利潤操縱現象的成因及對策探討

丁佟倩

摘要：隨著中國經濟的迅猛發展，證券市場的不斷成熟，企業為了追求更高的利潤，利潤操縱問題也隨之而來。那么，利潤操縱行為是在怎樣的背景下產生的？如何識別利潤操縱行為？可以采用那些手段來有效地遏制這種行為？本文就以上問題作了相應的闡述。

關鍵詞：利潤操縱；原因；表現；對策

企業會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及財務狀況變動的書面文件，編制和提供會計報表的最終目的，是為了達到社會資源的合理配置。因此，現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但現實生活中，企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種辦法來進行利潤操縱。本文試圖就企業利潤操縱現象的成因、操縱的手段作一番剖析，提出了遏制利潤操縱行為的具體對策和措施。從而對企業提供的會計信息有一個更加清醒、正確的認識。

一、利潤操縱現象產生的原因

(一)企業領導為追求政績而提高企業利潤

由于企業經營業績的考核一般以一定的財務指標為基礎，其中利潤往往是最主要的財務指標。如利潤的計劃完成情況、投資回報率、銷售利潤率等均是經營業績的重要考核指標。經營業績的考核涉及到企業廠長經理管理業績的評定，并影響其提升、獎金福利等，因此為了業績，企業難免要對利潤進行操縱。

（二）企業為追求良好外在形象而虛增利潤

市場經濟體制下，特別我國在加入WTO后，銀行等金融機構出于盡量減少風險的需要，絕大多數情況下不愿意貸款給虧損企業和信譽不足的企業。而資金是決定著企業維持簡單再生產和擴大再生產的必要條件，決定著企業能否在激烈的市場競爭中占據有利地位。在我國，企業普遍存在著資金短缺的情況，為了獲得銀行等金融機構的信貸資金和維護其在商業經營中的信用，一些企業便存在著虛增利潤的現象。

（三）上市企業為了自身利潤或大股東利益而夸大甚至編造虛假盈利

在我國，上市指標一直是一種稀缺資源，其殼資源價值連城，受利益驅動，便產生了利潤操縱現象，其動機不外乎以下幾種：

1、為獲得股票發行資格。企業首次發行時，根據《公司法》等有關法律法規，企業必須最近連續三年盈利，且經營業績比較突出，才能通過證監會的審批。一些業績達不到要求的企業，不得不進行利潤包裝而獲得上市資格。

2、為了提高發行和配股價格。發行價格和配股價格，在其發行和配股額度一定的情況下直接決定著募集資金的多少，因而一些企業不惜鋌而走險提高每股收益的發行價和配股價（每股收益的提高只有通過增加利潤來解決）。

3、避免股票被摘牌。按規定，上市公司如果連續三年虧損，證監會將會暫停其股票交易并限定限期消除虧損，如果限期內未能消除，其股票將被摘牌，終止其在交易所的交易。上市公司為了保住上市資格，在一定程度上會進行利潤操縱。

（四）為規避所得稅而隱瞞利潤

所得稅是在會計利潤的基礎上，通過納稅調整，將會計利潤調整為應納稅所得額，再乘適當的稅率而得出的。一些企業為了偷稅、漏稅、推遲納稅時間，便會隱瞞利潤。但也存在著一些企業特別是上市公司，為了能夠維護其在社會上的形象，為了能夠籌措到足夠的資金，不惜虛報利潤，多交所得稅，而這部分所得稅往往又通過地方政府的稅收返還形式返給上市公司。

二、利潤操縱的具體手段

(一)利用會計政策的可選擇性操縱會計利潤

會計政策是指企業在會計核算時所遵循的具體原則以及企業所采用的具體會計處理方法。由于會計政策在具體使用中可以有不同的選擇，企業按照謹慎性、實質重于形式和重要性原則進行選擇，為保護會計信息的可比性和可靠性，企業采用的會計政策，不得隨意變更。但有的企業為了虛計利潤經常變更會計政策，人為操縱會計利潤。以下是會計利潤調節最常用的會計政策：

1、存貨的計價方法。有先進先出法、后進后出法、加權平均法、移動平均法、個別計價法、成本與市價孰低法等。在物價上漲時，發出存貨的計價采用后進先出法較采用先進先出法，利潤減少，反之利潤增加，這樣就為企業人為調節利潤提供了便利。

