ESG信息披露與審計意見決策

【摘 要】 當前，越來越多的企業(yè)加大了對ESG信息的披露力度，那么，審計師的審計意見決策是否會受到企業(yè)ESG信息披露行為的影響？基于2011—2021年我國A股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗ESG信息披露對審計意見決策的影響及作用機制。研究表明，企業(yè)加強對ESG信息披露能夠顯著提高會計師事務(wù)所出具標準審計意見的概率，公司透明度是其重要的機制變量；進一步研究表明，在國有企業(yè)和被非“四大”審計的企業(yè)中，ESG信息披露對審計意見決策的影響作用更顯著。

【關(guān)鍵詞】 ESG信息披露； 審計意見決策； 公司透明度； 信息不對稱； 信號傳遞

【中圖分類號】 F239.4" 【文獻標識碼】 A" 【文章編號】 1004-5937（2025）11-0104-08

一、引言

黨的二十屆三中全會指出，要加快完善生態(tài)文明制度體系，推進生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳發(fā)展。ESG信息披露既是“雙碳”目標的核心內(nèi)容，也是推動可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自2004年ESG理念在聯(lián)合國全球契約計劃中首次提出以來，這一全新的理念不僅受到學(xué)者的廣泛關(guān)注，而且企業(yè)在實踐中也積極響應(yīng)，越來越注重加強ESG信息披露。截至2024年6月，A股上市公司ESG信息披露數(shù)量持續(xù)增長，ESG報告發(fā)布率為38.8%。ESG報告蘊含大量的非財務(wù)信息，成為審計師編寫審計報告的重要參考資料。審計報告中所發(fā)表的審計意見作為審計師關(guān)注企業(yè)信息生成、披露行為并通過系統(tǒng)評估后形成的綜合結(jié)果，其傳遞的信息是股東、債權(quán)人以及其他利益相關(guān)者了解被審計單位、緩解企業(yè)內(nèi)外部信息不對稱的重要途徑，也是利益相關(guān)者行為決策的重要參考[ 1 ]。

已有研究表明，ESG信息披露不僅能夠有效提升企業(yè)績效，而且會減緩企業(yè)的融資約束[ 2 ]、降低違約風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險[ 3 ]等。此外，企業(yè)ESG信息披露表現(xiàn)良好，還可以有效降低企業(yè)風(fēng)險承擔水平[ 4 ]，風(fēng)險承擔水平越低的企業(yè)審計投入越少，被出具非標準審計意見和持續(xù)經(jīng)營重大不確定性的可能性越低[ 5 ]。然而，我國現(xiàn)有的第三方審計主要是針對責(zé)任關(guān)系企業(yè)的業(yè)績與履責(zé)情況進行評價和監(jiān)督，對環(huán)境（E）、社會（S）和公司治理（G）三個維度的關(guān)注尚不全面。隨著國家ESG監(jiān)管政策的密集出臺，越來越多的企業(yè)加入ESG信息披露行列，那么，ESG信息披露如何影響審計師的審計意見決策？其作用機制是什么？兩者間的關(guān)系是否會在不同情境下產(chǎn)生異質(zhì)性？

本文基于信息不對稱理論、信號傳遞理論、委托代理理論，深入探究ESG信息披露對審計意見決策的影響和作用機制并進行微觀數(shù)據(jù)的實證檢驗。本文可能的邊際貢獻在于：第一，基于審計師這一主體視角，理論和實證研究ESG信息披露對審計意見決策的影響及作用機制，豐富了審計意見決策影響因素的相關(guān)研究；第二，基于信息不對稱理論和委托代理理論，以公司透明度作為機制變量，揭示ESG信息披露影響審計意見決策的機制路徑；第三，豐富了ESG信息披露的經(jīng)濟后果研究，為完善ESG信息披露制度、引導(dǎo)企業(yè)加強ESG信息披露管理、在審計實踐中提升對ESG信息披露的利用效率提供了借鑒。

二、文獻綜述和研究假設(shè)

