10大高手之劉益謙

人氣指數(shù)：★

創(chuàng)新指數(shù)：★★★☆

觀賞指數(shù)：★☆

參考指數(shù)：★★★☆

代表作品：轉(zhuǎn)戰(zhàn)法人股

“股市發(fā)展至今，已經(jīng)不能用老眼光來(lái)衡量了。必須要由新的投資理念，才能獲得收益，這也就是我為公司取名‘新理益’的原因。”

——?jiǎng)⒁嬷t

五次暴利機(jī)會(huì)一次未錯(cuò)失

從90年代至今，我國(guó)證券市場(chǎng)上至少有過(guò)5次暴利機(jī)會(huì)：認(rèn)股權(quán)證給投資者帶來(lái)了第一桶金；“轉(zhuǎn)配股”上市流通又給投資者帶來(lái)滾滾財(cái)源；基金的上市使“烏鴉”變成了“鳳凰”；B股對(duì)國(guó)內(nèi)投資者開(kāi)放使膽大精明者猛賺了一把，現(xiàn)在該輪到法人股投資了。有人甚至發(fā)出預(yù)言，法人股投資將是中國(guó)證券市場(chǎng)最后一座金礦，而劉益謙就是這樣一位法人股投資的急先鋒。

關(guān)于劉益謙我們能得到的信息很少。2002年3月，因?yàn)榕e牌愛(ài)使，上海新理益惹出了一場(chǎng)風(fēng)波，新理益及其掌舵人劉益謙才開(kāi)始引起市場(chǎng)注意。劉益謙的大號(hào)不為人所知，但“毛毛”證券市場(chǎng)的老人卻多有耳聞，“毛毛”就是劉益謙的小名。

瞄準(zhǔn)法人股寓意長(zhǎng)線(xiàn)投資

新理益位于上海浦東陸家嘴，辦公場(chǎng)地及其周邊環(huán)境都十分樸素，若不是其工商登記執(zhí)照上3.3億元的注冊(cè)資本金，可能沒(méi)有人會(huì)想到這是一家如此有實(shí)力的大機(jī)構(gòu)。新理益的投資手法十分兇悍，近兩年，新理益已經(jīng)至少出現(xiàn)在8家上市公司的前10大股東名單里，動(dòng)作之勇猛在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史上極為少見(jiàn)。

新理益一般通過(guò)競(jìng)拍、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、戰(zhàn)略投資等方式，參與法人股投資。如北大科技、河北華玉、瓊能源、威達(dá)醫(yī)械等上市公司的法人股，新理益即是通過(guò)拍賣(mài)獲得，而百科藥業(yè)、安琪酵母、上風(fēng)高科等則是通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得，還有一部分上市公司法人股，新理益是通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略投資者的配售獲得的，如晨鳴紙業(yè)、振華港機(jī)等。新理益迄今參與的法人股投資達(dá)到十幾家，有些只是因?yàn)闆](méi)有達(dá)到5%的公告線(xiàn)或者沒(méi)有進(jìn)入前10大股東名單沒(méi)有公告而不為人所知罷了。新理益以戰(zhàn)略投資者身份獲配售的晨鳴紙業(yè)（000488）目前已基本拋售完畢。

除法人股投資外，新理益還參與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、B股投資、轉(zhuǎn)配股投資、擬上市公司股權(quán)投資以及二級(jí)市場(chǎng)投資，幾乎囊括了中國(guó)證券市場(chǎng)上一切可以投資的品種，利用了一切可以合法利用的手段。

新理益的投資往往都是大手筆，總資金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其公布的總資產(chǎn)規(guī)模。2000年新理益盈利很少，凈利潤(rùn)額僅有區(qū)區(qū)的188萬(wàn)元，但新理益卻似乎毫不在乎，繼續(xù)樂(lè)此不疲地做著他們的“虧本生意”，有人分析，新理益是在“放長(zhǎng)線(xiàn)釣大魚(yú)”，因?yàn)榉ㄈ斯赏顿Y是一種長(zhǎng)線(xiàn)投資，也有分析人士認(rèn)為，新理益應(yīng)是以一種投資思路參與法人股的可能性更大，因?yàn)樾吕硪嫫裎从袇⑴c上市公司管理之舉或有此意圖表示，市場(chǎng)人士分析，新理益參與法人股待價(jià)而沽的想法可能要更多一些。

劉益謙在解釋新理益的投資動(dòng)作時(shí)表示，股市發(fā)展至今，已經(jīng)不能再用老眼光衡量。必須要由新的投資理念，才能獲得收益，這也是劉為公司取名“新理益”的原因之所在。關(guān)于新理益投資理念，有分析指出，新理益根據(jù)客觀環(huán)境評(píng)估投資品種價(jià)值，如果認(rèn)為價(jià)值被低估，就大膽地買(mǎi)進(jìn)，直到價(jià)值被市場(chǎng)認(rèn)可再高價(jià)拋出。從決定買(mǎi)進(jìn)之時(shí)起，新理益不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)暫時(shí)波動(dòng)而輕易改變自身判斷，也不會(huì)在乎持有時(shí)間之長(zhǎng)短。劉認(rèn)為，法人股投資只要投資品種選擇正確，確有投資價(jià)值，基本不會(huì)有下跌空間，而向上空間則大得令人難以想象。

