紐約：世界金融之都

世界金融中心紐約的形成與發(fā)展同“華爾街”分不開(kāi)，而“華爾街”的歷史又同300年前荷蘭人與英國(guó)人的那場(chǎng)爭(zhēng)奪曼哈頓的戰(zhàn)爭(zhēng)分不開(kāi)。

300多年前，紐約曼哈頓還處于荷蘭殖民者的控制下，勢(shì)力單薄的荷蘭人為抵抗更強(qiáng)大的英國(guó)殖民者從曼哈頓北部的進(jìn)攻，耗費(fèi)6000萬(wàn)荷蘭盾，在其領(lǐng)地的北端建立了一道木制防御墻。后來(lái)，英國(guó)人繞道南端，擊敗了荷蘭人，這堵圍墻沒(méi)有起到任何防御作用，但卻給后人流下了一個(gè)響當(dāng)當(dāng)?shù)拿帧A爾街（Wall Street）。

早在荷蘭殖民者統(tǒng)治時(shí)期，紐約就已經(jīng)成為美國(guó)東北部地區(qū)最大的貨物集散地和貿(mào)易港?；钴S的商品交易帶動(dòng)了美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，但紐約金融的真正發(fā)展還是在美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)后，特別是在紐約證券交易所建立之后。

200多年來(lái)，以紐約證券交易所為核心的紐約金融區(qū)經(jīng)歷了巨大變化，特別是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，雖然倫敦仍是世界主要金融中心之一，但隨著英國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰落和英國(guó)殖民地體系的瓦解，地位日益降低，相反，美國(guó)迅速成長(zhǎng)為全球超級(jí)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，紐約作為世界金融之都的地位在戰(zhàn)后50年來(lái)也就一直牢固不衰。在紐約、倫敦、東京三大世界金融中心中，紐約的重要性遠(yuǎn)超過(guò)其他兩座城市。

紐約的重要地標(biāo)

今天的紐約金融區(qū)從地域上講已不僅局限在曼哈頓南端以華爾街為核心的幾條主要街道（盡管這里仍云集著許多國(guó)際超級(jí)金融機(jī)構(gòu)）。紐約金融區(qū)已開(kāi)始向曼哈頓其他地區(qū)擴(kuò)張，特別是在曼哈頓中城“萊克星頓”和“公園”大道兩側(cè)（Lexington Avenue和Park Avenue），跨國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)林立，儼然成了“華爾街”之外的又一個(gè)金融中心?！?·11”恐怖襲擊后，紐約一些金融機(jī)構(gòu)更加快了向周邊地區(qū)擴(kuò)展的步伐，許多金融機(jī)構(gòu)都在新澤西、康涅狄格和紐約州建立了自己的安全備份系統(tǒng)。所以，目前紐約金融區(qū)從地域看，已經(jīng)超過(guò)了傳統(tǒng)城市的空間限制。此外，國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也使紐約金融中心的覆蓋面真正達(dá)到了整個(gè)世界，總部設(shè)在紐約的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)，在歐洲、亞洲、拉美都建有地區(qū)中心，業(yè)務(wù)觸角伸到了世界各個(gè)角落。從這個(gè)意義上講，紐約金融區(qū)是沒(méi)有地域限制的。但作為世界金融中心，紐約擁有一些重要的地標(biāo)，通過(guò)這些地標(biāo)，可以更深刻體會(huì)到這個(gè)金融中心的規(guī)模和質(zhì)量。

紐約證券交易所：美國(guó)資本主義發(fā)展的搖籃

紐約證券交易所（New York Stock Exchange，簡(jiǎn)稱“NYSE”）是紐約金融區(qū)最重要的地標(biāo)。紐約證券交易所212年的歷史，就是美國(guó)資本主義發(fā)展的歷史，它是目前世界規(guī)模最大的證券交易市場(chǎng)，有2760家美國(guó)和世界其他國(guó)家的大公司在此上市交易，上市公司市值超過(guò)20萬(wàn)億美元。紐約證券交易所每天平均股票成交額為14億股，無(wú)論規(guī)模還是股票成交量，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)位居第二的東京股票交易所。此外，紐約還有納斯達(dá)克市場(chǎng)和美國(guó)股票交易所，美國(guó)股票交易所與紐約證券交易所只有一街之隔，主要從事股票期權(quán)交易，兩年前與納斯達(dá)克市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)整合。納斯達(dá)克市場(chǎng)目前有3700多家公司在掛牌交易，主要是高新技術(shù)公司，公司市值也達(dá)到了3.7萬(wàn)億美元。

