美首個對華禁出口能源商品，為什么是它？

通過限制乙烷出口，美國試圖在資源博弈中獲取談判籌碼，但實(shí)際上卻有可能事與愿違。

隨著中美戰(zhàn)略競爭深化，能源貿(mào)易正成為同科技、制造業(yè)并列的又一關(guān)鍵戰(zhàn)場。作為一個與原油、天然氣無法相提并論的小眾能源商品，乙烷一下子站在了中美貿(mào)易戰(zhàn)的最前沿，成為了美國第一個對中國禁止出口的能源商品。這背后的深層次原因是什么？將對兩國的能源及化工帶來什么影響？值得探討。

乙烷貿(mào)易被叫停

美國是全球最大的原油生產(chǎn)國和液化天然氣（LNG）出口國，在其對中國出口的商品中，石油和天然氣是最快受到關(guān)稅影響的一批產(chǎn)品。今年2月，中國已對美LNG加征 15% 關(guān)稅，對原油加征關(guān)稅。此后，隨著美國“對等關(guān)稅”政策不斷加碼，中國亦祭出反制措施，相關(guān)關(guān)稅不斷走高。

在此背景下，今年以來，美國出口到中國的石油數(shù)量顯著下滑。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年2月中國自美國進(jìn)口LNG為6.57萬噸，環(huán)比1月的9.42萬噸減少 66% 。今年3月，中國自美國進(jìn)口LNG為0，去年同期為41.25萬噸。4月份據(jù)金聯(lián)創(chuàng)船期數(shù)據(jù)，美國到貨也為0。據(jù)歐洲調(diào)查公司Kpler的船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，截至5月中旬，中國對美國產(chǎn)LNG的進(jìn)口量仍然為零。

6月9日，美方高級官員在倫敦與中方對等官員舉行第二輪經(jīng)濟(jì)會談，尋求化解雙方的貿(mào)易爭端。能源行業(yè)密切關(guān)注LNG、石油、LPG等能源產(chǎn)品何時納入關(guān)稅豁免名單。

但是在平靜之下，中美能源貿(mào)易風(fēng)波再起。美國已針對中美之間近年增長最為迅速的乙烷的貿(mào)易醞釀限制性貿(mào)易政策，并且快速升級，已基本叫停中美乙烷貿(mào)易。

據(jù)路透社5月30日報(bào)道，據(jù)貿(mào)易消息人士和航運(yùn)數(shù)據(jù)稱，美國商務(wù)部要求美國出口商為出口至中國的乙烷申請?jiān)S可證，獲批后才能出口。華盛頓命令大批公司停止在沒有許可證的情況下向中國運(yùn)送乙烷和丁烷，并吊銷已經(jīng)授予一些供應(yīng)商的許可證，美國對華乙烷出口面臨潛在中斷。

6月4日，美國最大的液化天然氣海運(yùn)出口碼頭運(yùn)營商之一EnterpriseProductsPartners對外稱，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局6月3日拒絕了其向中國出口3批共220萬桶乙烷的申請。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)有20天的時間提出任何意見或反駁，如果在第45天之前沒有收到任何更新，則表示將正式拒絕。

去年，Enterprise主要出口碼頭每天裝載約213.000桶乙烷，其中約 40% 運(yùn)往中國。該公司表示，無法確定是否可以獲得許可證。

同一天，美國另一家主要從事乙烷出口的企業(yè)，即能源轉(zhuǎn)移公司（EnergyTransfer）對外透露，它收到了美國商務(wù)部的一封信，要求向中國出口乙烷需要許可證。

據(jù)路透社6月6日報(bào)道，據(jù)貿(mào)易消息和船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，在華盛頓要求美國出口商申請獲得向中國運(yùn)送乙烷的許可證后，超過6艘原定前往中國的美國乙烷船只在美國墨西哥灣沿岸滯留。

中國乙烷對美依賴高

不同于原油、天然氣，乙烷是一種小眾能源商品，為最簡單的含碳－碳單鍵的烴。工業(yè)生產(chǎn)的乙烷是從天然氣分離出來的或者是煉油廠的副產(chǎn)品，在石油化工中它是生產(chǎn)乙烯的原材料，也被用做戶外燃料和冷凍劑。

目前，美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)和出口國。2024年，在美國陸上頁巖盆地天然氣產(chǎn)量激增推動下，美國的乙烷產(chǎn)量為每天283萬桶，幾乎是2014年的三倍，乙烷的出口量則為49.2萬桶/天。