（一）文獻綜述

1.ESG信息披露的經(jīng)濟后果研究

企業(yè)ESG信息披露的經(jīng)濟后果受到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。首先，ESG信息披露有助于改善企業(yè)績效。ESG信息披露能夠通過抑制企業(yè)短視、降低環(huán)境不確定性從而提升企業(yè)投資效率[ 6 ]，還可以保障消費信心、鼓勵可持續(xù)投資、提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率[ 7 ]，助力企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。其次，ESG信息披露有助于降低企業(yè)融資成本[ 8 ]。ESG信息披露通過提升市場與媒體關(guān)注度[ 9 ]來實現(xiàn)融資約束的緩釋[ 10 ]，從而緩解企業(yè)信息不對稱[ 11 ]，降低融資成本[ 12 ]，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。再次，ESG信息披露有助于降低企業(yè)風(fēng)險水平。高質(zhì)量的ESG信息披露可以增強利益相關(guān)者認同[ 13 ]，減少股東與管理層之間的代理成本[ 14 ]，完善法律環(huán)境[ 15 ]，緩解股價崩盤風(fēng)險，從而降低企業(yè)風(fēng)險水平。最后，ESG信息披露的強制性產(chǎn)生于風(fēng)險規(guī)制的需要以及信息“重大性”標準的適用[ 16 ]，因此企業(yè)ESG信息逐漸成為審計工作中的重要考量因素。良好的ESG表現(xiàn)會抑制審計意見購買行為[ 17 ]，ESG信息披露能夠改善年報審計延遲[ 18 ]，而企業(yè)ESG表現(xiàn)越差，審計師為應(yīng)對風(fēng)險披露的關(guān)鍵審計事項數(shù)量越多、披露內(nèi)容越詳細[ 12 ]。

2.審計意見決策的影響因素研究

審計意見決策主要受審計風(fēng)險的影響，即審計風(fēng)險越高，審計師越有可能出具非標準審計意見。具體的影響分為以下兩個方面。

第一，企業(yè)經(jīng)營狀況影響審計意見決策。若企業(yè)經(jīng)營不善，存在訴訟風(fēng)險[ 19 ]、“存貸雙高”[ 20 ]等問題，會提高審計師出具非標準審計意見的概率。良好的公司治理機制有助于減少盈余操縱，改進財務(wù)報表質(zhì)量，降低審計風(fēng)險。同時，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高，審計師出具非標準審計意見的概率越低。

第二，審計意見決策受審計師的獨立性與專業(yè)能力的影響顯著。具體而言，審計師的獨立性及專業(yè)水平越高，其出具的審計意見越嚴謹。同時，審計工作量也是影響審計意見決策的重要因素，審計工作量越大，審計師越傾向于減少出具非標準審計意見[ 21 ]。此外，審計師任期交錯的情況會降低審計溝通效率，并削弱專業(yè)能力發(fā)揮的效果[ 22 ]，進而對審計意見決策效率產(chǎn)生不利影響。另外，審計師內(nèi)部流動后，對追隨者客戶可能展現(xiàn)出更強的優(yōu)待傾向，具體表現(xiàn)為減少出具非標準審計意見，且審計報告的激進程度可能有所提升[ 23 ]。

綜上所述，現(xiàn)有文獻雖然從不同角度對企業(yè)ESG信息披露的實現(xiàn)路徑和經(jīng)濟后果進行了諸多探索，對審計意見決策的影響因素也從各個層面進行了研究，但是對于ESG信息披露如何影響審計意見決策及其作用機制，仍缺乏明確的理論探討和實證研究。基于此，本文以2011—2021年我國A股上市公司為研究樣本，實證檢驗ESG信息披露對審計意見決策的影響及其具體作用機制，并對企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和審計師類型的異質(zhì)性進行進一步分析。

（二）理論分析與研究假設(shè)

1.ESG信息披露與審計意見決策的理論分析

ESG報告作為一種超越傳統(tǒng)財務(wù)范疇的風(fēng)險與機遇，深刻影響著股東的長期價值創(chuàng)造。ESG信息披露表現(xiàn)良好的企業(yè)，能在一定程度上克服“短視”傾向，轉(zhuǎn)而致力于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在ESG信息披露體系下，企業(yè)對其環(huán)境管理策略及其實施效果的清晰展現(xiàn)，有效減少了因環(huán)境違規(guī)或污染所誘發(fā)的潛在危機，降低了企業(yè)的整體運營風(fēng)險，減少了審計師在審計過程中發(fā)現(xiàn)重大錯報或舞弊的可能性。

良好的公司治理結(jié)構(gòu)是確保企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。ESG信息披露中關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性描述與評估，能夠有效反映企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與決策透明度。當企業(yè)具備高效的治理機制時，其財務(wù)報告的可靠性和準確性更高，審計師更可能出具標準審計意見。

