沒有國界的人性弱點

（提要）2001年深深困擾中國股市的上市公司造假問題，2002年在美國股市翻版。我們和美國比起來，在制度建設上相距甚遠，這一差距從對問題公司的處理結果上就可以看出來。我們的制度建設任重而道遠。但與此同時，道德建設也不容忽視，因為人性的弱點總是難以克服的。

中美重大問題公司列表

美國

安然公司破產2001年12月2日，美國能源業巨頭安然公司宣布申請破產保護。經過美國司法部等多個部門的連續調查，發現安然通過做假賬的手段，掩蓋巨額債務并虛報利潤6億美元。這是美國歷史上最大的一樁破產案。而人們更沒有想到的是，\"安然事件\"僅僅是美國公司假賬丑聞的\"冰山一角\"。

結果：破產

默克涉嫌虛報收入

6月21日，《華爾街日報》刊載的一篇文章使全球三大制藥巨頭之一的默克公司成為了一起股東集體訴訟案的被告。默克公司涉嫌在過去3年中，將旗下藥品福利管理子公司默德科公司并未獲得的124億美元計入了收入，占其3年總收入的10%。百億美元的假賬是近期假賬丑聞中數量最大的一宗。

結果：受到起訴，等待判決

微軟虛報利潤

微軟參與到造假者的行列，簡直是對美國經濟最大的諷刺。據美國證券和交易委員會稱，微軟公司在1994年7月到1998年6月期間的會計行為存在嚴重虛報公司收入的情況。那幾年微軟公司盈利情況并非很好，但微軟故意將大量應該在公司收入中扣除的儲備資金不予計算，給人以利潤虛高的印象。

結果：以繳納罰款的方式與司法部和解

世通公司虛報開支

6月25日，美國第二大長途電話服務商世界通信公司爆出驚人內幕：該公司將近38億美元的不正當開支被列入了公司的\"資本開支\"名下。在美國，這樣做可以推遲申報這筆款項，從而保持公司\"名義上的高贏利\"。從2000年起，世通的日子就一直不好過，日益的舉步維艱迫使其不得不鋌而走險。

結果：破產

施樂夸大營收

6月28日，在美國證管會嚴密的追查下，施樂公司承認：由于會計統計方面的錯誤，該公司在過去5年中高報收入14億美元。而知情人士卻認為，施樂公司并沒有說實話。施樂在1997年至2001年間虛報的營收金額可能高達60億美元，遠遠超出人們估計的虛報金額。

結果：以繳納罰款的方式與司法部和解

泰科國際隱瞞收購

過去幾年，泰科曾獲得《商業周刊》和《財富》的無數美譽。在這個期間，泰科進行了數百次收購，其收入也從1995年的50億美元猛增至2001年的360億美元。如果不是安然的破產引起了人們對公司誠信問題的關注，泰科的輝煌恐怕還要維持很久。泰科涉嫌的是動用80億美元，作出超過700宗未向外界披露的收購。

結果：首席執行官辭職，陷入破產邊緣

中國

造假大王銀廣夏\"銀廣夏\"3個字在中國股市簡直成了造假的同義詞。盡管銀廣夏不是最早這么干的，但的確是影響最大的。在虛構利潤事件被揭露之前，銀廣夏的業績一直\"穩步增長\"，曾創下了4個月內漲幅超過150%，10送10除權后當年填滿權的紀錄。而到最后卻害得股民血本無歸。

結果：有望重組

\"兩面派\"藍田股份

藍田股份上市后的5年間，其總資產規模從2.66億元到28.38億元，增長了10倍。但這很大程度上是吹出來的。在媒體和學者的\"揭批\"下，藍田股份逐漸露出原形。經證監會調查，藍田公司財務報表與股價及經營等多處脫節。此后藍田急轉直下，由藍田股份變成了\"ST生態\"，直至暫停上市。

結果：暫停上市，靠變賣資產度日

黎明股份億元假賬案

2001年1月8日，財政部駐遼寧省財政監察專員辦事處向有關部門出具處理意見，針對黎明股份1999年虛假年報事件，建議追究有關違規違紀責任人。遲至4月21日，黎明股份才在媒體上發表有關數據調整的公告，告之虛增主營業務收入1.5億多元，虛增利潤8679萬元，并發出了下年度的預虧公告。

結果：企業停產，老總逃跑

麥科特造假流水線

2002年1月16日，麥科特欺詐上市案在廣東省惠州市中級人民法院開庭審理。在本案中，有關的律師事務所、資產評估公司、會計師事務所都深卷其中。經查，麥科特采用各種手段虛構固定資產9074萬港元，虛構成本20798萬港元，虛構利潤9320萬港元。從頭到尾，構成了一條完整的\"造假流水線\"。

結果：所有主要責任人員服刑

東方電子信息披露不實

2001年8月28日，媒體推出報道《機構中經開十年賭死命--東方電子篇》，矛頭直指東方電子大股東操縱股價的問題，引起關注。證監會隨后對東方電子進行調查，發現其在信息披露上存在多處不實。這立刻引起東方電子股價的異動，一個月之間狂跌2/3。目前的東方電子已經\"半死\"。

結果：等待證監會處理結果

大慶聯誼：腐敗的上市公司大慶聯誼早在1999年就入選了當年的股市十大丑聞，原因是為申報上市弄虛作假。為了達到上市的目的，該公司董事長擅自決定將部分公司職工股票送給某些單位和個人，先后有60多名干部落水。該公司上市后依舊\"惡習不改\"，曾通過連續發布的4個虛假公告，誤導投資者快速損失23%。已多次被股民告上法庭。

結果：官司纏身