集團財務管理與風險防控策略

本研究旨在探索集團化企業在復雜多變的經濟環境下，如何構建高效的財務管理體系，并據此制定相應的風險防控策略。相較于單體公司，集團財務管理展現出其獨有的特性與挑戰。本文將從戰略高度、運營層面以及管控視角出發，深入剖析財務管理在推動集團企業高質量發展中所扮演的關鍵角色。同時，針對集團企業可能遭遇的各類風險，諸如融資風險、稅務風險、資金風險、預算風險、內部控制風險以及經營風險，本文將系統性地提出一系列風險防控策略，旨在為提升集團企業整體財務管理水平，保障企業持續穩健運營提供具有參考價值的理論支撐與實踐指導。

經濟全球化浪潮的持續推進與市場競爭的日益白熱化，使得集團企業在全球經濟舞臺上扮演著愈發重要的角色。它們不僅是國民經濟的重要支柱，更是推動社會進步與產業升級的關鍵力量。當今時代經濟環境波譎云詭，不確定性顯著增加，集團企業在快速擴張與多元化經營的同時也面臨著前所未有的財務管理挑戰與風險。傳統的財務管理模式已難以完全適應集團化運作的復雜性，亟需創新與變革。如何有效提升集團財務管理水平，構建堅實的風險防控體系，已然成為關乎集團企業生存與發展的核心議題。

一、 集團財務管理理論基礎與框架構建

（一）集團財務管理的概念與特性

集團財務管理并非簡單的單體公司財務管理的疊加，而是一種更復雜、更系統化的管理模式。要理解其概念，需要明確集團企業的本質特征——多法人、多層級、業務多元化。集團財務管理從本質上講是指集團總部為了實現集團整體戰略目標，對集團內部各成員單位的財務活動進行計劃、組織、協調、控制及監督的一系列管理活動。它不僅僅關注單個子公司的財務狀況，更著眼于集團整體的財務資源配置效率、價值創造能力與風險控制水平。與單一公司財務管理相比，集團財務管理呈現出顯著的特性。集中性與分散性并存是其核心特征之一。集團財務管理既要強調戰略層面的集中管控，確保集團整體戰略的有效執行，又要兼顧運營層面的靈活性，充分發揮各成員單位的自主性、積極性[1]。戰略性與操作性相輔相成，集團財務管理既要站在戰略高度為集團發展提供財務戰略支撐，又要深入到日常運營層面確保財務戰略的有效落地。風險性與收益性高度統一，集團財務管理的目標是在追求收益最大化的同時有效控制和防范各類財務風險，實現收益與風險的平衡。

（二）集團財務管理的目標與原則

集團財務管理的目標是多元且相互關聯的，但其核心目標可以歸納為三個方面：價值最大化、風險最小化及效率最優化。價值最大化不僅指股東價值的最大化，更涵蓋了包括員工、債權人、社會公眾等在內的所有利益相關者的整體價值提升。風險最小化是指在追求價值最大化的過程中要將各類財務風險控制在可接受范圍內，避免重大財務風險對集團造成顛覆性影響。效率最優化強調以盡可能低的成本，實現盡可能高的財務管理效率，提高資源配置效率與運營效率。為了實現上述目標，集團財務管理必須遵循一系列基本原則。戰略導向原則強調財務管理必須服務于集團整體戰略，為戰略目標的實現提供財務支持[2]。協同效應原則要求充分利用集團內部資源發揮協同效應，提升集團整體財務管理效能。風險控制原則將風險管理貫穿于財務管理的全過程，建立健全風險防控體系。效率優先原則，在保證風險可控的前提下優先考慮效率提升，優化流程、簡化操作、提高財務管理效率。合法合規原則是財務管理的底線要求，必須嚴格遵守國家法律法規與財務會計準則，確保財務活動的合法合規性。

（三）集團財務管理框架構建

構建一個高效的集團財務管理框架，是實現集團財務管理目標的基礎。合理的集團財務管理組織架構是框架的骨骼。組織架構的設計應充分考慮集團的規模、行業特點、管理模式等因素，明確集團總部和各成員單位的財務管理職責權限，建立清晰的匯報關系與溝通機制。完善的集團財務管理職能體系是框架的血肉。 職能體系應涵蓋戰略財務、運營財務和管控財務三個層面。戰略財務側重于為集團戰略決策提供財務分析和支持，參與戰略規劃和投資決策；運營財務關注日常運營層面的財務管理，包括資金管理、預算管理、成本管理等[3]；管控財務則側重于風險管理、內部控制和績效考核，確保集團財務活動的規范性、有效性。強大的集團財務管理信息系統是框架的神經。信息系統應能夠支持集團財務信息的集中管理和共享，實現財務數據的實時監控與分析，提高財務管理效率及決策效率。信息系統還應具備風險預警與分析功能，及時發現及預警潛在的財務風險。