隨著全球范圍內(nèi)對ESG議題重視程度的增加，各國政府及監(jiān)管機構(gòu)積極響應(yīng)，出臺了一系列相關(guān)政策措施，旨在推動企業(yè)提升ESG信息披露水平。企業(yè)若能在ESG評價中獲得良好表現(xiàn)，不僅能更好地滿足監(jiān)管合規(guī)要求，規(guī)避潛在的法律風(fēng)險，而且能吸引那些將ESG納入投資決策考量范疇的投資者，從而推動企業(yè)市場估值與競爭力的雙重提升。當企業(yè)的ESG表現(xiàn)與市場預(yù)期相契合時，審計師出具標準審計意見的可能性隨之增加。

因此，提出第一個研究假設(shè)：

H1：在其他條件不變的情況下，企業(yè)的ESG信息披露評分越高，越有利于提高審計師出具標準審計意見的概率。

2.ESG信息披露與審計意見決策的機制分析

首先，ESG信息披露能提升公司透明度。ESG信息披露在緩解企業(yè)與外部利益相關(guān)者間信息不對稱方面扮演著重要角色。企業(yè)積極承擔并主動披露ESG信息，是減輕內(nèi)外部信息不對稱、降低監(jiān)督成本、遏制管理層短視行為的有效途徑。企業(yè)在ESG領(lǐng)域的積極表現(xiàn)，不僅增強了與投資者的溝通效果，而且能展現(xiàn)其長期投資價值，吸引投資者的關(guān)注。此外，企業(yè)通過ESG信息披露，有利于樹立良好的企業(yè)形象，增強公眾對企業(yè)的信賴。因此，ESG信息披露機制不僅全方位展示了企業(yè)在環(huán)境保護、社會責(zé)任以及公司治理等方面的努力和表現(xiàn)，彰顯了其對可持續(xù)發(fā)展的堅定承諾，而且有效縮小了企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間的信息鴻溝，能增進彼此的理解和合作，有助于提升公司透明度。

其次，公司透明度的提升有利于提高審計師出具標準審計意見的概率。基于信息不對稱理論，公司透明度的提升，顯著增強了審計師對企業(yè)運營全貌及潛在風(fēng)險點的洞察力，促使審計師迅速鎖定關(guān)鍵審計領(lǐng)域與潛在風(fēng)險源，從而有效提高審計工作的效率與針對性。同時，高質(zhì)量的ESG信息披露豐富了審計師與企業(yè)對話的維度，提高了公司透明度，進而有助于審計師在審計過程中高效獲取多維審計證據(jù)，降低審計風(fēng)險，使審計師更易出具標準審計意見。

綜上所述，提出本文的第二個假設(shè)：

H2：良好的ESG信息披露可以通過提高公司透明度來影響審計意見決策。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

選取2011—2021年A股上市公司數(shù)據(jù)為樣本，根據(jù)研究的通常做法，對所收集到的數(shù)據(jù)進行如下處理：（1）剔除研究期間的ST、*ST公司；（2）剔除金融行業(yè)的公司樣本；（3）剔除ESG信息披露、審計意見決策等變量數(shù)據(jù)缺失嚴重的公司。其中，ESG信息披露的等級數(shù)據(jù)來自Wind數(shù)據(jù)庫，其他企業(yè)層面的數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義

1.被解釋變量

審計意見決策（Opinion）。審計意見是審計師在審閱公司財務(wù)報表等數(shù)據(jù)后做出的重要決策表達，體現(xiàn)審計師對報表內(nèi)容是否真實、公正的專業(yè)評估。標準無保留意見在很大程度上意味著企業(yè)能夠如實揭示其真實經(jīng)營能力及其潛在的經(jīng)營風(fēng)險，對投資者和其他利益相關(guān)者而言，是一份寶貴的參考資料。若審計師出具的是標準審計意見，將其賦值為1，反之則為0。

2.解釋變量

ESG信息披露（ESG）。目前國內(nèi)市場上主要有華證、商道融綠、盟浪和Wind等第三方評級機構(gòu)提供的ESG信息披露數(shù)據(jù)，鑒于華證ESG評級指數(shù)具有涵蓋面廣、時效性強、時間跨度大等特點，選取華證評級數(shù)據(jù)作為衡量上市企業(yè)在環(huán)境、社會、治理（ESG）等方面綜合表現(xiàn)的指標。將華證的“C—AAA”三檔九級評級數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對應(yīng)的評級分數(shù)，最低評級為C，賦值為1，最高評級為AAA，賦值為9，以此類推。