例如某公司本年度1—11月發出存貨采用先進先出法，而從12月份起變更為后進先出法。12月初庫存甲產品10000公斤，單位成本8元，本月完工入庫甲產品20000公斤，單位成本10元。本月售出甲產品10000公斤，則會計方法變更對會計報表的影響如下：先進先出法下，銷售成本為80000元，結存成本為200000元；后進后出法下，銷售成本為100000元，結存成本為180000元。可見，由于采用不同的存貨計價方法，造成銷售成本虛增20000元，利潤虛減20000元，結存成本虛減20000元，資產總額虛減20000元，從而直接影響應納稅企業的留存收益。

2、借款費用的處理方法。有借款費用的資本化和費用化等處理方法。

大部分企業在自行建造固定資產時，都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息，按行業會計制度規定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續之前應予以資本化。如果企業在建工程完工了而不進行峻工決算，那么利息就可計入在建工程成本，從而使當期費用減少（財務費用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。

3、長期股權投資收益的會計處理方法。

企業對外進行長期股權投資，一般使用兩種方法核算投資收益：一是成本法；二是權益法。 企業持有的長期股權投資，在下列情況下應采用成本法核算： （1）投資企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響； （2）不準備長期持有被投資單位的股份； （3）被投資單位在嚴格的限制條件下經營，其向投資企業轉移資金的能力受到限制。

當投資企業對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權投資應采用權益法核算。 但事實上一些企業卻違犯法律、法規的規定，肆意變更投資收益核算方法，以達到操縱利潤的目的。例如某公司1996年對深圳光大木材有限公司的長期投資所持股權為7.31％，遠未達到當時有關會計制度的規定，對被投資單位持有20％以上股權時方能以權益法核算長期投資。因此，對被投資單位持有7.31％的股權并不符合采用權益法的條件，公司對被投資單位也未擁有經營控制權。但當年該公司卻對投資收益的核算方法由成本法改為權益法，導致當期投資收益增加687萬元。1996年其主營業務利潤本是巨額虧損，可由于該會計方法變更和其他保留事項虛增的利潤，竟然最終變虧為盈。

將長期投資收益核算方法由成本法改為權益法，投資企業就可以按照占被投資企業股權份額核算投資收益（即是實際上沒有紅利所得）。同時，所得稅法則是根據投資企業是否從被投資企業分得紅利及紅利多少來征稅的。因此，在被投資企業盈利的情況下，將投資收益核算方法由成本法改為權益法，一方面可以虛增當期利潤，另一方面卻無須為這些增加的利潤繳納所得稅，真是一舉兩得，生財有度。

4、固定資產的折舊方法。固定資產的折舊方法有平均年限法、工作量法、年數總和法和雙倍余額遞減法等。

企業對固定資產正確地計提折舊，對計算產品成本（或營業成本）、計算損益都將產生重大影響。在影響計提折舊的因素中，折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定，但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。事實上，固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損，而且企業和行業不同，磨損情況也不相同，因此，企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。 例如某公司從2001年起對固定資產折舊由加速折舊法改為一般折舊法。折舊方法變更后，折舊率綜合下降3％，折舊方法變更增加的稅前利潤估計約966萬元。其實該公司的主營業務是制造電冰箱，電冰箱的升級換代較快，從正確地計算損益來講，電冰箱生產線使用加速折舊方法可以比較真實地反映固定資產的損耗情況。此外該公司2001年銷售退回2400萬元未在當年入帳，導致銷售利潤虛增約265萬元。以上兩項虛增利潤之和1231萬元，略大于當年利潤總額1214萬元。也就是說，該公司若在2001年不變更固定資產折舊方法，并且將銷售退回按會計制度規定入帳的話，公司當年則虧損無疑。

5、外幣折算方法。外幣折算方法有時態法、現行匯率法和其他方法等。

會計制度規定對外幣帳戶，應采用月初或業務發生當日市場匯率作為記帳匯率，由于匯率變動而引起的匯兌損益，可以采用集中結轉法或逐筆結轉法進行計算結轉，一種方法選用后1年內不得變更。但有些外幣業務較多的企業，為了達到調節利潤的目的，采用多種方法人為調整匯兌損益。例如某企業為了調低年末利潤，就有意在期末按低于帳面匯率的期末匯率計算期末人民幣余額，使當期發生匯兌損失，減少當期利潤等。

