滬新不銹鋼樣本：供應鏈金融破除資金周轉困局

不銹鋼產業(yè)是鋼鐵行業(yè)的重要分支。在社會快速發(fā)展的背景下，部分不銹鋼企業(yè)為提升市場競爭力，大規(guī)模擴建產能以期能夠拓展市場，卻也因此埋下了資金周轉的隱患。供應鏈金融作為新型的金融服務模式，能將上下游企業(yè)的交易活動與金融服務融合，整合信息流、物流和資金流，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。目前市面上對不銹鋼制造業(yè)供應鏈金融的關注較少，我們以滬新不銹鋼制造有限公司為研究對象，探究影響企業(yè)資金周轉的因素，尋找其借助供應鏈金融提升資金周轉效率的路徑，旨在為行業(yè)發(fā)展提供參考。

滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉狀況

滬新不銹鋼制造有限公司2006年成立于ZJ省，是一家專注于不銹鋼產品生產的企業(yè)。自成立以來，公司持續(xù)投入研發(fā)資金提升生產工藝，如今已成為ZJ省不銹鋼制造行業(yè)龍頭企業(yè)的有力競爭者。

應收賬款周轉率是衡量企業(yè)應收賬款回收速度的指標，反映一定時期內應收賬款轉化為現(xiàn)金的次數(shù)。滬新不銹鋼近三年相關數(shù)據顯示：2022年銷售總收入5億元，期初應收賬款4000萬元，期末5000萬元，周轉率11.11次，周轉天數(shù)32.4天；2023年銷售總收入5.5億元，期初應收賬款5000萬元，期末6000萬元，周轉率10次，周轉天數(shù)36天；2024年銷售總收入6億元，期初應收賬款6000萬元，期末7000萬元，周轉率9.23次，周轉天數(shù)38.9天。

可以看出，2022—2024年公司應收賬款周轉率持續(xù)下降，從11.11次降至9.23次，意味著應收賬款回收速度放緩，平均收賬期延長，資金周轉效率降低。周轉天數(shù)從32.4天增至38.9天，說明產品銷售后回款不及時，直接影響了企業(yè)資金周轉率。這一現(xiàn)象可能與公司為擴大銷售規(guī)模放寬信用政策有關。信用政策放松后，部分客戶付款積極性下降，導致應收賬款回收效率降低。

存貨周轉率是衡量企業(yè)存貨運營能力的重要指標，通過一定時期內的存貨周轉次數(shù)，直觀反映存貨轉化為銷售收入的速度。滬新不銹鋼近三年存貨周轉數(shù)據如下：

2022年銷售成本3.5億元，期初存貨3000萬元，期末存貨3500萬元，存貨周轉率10.77次，周轉天數(shù)33.4天；2023年銷售成本增至3.8億元，期初、期末存貨分別為3500萬元和4000萬元，周轉率降至10.13次，周轉天數(shù)延長至35.5天；2024年銷售成本達4.2億元，期初、期末存貨為4000萬元和4500萬元，周轉率進一步下降至9.88次，周轉天數(shù)增加至36.4天。

數(shù)據表明，公司存貨周轉率逐年下滑，從2022年的10.77次降至2024年的9.88次，反映出存貨占用資金的周期變長，產品銷售速度放緩。這一現(xiàn)象或源于企業(yè)對市場需求的預判不足，生產計劃未能貼合實際需求，進而導致庫存積壓，影響了整體周轉效率。

滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉遇到的問題

應收賬款回收周期長。滬新不銹鋼制造有限公司在應收賬款回收方面明顯存在問題，過長的回收周期嚴重影響了企業(yè)資金周轉效率。資金周轉率偏低，很大程度上與公司客戶信用管理不到位有關。

庫存積壓嚴重。滬新不銹鋼制造有限公司的庫存積壓問題較為突出，不僅嚴重影響資金周轉效率，也是導致庫存成本上升的重要因素。庫存積壓的直接原因在于企業(yè)對市場需求預測不準，生產計劃制定不夠合理。在實際經營中，市場需求受宏觀經濟、行業(yè)發(fā)展等多重因素影響，本身具有較強的不確定性。但公司在預測市場需求時，由于未采用科學的預測方法，對需求變化的判斷出現(xiàn)偏差，進而引發(fā)庫存積壓的問題。

