多管齊下 提高農發行的財務風險管理水平

作為政策性金融機構，中國農業發展銀行（農發行）在支持農業現代化、保障糧食安全以及推動鄉村振興等方面發揮著不可替代的作用。然而，金融市場的快速變革和業務創新的持續推進，使得農發行面臨的財務風險挑戰更加復雜。特別是農業貸款具有周期長、回收慢的特點，在經濟下行周期中，這一問題尤為突出。此外，利率和匯率的波動、地方政府債務政策調整等因素，可能進一步加劇資金鏈斷裂和信用危機的風險，甚至對金融市場的穩定性構成威脅。因此，深入分析財務風險的成因并探索有效的管理措施，對于農發行的穩健發展具有重要的現實意義。

農發行財務風險的類型

流動性風險 農發行的流動性風險主要體現在以下三個方面：一是資產與負債期限錯配問題突出，長期政策性貸款期限較長且利率低，而負債端主要依賴市場化發債，存款結構單一且波動較大，在資金需求高峰期容易面臨流動性的壓力；二是市場流動性緊張時，尤其是在經濟下行周期，市場深度不足會進一步加劇資產變現的難度；三是資金來源較為單一，主要依賴政策性存款、金融債券和央行再貸款，這種結構限制了資金的靈活調配能力，增加了流動性風險。

信用風險 農發行作為政策性銀行，其信用風險主要源于借款人的還款能力或還款意愿不足，導致貸款本息無法按時收回。由于農發行的貸款對象主要是集中在農業、農村基礎設施等領域的長期項目，容易受到經濟周期波動、政策調整以及自然災害等因素的影響，導致借款人的還款能力存在較大的不確定性。此外，部分借款主體為地方政府或國有企業，其還款意愿可能受到政策導向或財政狀況的制約，進一步加大了信用風險。

市場風險 市場風險是指農發行因市場價格波動（如利率、匯率、股票價格和商品價格等）導致金融資產價值變化而可能遭受損失的風險。其中，利率風險是市場風險的核心組成部分，利率變動會影響農發行的貸款利差和債券投資價值；匯率風險源于外匯市場波動，可能對農發行的外幣資產和負債價值造成影響。同時，股票和商品價格的波動也會直接沖擊農發行的投資組合。

操作風險 操作風險主要源于農發行內部流程缺陷、人員操作失誤、系統故障或外部事件引發的直接或間接損失。這類風險可能貫穿于交易處理、清算結算、貸款審批等日常業務環節，通常與人為錯誤、技術缺陷或管理漏洞密切相關。由于其隱蔽性和突發性較強，操作風險可能對農發行的財務穩定性和聲譽造成嚴重沖擊。

合規風險 合規風險是指農發行因未遵守法律法規、監管要求或內部規章制度而面臨法律制裁、財務損失或聲譽損害的可能性。這類風險通常由業務操作中違反反洗錢、反恐融資、消費者保護等規定，或未能及時適應監管政策變化所引發。合規風險不僅可能帶來高額罰款和訴訟成本，還會損害客戶的信任，影響農發行長期穩定發展。

農發行財務風險成因分析

內部管理層面 農發行面臨的主要風險包括資產質量風險、資本結構風險、流動性風險、操作風險以及合規風險。一是資產質量風險。由于部分貸款對象的信用狀況不佳，再加上貸款審批流程不夠嚴謹以及貸后管理不到位，可能導致不良貸款率上升，進而影響資產質量。二是資本結構風險。農發行核心資本充足率目前依舊低于5%，單一的國有股東所有權形式最大程度地保障了實際經營較少受到股東利益的影響，但也同時無法通過股權融資動態管理資本供給。資本補充渠道有限，削弱了其抵御風險的能力，可能對長期穩健經營造成不利影響。三是流動性風險。由于資金來源不穩定，再加上資金運用中存在期限錯配問題，可能導致資金短缺，影響正常運營和支付能力。四是操作風險。內部流程不完善、人員操作失誤或信息系統故障等因素，可能對業務的正常運行造成干擾，甚至引發損失。五是合規風險。因為違反監管規定或內部制度執行不力，可能導致法律或監管處罰，需要通過加強合規管理和監督檢查來有效防范。