(二)利用掛賬處理進行利潤操縱

按新會計制度規定，企業所發生的該處理的費用，應在當期立即處理并計入損益。但有些企業為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利，則故意不遵守規則，通過掛賬等方式降低當期費用，以獲得虛增利潤之目的。

1、應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳

應收賬款是企業因銷售產品、提供勞務及其他原因，應向購貨方或接受勞務的單位收取的款項，因它是企業的銷售業務也是企業的主營業務，因此，一般而言，應收賬款能否收回，對企業業績影響很大。但對于三年以上的應收賬款，收回的可能性極小，按規定應轉入壞帳準備并計入當期損益。如果按規定三年以上的應收帳款轉為壞賬的話，有人曾計算過，1997年深滬市上市公司虧損數由42家改為114家，虧損面由5.2％擴大至14％。由此可見，應收賬款對收益的影響極大。在現實中還有這樣一種情況，即企業為了虛增銷售收入的需要而虛列應收賬款，因此，對于由于“應收賬款”科目而導致的利潤操縱一定要引起特別的注意。

2、待處理財產損失長期掛賬

這種損失是由于當期某種原因造成的，應在當期處理，但若有意不在當期處理，使當期費用減少，從而達到虛增利潤之效果。

3、該攤費用不攤。對于企業來說，待攤費用和遞延資產實質上是已經發生的一項費用，應在規定期限內攤入有關科目，計入當期損益。但一些企業則為了某種目的少攤、甚至不攤。

(三)利用計提資產減值準備操縱會計利潤

新的《企業會計制度》充分體現了謹慎性原則的要求，與國際會計慣例接軌，全面計提資產減值準備，消除資產泡沫。壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備、無形資產減值準備和委托款減值準備計提多少﹖采用哪種方法計提﹖則是由企業預計各項資產可能發生的損失，通過職業判斷來確定。如果企業不恰當地運用謹慎性原則，也會增加企業人為操縱利潤的機會，或是多提資產減值準備隱瞞利潤，或是少提資產減值準備虛增利潤。

例如：2001年魯抗醫藥對壞賬準備計提政策進行了變更，即由原來的按照應收賬款余額的16%統一計提，改變為按照賬齡分析法計提。改變后的計提標準是：一年以內的應收賬款按照5%的比例計提，1-2年間的按15%、2-3年的按40%、3年以上的按75%計提。從表面看，該公司壞賬計提的標準更加規范和嚴格了，但結合其應收賬款和再融資計劃的分析結果，投資者看到的卻不是上述分析的結果。通過會計政策等的相應改變，魯抗醫藥在賬面上保持了“良好”的發展態勢，前景依然“看好”。道理很簡單：由于公司應收賬款中一年以內的占多數(78.41%，為3.42億元)，如果按照以前的會計政策，要計提16%的壞賬準備，公司報告期利潤必然將出現虧損———僅一年內的壞賬準備計提就將達到5400萬元，虧損嚴重！然而，僅僅由于會計政策的“小小”改動，會計結果卻大相徑庭。分析顯示，魯抗醫藥2001年半年報因會計政策改變帶來的利潤為2867.60萬元。再如：2002年年報數據顯示，此次虧損小天鵝在應收款和庫存產品計提減值準備達4.5億元，導致巨虧。一汽夏利2002年虧損7.9億元，其中計提壞賬1.42億元。對這種自曝巨虧的行為，這種不掩家丑的計提在當年似乎很流行。

（四）利用關聯交易操縱利潤

我國的許多上市公司由國有企業改組而成，一般是通過對國有企業局部改組而成，因此股份制改組并上市后，上市公司與其母公司及其控股子公司之間將存在著錯綜復雜的關聯交易。主要表現在以下幾方面：

1、通過關聯方購銷活動增加收入

我國的上市公司與母公司之間存在著各種千絲萬縷的關系，有的上市公司利用與母公司的購銷關系，從母公司以較低的價格購進材料，母公司以較高的價格從上市公司購買產品，從而虛增上市公司收入，將費用轉嫁給母公司，操縱利潤。例如，1997年廣電股份1.13億元的營業外收入主要來自兩處：一是土地開發補貼4000萬元；二是將其全資子公司上海錄音器材廠有償出讓給自己的國家股大股東上海廣電（集團）有限公司，雙方協商收購價9414萬元，從而使廣電股份獲得凈收益7960萬元。

