經營性資金良性循環對策研究

創造單位：中國二十二冶集團有限公司

主創人：楊坤

創造人：王志斌潘城鄉常捷趙麗娜

一、公司簡介

中國二十二冶集團有限公司（簡稱“二十二冶”或集團）是世界企業500強中國五礦集團有限公司和中國中冶科工股份有限公司旗下核心骨干子企業，是以工程總承包、房地產開發、技術裝備制造、多元化產業為主營業務的大型綜合企業集團。集團擁有建筑工程和冶金工程施工總承包特級資質，房地產開發一級、設計行業甲級以及國內多項施工總承包和專業承包最高資質，并通過了質量、環境和職業安全健康管理體系認證，榮獲全國文明單位、全國“五一”勞動獎狀；獲評全國“重合同、守信用”企業及國家AAA級信用等級企業。

二、實施背景

近年來，全球經濟受貿易摩擦、地緣政治沖突、公共衛生事件等影響，面臨諸多挑戰，企業需要更加靈活和穩健的資金管理來應對外部環境的不確定性。另外，當前我國經濟已進入新常態，已由高速增長階段轉向高質量發展階段，企業需要通過資金良性循環來支持創新創造、產業升級和綠色發展。

對于企業來說，隨著市場競爭加劇，面臨著資金鏈緊張、融資成本上升等問題，資金流動性管理成為企業生存和發展的關鍵。同時，隨著集團業務多元化趨勢發展，資金管理的復雜性、管理的難度日益增加，需要更加精細化的資金循環機制來推動企業的發展。

三、目標及內涵

隨著經濟發展模式和企業管理觀念的轉變，加強企業資金管理，實現經營性資金的良性循環，在企業管理中的地位，變得越來越重要。每個企業都應該根據自身的實際現狀，定位自己的資金管理辦法，才能發揮好資金的最大效能。

該案例的資金管理，主要是針對經營性資金循環的管理。從廣義看，資金循環影響因素主要包括經營性資金的收人與支出循環。

資金收入：企業資金的主要來源，包括經營活動資金流人，主要有主營業務的銷售收人，還有非主營業務的資金流入，如租金、廢舊物資處置、保證金、押金的退回、稅金的返回等。另外，資金的來源還有籌資活動的資金流人和投資活動的資金流入。

資金支出：企業資金的主要支出，包括經營活動資金流出，主要有主營業務的購買商品、服務支出、支付職工薪酬，還有非主營業務的資金流出，如租金、保證金、押金的支出、各項稅費的支出等。另外，資金的支出，還有籌資活動的資金流出和投資活動的資金流出。

資金良性循環的目標，是企業根據自己的發展需求，充分考慮各方面因素后達到收支平衡，實現企業價值的最大化。

四、實施路徑

針對市場環境及企業自身管理局限性的影響，導致資金鏈流通不暢的問題，二十二冶采取下列措施以改善企業的資金狀況。

（一）提高管理者的整體素質

隨著市場經濟的深人發展，企業對資金管理的要求越來越高，而各層級管理者的綜合素質，在一定程度上決定了企業資金管理的合理性和優越性。為此，集團著重從以下幾方面來提高各層級管理者的綜合素質。

1.著力提高思想覺悟

通過深人的理論學習和思想教育，促進企業管理者全面貫徹黨的創新理論和經濟工作方針政策，熟悉和掌握國家有關法律、法規和財政政策，不斷提高思想覺悟，打牢為黨工作、為人民服務、為社會經濟發展做貢獻的思想根基。

2.全力強化職業素養和愛崗敬業精神

通過崗位任職鍛煉，使管理者在實踐中不斷積累經驗，提升解決實際問題的能力。同時，加強日常管理，堅持賞罰分明，不斷強化管理者的職業素養以及強烈的歸屬感、責任感，培養雷厲風行的過硬作風和扎根企業、無私奉獻的愛崗敬業精神。