3.機制變量

公司透明度（Trans）。考慮信息披露考評分數(shù)、盈余質(zhì)量指標、分析師跟蹤人數(shù)、分析師盈余預(yù)測準確性以及所選年報審計師是否來自“四大”五個變量，分別搜集和計算相關(guān)變量具體數(shù)值，并對其按樣本百分等級取平均值的方法計量公司透明度這一綜合指標。數(shù)值越大意味著企業(yè)綜合信息披露狀況越好，公司透明度越高。

4.控制變量

借鑒以往學(xué)者的研究，選取公司規(guī)模、公司償債能力、公司盈利能力、獨立董事比例、管理層持股比例、上市年限等變量，以控制對審計意見決策的影響。

各變量的具體定義及測度方法如表1所示。

（三）模型設(shè)計

為驗證H1，構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型：

其中，Opinion表示審計意見決策，ESG表示上市公司ESG信息披露評級得分情況，Controls表示一系列的控制變量，Year表示年度固定效應(yīng)，Ind表示行業(yè)固定效應(yīng)，？著i，t為隨機誤差項。若系數(shù)？琢1顯著為正，則表明企業(yè)ESG信息披露評分越高，越有利于審計師出具標準審計意見。

為驗證H2，采用逐步檢驗法，構(gòu)建中介效應(yīng)模型檢驗“ESG信息披露—公司透明度—審計意見決策”的作用機制，模型如下：

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。其中，審計意見的均值為0.974，說明有97.4%的企業(yè)被出具了標準審計意見。ESG信息披露的最小值為1，最大值為8，均值為4.122，標準差為1.114，表明本次選擇的樣本企業(yè)覆蓋面廣，不同企業(yè)的ESG信息披露差異較大。公司透明度的最小值為0.005，最大值為0.990，中位數(shù)為0.338，說明有一半企業(yè)的透明度低于0.338，樣本整體公司透明度處于中等偏下水平。

（二）基準回歸分析

采用模型（1）進行檢驗，基準回歸結(jié)果如表3所示。表3列（1）控制了年份和行業(yè)固定效應(yīng)，顯示ESG信息披露與審計意見的單變量回歸結(jié)果，回歸系數(shù)為0.024，且在1%的水平上顯著正相關(guān)。這一結(jié)果初步驗證了ESG信息披露與審計意見決策之間的正相關(guān)關(guān)系，即ESG信息披露得分越高的企業(yè)，越有利于審計師出具標準審計意見。

表3列（2）加入了所有控制變量，ESG回歸系數(shù)為0.014，顯著為正，與列（1）一致；列（3）既加入了控制變量，又控制了年份和行業(yè)固定效應(yīng)，回歸結(jié)果顯示相關(guān)系數(shù)為0.014，依然保持1%的顯著性水平不變。以上結(jié)果表明，在考慮其他控制變量的影響后，企業(yè)ESG信息披露與審計意見決策之間仍然存在穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系。因此，H1得到驗證，即良好的ESG信息披露有助于提高審計師出具標準審計意見的概率。

（三）穩(wěn)健性檢驗

盡管上述回歸結(jié)果已經(jīng)證實ESG信息披露與審計意見決策之間存在正相關(guān)關(guān)系，但這一結(jié)論可能受變量衡量方式的變化、模型選擇的不同等因素的影響而發(fā)生改變，為了確保結(jié)論的可靠性和穩(wěn)定性，采用以下方法進一步驗證研究的穩(wěn)健性。

1.Logit模型回歸

被解釋變量審計意見決策的取值為0—1，故采用Logit模型替換前面的基準回歸模型進行回歸，具體結(jié)果見表4列（1），ESG系數(shù)顯著為正。

2.系統(tǒng)GMM

為解決雙向因果導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，對解釋變量進行滯后一期處理，得到新的變量L.ESG，并重新對模型（1）進行回歸。表4列（2）顯示滯后一期的ESG信息披露與審計意見決策之間的相關(guān)系數(shù)為0.008，且在1%的水平顯著。結(jié)果表明，ESG信息披露對審計意見決策具有持續(xù)性的影響，即ESG信息披露優(yōu)秀的企業(yè)在以后的審計過程中也往往更有可能被出具標準審計意見。

3.替換解釋變量

改變?nèi)A證ESG評級的賦值方式，將ESG的九檔評分賦值為1、2和3三檔，即將評分為C、CC和CCC檔的全部賦值為1，評分為B、BB和BBB檔的全部賦值為2，評分為A、AA和AAA檔的全部賦值為3，作為替換解釋變量代入模型進行穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果如表4列（3）所示，ESG系數(shù)顯著為正。

