牛市理應(yīng)久盤必漲

指數(shù)突然走強(qiáng)的意義

主持人：本周市場(chǎng)變化較大，地域沖突暫時(shí)告一段落，滬指守住3333點(diǎn)后，先選擇了向上突破。泛舟怎么看待這次突破？

泛舟：上周咱倆聊的最后一句就是，“想投資指數(shù)的朋友再多點(diǎn)耐心吧。總感覺指數(shù)還沒到波動(dòng)放大的時(shí)候。后續(xù)我會(huì)持續(xù)跟蹤的。”為何說總感覺指數(shù)還沒到波動(dòng)放大的時(shí)候呢？因?yàn)樯现芘袛啵笖?shù)短期運(yùn)行結(jié)構(gòu)會(huì)以時(shí)間換空間，或者空間換時(shí)間。在3333點(diǎn)-3293點(diǎn)沒有被擊穿前，就下定論做出滬指要開跌了的判斷是草率的。我是對(duì)指數(shù)短中長(zhǎng)期運(yùn)行結(jié)構(gòu)先做一個(gè)預(yù)判，隨后逐步跟蹤。每一個(gè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)向都要有信號(hào)，或者先決條件出現(xiàn)才行。只不過，滬指周一守住3333點(diǎn)后，先反手向上，一度突破3420點(diǎn)，超出了預(yù)期。

主持人：但你在周中不斷跟蹤滬指的變化，還給出了比較核心的觀點(diǎn)。

泛舟：因?yàn)闇缸邚?qiáng)，甚至一度上了3420點(diǎn)，那么大家就問我，是不是主升浪來了。這個(gè)點(diǎn)也是當(dāng)下市場(chǎng)分歧最大的點(diǎn)。周中我就說了，我認(rèn)為主升浪沒來。主要是牛市震蕩階段時(shí)間過短，形不成大幅上漲的動(dòng)力。目前的滬指也只是處于牛市箱體震蕩過程中，向箱體上軌沖擊，沖完后還得重回箱體下軌。只不過，因?yàn)闇敢欢葲_過了3420點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)未來指數(shù)回壓力度變淺的可能。

主持人：你咋老說滬指呢，其它指數(shù)如何？

泛舟：因?yàn)闇笍?qiáng)啊！老粉都知道，我去年底就開始預(yù)告，今年2月看中證2000，甚至咱們躺贏策略都安排了。最終梭哈位至今，最大漲幅都有30%了。但到6月中旬后，我就開始跟蹤滬指，這也和大伙匯報(bào)過。無論你是投個(gè)股還是指數(shù)，當(dāng)然是誰強(qiáng)就看誰。我看深證成指、科創(chuàng)50這些弱雞有啥意義？繼續(xù)看滬指和2000吧。

主持人：懂了，你意思就是，因?yàn)闇高@輪突然走強(qiáng)三天，所以未來其一旦出現(xiàn)向箱體下軌震蕩的時(shí)候，震蕩幅度就會(huì)出現(xiàn)變淺的可能？

泛舟：對(duì)的！滬指和2000兩個(gè)指數(shù)我在之前線上和線下的交流中都說過為何看好。這滬指也用事實(shí)證明了自己。這輪滬指的上漲，主要是因?yàn)榻鹑诎鍓K的集體上攻所致。銀行、保險(xiǎn)、券商這次是一起漲，不過我在周中也說了，銀行目前處于短期加速的末端，保險(xiǎn)和券商都逼近籌碼密集區(qū)了。除非這里啟動(dòng)指數(shù)的主升浪，否則無法穿越。再回到開始，咱倆聊的，我認(rèn)為這里不是主升浪。所以這次保險(xiǎn)和證券穿越不了籌碼密集區(qū)。同時(shí)我還從另一個(gè)維度聊了，為何證券這輪不是主升浪。

主持人：明白了，無論證券還是指數(shù)，都沒有到發(fā)動(dòng)主升浪的時(shí)候，現(xiàn)在還是箱體震蕩階段。

泛舟：是！本周四五開始，熱點(diǎn)節(jié)奏有些變化，固態(tài)和軍工都有些走弱的跡象，數(shù)字經(jīng)濟(jì)類相對(duì)較強(qiáng)，金融科技維持強(qiáng)勢(shì)。看下周熱點(diǎn)還會(huì)有啥變化不。反正現(xiàn)在短線天天可以做，牛市震蕩期，也是牛市！短期賺錢效應(yīng)始終存在。