2、通過關聯企業分攤費用、向上市公司轉移利潤

一些上市公司在利潤水平不佳時，往往通過改變費用分攤的方式和標準來提高公司的利潤。主要形式有母公司調低上市公司應交納的費用標準，或承擔上市公司的管理費用、廣告費用、離退休人員費用，或是將上市公司以前年度交納的有關費用退回等。如：藍田股份2000年在中央電視臺投放的巨額廣告費用是由“中國藍田總公司”投放的，但實際上，藍田股份的飲料產品通過集團公司遍布于全國的銷售網點銷售，僅占公司全部銷售量的1.9%.可見，藍田股份利用集團公司分攤不合理的高額廣告費用支出的方法，虛增了利潤。

3、上市公司通過與母公司的資產轉讓置換來操縱利潤

上市公司將不良資產和大額債務剝離給母公司或母公司控股的子公司，以達到降低財務費用、避免不良資產經營產生的虧損或損失的目的，而將母公司的優質資產低價賣給上市公司，或與上市公司的不良資產進行不等價交換，從而操縱會計信息。

4、計收資金占用費

按照我國現有法規規定，企業之間不允許相互拆借資金，但我國上市公司關聯企業間資金拆借現象較為普遍。上市公司可以通過關聯交易向母公司計收資金占用費，還可以通過關聯交易向被投資公司計收資金占用費，從而增加營業收入，增加上市公司的得潤。如浦東不銹在1998年中期實現的利潤2837.04萬元中，應收母公司的資金占用費就高達559.73萬元（母公司報告期期末上市公司的款項為2916.52萬元）。也有公司通過向那些不納入合并會計報表范圍的被投資公司拆借資金以收取資金占用費來粉飾會計報表的情況。

5、受托經營

在我國目前尚無受托經營方面的法規的情況下，有些上市公司將不良資產委托給母公司經營，定期收取委托經營收入，既避免了不良資產虧損，又獲得了一筆利潤；或者母公司將優質資產以較低的托管費用委托上市公司經營，虛構上市公司的經營業績，受托經營成為上市公司操縱利潤的又一手段。如：中海海盛1997年凈利潤總額5662.97萬元，該公司與母公司—廣州海運簽訂《期租船租賃合同》租入“羅浮山”輪，同時與廣州海運（集團）有限公司興華船務分公司簽訂《代管協議》，將此輪委托經營，在1997年4月1日—1997年12月6日的租賃期間“羅浮山”輪為中海海盛實現營業收入2812.85萬元，實現毛利1967.53萬元。如果扣除上述影響，公司1997年凈利潤將大幅降低。

三、遏制利潤操縱行為的對策

（一）加快會計準則和制度與國際接軌的步伐

會計準則和制度的不完善，給企業操縱會計利潤，粉飾經營業績創造了“契機”。為此，我們必須進一步完善和規范各種準則和制度，以遏制利潤操縱。

1、資產評估會計處理準則，對資產評估減值究竟是作為損益還是沖減資本公積，作出進一步的規范，防止企業以此來調節利潤。

2、要保證會計核算方法的延續性。例如，不得通過來回隨意地對成本法核算和權益法核算進行轉換，應對此兩法的轉換制定更為嚴格的標準和界限；不得隨意地改變折舊的計提方法，尤其是在一些企業經營成果有較大幅度變動的年份，防止以此調整利潤。

（二）對報表的使用者來說，不僅要看利潤表的數據，而且要看利潤的計算過程；不僅要看利潤的數量，而且要看利潤的質量

1 分析收入與利潤之間的關系

從損益表中的一些數據，檢驗企業獲利能力與經營成果。如以主業利潤除以主業收入，可得出企業的主業利潤率，凡較高的，說明企業的主業有較高創利能力，能抵御經濟波動與市場風險，企業的成本費用低，盈利水平高，經營有方；又如，主業利潤除以總利潤，接近1的，說明公司主營業務的“主體性”。數值遠離1的，就說明企業主營業務缺乏效益。大于1的，說明發生了其它業務、投資收益的虧損或營業外收支不抵。

2 分析財務指標

如取流動資產數除流動負債數得出流動比率,從流動資產減去存貨后除以流動負債得出速動比率，可以分析企業短期的償債能力與變現能力，一般地說，以流動比率接近2，速動比率接近1為宜；以凈利潤分別除以總資產、凈資產、可以得出公司的資產貢獻與凈產收益率，從而反映公司真正的投資價值。