4.更換固定效應(yīng)

表3的基準回歸中主要加入了年份和行業(yè)的固定效應(yīng)，對不隨時間變化的個體特征和不同行業(yè)之間的固有特征進行了固定，本文進一步在原有模型基礎(chǔ)上加入行業(yè)—年份固定效應(yīng)，對行業(yè)和年份中無法觀測的特征進行同時控制，得到表4列（4）結(jié)果，ESG系數(shù)顯著為正。

以上各種穩(wěn)健性檢驗結(jié)果均表明本研究結(jié)果具有良好的穩(wěn)健性。

五、影響機制檢驗

前文研究充分證明了ESG信息披露對審計意見決策的影響，接下來根據(jù)模型（2）和模型（3）驗證公司透明度在ESG信息披露對審計意見決策影響中的作用機制，檢驗結(jié)果如表5所示。表5列（2）的數(shù)據(jù)表明，ESG信息披露與公司透明度的回歸系數(shù)為0.021，且在1%的水平顯著，這一結(jié)果表明企業(yè)ESG信息披露能提高公司透明度；表5列（3）展示了加入機制變量公司透明度后的回歸情況，ESG信息披露與審計意見決策之間的相關(guān)系數(shù)為0.013，仍保持1%水平的顯著正相關(guān)，表明公司透明度在兩者關(guān)系中發(fā)揮部分中介作用。因此，實證結(jié)果基本與前文理論預(yù)期一致，ESG信息披露水平越高，越有助于企業(yè)提高公司透明度，傳遞企業(yè)的正面信息，為審計人員獲取審計證據(jù)提供便利，從而越有利于提高審計師出具標準審計意見的概率。

六、異質(zhì)性分析

（一）基于企業(yè)產(chǎn)權(quán)的異質(zhì)性分析

在企業(yè)層面，國有企業(yè)和非國有企業(yè)存在許多明顯的差異。國有企業(yè)的ESG信息披露不僅基于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的考量，而且承擔著更多社會責(zé)任，因此披露主動性較強；相比之下，非國有企業(yè)受到的行政干預(yù)較少，可能導(dǎo)致其在ESG信息披露方面缺乏足夠的主動性。

故本部分重點考察企業(yè)的產(chǎn)權(quán)差異是否會導(dǎo)致ESG信息披露對審計意見決策的影響存在異質(zhì)性。根據(jù)樣本企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同，設(shè)置了分組變量，將國有企業(yè)標記為虛擬變量1，非國有企業(yè)則設(shè)置為0。通過對表6列（1）和列（2）數(shù)據(jù)的分析可以發(fā)現(xiàn)，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)，ESG信息披露與審計意見決策之間均呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。進一步對比兩組系數(shù)值發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)組的系數(shù)值為0.015，而非國有企業(yè)為0.008，Chow Test檢驗表明兩組系數(shù)存在顯著差異，這意味著在國有企業(yè)中ESG信息披露對審計意見決策的影響作用更大。由此可見，相較于非國有企業(yè)，國有企業(yè)ESG信息披露的作用效果更明顯。《中國上市公司ESG行動報告2022—2023》數(shù)據(jù)顯示，我國國有企業(yè)的ESG信息披露率達到46.7%，而非國有企業(yè)則不足20%。原因可能為：企業(yè)在進行ESG信息披露時，需要收集、分析、處理各種信息，承擔一定的經(jīng)濟成本，非國有企業(yè)的主要目標是利潤最大化，其信息披露成本可能成為企業(yè)主動進行ESG信息披露的阻礙；國有企業(yè)在ESG信息披露過程中受相關(guān)因素影響相對較小，現(xiàn)行監(jiān)管政策要求部分國有企業(yè)須強制披露ESG信息，這些信息可為審計師提供更加清晰、準確的審計證據(jù)，從而為出具標準無保留審計意見奠定了基礎(chǔ)。

（二）基于審計師類型的異質(zhì)性分析

在會計師事務(wù)所層面，審計師是否來自“四大”對審計意見決策存在明顯的差異。來自“四大”的審計師通常接受了更為嚴格和系統(tǒng)的培訓(xùn)，具備更高的專業(yè)水平和豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，他們在面對復(fù)雜的審計問題時能夠更加準確地做出判斷，其出具的審計意見決策往往具有更高的市場認可度和可信度。