3.努力增強資金風險意識

近年來，雖然隨著人員綜合素質的提高和科技手段的運用，企業大大降低了資金風險，但由于管理不到位，尤其是風險意識不強，資金管理漏洞帶來的損失亦屢見不鮮。

在資金的風險管理上，主要通過培訓、考核及與個人利益掛鉤等手段，不斷增強管理者的風險意識。在崗位任用上堅持職務不兼容的原則。首先，確保員工與企業簽訂正式勞動合同；其次，與企業重要崗位有利害關系的員工，需要規避資金管理崗位；再次，做到適時輪崗。同時，加強對銀行賬戶的監管。

（二）制定相關的資金收支制度

近年來，為消除信息孤島，解除部門壁壘，化解各自為政矛盾，解決執行效能低下的問題，由財務管理部牽頭，協同各個相關部門，研究制定涵蓋《應收賬款管理辦法》《銀行賬戶管理辦法》《備用金管理辦法》《差旅費管理辦法》《應付賬款管理辦法》《融資管理辦法》《投資管理辦法》等為主要內容的資金循環體系，形成了規范化、系統化的資金循環管理機制。

（三）明確各節點的資金收支責任主體

一個持續經營的企業，任何一個管理時間段都應該明確責任主體和責任人。以施工單位為例，可下設多個獨立核算的項目部。根據項目特點，采取將資金收支權限全部或部分下放至項目部，按月度或季度上交以一定方法計算的應上交資金。比如，某項目1月回收工程款2000萬元，由項目收款戶收取，應按回款比例的 5% 上交管理費，那么2月5日前，需將100萬元管理費上交到公司。

下面仍以該項目為例，對處于不同階段的項目責任人進行責任劃分。

1.項目初設期間

項目經理是資金收支的第一責任人。在項目投標階段，不僅要有專業營銷人員參與，還要讓擬參加到項目后續建設的項目經理、商務經理、技術經理等人員，參與前期策劃、數據跟蹤。

（1）了解項目合同背景和資金來源

項目中標簽訂合同后，要組織項目全員參加由該項目營銷人員講解的與業主簽訂的合同交底，了解合同的簽訂背景和業主資金實力。比如，該合同是否有預付款、資金支付的進度比例、業主資金來源、質保金的繳納方式、各項保險的繳納主體等。如合同額1億元，預付款 20% ，需要繳納預付款保函。項目財務負責人就要與業主溝通保函事宜，如開具銀行、受益人等。之后，選定保函開具金融機構開保函，回收項目第一筆預付款資金2000萬元。

（2）掌握項目資金付款方式和支付比例

了解資金來源基本情況后，在簽訂購買勞務、物資材料等合同時，再結合與業主簽訂合同的資金付款方式、付款時間等，擬定合同內容，為項目的資金收支平衡打下良好基礎。如該項目與業主簽訂的合同中約定月度付款比例為 80% ，那么對分包商簽訂的合同付款比例不能高于 80% ，并充分考慮鋼材、混凝土等大宗物資材料的市場付款條件。如果這些物資材料供應商的付款比例高于 80% 那么就要適當降低支付分包商的付款比例來彌補資金上的不足。

（3）確定項目資金收支體系和節點權責

項目經理牽頭制定整個項目的資金收支體系，明確項目上每個人員在各個資金收支節點的權責，確保項目前期資金收支循環體系健全完善。

2.項目建設期間

項目運行后，時刻關注業主的資金狀況，并及時作出應對。通過測算資金收支情況，對資金進行最優化配置。此時主要面臨以下兩種情況：

（1）項目業主資金狀況良好

這種情況下要全力加快項目進度，形成具有收款權的債權。

第一環節：一線施工人員要重視現場的安全和質量，避免事中、事后造成不必要的資金損失。同時，要重視簽證、索賠等證據資料的收集，為下一環節結算債權打好基礎。

第二環節：根據現場施工、技術等人員提供的資料及計算原則，對業主結算債權，據理力爭，最大限額確定債權。同時，在現場安排人員實測實量，對購買的勞務和物資材料等，最小限額確定債務，爭取實現資金凈流的最大化。