外部環境層面 政策變動和市場波動是農發行面臨的主要風險。國家農業政策和金融政策的調整會直接影響農發行的信貸方向和資金成本。例如，政策向生態農業傾斜可能導致傳統農業項目的貸款回收難度加大；而利率市場化的推進則會加劇資金成本的波動，進而影響盈利能力。此外，農產品價格波動和匯率變動也會對農發行的貸款風險和資產價值產生顯著影響。宏觀經濟環境的變化，如經濟周期波動、經濟增長放緩以及通貨膨脹，進一步加劇了其財務壓力。

農發行財務風險管理措施

加強內部控制 加強內部控制需要從制度設計、流程優化、監督機制和執行力度等多方面系統推進。制度設計應當全面覆蓋各項業務，確保每個環節都有明確的規范和標準，特別是在信貸業務中，需要建立嚴格的貸款審批制度和科學的風險評估體系，保障貸款決策的公正性和準確性。在流程優化方面，應當定期梳理業務流程，引入信息技術和自動化系統，減少人工的干預，提升效率并降低操作風險。同時，要完善監督機制。內部審計部門要定期開展審計工作，及時發現并糾正問題，確保內部控制制度的有效落實。各級行需要加強員工培訓，提升合規意識和風險防范能力，通過考核機制激勵員工嚴格執行內部控制制度。通過營造良好的內部控制文化氛圍，引導員工自覺遵守制度。

提升風險應對能力 為了提高農發行的風險應對能力，需要針對不同類型的風險制定多元化的應對策略。在信用風險方面，除傳統的抵押、擔保方式外，可以引入信用保險和信用衍生品（如信用違約互換CDS），通過風險轉移和分散機制降低潛在損失。對于市場風險，加強套期保值工具的運用，例如通過利率互換協議鎖定利率風險，利用外匯遠期合約和期權管理匯率風險，從而有效規避市場波動帶來的負面影響。在風險事件發生后，需要采取高效的處置手段。對于不良貸款，除常規的催收和訴訟外，可以積極探索債務重組、資產證券化等創新方式。通過多元化的風險應對和處置手段，農發行能夠更加有效地管理各類風險，降低潛在損失，從而提升整體風險防控能力，為業務的穩健發展提供堅實保障。

提高財務人員素質 農發行各級行應當通過系統化的培訓和教育，幫助財務人員深入理解內部控制制度、風險管理流程及相關法律法規，提升其合規意識和風險識別能力。通過案例分析、模擬操作等實踐性培訓，財務人員能夠更加熟練地掌握業務操作規范和風險防范技巧。同時，建立更加科學有效的考核機制，將風險管理和內部控制執行情況納入績效評估體系，激勵員工主動提升專業能力。此外，各級行應加強職業道德教育，培養財務人員的責任感和誠信意識，確保其在工作中嚴格遵守制度，杜絕違規行為。

應對外部風險 在農發行財務風險管理中，應對外部風險需要采取多層次的策略。應當建立全面的風險監測體系，及時識別和評估外部環境變化帶來的潛在風險，如經濟波動、政策調整和市場利率變化等。通過動態調整資產負債結構，優化資金配置，降低外部沖擊對財務狀況的影響。同時，農發行各級行需要加強與監管機構的溝通，確保合規經營，積極參與行業協作，共享風險信息，提高整體的抗風險能力。在信貸業務中，強化客戶信用評級和風險定價機制，確保貸款決策的科學性和穩健性。可以利用金融衍生工具，如利率互換和外匯對沖，有效管理市場風險和匯率風險。通過持續的壓力測試和情景分析，提前制定應急預案，增強應對突發外部風險的能力。