威脅民營(yíng)銀行“可批性”的三大懸疑

陸　祥

專(zhuān)家們質(zhì)疑的問(wèn)題若繼續(xù)存在，就會(huì)降低民營(yíng)銀行籌辦者邁過(guò)銀監(jiān)會(huì)門(mén)檻的可能性

7月22日，中國(guó)最具盛名的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家與央行官員、銀行界人士聚首北京大學(xué)燕園萬(wàn)眾樓，與民營(yíng)銀行的籌辦者們磋商，對(duì)即將上呈銀監(jiān)會(huì)的申請(qǐng)?jiān)O(shè)立銀行的報(bào)告草案提出批評(píng)意見(jiàn)和修改建議。

5家將申請(qǐng)組建的民營(yíng)銀行分別是沈陽(yáng)瑞豐、廣東南華、深圳民華、江陰商業(yè)和西安長(zhǎng)城。盡管與會(huì)者均聲稱(chēng)這次會(huì)議是“學(xué)術(shù)性的”，但為民營(yíng)銀行的破土奔走呼號(hào)10多年的長(zhǎng)城金融研究所所長(zhǎng)徐滇慶儼然嚴(yán)陣以待：“這一次的任務(wù)，就是把可行性變成可批性。”

23日會(huì)議結(jié)束以后，徐滇慶告訴記者，會(huì)議討論非常激烈，各專(zhuān)家都對(duì)報(bào)告草案給予了批評(píng)和建議。回去后，各試點(diǎn)方案將參照這些意見(jiàn)進(jìn)行修改，隨后在“適當(dāng)?shù)臅r(shí)候”呈報(bào)銀監(jiān)會(huì)。徐滇慶說(shuō)，定稿可能會(huì)變得“更加謙虛和實(shí)在”。

參會(huì)者中沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)的官員。不過(guò)徐滇慶說(shuō)，此前，他們已經(jīng)多次向銀監(jiān)會(huì)匯報(bào)過(guò)。銀監(jiān)會(huì)之所以沒(méi)有官員蒞會(huì)，主要是擔(dān)心討論時(shí)的辯論會(huì)影響銀監(jiān)會(huì)審批時(shí)的判斷。

實(shí)際上，報(bào)告中有可能使銀監(jiān)會(huì)官員產(chǎn)生疑懼心理的，也正是專(zhuān)家們?cè)跁?huì)上質(zhì)疑最多的，主要集中在風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)范圍和企業(yè)規(guī)模三大方面。

防止關(guān)聯(lián)貸款

對(duì)于有的銀行方案中提出未來(lái)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是“股東權(quán)益最大化”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉立刻給予批評(píng)： “方案里首要的提到對(duì)股東要有豐厚的回報(bào)，這個(gè)怕有問(wèn)題。銀行要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)總是對(duì)稱(chēng)的，你要豐厚的回報(bào)，結(jié)果就是高風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)是不能高風(fēng)險(xiǎn)的。”

而北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫教授說(shuō)，國(guó)內(nèi)外銀行的案例表明，銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)就是給關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款。

關(guān)聯(lián)貸款是銀行風(fēng)險(xiǎn)的焦點(diǎn)，也是大家預(yù)計(jì)銀監(jiān)會(huì)最難邁的那道“門(mén)檻”。5家籌辦者對(duì)此問(wèn)題都有所提及。南華銀行提出股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)原則上不得從南華貸款，確需貸款的，貸款條件不得優(yōu)于其他借款人，而且抵押擔(dān)保物必須足值。南華還有一些股東回避、特別審核制度。林毅夫?qū)δ先A的設(shè)計(jì)比較贊同，認(rèn)為股本集中甚至一股獨(dú)大的銀行最容易避免關(guān)聯(lián)貸款。一個(gè)佐證是，香港中小銀行基本上是家族式小銀行，是獨(dú)資的。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)主任巴曙松則希望報(bào)批銀行自斷后路：“報(bào)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)時(shí)，能否做出不做關(guān)聯(lián)貸款的承諾？早期美國(guó)就是自己做出承諾不作關(guān)聯(lián)貸款，這個(gè)比人民銀行的要求更嚴(yán)，更容易獲得批準(zhǔn)。”天則經(jīng)濟(jì)研究所研究員張曙光也認(rèn)為報(bào)批銀行最好“開(kāi)始就不做關(guān)聯(lián)貸款，等到若干年后建立了良好的穩(wěn)定的信譽(yù)，再有所松動(dòng)。”

銀行是高度信息不對(duì)稱(chēng)，高度責(zé)任不對(duì)等，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在經(jīng)理人身上可能性大于股東，“所以關(guān)聯(lián)貸款不看誰(shuí)所有，而是誰(shuí)控制，社會(huì)往往是事后判斷，而更重要的實(shí)際是事前判斷。”林毅夫說(shuō)。

業(yè)務(wù)范圍

英雄所見(jiàn)略同。在五家籌備民營(yíng)銀行的介紹中，“社區(qū)”盈利模式幾乎是共識(shí)。中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)樊綱教授概括未來(lái)民營(yíng)銀行的存貸款客戶(hù)應(yīng)該是“區(qū)域的、地方的、民營(yíng)的、中小企業(yè)的”，其業(yè)務(wù)應(yīng)該是“補(bǔ)國(guó)有銀行的缺”。