第三環節（稅金繳納環節）：根據施工企業特點，需要在勞務發生地預繳增值稅、企業所得稅等。但在預繳時，部分取得對下的分包款和勞務款發票可以抵扣。所以，要在與分包簽訂合同時，明確開具發票的時間和金額，并頂格開票，用于抵扣在稅金預繳時的資金流出。同時，在簽訂各種合同時，約定取得增值稅專用發票。在合同總額固定的情況下，取得稅率高的發票，如混凝土這類材料發票的金額較大，能節約部分資金。

第四環節：從業主處流人資金后，要做好資金結算工作。資金支出應優先支付工資、稅金、水電費、日常報銷款等小額、剛性支出，再考慮支出分包款、材料款等。

假設項目預付款2000萬元，同時在月度進度款中按預付款的 20% 扣除，直至扣完為止。比如，第一個月工程履約完成不錯，預算與業主確認產值開單1000萬元，月度回款比例為已完產值的 80% ，那么次月應回款金額為400萬元（ 1000×80%-2000×20%） 。此時，財務部門要抓緊開具發票，進行稅款預繳，催促業主撥款。回收工程款后，首先支付項目工資、水電費、日常報銷款等小額、剛性支出。

（2）項目業主資金狀況較差

無論是業主資金狀況一直較差，還是因突發情況導致變差，項目部管理者都要積極進行自救。

第一環節：了解業主資金支付流程，識別支付過程中的難點，然后分類施策，消除問題。

第二環節：分析業主資金狀況較差的根源。部分項目業主是綜合性企業，需要開發建設項目較多，而企業贏利能力不足，從而造成資金緊張。這樣的業主安排專人盯辦，以確保業主一有資金，首先支付到企業。有部分項目是PPP項目（即政府和社會資本合作模式）。這種項目從設立就明確需要借助社會資本進行融資，企業需要協助業主融資，以保證資金的回收。還有部分項目，實施一段時間后，需要借助項目貸款繼續承建。在沒有更好融資途徑的情況下，確認債權后，可運用企業的融資資源，向業主推薦金融機構，積極協助業主融資。融資落地后，第一時間支付企業資金。

第三環節：確定業主資金來源困難，但有可變現資產后，需考慮抵頂業主部分資產來消化債權。比如，業主有1000萬元可以抵賬，需要與業主談判資產與資產的價差，如按 4% 計算，業主需支付價外費用16萬元 （400×4%） H。

第四環節：為了使業主資金狀況較差時帶來的損失最小，支付方面也需要考慮以抵人的資產對外抵出。如果業主自始至終資金狀況都不理想，在簽訂購買勞務合同、物資材料合同的同時，就應該考慮多樣的付款方式。比如，采用非付現的方式，以已抵人資產作為支付方式、以銀行承兌作為付款方式等，或者延長付款期限，降低付款比例，或者以業主對企業等同的付款方式付款比例支付分包款、材料款等。如該項目抵人資產1000萬元，采取按對下支付的 40% 搭配資產，那么當對下支付資金金額達到2500萬元時，抵入的資產全部消化。

3.項目結束后

只要項目經理未離開企業，就應該履行項目第一責任人職責，直至解決所有的債權債務問題。如果離職，應及時確定下一任責任人，由企業設立的專門負責清欠的部門和人員承接。但項目經理離職前，必須做好書面交接，將資金收支等重要事項交接清楚，包括業主債權確認情況、資金回收情況、分包和材料款等支付情況，以及不穩定因素等。

項目結束后，應對項目資金收支情況進行清算，并依據《項目考核管理辦法》，對利潤和資金完成情況好的項目進行獎勵，對完成不好的項目責任人進行懲罰。

（四）適時開展資金回收專項行動

為了提升各項目的資金回收效率，提高企業資金持有量，項目負責人組織開展階段性資金回收專項行動。通過編制專項行動工作方案，簽訂專項行動獎懲責任書，設立監督檢查小組跟蹤問效。同時，合理確定行動時機。比如，在春節后回款淡季，開展“清存量、穩運營”資金回收專項行動；或者選擇重大節假日，開展“中秋、國慶”資金回收專項行動，以及“元旦、春節”資金回收專項行動。

