從臺灣到大陸

臺灣半導體制造公司知道自己的生存離不開大陸，但是他們選擇了獨資，所以關系溝通就變得異常重要

CFO Asia 2002年7月

又一扇門打開了

臺灣半導體制造公司（TSMC）的首席財政官Harvey Chang的履歷相當漂亮。開始他自己做老板，開了一家有價證券行，后來是某個基金的經理，5年前，TSMC的首席執行官Morris Chang 聘請他主管制造廠的財務，不久就做了公司的首席財政官。在他的管理下，每年利潤360萬美元的TSMC成長成為除了日本以外的亞洲真正的全球性公司，一家有著充足現金的發電站，一個國際資金注意力的中心。

按理說，像這樣的人物早已經不再需要什么學校教育了，但是兩個月前，他被老板派到美國開始一項名為艾森豪威爾獎學金的課程，這是專門為國際經理人開設的“天才”課程。這個課程的目的聽起來蠻深奧的，是在商業活動中建立更好的國際關系。但是，對于Chang來說，他的目的卻更實在一點，就是要把這家臺灣島內同行業排名第一的公司帶進中國大陸。

從策略上來說，不僅是發展，TSMC的生存都離不開祖國大陸。臺灣對大陸的投資成為大陸經濟發展的一個重要來源，而對于臺灣本身的商業來說也是一個重要的推動力。盡管海峽兩岸之間言論沖突不斷，火藥味時濃時淡，但是在后方，雙方交流的通道卻從來都沒有中斷過。在過去的10年時間里，臺灣不同行業的企業通過各種渠道投向大陸的資金高達50億美元，通常他們都是通過在第三國建立企業實體以繞過法律和政治的高墻。在大陸的珠江三角洲和長江三角洲地區，已經因為遍布著臺灣制造企業而被人戲稱為“小臺北”。

現在又一扇至關重要的門打開了。今年3月，臺灣政府很不情愿地放寬了對重點科技公司投資大陸的禁令，也就是說像TSMC這樣的企業終于有可能直接進入中國大陸這個無邊無際的市場了。曾經是臺灣投資大陸的最重要原因——低廉的生產成本——已經為更深層的動力所取代，臺灣的企業家更迫不及待的是要從大陸的巨大潛能中獲取利益。

依然貧困的中國大陸現在已經發展成為全球最大的電子市場，并且日益成為亞洲其他地區的商品供應中心。對于臺灣企業來說，如果想保持銷售的增長，那么大陸市場就是舉足輕重的。更重要的一點是，臺灣的高科技企業必須有在大陸生產的“能力”以滿足自己客戶的需求，幫助他們在大陸的營運點來節省開支。比方說，如果TSMC在中國大陸生產芯片，那么當它的客戶購買芯片時就可以免交進口關稅。臺灣電腦制造商Acer的董事長施振榮就說：“對臺灣企業來說，中國已經成為進軍全球市場不可或缺的一步了。”

施振榮的說法很容易引起西方不同國家企業家的共鳴。他們和施振榮一樣來到中國大陸以謀求全球化的目標。但他們中間，不論是汽車制造商還是啤酒制造商，在中國大陸演出了許多令人心碎的故事，跟他們相比，臺灣人就成功許多。有一點，臺灣人制造的是相當前沿的產品，這些產品大陸人或者是正在學習中，或者是根本就不會。因此來自國內的競爭力量非常小，甚至沒有。臺灣人選擇進入的時間也相當好。現在中國剛剛加入世界貿易組織，慢慢要開始取消對外國投資者不利的政策，包括對進口商品過高的關稅和強制性的技術交換。

毫無疑問，臺灣的高科技公司參與了國際化的生產，全球大部分的消費品牌的很多產品是由臺灣的制造企業代工生產的。但是，近幾年來，這些國際公司紛紛越過臺灣海峽，客戶，潛在客戶，還有競爭對手爭先恐后地加大在大陸的投資，而他們在大陸的工廠生產的產品不僅供應大陸的確定需要，還供應給整個亞洲地區。分析師們預計今年一年在中國大陸半導體產業的投資額就超過4億美元。因此，世界最大的制造商Solectron， Celestica and Flextronics將一些生產廠搬到大陸也絲毫不足為奇了。