與客戶合作不深入。滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉效率下降，與公司盲目追求銷售額增長、過度放寬信用政策脫不了干系。公司不斷延長客戶付款期限、增加信用額度，雖然短期內提升了銷量，卻也導致應收賬款規(guī)模不斷擴大。此外，銷售合同中對違約責任和逾期付款懲罰措施的規(guī)定不夠嚴謹，部分客戶便借此故意拖延付款，進一步增加了應收賬款回收的不確定性。

優(yōu)化資金周轉效率的方法

建立客戶信用評估體系

為降低應收賬款風險，加快資金回籠，滬新不銹鋼制造有限公司需要建立科學的客戶信用評估體系，主動收集客戶信息。公司可實地考察客戶的生產經營狀況，與客戶的合作伙伴、供應商溝通，了解其信譽口碑；同時深入分析客戶財務報表，重點關注償債、盈利和營運能力，通過計算資產負債率、流動比率、速動比率等指標，判斷客戶的還款和履約能力。

基于評估結果，可將客戶分為A、B、C三個等級。A等級客戶信用最佳，經營穩(wěn)定、還款風險低，公司可為其提供較長賬期和較高信用額度，深化合作；B等級客戶信用良好但存在一定經營風險，公司可適度給予賬期和信用額度，同時加強信用動態(tài)監(jiān)控；C等級客戶信用較差，公司則需謹慎選擇合作，降低壞賬風險。

加強庫存管理

為提升資金周轉率，降低庫存成本對資金周轉的影響，滬新不銹鋼制造公司需在精準分析市場需求的基礎上，采用ABC分類法對物資實施分類管理。具體可按物資價值、使用頻率和重要性劃分類別：

A類物資主要包括使用頻率低但價值高的不銹鋼原材料和關鍵零部件。這類物資需要重點管理，企業(yè)應當建立庫存監(jiān)管機制并定期盤點。采購時可與供應商簽訂長期合作協(xié)議，以確保穩(wěn)定供應和優(yōu)惠價格，同時精準核算采購量，避免出現(xiàn)缺貨或庫存積壓的情況。

像不銹鋼加工工具、配件這類B類物資，重要性和價值都處于中間水平。企業(yè)可以采用定量訂貨的方式進行管理，即合理確定每次采購量，定期檢查庫存并靈活調整。同時，還要根據市場需求變化，及時優(yōu)化采購計劃。

使用頻率高但價格不高的可歸為C類物資，比如不銹鋼墊片、螺母、螺絲等。企業(yè)可以批量采購來控制成本，因為這類物資本身價值低，所以可以適當儲備一些安全庫存，既能滿足日常生產需要，又能防止缺貨影響生產進度。

加強和供應商合作

滬新不銹鋼制造有限公司需要與供應商建立長期穩(wěn)定的合作關系，通過持續(xù)溝通了解對方的經營狀況和發(fā)展需求。對于長期合作的供應商，公司可以協(xié)商更優(yōu)惠的付款條件。此外，還能與供應商共同建立聯(lián)合庫存管理模式，進一步深化合作關系。

我們從供應鏈金融角度分析了滬新不銹鋼制造有限公司的資金周轉效率問題，發(fā)現(xiàn)公司目前存在資金周轉不暢的情況，這與采購、生產、銷售等多個環(huán)節(jié)密切相關。對此，建議公司加強供應商信譽評估，優(yōu)化庫存管理，深化與供應商的合作，以提升資金周轉效率。未來，我們還應進一步關注外部環(huán)境的動態(tài)變化，通過構建動態(tài)分析模型，持續(xù)跟蹤市場環(huán)境對企業(yè)資金周轉和供應鏈金融的影響，從而為企業(yè)提供更具前瞻性的改進建議。