兩部委發文推動綠電直連發展 支持民營資本等參與

華源證券：綠電直連有助于綠電經濟性和環境價值體現。本次政策針對對單一用戶的綠電供給模式，帶來2個明顯的好處：（1）可以有效降低企業的用電成本；（2）對于企業碳排放認定有很大幫助（特別是出口型企業）。我國東南沿海出口型企業密集，綠電是該地區重要的新能源資源，隨著直供模式推廣有望帶動海上風電產業快速發展。明確綠電直供在現貨連續運行區域可反送電網，提高綠電直供模式經濟性。以往源網荷儲一體化項目為了降低公共電網調峰壓力，通常對自用電比例都有較高要求且不允許反送電網。《通知》在要求自用電比例不低于30%的基礎上，允許現貨市場連續運行地區可采取整體自發自用為主，余電上網為輔的模式（即允許反送），這對提高綠電直供模式的經濟性和可行性將帶來較大幫助。我們認為，本次產業趨勢是多方合力推動帶來的結果：1）國際碳減排認證更為嚴格，以電池法案為代表的歐盟政策只認可“綠電直連”；2）國內能耗指標持續收緊，高耗能企業強制消納綠電，其背后是經濟結構轉型、國際氣候承諾；3）下游高耗能/高耗電企業降成本訴求強烈；4）西部省份新能源消納壓力較大，探索微電網/源網荷儲是緩解消納壓力的必須路徑；5）部分垃圾焚燒發電項目面臨補貼到期，亟需拓展其他業務提高項目回報。此前在上述多方合力推動下，部分省市已經開展綠電直供試點（例如江蘇），部分示范性項目已經動工（例如浦東黎明項目），但均帶有試點、示范性質。本次政策的出臺，將綠電/生物質發電（尤其是垃圾焚燒發電）直供用戶的商業模式從政策上給予肯定，未來項目進展與落地或有望加快。

長江證券：從政策取向來看，綠電直連存在明顯需求導向型態度，綠電直連項目的需求確定性以及消納水平有望優于傳統項目，分布式工商業光伏、海上風電以及部分西部地區源網荷儲一體化項目將更會直接受益。此外，6月1日起，我國綠電新增項目正式告別基準電價機制，開啟機制電價競價階段，出于降低電價風險的考慮，綠電或告別供給主導的高速成長期，進入由市場調節裝機節奏的成熟期。

甬興證券：我們認為綠電直連政策發布，明確鼓勵民營企業參與，一方面緩解了新能源消納困境，另一方面可以降低企業的用電成本，同時協助企業實現降碳目標。另外，政策發布有助于減輕電網消納壓力、促進產業低碳轉型以及我國“雙碳”目標的實現。