不過(guò)，社區(qū)是什么？多大？理解還是有些歧義，情況也差別較大。

沈陽(yáng)瑞豐銀行組建人王振山提出面向城鎮(zhèn)居民、小企業(yè)搞小額貸款以及增值服務(wù)，利潤(rùn)增長(zhǎng)靠微小型企業(yè)置業(yè)信貸。王自信地宣稱(chēng)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)目前其他銀行還沒(méi)有開(kāi)展，還貸狀況良好，基本不會(huì)產(chǎn)生壞賬。

江陰商業(yè)銀行也提出服務(wù)對(duì)象以中小企業(yè)為主，“適度的大企業(yè)和個(gè)人金融服務(wù)”，這個(gè)范圍立刻就被有的專(zhuān)家指出“有些泛了”。

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)校長(zhǎng)邱東曾經(jīng)到浙江臺(tái)州考察過(guò)，那里銀行的社區(qū)服務(wù)對(duì)象就是面對(duì)一些前店后廠的企業(yè)：“大家相互了解熟識(shí)，誰(shuí)也不好騙誰(shuí)。”

不過(guò)“社區(qū)盈利”模式也受到了另一些專(zhuān)家的質(zhì)疑。北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授曹鳳岐連連發(fā)問(wèn)組建人：“你們優(yōu)勢(shì)在什么地方？除了理念、管理、制度是優(yōu)勢(shì)，你們能否殺出血路？是不是還是傳統(tǒng)的存、貸、匯，和一般的中間業(yè)務(wù)？如何發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)？客戶(hù)市場(chǎng)在什么地方？ ”

存款是立行之本。亞洲開(kāi)發(fā)銀行駐中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏提醒：“大家都有擴(kuò)張快的愿望，民營(yíng)銀行如何吸收存款，特別在沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度之前，要詳細(xì)研究。”

中信實(shí)業(yè)銀行副行長(zhǎng)劉志強(qiáng)也以作實(shí)務(wù)的經(jīng)歷建言：“關(guān)鍵在制度。定位到底是綜合性的還是側(cè)重于專(zhuān)業(yè)性的，服務(wù)于哪一個(gè)特定的領(lǐng)域，一定要非常明確。”

整整跟蹤了三年西安的金融市場(chǎng)，西安長(zhǎng)城銀行組建人彭恩澤博士積累了大量西安市場(chǎng)不同金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)。按照他的了解，西安13家比較活躍的金融機(jī)構(gòu)，工行、建行存款份額較大，老的銀行在緩慢下降，新興的在緩慢上升。“但的確不是想象的那么樂(lè)觀。創(chuàng)新業(yè)務(wù)則是爭(zhēng)奪激烈，犬牙交錯(cuò)。”

企業(yè)規(guī)模

5家銀行的方案中均把未來(lái)規(guī)模定得極高，5年后存款余額少則50億元，多則超過(guò)150億元，沈陽(yáng)瑞豐銀行更是提出“20年內(nèi)成為東方花旗”的“宏偉藍(lán)圖”。這一點(diǎn)遭到了專(zhuān)家們幾乎一致的批評(píng)和反對(duì)。

天則經(jīng)濟(jì)研究所的茅于軾教授完全從“可批性”角度算了一個(gè)頗具黑色幽默色彩的賬：在未來(lái)的20年內(nèi),中國(guó)的GDP將增加4倍,而一家民營(yíng)銀行預(yù)期自己的存款在20年內(nèi)將增加5倍。如果真能以如此快的速度獲取這么多的存款,那只能是從國(guó)有商業(yè)銀行的存款中“搬家”所致。但是如果大量的存款從國(guó)有商業(yè)銀行流出來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)就很容易顯性化。央行、銀監(jiān)會(huì)恐怕不得不考慮這個(gè)問(wèn)題吧？

“即使存款可以無(wú)所顧忌地從國(guó)有商業(yè)銀行流出來(lái),但又有多少人敢把錢(qián)存進(jìn)民營(yíng)銀行?”經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱教授認(rèn)為,如果沒(méi)有相應(yīng)的資金,民營(yíng)銀行的貸款根本就是無(wú)本之木。

在民華銀行的組建方案中,記者發(fā)現(xiàn)他們希望通過(guò)資金市場(chǎng)拆借資金的辦法來(lái)補(bǔ)充貸款資金的不足。但專(zhuān)家們擔(dān)心,這種資金來(lái)源是杯水車(chē)薪。

徐滇慶7月23日透露，當(dāng)天會(huì)議上刪去了方案中所有過(guò)高預(yù)期的內(nèi)容，“少吹牛，第一要穩(wěn)。”

仍需等待

此次上報(bào)的方案在多大程度上能得到銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)，還有待進(jìn)一步觀察。

其實(shí)，什么時(shí)候方案定稿才會(huì)上報(bào)也在未知之?dāng)?shù)。最快的說(shuō)法是10到15天即可，而沈陽(yáng)瑞豐則說(shuō)可能要到年底才會(huì)上報(bào)。

據(jù)參與試點(diǎn)計(jì)劃的知情人士透露，目前決策層和監(jiān)管層比較傾向于“五選二”，也就是說(shuō)，即便是五個(gè)候選方案全部獲得專(zhuān)家論證認(rèn)可，最終獲批不會(huì)超過(guò)兩個(gè)。