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行：全球黃金儲(chǔ)備集中的地方

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是紐約金融區(qū)的另一個(gè)重要地標(biāo)，與紐約證券交易所、紐約商品期貨交易所等只有幾個(gè)街區(qū)之隔。紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)（相當(dāng)于其他國(guó)家中央銀行）12個(gè)地區(qū)儲(chǔ)備銀行之一，也是最重要的一個(gè)儲(chǔ)備銀行，因?yàn)樗粌H負(fù)責(zé)紐約和周邊地區(qū)貨幣政策的監(jiān)控，而且也是承銷(xiāo)美國(guó)財(cái)政債券的主要窗口。更重要的是，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行委托管理的外國(guó)政府、中央銀行和國(guó)際組織的黃金儲(chǔ)備價(jià)值高達(dá)900億美元（按今年3月黃金市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算）。

投行與商行：紐約金融的靈魂

投資銀行和商業(yè)銀行集中，這是紐約金融區(qū)第三個(gè)重要地標(biāo)。紐約是美國(guó)和世界超級(jí)投資銀行的最重要市場(chǎng)，美國(guó)三大投資銀行——摩根斯坦利、美林證券和高盛集團(tuán)的總部都設(shè)在紐約，全球最大的金融機(jī)構(gòu)花旗集團(tuán)總部也設(shè)在紐約，花旗集團(tuán)去年資產(chǎn)超過(guò)1.2萬(wàn)億美元，即將成為美國(guó)第二大商業(yè)銀行的JP摩根大通（與第一銀行合并）也在紐約，合并后的新銀行資產(chǎn)也超過(guò)1萬(wàn)億美元。此外，像雷曼兄弟、所羅門(mén)兄弟、布朗兄弟等華爾街老牌“精品”投資銀行，也都將總部選在紐約。此外，金融投資界人人皆知的瑞銀華寶、嘉信理財(cái)、普華永道、JP摩根，以及約翰·索羅斯的“量子基金”等，也都選擇紐約安家落戶，就連德意志銀行證券、日本野村證券等外國(guó)投資機(jī)構(gòu)，也都青睞紐約。據(jù)說(shuō)，紐約云集全世界陣容最強(qiáng)的投資基金，在美國(guó)將近9兆億美元的基金市場(chǎng)中，紐約占了相當(dāng)大的比重。紐約還有大量與金融投資密切相關(guān)的審計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和公關(guān)顧問(wèn)事務(wù)所等。整個(gè)紐約，就是一個(gè)獨(dú)立而完整的金融投資系統(tǒng)。

“9·11”后防恐怖

“9·11”恐怖襲擊事件使紐約金融區(qū)汲取了許多教訓(xùn)。針對(duì)可能再次發(fā)生的恐怖襲擊事件，紐約金融區(qū)采取了一些重要的防范措施。

首先，盡量減少金融業(yè)務(wù)的分布密度。許多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在紐約以外地區(qū)建立了完善的后援系統(tǒng)，美國(guó)最大的投資銀行摩根斯坦利公司，已在紐約州威切斯特市的新辦公大樓中建立了完善的交易平臺(tái)，美國(guó)第三大投資銀行高盛集團(tuán)在紐約對(duì)面的澤西市建立了新的業(yè)務(wù)總部大樓，至少有兩個(gè)后援交易系統(tǒng)可以使用，納斯達(dá)克分別在康涅狄格和馬里蘭兩州建立了數(shù)據(jù)中心和業(yè)務(wù)備份系統(tǒng)，德意志證券公司和雷曼兄弟公司也加強(qiáng)了各自在新澤西和其他地區(qū)的通訊及業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)。此外，更多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)還選擇在距離華爾街較遠(yuǎn)的曼哈頓時(shí)上中城地區(qū)建立自己的業(yè)務(wù)總部。

其次，制定完備的突發(fā)事件應(yīng)變計(jì)劃?！?·11”后，紐約證券交易所業(yè)務(wù)曾一度中斷，給投資者造成巨大損失。為了避免這種情況再次發(fā)生，紐約證券交易所在曼哈頓以外地區(qū)建立了后援交易系統(tǒng)。納斯達(dá)克在紐約市以外的業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)，可以在恐怖襲擊情況下支持全部上市公司的股票交易。

最后，加強(qiáng)金融區(qū)內(nèi)外保安措施。保安措施分為兩個(gè)層次實(shí)施：金融機(jī)構(gòu)云集地區(qū)的保安由紐約市防暴警察負(fù)責(zé)，目前，華爾街的紐約證券交易所附近道路已經(jīng)禁止車(chē)輛通行，包括紐約證券交易所和紐約商品交易所等許多交易場(chǎng)所都暫停對(duì)觀眾開(kāi)放（除特殊情況外），曼哈頓金融區(qū)經(jīng)?？梢砸?jiàn)到手持沖鋒槍、攜帶警犬的警察，空中直升機(jī)全天候警戒。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部則有保安人員負(fù)責(zé)，許多金融機(jī)構(gòu)大樓都增加了先進(jìn)的電子檢測(cè)系統(tǒng)，工作人員和訪問(wèn)者進(jìn)入大樓都必須出示證件（訪問(wèn)者必須預(yù)約獲得許可，并要嚴(yán)格核對(duì)身份證明文件）。一些金融機(jī)構(gòu)還提升了內(nèi)部保安官員的行政級(jí)別并擴(kuò)大其授權(quán)，由于金融機(jī)構(gòu)需要大量的保安人員，一時(shí)間退休警察和具有保安經(jīng)驗(yàn)的人，變得十分搶手。

