增資難題 ９股東犯愁

有限責(zé)任公司中個(gè)人股東名下的未分配利潤(rùn)若要轉(zhuǎn)增資本金，必須先繳納個(gè)人所得稅，否則不能辦理變更注冊(cè)的手續(xù)。股東權(quán)益轉(zhuǎn)為企業(yè)留存權(quán)益，既不是分紅，也不屬資本交易增值，根本不在個(gè)人所得稅應(yīng)稅范圍之內(nèi)。但是，這的確是我國(guó)目前存在的法外征稅。

2001年年底，短短半個(gè)月的時(shí)間里，北京弛維電信有限責(zé)任公司就召開了7次股東會(huì)議。7次會(huì)議僅僅一個(gè)議題，卻仍未能使9個(gè)股東達(dá)成任何統(tǒng)一意見。

有錢不愿花的日子

讓這些股東們難以決斷的這個(gè)問題，已經(jīng)存在兩年了。這實(shí)在不是股東們可以左右得了的事情。

北京弛維電信有限責(zé)任公司是一家科技企業(yè)，1995年注冊(cè)時(shí)資本金為50萬元，這50萬元是9個(gè)股東拼湊的全部家底。幾乎與他們成立公司同步，北京的電信業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展的階段，弛維公司的創(chuàng)立可謂是趕上了好時(shí)候，沒有耽擱任何時(shí)間，就闖入了這個(gè)高盈利的領(lǐng)域里，當(dāng)年即創(chuàng)下銷售額460萬元的好成績(jī)。

當(dāng)年年底，該公司就將股東們聚集在一起，弛維公司的發(fā)起人謝天清與股東們商量著未來公司的發(fā)展方向、市場(chǎng)取向等問題。在謝天清看來，雖然第一年就打了一個(gè)勝仗：但是對(duì)于一個(gè)公司的發(fā)展來說，第二、三年是否能夠邁穩(wěn)腳步是件極為關(guān)鍵的事情。而要讓公司的步伐邁得穩(wěn)、邁得大，保留一定資金作為后盾是極為關(guān)鍵的。經(jīng)過兩天的討論，股東們一致提出3年內(nèi)暫不分紅，全力以赴將公司做大。

謝天清說，在創(chuàng)辦公司之前，他惟一擔(dān)心的是多個(gè)股東可能會(huì)引發(fā)一些不利公司發(fā)展的問題。因?yàn)樵谒挠^念中，向來是”創(chuàng)業(yè)難，守成更難”，難在不少公司進(jìn)入高速發(fā)展階段后，常常因?yàn)楣蓶|之間或要求利潤(rùn)分配、或要求實(shí)際利益等，造成高層的不和諧，甚至導(dǎo)致公司的分裂。但是，他沒有想到，公司創(chuàng)辦至今將近7年，股東們考慮的向來是如何將資金用于業(yè)務(wù)的發(fā)展與公司的壯大上。最典型的例子就是，1998年時(shí)，公司的年銷售已達(dá)到1100萬元，由于多年沒有分紅，謝天清曾提出，由公司負(fù)擔(dān)，給每位股東配一輛本田轎車。但是，在股東會(huì)上，除謝天清外的8個(gè)股東卻一致表示反對(duì)。當(dāng)時(shí)一個(gè)股東甚至很激動(dòng)地說，我們投資并且連公職都不要了，的確是為了可以借此改善自己的生活條件，但最主要的還是為了做點(diǎn)事情。結(jié)果，在那次股東會(huì)上，股東們又一次提出暫不分紅。

有錢派不上用場(chǎng)的日子

從1999年底，弛維公司已經(jīng)發(fā)展壯大到了擁有2700萬資產(chǎn)的公司。特別是2000年年底時(shí)，年銷售額就已經(jīng)超過了4000萬元。面對(duì)公司如此優(yōu)良的業(yè)績(jī)，弛維公司已經(jīng)有足夠的能力”擴(kuò)大地盤”。

