有一個(gè)特定的金融平臺(tái)，以便讓其范圍內(nèi)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品納入管理范圍，通過(guò)這個(gè)平臺(tái)有目標(biāo)的流動(dòng)、轉(zhuǎn)換，最終要達(dá)到衍生出新的金融產(chǎn)品或放大的金融產(chǎn)品的目的，從而創(chuàng)造出新的金融資源服務(wù)于集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)張。

許多大型企業(yè)集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)或創(chuàng)辦方式建立財(cái)務(wù)公司，整合了其集團(tuán)計(jì)財(cái)部的部分業(yè)務(wù)，形成了能對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司，雖然它有一定的融資能力，但由于其融資方式及規(guī)模的限制，目前大部分在代為其企業(yè)集團(tuán)理財(cái)?shù)墓ぷ?，管理與調(diào)度集團(tuán)范圍內(nèi)務(wù)公司現(xiàn)金頭寸，使它的運(yùn)作受到一定的限制，從關(guān)聯(lián)角度看，注定它不便頻繁參與集團(tuán)范圍內(nèi)的資產(chǎn)處置及資本運(yùn)作，因此，財(cái)務(wù)公司并不適合做企業(yè)集團(tuán)要求的“金融平臺(tái)”，而只能是金融平臺(tái)的一個(gè)支撐點(diǎn)。

構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)金融平臺(tái)，如同集團(tuán)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)一樣，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、工程龐大的系統(tǒng)工程，絕不限于一個(gè)公司籌建與運(yùn)營(yíng)，這個(gè)金融平臺(tái)要在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的不同歷史時(shí)期發(fā)揮不同階段性的支撐作用，因而它的構(gòu)建將是一個(gè)分步實(shí)施的不斷建設(shè)的過(guò)程。此金融平臺(tái)公司橫向業(yè)務(wù)運(yùn)作運(yùn)行不限于集團(tuán)范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)公司、證券公司以及租賃公司來(lái)實(shí)施。

金融平臺(tái)公司經(jīng)過(guò)整合集團(tuán)范圍內(nèi)的資產(chǎn)、資本，構(gòu)建新型的產(chǎn)業(yè)公司來(lái)加以培育。通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資人或直接上市，套現(xiàn)獲利，企業(yè)集團(tuán)通過(guò)控制最低戰(zhàn)略性控制資源(股權(quán))來(lái)完成對(duì)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的控制，目前各企業(yè)集團(tuán)普遍存在大量的隨機(jī)性控制，部分控制明顯占用過(guò)多現(xiàn)金資源。

金融平臺(tái)公司的運(yùn)行與監(jiān)控問(wèn)題，必須是在決策機(jī)構(gòu)直接領(lǐng)導(dǎo)下開(kāi)展工作，由于這個(gè)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展有很大的“投機(jī)”成分，而市場(chǎng)反映的時(shí)機(jī)把握要求它要有快速而準(zhǔn)確的決策系統(tǒng)，因此，它不能簡(jiǎn)單納入企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)有的管理構(gòu)架中，但由于它的“經(jīng)營(yíng)”會(huì)涉及監(jiān)管與法律問(wèn)題，因而它的運(yùn)行要絕對(duì)合法，同時(shí)，整個(gè)公司及其開(kāi)展業(yè)務(wù)的全過(guò)程必須納入決策機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)可監(jiān)控的范疇，因此，公司從開(kāi)始籌建就應(yīng)確立特殊的運(yùn)行與監(jiān)管機(jī)制。