二、 集團財務管理體系建設與優化策略

（一）集團融資管理體系建設與優化

融資管理是集團財務管理的重要組成部分，直接關系著集團的資金實力與發展潛力。構建多元化融資渠道是優化融資管理體系的關鍵。集團應積極拓展銀行合作關系，與多家銀行深度合作，充分利用銀行信貸、項目融資等多種融資工具。同時，應積極探索其他融資渠道，如發行債券、股權融資、融資租賃等，降低對單一融資渠道的依賴。強化集團融資風險管理與控制，是保障融資安全的關鍵。 集團應建立完善的融資風險評估體系，識別及評估各類融資風險，如利率風險、匯率風險、信用風險等[4]。并采取相應的風險控制措施如套期保值、信用擔保等，降低融資風險。降低融資成本，優化資本結構是提升融資效益的重要手段。集團應加強資金統籌管理，優化資金配置以降低資金占用成本。同時應合理調整資本結構，優化負債比例、降低財務風險、提高資本回報率。

（二）集團稅務管理體系建設與優化

稅務管理不僅關乎企業的合規運營，也直接影響企業的盈利水平。構建集團稅務籌劃體系是優化稅務管理的重要手段。集團應從戰略層面進行稅務籌劃，充分利用稅收優惠政策合理規劃業務模式與組織架構，降低整體稅負。稅務籌劃應在合法合規的前提下進行，避免觸碰稅務法律法規的紅線。加強集團稅務風險識別與防范是規避稅務風險的關鍵。集團應建立完善的稅務風險管理體系，識別和評估各類稅務風險，如稅務政策變化風險、稅務合規風險、稅務稽查風險等[5]。還要采取相應的風險防范措施，如定期進行稅務風險評估、加強稅務培訓等，以降低稅務風險。推行合法合規的稅務管理策略是稅務管理的基礎。集團應嚴格遵守國家稅收法律法規與稅務政策，建立健全稅務管理制度，規范稅務核算與申報流程，確保稅務管理的合法合規性。

（三）集團資金管理體系建設與優化

資金是企業的血液，高效的資金管理是保障企業正常運營及穩健發展的基石。推行集團資金集中管理模式是提升資金管理效率的有效途徑。集團應根據自身情況選擇合適的資金集中管理模式，如統收統支模式、收支兩條線模式、結算中心模式等。將集團內部的資金集中管理，提高資金使用效率。強化資金預算管理與控制是優化資金配置的關鍵。集團應建立健全資金預算管理體系，編制詳細的資金預算并嚴格執行預算，加強預算控制，確保資金的合理使用。提高資金使用效率與周轉率是資金管理的核心目標。集團應加強應收賬款管理，縮短收款周期，加快資金回籠。同時應優化庫存管理，減少資金占用，提高資金周轉率。加強應付賬款管理與優化是降低資金成本的重要手段。集團應加強與供應商的溝通與協調，合理規劃應付賬款支付周期，爭取更有利的付款條件，從而降低資金成本。

三、集團企業面臨的主要財務風險

（一）融資風險分析與識別

融資風險是集團企業面臨的重要財務風險之一，直接關系到集團的資金鏈安全和發展穩定性。融資渠道單一風險是常見的融資風險類型。過度依賴單一融資渠道如銀行貸款，一旦融資環境發生變化容易導致融資困難，影響集團的資金周轉。融資成本上漲風險是另一個關鍵風險點。利率上升、信用評級下降等因素都可能導致融資成本上漲，增加集團的財務負擔并降低盈利水平。債務結構不合理風險也會帶來潛在風險。債務期限結構不匹配、債務幣種結構不合理等都可能導致債務風險，增加集團的償債壓力。

（二）稅務風險分析與識別

稅務風險是集團企業運營過程中不可避免的風險，處理不當可能導致稅務處罰、聲譽受損甚至影響企業生存。稅務籌劃不當風險是內部操作層面可能出現的風險。不合理的稅務籌劃方案可能違反稅收法律法規，導致稅務風險甚至引發稅務爭議與處罰。關聯交易稅務風險是集團企業特有的風險。集團內部關聯交易定價不合理、轉移定價不當等都可能引發稅務風險，受到稅務機關的關注與調查。