紐約金融區(qū)和金融機(jī)構(gòu)的反恐措施效率如何，目前尚沒(méi)有獲得一個(gè)“實(shí)際檢驗(yàn)”的機(jī)會(huì)——當(dāng)然，最好不要有這樣的“實(shí)際檢驗(yàn)”機(jī)會(huì)。但紐約證券交易所首席執(zhí)行官約翰·塞恩保證，紐約證券交易所的安全堅(jiān)如磐石。

當(dāng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)不再

雖然美國(guó)成為全球最大、最活躍的資本市場(chǎng)，紐約也取代了倫敦的歷史地位，成為全球最大的國(guó)際性金融中心。但紐約金融市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中也遇到嚴(yán)重問(wèn)題。由于金融監(jiān)管法規(guī)長(zhǎng)期滯后市場(chǎng)發(fā)展，導(dǎo)致市場(chǎng)違規(guī)操作行為增加。長(zhǎng)期以來(lái)，紐約金融監(jiān)管機(jī)制都沒(méi)有重要調(diào)整，主要法律和機(jī)構(gòu)都是30－40年代期間建立，但戰(zhàn)后，特別是80年代，市場(chǎng)投資手段卻發(fā)生了巨大變化，在原來(lái)的法律下無(wú)法進(jìn)行有效的監(jiān)督，結(jié)果才會(huì)出現(xiàn)一系列重要的金融丑聞。這些丑聞無(wú)不與華爾街投資銀行、審計(jì)事務(wù)所、證券分析師等有關(guān)，投資者開(kāi)始對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)提出質(zhì)疑。

2002年夏天，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了具有歷史意義的“薩斯班－奧克斯利”法案（Sarbanes－Oxley Act），“薩奧法”試圖從“治本”上解決金融市場(chǎng)面臨的問(wèn)題，重點(diǎn)放在加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督和擴(kuò)大董事會(huì)監(jiān)督作用上。此外，聯(lián)邦證券交易委員會(huì)也出臺(tái)了一系列規(guī)定，從“治標(biāo)”上解決問(wèn)題，例如，加強(qiáng)了對(duì)共同基金的監(jiān)督，在歷史上首次提出將對(duì)沖基金納入監(jiān)管程序，根據(jù)所謂“利益沖突”原則，嚴(yán)格限制分析師與證券經(jīng)紀(jì)商之間的關(guān)系，以防止90年代末那種分析師與經(jīng)紀(jì)人相互勾結(jié)、欺詐投資者的事件再度發(fā)生。

此外，美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管當(dāng)局還同紐約地方司法部門(mén)合作，加強(qiáng)對(duì)紐約金融市場(chǎng)的綜合治理。目前，紐約金融市場(chǎng)實(shí)行三級(jí)監(jiān)管模式，第一級(jí)是聯(lián)邦證券交易委員會(huì)，它對(duì)所有金融交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，第二級(jí)是紐約州司法部，對(duì)紐約金融公司進(jìn)行執(zhí)法監(jiān)督，第三級(jí)是市場(chǎng)監(jiān)管，例如紐約證券交易所和納斯達(dá)克市場(chǎng)都必須履行聯(lián)邦委托的授權(quán)的監(jiān)管責(zé)任，對(duì)各自市場(chǎng)內(nèi)的上市公司和交易行為進(jìn)行監(jiān)督。

面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的挑戰(zhàn)，加強(qiáng)內(nèi)部管理和整合，是紐約金融市場(chǎng)面臨的一個(gè)新任務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展，國(guó)際金融市場(chǎng)已成為全天候市場(chǎng)，任何一個(gè)市場(chǎng)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)都變得不重要，重要的是能否為投資者提供第一流的服務(wù)。在紐約證券交易所，許多上市公司股票同時(shí)在幾家市場(chǎng)交易，投資者選擇空間更大，如果一個(gè)市場(chǎng)不能提供滿意的服務(wù)，他們完全可以選擇另一個(gè)市場(chǎng)。此外，電子交易系統(tǒng)的廣泛使用，使紐約證券交易所這個(gè)借助傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)人交易的市場(chǎng)失去了以往的許多優(yōu)勢(shì)。今年4月，紐約證券交易所已正式宣布與群島公司合并，利用后者的電子交易系統(tǒng)，建設(shè)全世界最大、最先進(jìn)的電子證券交易市場(chǎng)。