金融和實(shí)業(yè)要絕對(duì)分開

香港中文大學(xué)教授郎咸平日前在其新經(jīng)濟(jì)理論研討會(huì)暨新著發(fā)布會(huì)上說,德隆問題說明金融與實(shí)業(yè)的結(jié)合是危險(xiǎn)的,監(jiān)管部門對(duì)像德隆這樣的類金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)有一整套思路,并制定有效的應(yīng)對(duì)策略,否則將來還會(huì)有第二第三個(gè)德隆出現(xiàn)。

他說,目前內(nèi)地許多工商企業(yè)屬下都擁有不同形態(tài)的金融公司,比如信托公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)與保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等,形成了現(xiàn)行法律所允許的所謂類金融控股公司,這類金融控股公司最大的特點(diǎn)就是企業(yè)資金與金融資金的結(jié)合。德隆問題的本質(zhì)在于,企業(yè)通過類金融控股公司的發(fā)展模式,能否成功實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)?其實(shí),類金融控股公司所起的作用是金融化經(jīng)營(yíng)的催化劑,而內(nèi)地企業(yè)目前不需要這種催化劑。他說,類似德隆這樣一手發(fā)展實(shí)業(yè)一手抓金融的現(xiàn)象,在內(nèi)地很普遍。因此,德隆的問題不僅僅是一家公司的問題。如各地的城市商業(yè)銀行的大股東有的是當(dāng)?shù)氐恼?而二股東三股東往往是私營(yíng)企業(yè)或者國(guó)營(yíng)企業(yè),這個(gè)現(xiàn)象很危險(xiǎn)。管理部門不應(yīng)該允許企業(yè)集團(tuán)從事金融業(yè)務(wù),企業(yè)就應(yīng)該好好搞生產(chǎn),金融和實(shí)業(yè)兩者要絕對(duì)分開,這樣反而有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

郎咸平認(rèn)為,類金融控股公司最大的弊端就是無法知道誰是最終控股人。具體說:一是資本充足率問題。由于企業(yè)之間相互持股,因此有增加資本重復(fù)計(jì)算之嫌,進(jìn)而增加了監(jiān)管的難度；二是財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)問題。如果母公司和子公司利用相互擔(dān)保方式,由金融子公司套取貸款,而只要有一家子公司經(jīng)營(yíng)稍有不慎,其風(fēng)險(xiǎn)馬上會(huì)傳播到母公司或其他子公司里。三是金融風(fēng)險(xiǎn)問題。四是資金違規(guī)進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)問題。五是從業(yè)人員資格不足問題。

目前國(guó)內(nèi)的金融控股公司主要負(fù)責(zé)人多為金融業(yè)務(wù)門外漢,但由于缺乏金融知識(shí),違規(guī)操作,往往會(huì)產(chǎn)生重大的風(fēng)險(xiǎn)。