根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，美國目前是唯一的乙烷主要出口國，在截至2024年的十年中，出口量增長了13倍。從2019年開始，美國對中國的乙烷出口數(shù)量不斷增加。2024年，美國向中國出口乙烷的數(shù)量為每天22.7萬桶，占當(dāng)年美國乙烷出口總量的 46.13% ，中國是美國乙烷出口的第一大目的地國。

根據(jù)中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2024年中國乙烷進(jìn)口量553萬噸，幾乎全部來自美國。2025年1-4月，中國進(jìn)口乙烷數(shù)量達(dá)到181.56萬噸，同比增長 3.3% 。

當(dāng)前中國進(jìn)口乙烷總量占到美國生產(chǎn)總量的 8% ，總出口量的 46% 。

在關(guān)稅戰(zhàn)和本次美國政府對華出口乙烷設(shè)限之前，美國能源信息署和行業(yè)機(jī)構(gòu)均預(yù)計(jì)，2025年美國對中國乙烷出口量將達(dá)到29萬桶/天。根據(jù)牛津能源研究所的數(shù)據(jù)，到2028年，中國的乙烯產(chǎn)能將從2024年的5500萬噸增長到每年8000萬噸左右，占全球新增產(chǎn)能的50% 。

對中美影響幾何

美國政府對華乙烷出口的設(shè)限，對中美雙方能源產(chǎn)業(yè)都將產(chǎn)生重大影響，其對美國乙烷行業(yè)的沖擊更是立竿見影。作為美國和世界乙烷價格標(biāo)桿的得克薩斯蒙特貝爾維尤乙烷價格，7天就跌去了10.4% ，創(chuàng)下2024年11月以來的最低點(diǎn)，每加侖只剩18.75美分。

路透社分析指出，中國仍然是唯一能夠大規(guī)模吸收不斷增長的美國乙烷出口的國家。美國油氣生產(chǎn)商需要中國來購買國內(nèi)市場無法消化的供應(yīng)，BIS此舉將迫使油氣生產(chǎn)商尋找替代買家，增加了他們的成本。

美國生產(chǎn)商無法輕易將這些乙烷轉(zhuǎn)賣給其他國家，美國的乙烷出口可能會短期停滯。預(yù)計(jì)美國乙烷出口的其他市場將開放，包括印度和泰國，但這種轉(zhuǎn)變不會很快發(fā)生。

同時，停止向中國出口乙烷可能會在美國產(chǎn)生嚴(yán)重的多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致國內(nèi)庫存增加，迫使生產(chǎn)商減少頁巖盆地的乙烷加工。這反過來可能會影響石油和天然氣鉆探作業(yè)的盈利能力。這可能導(dǎo)致天然氣中乙烷含量過量，從而增加液化天然氣生產(chǎn)商的成本。

對中國來說，美國是中國唯一長距離乙烷來源。新的許可證要求威脅到中國龐大的石化投資，可能導(dǎo)致原料短缺和工廠生存能力下降。失去美國乙烷原料肯定會侵蝕石化制造商的利潤率，因?yàn)樗麄冃枰嗟匾蕾噧r格更高的石腦油原料，或者從較小的出口商那里采購乙烷。

根據(jù)中國海關(guān)總署等機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，2024年有5家企業(yè)進(jìn)口乙烷：衛(wèi)星化學(xué)、萬華化學(xué)、新浦化學(xué)、寧波華泰盛富和三江化工，5家企業(yè)進(jìn)口乙烷均用于乙烷裂解制乙烯裝置。這些裝置可以應(yīng)用其他類似原料。如果美國出口商無法快速獲得許可證，他們將需要尋找新的供應(yīng)源或轉(zhuǎn)向石腦油等其他更昂貴的石化原料，成本將上升。

中國目前對美國乙烷的依賴度確實(shí)較高，但面對著近來美國在貿(mào)易上的步步緊逼，中國早已布局應(yīng)對措施。

中國在與中東國家接洽，探索多元化進(jìn)口渠道。在國產(chǎn)替代上，中國石油西南油氣田公司鹽亭天然氣處理廠正準(zhǔn)備投產(chǎn)，可以從天然氣中提取乙烷，雖然現(xiàn)在產(chǎn)量有限，但也是邁向國產(chǎn)替代進(jìn)程中的重要一步。

此外，中國手里還有“秘密武器”：用煤炭制烯烴，乙烯加丙烯的總收率超80% ；生物質(zhì)路線、廢塑料化學(xué)回收路線等新技術(shù)也在緊鑼密鼓地研發(fā)。

通過限制乙烷出口，美國試圖在資源博弈中獲取談判籌碼，但實(shí)際上卻可能帶來一場“搬起石頭砸自己腳”的鬧劇，讓該國的石油和天然氣行業(yè)付出高昂的代價。