破解金融支持科技創(chuàng)新的堵點(diǎn)難點(diǎn)推動科技和金融雙向奔赴

發(fā)展科技金融是促進(jìn)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的必由之路，金融資本是支撐高水平科技自立自強(qiáng)的重要力量。

為進(jìn)一步構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持。科技部、中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》）。圍繞創(chuàng)業(yè)投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險支持科技創(chuàng)新，加強(qiáng)財(cái)政政策引導(dǎo)，健全科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制以及完善科技金融生態(tài)等七個方面內(nèi)容，《政策舉措》凝練了15項(xiàng)科技金融政策舉措，為科技創(chuàng)新提供全生命周期、全鏈條的金融服務(wù)，為科技創(chuàng)新提供多元化、接力式金融支持。

適時推出創(chuàng)新積分制2.0版本

科技部副部長邱勇表示，下一步，科技部將以更大力度推行“創(chuàng)新積分制”，適時推出“創(chuàng)新積分制”2.0版本，讓它更精準(zhǔn)地為科技型中小企業(yè)“畫像”。在科技金融重點(diǎn)地區(qū)開展“創(chuàng)新積分制”數(shù)智底座建設(shè)，以高質(zhì)量數(shù)據(jù)和人工智能算法賦能創(chuàng)新積分評價。

“創(chuàng)新積分制”是2022年科技部推出的一項(xiàng)創(chuàng)新性的科技金融政策工具。它通過一套系統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)、數(shù)據(jù)和算法，對企業(yè)的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新績效以及未來的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行科學(xué)的評價，目的是幫助金融機(jī)構(gòu)更加精準(zhǔn)地識別科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新屬性。

為了推進(jìn)相關(guān)工作開展，科技部還專門印發(fā)實(shí)施了《“創(chuàng)新積分制”工作指引》，提出三大類18個指標(biāo)的評價體系，努力把企業(yè)的“創(chuàng)新數(shù)據(jù)”轉(zhuǎn)變成金融機(jī)構(gòu)更熟悉的“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”。同時，科技部加強(qiáng)和金融管理部門的協(xié)同聯(lián)動，依托“創(chuàng)新積分制”聯(lián)動實(shí)施科技創(chuàng)新再貸款、科技創(chuàng)新專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃。

截至2024年底，科技部分3批總共征集了52萬余家科技型企業(yè)信息，將其中7萬多家符合條件的企業(yè)推薦給21家全國性銀行和國家融資擔(dān)保基金；累計(jì)已有7000多家企業(yè)和銀行簽訂了合同，簽約金額超過880億元。目前，科技創(chuàng)新專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃已在全國31個省市區(qū)全面鋪開，落地業(yè)務(wù)1.22萬筆，擔(dān)保規(guī)模超過380億元。

推進(jìn)合格境外有限合伙人試點(diǎn)

中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新表示，要提升科技貸款的投放強(qiáng)度和服務(wù)能力。規(guī)模上要更有力度，人民銀行已將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模提升至8000億元，同時下調(diào)再貸款利率至1.5%，其目的是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新和設(shè)備更新提供更大力度、更加精準(zhǔn)的貸款支持；服務(wù)上要更有溫度，推動銀行深化科技信貸服務(wù)能力建設(shè)，在內(nèi)部管理、人才建設(shè)、風(fēng)險評估、產(chǎn)品服務(wù)等方面構(gòu)建專項(xiàng)機(jī)制，匹配高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，提升服務(wù)覆蓋面，讓更多中小科技企業(yè)獲得優(yōu)質(zhì)的信貸服務(wù)。

同時，建設(shè)債券市場“科技板”。建設(shè)債券市場“科技板”是一項(xiàng)支持科技發(fā)展的創(chuàng)新性舉措。“‘科技板’將創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，由中國人民銀行提供低成本再貸款資金，通過擔(dān)保增信、直接投資等方式，同時也加強(qiáng)與地方政府、市場增信機(jī)構(gòu)合作，共同分擔(dān)債券投資人的違約損失風(fēng)險，支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行低成本、長期限的科創(chuàng)債券。”朱鶴新說。在這方面，朱鶴新介紹，目前市場各方響應(yīng)積極，多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)注冊或者發(fā)行科技創(chuàng)新債券，據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有100家左右機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券超過2500億元。下一步要密切關(guān)注、繼續(xù)推進(jìn)，共同建設(shè)好債券市場“科技板”，同時持續(xù)完善配套的支持機(jī)制，讓“科技板”能夠發(fā)揮更大的作用。

在培育完善科技金融生態(tài)體系方面，朱鶴新表示，要推動銀行、保險、證券等各類金融機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間的分工協(xié)作，形成差異化、專業(yè)化的發(fā)展格局，同時鼓勵開發(fā)性政策性金融機(jī)構(gòu)為國家重大科技任務(wù)提供融資支持。加強(qiáng)科技型企業(yè)跨境金融服務(wù)，將穩(wěn)步推進(jìn)合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)、跨境融資便利化試點(diǎn)。擴(kuò)大科技公共信息開放共享，在全國范圍內(nèi)推廣“創(chuàng)新積分制”，為科技金融服務(wù)提供信息數(shù)據(jù)支撐。