一切都來自中國電子消費市場的誘惑。“中國現在是世界上最大的手提電話市場，已經擁有1.5億用戶，很快它也會成為其他一些電子消費產品的最大市場，中國的人口基數實在是太可怕了。”美國市場策略咨詢公司Frost Sullivan新加坡技術總監 Manoj Menon如是說。

沒有人會否認現在中國大陸已經成為亞洲的主要貿易中心，而它在亞洲市場的貿易額在數量上幾乎超過美國。臺灣企業需要亞洲的增長來滿足其全球發展的野心，而大陸，則為他們提供了最好的，也許是惟一的選擇。

嚴酷的競爭

TSMC去年只做了一件事，就是在上海設了一個銷售辦公室，現在作為CFO的Harvey Chang 正在全國各地進行考察評估，他希望在今年下半年能夠拿到臺灣和大陸方面的批文。TSMC公司是不為節約開支而來到大陸的臺灣企業的最好代表。TSMC的勞工支出占運營支出的5％，因此這個芯片生產大公司在大陸開設公司所能節省的費用相當有限。Harvey Chang認為，大陸不缺工程師，在初始級可以說有非常多的優秀人才，但是更高級的人才卻不夠。臺灣的人才大部分是在西方接受教育后回到臺灣的公司工作，但這種情況在大陸就比較少。如果在大陸設廠，他們需要從臺灣派駐工程師來內地，從開支上來說，是有增無減。

在規模上僅次于TSMC的第二生產廠UMC的情況也是如此。他們進入大陸的惟一原因就是嚴酷的競爭。

來自歐美和新加坡的芯片企業和TSMC、UMC有著同樣的客戶，并且他們的訂單在增加。也許它們的存在還不足以威脅到臺灣的芯片巨人們，但是需要注意的是，這些企業在3年前還根本沒有出現，而他們投入發展的資金絕不容低估。傳統的制造企業的設計、生產和銷售都是自己完成的，但是現在企業越來越傾向于將生產的部分外包出去。最近SMIC在日本市場上打了幾次勝戰，拿下了富士通公司。

中國成為全球第二大半導體市場的時間被預定在2010年或者更早，因此許多半導體公司和設計院會源源不斷來到中國。TSMC惟一的出路就是在大陸擁有自己的基地。原因很簡單——增值稅。中國對進口半導體收取17%的增值稅，而對本地生產的半導體只征收3％的稅。而目前的情況是，本地生產的半導體只是總需求的25％，買主在沒有選擇的情況下要從TSMC和UMC處進口。但是，這兩家公司已經受到了客戶的警告。

“和我們在大陸有合作的美國客戶都在催促我們盡快在大陸建工廠，因為每年要從我們這里進口貨物需要交的稅實在是太高了。目前我們可以靠運輸來解決這個問題，但這并非長遠之計。我們必須看到以后大陸對半導體的需求增長將是非常驚人的。”Chang說。

并且，由于很多公司的設計中心建在內地，他們需要和工程師們保持緊密而迅速的聯系。其中有一些工程師是大陸人，因此兩岸政策上的原因導致他們無法為TSMC工作。赴臺手續非常麻煩，一般旅游的手續時間是兩個月，而公務旅行的手續時間更是長達6個月。對真正以一寸光陰一寸金的半導體行業來說，這個時間差是完全無法接受的。在游說臺灣政府放寬兩岸出入境政策無效的情況下，在大陸建廠成為這些臺灣企業無可奈何的解決之道。