（三）資金風險分析與識別

資金風險直接關系到企業的流動性與償債能力，是企業運營的生命線。資金鏈斷裂風險是資金風險中最為致命的。資金流入不足、資金流出過大、應收賬款回收困難等都可能導致資金鏈斷裂，引發企業經營危機甚至破產倒閉。資金沉淀風險是指資金未能有效利用，長期滯留在賬戶上造成資金效率低下。庫存積壓、應收賬款長期無法收回等都可能導致資金沉淀，降低資金使用效率。壞賬損失風險是應收賬款管理不善導致的風險。客戶信用風險、賬款催收不力等都可能導致應收賬款無法收回，形成壞賬損失，影響企業盈利。

四、集團財務風險防控策略體系構建

（一）戰略層面的風險防控策略

戰略層面的風險防控是集團風險管理體系的頂層設計，關乎全局與長遠。建立健全風險管理組織體系是戰略風險防控的基礎。集團應設立專門的風險管理部門或委員會，明確風險管理職責，建立自上而下的風險管理組織體系以確保風險管理的有效運行。構建全面的風險管理文化是戰略風險防控的靈魂。集團應在企業內部積極倡導風險管理文化，提高全體員工的風險意識，將風險管理理念融入到日常工作與決策中。將風險管理融入企業戰略決策是戰略風險防控的核心。 集團在制定戰略規劃、進行重大投資決策時應充分考慮各種風險因素，將風險評估作為決策的重要依據，實現風險與收益的平衡。

（二）運營層面的風險防控策略

運營層面的風險防控是集團風險管理體系的中堅力量，側重于對日常運營活動中各類風險的有效控制。加強預算管理，防范預算風險是運營風險防控的重要手段。集團應建立科學合理的預算管理體系，嚴格預算執行并加強預算控制，及時進行預算差異分析和改進以降低預算風險。強化資金管理，防范資金風險是運營風險防控的關鍵環節。集團應全面推行資金集中管理，強化預算管控，提高資金使用效率與周轉率，有效防范資金風險。優化成本管理，降低成本費用是提升盈利能力與抗風險能力的重要措施。集團應加強成本預算管理，嚴格控制成本支出，優化成本結構，降低成本費用，提高盈利水平。規范稅務管理，防范稅務風險是合規運營的底線要求。集團應嚴格遵守稅收法律法規，加強稅務籌劃，防范稅務風險，確保稅務管理的合法合規性。提升資產管理水平，防范資產風險是保障資產安全和保值增值的關鍵。集團應加強資產管理體系，建立健全資產管理制度，定期開展全面資產清查和價值評估，防范資產流失和減值風險。

（三）管控層面的風險防控策略

管控層面的風險防控是集團風險管理體系的有力保障，其核心在于完善內部控制體系與監督機制。集團應建立健全內部控制體系，涵蓋所有業務環節和管理流程，加強內部控制的有效執行，強化內部監督，及時發現及糾正內部控制缺陷。強化財務分析能力與風險預警機制建設，是提升風險識別與管控效能的關鍵路徑。集團應定期對財務數據進行風險監控，建立風險預警機制，及時發現及預警潛在的財務風險。建立風險評估與應對機制是風險管控的有效保障。集團應定期進行風險評估，識別及評估各類風險，制定相應的風險應對策略并定期評估風險應對策略的有效性，不斷完善風險應對機制。利用信息化手段提升風險防控效率是風險管控的未來趨勢。集團應積極利用信息技術構建財務管理信息系統和風險管理信息系統，實現財務數據的實時監控分析，提高風險防控效率與智能化水平。

五、結語

本研究系統構建了集團財務管理與風險防控策略框架，揭示其于復雜經濟環境下的關鍵作用。強調風險文化構建與戰略融合對提升集團韌性的重要性。該框架為企業優化財務管理、增強風險抵御力提供理論參考。未來的研究可深化行業案例實證，運用計量方法檢驗策略有效性，并探索數字化技術在提升集團財務智能化風控方面的應用，以期推動相關領域的發展。

參考文獻

[1]劉兆明.事業單位內部財務管理風險防控策略研究[J].品牌研究，2024（16）：202-204.

[2]康杰.集團財務管理中的風險控制策略與預警機制研究[J].中國商界，2024（12）：232-233.

[3]周珊.新常態下國企財務風險防控與財務管理轉型實踐探究[J].中國鄉鎮企業會計，2024（2）：83-85.

[4]焦媛媛.試析基于財務風險防控的企業財務管理探討[J].中國鄉鎮企業會計，2024（2）：49-51.

[5]彭珂.集團企業資金集中管理的財務風險管控策略研究[J].品牌研究，2024（36）：218-220.

（作者單位：汕頭市華銀集團有限公司）