朱鶴新說，要提高科技要素密集地區(qū)的金融服務(wù)水平。根據(jù)國家科技發(fā)展總體布局，著力推動北京、上海等13個重點(diǎn)地區(qū)優(yōu)化區(qū)域科技金融服務(wù)體系，在強(qiáng)度和能力上要達(dá)到更高水平，起到引領(lǐng)示范作用，支持保障國際和區(qū)域科創(chuàng)中心建設(shè)。更好發(fā)揮科創(chuàng)改革試驗(yàn)區(qū)作用，為全國提供示范引領(lǐng)。

支持科技企業(yè)回歸境內(nèi)上市

中國證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行監(jiān)管司司長嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會堅(jiān)持用改革的思維和方法，聚焦服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，研究提出了一些針對性強(qiáng)、可操作可落地的支持舉措。

嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會會實(shí)施更加靈活精準(zhǔn)的新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，把握好新股發(fā)行的節(jié)奏和規(guī)模，健全投資與融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能；持續(xù)深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市制度改革，進(jìn)一步增強(qiáng)制度的包容性、適應(yīng)性；繼續(xù)發(fā)揮好創(chuàng)新試點(diǎn)相關(guān)制度的功能，支持優(yōu)質(zhì)的紅籌科技企業(yè)回歸境內(nèi)上市。

“資本市場的各板塊是錯位發(fā)展、功能互補(bǔ)的。”嚴(yán)伯進(jìn)說，科創(chuàng)板繼續(xù)發(fā)揮“試驗(yàn)田”的作用，堅(jiān)持“硬科技”的定位；創(chuàng)業(yè)板圍繞“三創(chuàng)四新”，服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；北交所支持專精特新“小巨人”企業(yè)，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，共同覆蓋各類型和各個發(fā)展階段科技企業(yè)的融資需求。

他強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會堅(jiān)持有為政府和有效市場的有機(jī)結(jié)合，更加精準(zhǔn)識別、篩選優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)，對突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)適用“綠色通道”政策。

嚴(yán)伯進(jìn)介紹，證監(jiān)會繼續(xù)落實(shí)好“并購六條”，支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)行布局，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集；支持科技型上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等支付工具實(shí)施重組，提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值的包容度，推動更多具有示范意義的典型案例落地。

他還提及，證監(jiān)會支持私募股權(quán)基金以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司，優(yōu)化私募股權(quán)基金退出相關(guān)的“反向掛鉤”政策，支持私募股權(quán)二級市場基金（S基金）的發(fā)展，推動基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，擴(kuò)大基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)，促進(jìn)“募投管退”的良性循環(huán)；繼續(xù)引導(dǎo)中長期資金入市，持續(xù)完善“長錢長投”制度，推動完善長周期考核機(jī)制。

指導(dǎo)保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)“三項(xiàng)建設(shè)”

金融監(jiān)管總局新聞發(fā)言人、政策研究司司長郭武平表示，截至2025年一季度末，銀行業(yè)高新技術(shù)企業(yè)貸款余額17.7萬億元，同比增長20%，增速遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款平均水平。大中型銀行目前已經(jīng)在總行和省分行層面都設(shè)立了專門的科技金融部門，全國設(shè)立科技支行2178家。

關(guān)于科技金融4項(xiàng)試點(diǎn)，郭武平介紹，金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)方面，先后將試點(diǎn)范圍從上海擴(kuò)大到全國18個城市及其所在省份，目前簽約意向金額突破了3800億元。保險資金長期投資改革試點(diǎn)方面，前期最早一批是500億元，第二批試點(diǎn)1120億元，近期還會批復(fù)第三批600億元試點(diǎn)規(guī)模。科技企業(yè)并購貸款試點(diǎn)方面，允許部分銀行在18個城市開展試點(diǎn)，將并購貸款的期限從7年延長到10年，貸款占并購資金的比例從原來的60%提高到80%，目前所有的試點(diǎn)銀行都已經(jīng)全面落地。知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點(diǎn)方面，總局聯(lián)合國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局推進(jìn)試點(diǎn)，主要是解決知識產(chǎn)權(quán)登記、評估、處置等方面的難題。

郭武平表示，下一步，金融監(jiān)管總局將繼續(xù)會同相關(guān)部門，指導(dǎo)銀行保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)“三項(xiàng)建設(shè)”，即科技金融服務(wù)機(jī)制建設(shè)、產(chǎn)品體系建設(shè)、專業(yè)能力建設(shè)。

郭武平透露，金融監(jiān)管總局正在聯(lián)合科技部等研究制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，進(jìn)度還比較快。主要是優(yōu)化科技保險服務(wù)體系，更好發(fā)揮保險業(yè)風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險減量、資金杠桿以及鏈接互通的功能作用。