3 強化對企業會計信息時間序列的應用研究

利潤操縱是利用了會計應計制的特點，但在較長時間內，有些利潤操縱手段將失去效用，如推遲確認費用必然引起下期費用升高；提前確認收入和利潤就會引起下期收入和利潤降低。因此擴大信息觀察的時間范圍就能縮小利潤操縱的應用空間。

4 計算調整后的每股凈資產

調整后每股凈資產＝年度末股東權益—不良資產 年度末普通股總數 其中不良資產為：三年以上的應收賬款、待攤費用、遞延資產 及待處理財產損失。 這種計算意味著截止報告期末，對可能存在的潛在損失全部視 為損失，從股東權益中扣除以求得基本反映公司實際狀況的凈資產額，以判斷公司經營業績的虛實和差異。

5 結合運用現金流量表進行分析

現金流量表是以現金的流 入和流出反映企業在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況，反映企業現金流入和流出的全貌。通過現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因；能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力；能夠分析企業未來獲取現金的能力；也能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

6 注意、閱讀注冊會計師的審計報告

通過閱讀審計報告，可以了解注冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見，如發表非標準的無保留審計意見，則要引起警惕，關注可能發生的利潤操縱。

（三）進一步明確利潤操縱行為的相關法律責任

1、通過現有的會計訴訟案例，加強對我國會計法律問題的研究。“瓊民源”、“紅光實業”等案例告訴我們，利潤操縱行為所提供的會計信息的經濟后果是巨大的，也會引起相關的法律問題。而這些案例的出現，為如何解決中國的會計法律問題，提供了良好的素材。通過認真研究這些重大的訴論案件，尋求其理論根源及對策，從而界定相關重要概念：如虛假會計信息的認定、如何處理其民事責任、如何在責任人之間分擔，等等，對于以后用法律手段懲治利潤操縱者，并喚醒上市公司的法律意識有著積極的意義。

2、對《民法通則》中“誰主張，誰舉證”的原則進行補充。1998年先后有投資者狀告山東渤海和紅光實業，投資者由于負擔有舉證義務，在目前我國證券市場信息不對稱的情況下，其中的艱難可想而知，這也給有利潤操縱行為的上市公司逃脫民事賠償責任以可乘之機。建議對《民法通則》中“誰主張，誰舉證”的原則進行補充說明：在證券市場上，第三方投資者無須負擔舉證責任，只需證明經審計的會計報表存在重大錯報或漏報；審計人員和上市公司具有舉證責任，證明原告的損失并非由財務報表引起的。這樣的話，既合理有效地保護了投資者的利益，又可使上市公司法律責任意識增強，減少利潤操縱動機，同時也使注冊會計師執業更為謹慎，有利于維護證券市場的公平和公正。

(四) 加強會計人員職業道德教育，加大執法監管力度

企業操縱利潤引發和產生的信用危機，實質上是腐敗及各經濟集團利益相互交織作用的結果，注冊會計師只不過是各種利益集團手中利用的工具而已。因此，要遏制企業操縱利潤，一定要加強會計人員職業道德教育，加大執法力度。為達到此目的，一方面要對會計人員進行道德教育，另一方面要凈化會計行業環境。對于違規造假進行利潤粉飾的企業，幫助其進行利潤粉飾的會計師事務所及其相關責任人員，一要按照法律法規的規定給予嚴厲的處罰，觸犯刑律的要嚴懲不貸，徹底改變目前低廉的違規成本敵不過強大利益誘惑的現象；二要建立企業、注冊會計師民事賠償機制，企業蓄意造假和注冊會計師因徇私舞弊或重大過失而不能發現上市公司的重大會計造假，致使投資者和債權人蒙受損失的，應當承擔民事賠償責任甚至刑事責任。

當前，會計信息失真問題還未從根本上得到遏制，虛假的會計信息削弱了會計工作為經濟管理服務的功能，干擾了社會經濟秩序，為此需要繼續堅持開展會計信息質量檢查，加大對社會審計機構執業質量檢查和行政處罰力度，大力整頓會計秩序，維護會計信息的真實性和準確性。

參考資料:

（1.）注冊會計師考試參考教材.

（2.）<<中國證券報>>

（3）馬永義對遏制利潤操縱行為的一些思考[J].中國注冊會計師，2001

（4）魏明海《盈利管理研究》2000年