通過專項行動，對企業多個項目部進行回款率排名，獎優罰劣，激勵項目部提高回款率。同時，也為企業選人用人提供考核依據。

（五）采用合適的資金收支管理模式

根據企業特點，企業負責人提出采用資金項目收取，由項目上交至總部，并對上交資金情況進行考核。采用這種方式，項目部對資金的管理權限更大，必須嚴格執行資金收支考核制度，使各項目和總部資金使用方案達到更優。

（六）強化資金收支監督，保證資金高效運行

1.發揮資金收支監督的制約作用

通過對資金收支行為進行審計、檢查，及時發現并糾正資金收支問題，避免不必要的損失。另外，發現并揭露經濟活動中的違法、違紀、舞弊等行為，并依法依規進行披露、上報，嚴格追究違法違紀責任，從而威懾和制約不法行為的發生，維護法律法規及規章制度的嚴肅性。

2.發揮資金收支監督的促進作用

通過對資金收支全過程的監督檢查分析，對企業管理制度、激勵機制等進行審視、作出評價，對于管用的、合適的制度及管控方式方法，繼續嚴格執行；對制度和管控方式中存在的不足，以及不能適應形勢發展需要的規定，及時加以修訂，促使企業在合法合規的前提下穩健發展。

3.發揮資金收支監督的調節作用

通過發揮資金收支監督的調節作用，促使企業不斷糾偏，調整優化收支行為，從而使企業資金資源達到最優化配置，實現企業價值最大化的目標。

五、實施成效

（一）通過對制度宣貫和資金清收責任的落實，強化了全員對資金回款重要性的認識，同時也提高了全員的責任心和主人翁意識。

（二）促進了與合作伙伴的交流溝通，增強了彼此的信任，為后續合作奠定了良好基礎。比如，某項目業主資金遇到困難，通過企業資金渠道協助業主融資，按工期順利完成項目，獲得業主對企業的認可。同時，資金到位后，按合同撥付分供商款項，也得到了分供商的信任。

（三）監督功能的引人，使得資金收支更加合理，配置更加有效，減少了循環過程中的資金浪費，同時也為后續資金的使用，提供了有益借鑒。

六、主要創新點

（一）構建了全面的資金風險管理機制

在資金循環體系中，風險管理是不可或缺的一環。集團創新性地建立了一套全面的資金風險管理機制，以預防和控制資金風險，包括對項自運營過程中可能出現的各種資金風險進行識別和評估，制定出相應的風險應對策略和預案。這有效防范和處置了項目資金循環中出現的各種風險。

（二）建立了資金管理的信息化系統

面對日益復雜的資金管理需求，集團充分利用信息化手段提升資金管理效率，通過建立資金管理信息系統，實現資金數據的實時監控和分析，為決策提供了及時、準確的數據支持。同時，通過系統優化資金配置，提高了資金使用效率，降低了資金成本。

（三）探索了換位思考解決問題的方式

集團創新性提出“把各方的問題當自己的問題辦理”的理念，在資金回收方面出現問題時，與合作方一起想辦法、找思路，協助對方尋找資金來源，共同解決存在的問題。這種方式變被動為主動，進一步拓寬了企業生存發展的渠道。

這些創新點，不僅支撐起整個資金循環體系，還為企業帶來了競爭優勢和經濟效益，并且共同構成了企業在資金管理方面的獨特模式和創新機制。

七、展望與思考

經營性資金的良性循環，對于企業的持續健康發展至關重要。通過制定資金收支制度、明確資金收支責任主體、提高管理者素質、開展資金回收專項行動、采用合適的資金收支管理模式以及強化資金收支監督等一系列針對性舉措，集團的資金管理效率效果得到大幅提升，企業競爭力和抗風險能力也得到進一步增強。

展望未來，二十二冶將在國企改革深化提升行動的大潮中，緊跟發展形勢，積極有效作為，繼續深化資金管理創新，不斷優化資金循環體系，助力企業獲得更大競爭力，為實現更高質量發展注人強勁動力。

編輯/車玉龍統籌/李蘇