劉之所以敢于帶領(lǐng)新理益如此大膽地投入法人股投資，是因?yàn)閯⒄J(rèn)為，法人股的流通問(wèn)題遲早要解決，到時(shí)新理益手中持有的這些法人股帶給他們的投資收益可能就會(huì)像當(dāng)年轉(zhuǎn)配股帶給他們的投資收益一樣豐厚。劉雖看好法人股投資，但對(duì)前一段時(shí)間一些公司紛紛從拍賣(mài)市場(chǎng)上高價(jià)買(mǎi)進(jìn)法人股的行為卻并不贊同，劉認(rèn)為這樣做代價(jià)太高。新理益買(mǎi)進(jìn)的法人股價(jià)格一向很低，一般都是在凈資產(chǎn)附近買(mǎi)入。劉表示，這樣新理益可以將股票放在手中進(jìn)退自如，進(jìn)可以長(zhǎng)期捂在那里等待上市；退可以坐享公司分紅，有的股票光是拿紅利一年都有10%的收益率，最不濟(jì)也可以轉(zhuǎn)讓出去，“因?yàn)槲屹I(mǎi)得早，數(shù)量又大，因此價(jià)格很低，隨時(shí)轉(zhuǎn)讓都有利潤(rùn)。”

從記錄看，新理益所購(gòu)法人股交易價(jià)格均相當(dāng)實(shí)惠，北大科技1.35元、河北華玉1.87元、百科藥業(yè)2元、威達(dá)醫(yī)械1.9元，幾乎都是當(dāng)時(shí)的“地板價(jià)”。由于看好法人股的前途，劉準(zhǔn)備將法人股投資當(dāng)成長(zhǎng)期業(yè)務(wù)做下去，也因如此，對(duì)于法人股拍賣(mài)市場(chǎng)的冷冷熱熱，潮起潮落，劉并不十分在意。

另一方面，新理益參與的許多股票都價(jià)格堅(jiān)挺，屬于長(zhǎng)期攀升之大牛股。如新理益投資最大的百科藥業(yè)，該股從1999年5月份啟動(dòng)，自9元附近一路飆升至25元，后歷經(jīng)10轉(zhuǎn)增8、10轉(zhuǎn)增2、10送1.9298、10配1.39、10轉(zhuǎn)增5等大幅送配，股價(jià)依然穩(wěn)定在14元左右，如按復(fù)權(quán)計(jì)算，其股價(jià)最高達(dá)50多元，即使后來(lái)的大盤(pán)大幅調(diào)整中，該股仍然走勢(shì)頑強(qiáng)。因此，市場(chǎng)曾經(jīng)一度傳言，新理益是“莊”，凡新理益參與之股票，都具備“大牛股”潛質(zhì)。

劉對(duì)“莊”的說(shuō)法表示否定。劉表示凡新理益參與的股票，其在二級(jí)市場(chǎng)上一股都沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)過(guò)。劉認(rèn)為做莊并不是獲取收益的好途徑，撇開(kāi)法律、政策風(fēng)險(xiǎn)不講，現(xiàn)在的股價(jià)也不比以前那么好操縱，做莊風(fēng)險(xiǎn)很大，一旦深陷其中將欲逃無(wú)門(mén)；其次，新理益不需要用做莊方式賺錢(qián)，劉認(rèn)為新理益現(xiàn)在的投資方式比做莊安全得多，收益也更高。

知所長(zhǎng)短明白進(jìn)退

新理益公司注冊(cè)資金之變動(dòng)曾引起過(guò)很多人的關(guān)注和猜測(cè)，劉解釋這都是為了投資法人股。新理益剛成立時(shí)，注冊(cè)資金為1000萬(wàn)元人民幣，但隨著投資行為的迅速展開(kāi)，1000萬(wàn)元注冊(cè)資本相對(duì)于新理益龐大的投資額很快就顯得太小了，于是新理益將注冊(cè)資金增加到8000萬(wàn)元，2001年上半年，新理益準(zhǔn)備以1億元價(jià)格收購(gòu)百科藥業(yè)5000萬(wàn)國(guó)有法人股，又再次將注冊(cè)資金增加到3.3億元。劉表示，自己原先并不愿意成立公司，相反，更愿意以個(gè)人身份進(jìn)行投資，因?yàn)檫@樣比較方便靈活一些。成立新理益公司最大目的就是為了取得法人資格，投資法人股，而公司兩度更改注冊(cè)資本金的原因也在于此。

雖然新理益出現(xiàn)在多家上市公司10大股東名單中，但新理益迄今還沒(méi)做上市公司第一大股東，而且上市公司董事會(huì)名單中，也很少出現(xiàn)新理益的人員，僅瓊能源董事會(huì)名單上出現(xiàn)過(guò)劉益謙。劉表示自己不喜歡在公司管理上牽涉太深，因?yàn)樗谋拘惺峭顿Y，企業(yè)管理非其所長(zhǎng)。

劉是一位具有10幾年股市搏殺經(jīng)驗(yàn)的老股民，80年代股市還沒(méi)開(kāi)出來(lái)的時(shí)候，劉已經(jīng)開(kāi)始做股票。中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)仞之初，劉就在其間摸爬滾打。《科學(xué)投資》前述中國(guó)證券市場(chǎng)幾次大的機(jī)會(huì)，從認(rèn)股權(quán)證、一級(jí)半市場(chǎng)、老八股、轉(zhuǎn)配股、B股一直到法人股，幾乎每一次都讓劉抓住了，劉的資產(chǎn)也在10幾年間以幾何級(jí)數(shù)飛速增長(zhǎng)。新理益80%以上資產(chǎn)屬劉個(gè)人所有，以此計(jì)算，劉的個(gè)人資產(chǎn)已遠(yuǎn)超福布斯2001年中國(guó)富豪榜上的一些富豪。劉顯然是一位福布斯的漏網(wǎng)富豪。