震蕩中樞會(huì)上一個(gè)臺(tái)階

主持人：二季度即將過去，蕭蕭作個(gè)年中總結(jié)吧，回顧一下上半年的行情特點(diǎn)，三季度又會(huì)如何演繹？

海風(fēng)若蕭蕭：市場(chǎng)上半年主基調(diào)是3200點(diǎn)—3400點(diǎn)的區(qū)間震蕩，春季行情最硬的邏輯是Deep板塊和機(jī)器人板塊。二季度最大的特點(diǎn)是輪動(dòng)，市場(chǎng)出現(xiàn)了消費(fèi)板塊，軍工板塊，創(chuàng)新藥板塊，周期漲價(jià)板塊，數(shù)字貨幣板塊，固態(tài)電池等多個(gè)主題輪動(dòng)方向，幾乎是每個(gè)月都在換方向，打新主題。二季度出現(xiàn)了明顯的匯率升值，市場(chǎng)也出現(xiàn)了銀行大金融板塊的抱團(tuán)趨勢(shì)，而且市場(chǎng)除了銀行幾乎就沒有能打的藍(lán)籌板塊了。展望三季度，牛市理應(yīng)是久盤必漲的特點(diǎn)，市場(chǎng)震蕩區(qū)間的中樞會(huì)上一個(gè)臺(tái)階，如果說二季度的底是3200點(diǎn)，到了三季度，這個(gè)底就變成了3300點(diǎn)。

主持人：展望一下下半年。

海風(fēng)若蕭蕭：7月高層會(huì)議對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的部署是否繼續(xù)推行財(cái)政+貨幣政策的雙寬松是最重要的風(fēng)向標(biāo)，“雙寬松”的政策環(huán)境才是牛市的基石。對(duì)外就是觀察匯率和貿(mào)易爭(zhēng)端的情況，穩(wěn)定的外部環(huán)境有利于市場(chǎng)形成穩(wěn)定趨勢(shì)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化行情應(yīng)該向更深層次演繹，二季度這樣的輪動(dòng)幾乎所有的板塊都輪動(dòng)一遍，但是輪動(dòng)的過程普遍存在只有寬度沒有高度的現(xiàn)象。每個(gè)板塊除了“妖王”系之外，大多數(shù)板塊內(nèi)個(gè)股沒有啥表現(xiàn)的空間，像市場(chǎng)熱炒的固態(tài)電池，從原材料炒到設(shè)備，除了領(lǐng)軍個(gè)股打出八板的高度之外，大多數(shù)個(gè)股漲幅不到三成，遠(yuǎn)不及數(shù)字貨幣板塊的賺錢效應(yīng)，更不用說和機(jī)器人、Agent、算力這些板塊相比了。我認(rèn)為，這種情況主要是大家現(xiàn)在炒的還是個(gè)故事，沒有產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的支持，三季度會(huì)出現(xiàn)中報(bào)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，積極觀察高景氣度板塊的“出圈”機(jī)會(huì)。上周我們也提示了，6月的算力板塊已經(jīng)出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)行情。你再回味下，銀行板塊二季度的抱團(tuán)邏輯主要在推動(dòng)保險(xiǎn)等中長(zhǎng)線資金入市政策，5月的降息降準(zhǔn)政策推動(dòng)銀行存貸利差的趨穩(wěn)，5月是不是正好處于二季度的中期？

機(jī)器人板塊完成了見底結(jié)構(gòu)

主持人：指數(shù)本周好像提前結(jié)束了調(diào)整，比預(yù)期的月底早了幾天，驕陽怎么看？

驕陽：主要是消息面影響，對(duì)局部細(xì)節(jié)不必太糾結(jié)，知道長(zhǎng)期慢牛就可以了。去看看美國(guó)股市，真的很慢，慢到每次你覺得突破了，就開始減速，然后再創(chuàng)新高后又減速，幾乎天天讓你懷疑牛市，但是就是慢慢的不斷新高。未來幾年，沒有對(duì)市場(chǎng)有足夠的理解，是很難做的。反之則很容易。

主持人：固態(tài)電池開始分化了，龍頭8板后看起來有要調(diào)整的意思，會(huì)不會(huì)影響板塊？

驕陽：影響是相對(duì)的，只要板塊中長(zhǎng)期趨勢(shì)確定，短線情緒龍頭倒了。可以換其他的嘛。固態(tài)電池和之前的新能源汽車很相似，現(xiàn)在僅僅是開始，短線情緒一點(diǎn)不影響中長(zhǎng)期板塊的趨勢(shì)性發(fā)展。

主持人：PCB和光模塊板塊核心個(gè)股本周繼續(xù)大漲，國(guó)產(chǎn)鏈條好像也開始有動(dòng)作了。

驕陽：如果按照技術(shù)指引，本周確實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)了筑底條件。

主持人：最近一直是軍工、電池、穩(wěn)定幣霸屏，之前火爆的機(jī)器人好久沒人提了。

驕陽：不用懷疑機(jī)器人在國(guó)內(nèi)的未來。就短期技術(shù)結(jié)構(gòu)看，機(jī)器人板塊已經(jīng)完成了見底結(jié)構(gòu)，4個(gè)交易日后，60天周期會(huì)同步開始快速降壓，60天周期的壓制會(huì)立刻反轉(zhuǎn)為助漲，所以很快應(yīng)該就會(huì)看到機(jī)器人新的行情，而且新的龍頭品種一定會(huì)提前跑出來。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）