臺灣方面最終在今年3月對臺灣芯片制造商赴大陸建廠有條件放行，其真正原因在于，由于全球芯片制造技術已經升級到300MM，200MM芯片制造在臺灣實際上已經是夕陽產業，近三層芯片制造廠閑置，大大不利于廠商的產業升級。因此，將200MM芯片廠移往內地，充分利用剩余價值，騰出手來加大300mm芯片的投入，才能避免臺灣芯片制造企業受困島內慘遭淘汰的悲劇。目前300MM芯片只占TSMC全部產量的5％，Chang希望明年能夠進行大批量的生產，但臺灣當局同時又規定只有200MM的芯片廠才可以移往內地，因此TSMC便不可能在內地生產它目前全力以赴的300MM產品。值得慶幸的是，目前內地的公司還在學習如何制造200MM的芯片，在短期內300MM芯片除了進口還沒有其他選擇，但是誰也不能擔保大陸什么時候就趕上來了。

合縱連橫之術

和其他制造商不同，TSMC在大陸的公司不是以合資形式出現，而是一家臺灣獨資公司。其中知識產權是一個重要因素。TSMC考慮到，中國雖然已經加入WTO，在知識產權方面的管理會較以前嚴格，但風險依然不小。

另一個原因是管理。“半導體行業相對特殊一些，我們有時候需要在很短的時間內就做出決策，獨資公司在這方面會有優勢。尤其當運作的資金高達數億美元的時候，我們不希望把時間花在和合作者的交流與互相說服上。”

現在，Chang往來于新竹和臺南的工廠之間，視察車間，閱讀生產報告，他需要決定哪些機器應該搬到大陸。作為TSMC的CFO，他對這項計劃顯得興致勃勃，因為如此重大意義的投資涉及到的資金卻出奇的少。主要是把現有的機器運到大陸去就行了，更何況，同他們投在300MM芯片開發上的20億美元比起來，在內地建廠的數百萬美元簡直就算不上什么。同時，內地也給出了很大的優惠。臺聯電的董事長曹興誠表示，如果聯電到內地投資的話，連資金都不需要，只要承諾在芯片廠建成以后將資金和技術注入就可以兌現股份了。

對于像UMC那樣先行一步的競爭對手，Chang認為既然他們注意到了逐漸成熟的大陸半導體市場，其他人沒有理由看不到。他們先進入中國內地是希望搶得第一啟動優勢，但是他認為更重要的是誰先在市場上出現，而不是誰先蓋好廠房。

在半導體行業，產品從設計到穩定生產的周期是6個月，由于有在200MM芯片上豐富的經驗，專家認為TSMC在內地的成長將會非常迅速。“中國需要的是某些市場占有率比較大的產品。事實上，他們所需求的還是更成熟的科技產品，像智能卡。我們會從一個工廠做起，不過我相信很快就可能有第二家，第三家乃至第四家工廠。”

TSMC和UMC的強勢殺到，并沒有像大家預期的那樣在大陸已有的制造商中引起恐慌氣氛。CSMC的CFO Frank Lai就認為，這兩家企業的投資將會給整個產業帶來更多益處。CSMC的背景比較復雜，是一家中國電子公司和一家有臺灣人管理的美國風險投資公司合資的產物。它目前生產的產品是150MM的芯片，與上述兩家臺灣公司的產品不產生直接的競爭。而在實際生產中，Frank Lai遇到的最大問題是缺乏下游測試和包裝機構的支持。CSMC在中國大陸生產的產品要送到菲律賓去包裝，然后運去香港測試，最后再重新進口回中國大陸。這樣讓生產周期大大變長。“臺灣企業的進入，會帶來更多上游企業和下游企業的流入。這樣最終會促使中國整個行業環境的成熟完善。”

TSMC的眼睛緊緊地盯在內地，促進中國國內半導體行業的發展并不是TSMC惟一的目的，它還希望在這個日益強大和激烈的市場角逐中扮演主角。畢竟，Harvey Chang的艾森豪威爾獎學金課程教給他的，是如何合縱連橫，最終得到自己想要的?