又是一次全體通過的股東會(huì)議后，弛維公司開始了緊鑼密鼓的擴(kuò)張行動(dòng)。要擴(kuò)張，首先要解決融資問題，謝天清首先想到的是銀行。原本他以為以弛維公司的資產(chǎn)情況，借貸1000萬元應(yīng)該是不成問題的，讓他沒有想到的是竟然沒有一家銀行肯借錢給他，而銀行拒絕的原因更讓他想不通，銀行認(rèn)為該公司注冊(cè)時(shí)注冊(cè)資本只有50萬元，注冊(cè)資本太小，難以衡量其償還能力。盡管該公司將4年的盈利賬目拿了出來，卻依然行不通。

一個(gè)股東的提議使弛維公司看到了希望，這個(gè)股東說，反正公司賬面上有1200萬未分配利潤(rùn)，也就是股東可以提走的紅利，既然難以融資，不如將這筆錢拿出來，全部用于增加注冊(cè)資本。

這的確是個(gè)好主意，謝天清親自去工商管理部門提出增加注冊(cè)資本。可這次聽到的答復(fù)讓他半天都回不過神兒來。根據(jù)工商管理部門的有關(guān)規(guī)定，有限責(zé)任公司中個(gè)人股名下的未分配利潤(rùn)若要轉(zhuǎn)增資本金，必須先繳納個(gè)人所得稅，否則不能辦理變更注冊(cè)的手續(xù)。

謝天清本人是學(xué)過經(jīng)濟(jì)的，他記得按照國(guó)際上的通行做法．未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金可分為兩步走：第一步，經(jīng)股東大會(huì)決議，把股東權(quán)益轉(zhuǎn)為企業(yè)留存收益(資本公積金)，也就是把股東的支配權(quán)變?yōu)楣镜闹錂?quán)，然后再經(jīng)過第二步，即經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)決議，把資本公積金轉(zhuǎn)為資本金，變更工商注冊(cè)就可以了。原則上說，這整個(gè)過程實(shí)際上都僅僅是賬面處理的問題，根本不涉及任何稅收問題。

盡管弛維公司的所有股東也都認(rèn)為，股東權(quán)益轉(zhuǎn)為企業(yè)留有權(quán)益，既不是分紅，也不屬資本交易增值，根本不在個(gè)人所得稅應(yīng)稅范圍之內(nèi)。但是，這的確是我國(guó)目前存在的法外征稅。

讓錢睡大覺的日子

近日，股東們一次次聚在一起，想到他們那1200萬元的未分配利潤(rùn)就讓人心痛。6年多了，為了公司的發(fā)展，沒有一個(gè)股東提出分紅，如今為了擴(kuò)大資本金，先要上繳200多萬元的個(gè)人所得稅，這個(gè)檻兒誰也邁不過去。

謝天清也急了，為了這個(gè)公司，股東們已經(jīng)犧牲了一次次的既得利益，不能讓股東們?cè)贍奚恕６遥瑑H僅為了擴(kuò)大資本金，就要公司花出200多萬元的代價(jià)，別說謝天清不干，股東們也不會(huì)同意的。

為了找到一個(gè)更好的解決方案，謝天清開始多方面了解政策、法規(guī)。但了解得越多，他心里就越是覺得別扭。他終于明白了，原來他和弛維公司遇到的問題，說白了就是對(duì)有限責(zé)任公司中個(gè)人股的歧視。

與有限責(zé)任公司比，股份公司可以用公積金向股東們派送新股或增加每股面值以代替分紅，其實(shí)質(zhì)就是原有股東普遍增資，受股方(不管是不是個(gè)人持股)并不因此要納稅。同樣是個(gè)人股增資，依據(jù)同一部《公司法》，為什么股份公司不納稅而有限公司就要納稅?

和外國(guó)投資者比，外國(guó)投資者從外商企業(yè)獲得的利潤(rùn)用于投資，不管投資于該企業(yè)還是開辦其它企業(yè)，可按投資額的40％退還其已繳的企業(yè)所得稅。這就是說，外商增資，連企業(yè)所得稅都可以退還一部分：而國(guó)內(nèi)個(gè)人股增資，卻要在已繳足企業(yè)所得稅的情況下再繳納個(gè)人所得稅，這樣的差別待遇是否太大?

和國(guó)有股比，國(guó)有股不存在個(gè)人所得稅問題。增資時(shí)個(gè)人股要納稅而國(guó)有股不納稅，變更注冊(cè)后雙方的股份比例必然發(fā)生變化。于是一家混合經(jīng)濟(jì)咸份的有限責(zé)任公司(如十維公司)經(jīng)幾次增資后，盡管沒有任何外部干涉，國(guó)有股也不難從少數(shù)股變?yōu)槎鄶?shù)股。國(guó)有資本的這種控股程式，是否過于奇特了一些?

如果沒有這一規(guī)定，弛維公司肯定有更大的發(fā)展。首先是弛維公司把1200萬元未分配利潤(rùn)全部用于投資，而資本金增加后，還可以再吸納1200萬元的社會(huì)資本(當(dāng)然也包括外資)加盟而根本不必?fù)?dān)心被別人控股，然后還可以借貸2400萬元而不致遭到銀行的拒絕。如此算來，就等于是可以釋放4800萬元的投資能力！國(guó)家一直提倡促進(jìn)民間投資，可是如此致命的門檻擺在那里，誰又跨得過去呢?

近日，弛維公司股東們決議：暫時(shí)不動(dòng)此1200萬未分配利潤(rùn)。換句話說，這1200萬元只能放在銀行里，任由它“睡大覺”了。

坊間聲音

有限責(zé)任公司的股東權(quán)益轉(zhuǎn)增資本金要納個(gè)人所得稅，顯然是一項(xiàng)法外征稅的不合理規(guī)定，其結(jié)果自然是制約廠啟動(dòng)民間資本擴(kuò)大需求。其實(shí)，這個(gè)矛盾早就存在了，類似的制約民間投資的政策和規(guī)定還有一大籮筐。但是，讓人搞不明白的是，相比于天天在報(bào)端上空喊啟動(dòng)民間投資，修改并撤銷這些現(xiàn)行的不合理政策和規(guī)定肯定更能發(fā)揮強(qiáng)烈的政策投資效應(yīng)，如此舉手之勞的事情，為何不為呢?

建國(guó)以后，我國(guó)一再出現(xiàn)投資過熱而很少面對(duì)投資不足的問題，所以有關(guān)部門似乎對(duì)如何刺激投資活動(dòng)缺少心理準(zhǔn)備，以致從未想過根據(jù)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整政策。是時(shí)候在有關(guān)部門頭上掛個(gè)銅鑼，且將之敲得山響——喂，醒醒吧!

就我所知，不合理的又豈止這個(gè)?比如，現(xiàn)行稅制中采用的生產(chǎn)型增值稅，僅允許抵扣原材料、半成品中所含的增值稅，對(duì)投資品所含的增值稅則不允許抵扣，同時(shí)固定資產(chǎn)折舊在成本構(gòu)成中的產(chǎn)品稅負(fù)也明顯偏高。共結(jié)果必然是抑制投資活動(dòng)，不利于企業(yè)技術(shù)改造。再比如，近年來各部門出臺(tái)的促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和高新技術(shù)轉(zhuǎn)化的各類政策中，均沒有鼓勵(lì)投資的優(yōu)惠政策(除開發(fā)區(qū)外)。

本人前一陣想申辦一個(gè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，一了解情況，還是算了吧!《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》表面卜看是鼓勵(lì)個(gè)人注冊(cè)獨(dú)資企業(yè)的，叮是該法中并沒有明確投資者該如何繳稅，而根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)應(yīng)按33％的稅率繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)根據(jù)《個(gè)人所得稅法》，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的投資人還應(yīng)該從企業(yè)的收益中按20％的比例提取個(gè)人所得稅。我的媽，這么高的稅，誰玩得起?

前幾天看到一個(gè)官員說民間資本之所以不愿“出來”，是因?yàn)闆]有好的項(xiàng)目。要我看，明顯歧視個(gè)人投資者的惡劣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和絕對(duì)歧視個(gè)人股的政策現(xiàn)狀，才是致使民間資本，特別是個(gè)體上商戶對(duì)追加投資望而卻步的原因。