故本部分重點考察審計師類型差異是否會導(dǎo)致ESG信息披露對審計意見決策的影響存在異質(zhì)性。根據(jù)樣本審計師類型的不同，設(shè)置了分組變量，將樣本區(qū)分為審計師來自“四大”和非“四大”，審計師來自“四大”標記為虛擬變量1，來自非“四大”則設(shè)置為0。通過對表6列（3）和列（4）數(shù)據(jù)的分析可以發(fā)現(xiàn)，無論審計師是否來自“四大”，ESG信息披露與審計意見決策之間均呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。進一步對比兩組的系數(shù)值，發(fā)現(xiàn)審計師來自“四大”的系數(shù)值為0.008，而審計師來自非“四大”的系數(shù)值為0.014，Chow Test檢驗表明兩組系數(shù)存在顯著差異。由此可見，相較于“四大”，審計師來自非“四大”時ESG信息披露對審計意見決策的促進作用更明顯，與預(yù)期結(jié)果保持一致。原因可能為：“四大”會計師事務(wù)所往往提供更為嚴格和質(zhì)量更高的審計服務(wù)，對客戶重大錯報風(fēng)險的識別能力更強，審計工作效率更高，憑借常規(guī)審計工作流程即可發(fā)表高質(zhì)量的審計意見決策，因此ESG信息披露對審計意見決策的影響會被顯著弱化；非“四大”會計師事務(wù)所審計質(zhì)量的公信力和可靠性相對不足，而ESG信息披露往往能夠幫助審計師掌握更多的企業(yè)信息，提供更加充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，提高審計意見決策的質(zhì)量，因此良好的ESG信息披露能夠提高審計師出具標準審計意見的概率。

七、研究結(jié)論與政策建議

基于2011—2021年我國A股上市公司數(shù)據(jù)，采用雙向固定效應(yīng)模型和中介效應(yīng)模型探究ESG信息披露對審計意見決策的影響及公司透明度在二者關(guān)系中的作用機制。結(jié)果表明：（1）良好的ESG信息披露有助于提高審計師出具標準審計意見的概率，該結(jié)論在經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗之后依然成立；（2）機制檢驗結(jié)果表明，企業(yè)高水平的ESG信息披露會通過披露更多的非財務(wù)信息增加公司透明度，減少信息不對稱，審計師越易出具標準審計意見；（3）異質(zhì)性檢驗表明在國有企業(yè)和非“四大”審計的企業(yè)中，ESG信息披露對審計意見決策的影響作用更明顯。

基于以上研究結(jié)論，提出如下政策建議：

第一，加快建立統(tǒng)一的ESG信息披露標準。理論和實證表明良好的ESG信息披露有利于審計師出具標準審計意見，但由于不同評級機構(gòu)存在評分差異，會對審計師的審計意見決策行為造成一定干擾，政府監(jiān)管部門應(yīng)完善ESG相關(guān)法律體系建設(shè)，加快構(gòu)建國內(nèi)統(tǒng)一、與國際接軌的ESG信息披露標準，明確企業(yè)ESG信息披露的主要內(nèi)容和方法，提高企業(yè)ESG信息披露質(zhì)量。同時，鑒于企業(yè)ESG信息披露比率較低的問題，相關(guān)部門可以通過建立ESG信息強制性披露的規(guī)則體系、制定統(tǒng)一的披露框架與標準及漸進式推行，以實現(xiàn)上市公司ESG信息強制性披露的制度化，防范ESG信息披露不足。

第二，提升企業(yè)ESG信息披露意愿和質(zhì)量。高質(zhì)量的ESG信息披露可以有效提高公司透明度，增進企業(yè)與利益相關(guān)者的相互了解，滿足利益相關(guān)者的信息使用需求，在一定程度上拓寬合作渠道，有助于企業(yè)樹立正面積極的形象進而實現(xiàn)長遠發(fā)展。因此，在經(jīng)濟向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的背景下，企業(yè)應(yīng)注重未來的可持續(xù)發(fā)展，樹立并重視ESG理念，努力提高ESG信息披露質(zhì)量，滿足政府和市場需要，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造有利條件。非國有企業(yè)應(yīng)借鑒國有企業(yè)ESG方面的實踐經(jīng)驗，在自身發(fā)展過程中增強環(huán)保意識，積極履行社會責(zé)任，加強內(nèi)部治理，將ESG理念融入管理實踐，提高企業(yè)的管理水平，增強企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會競爭力，從而促進自身競爭優(yōu)勢的提升。

第三，審計人員應(yīng)提高利用ESG披露信息的專業(yè)勝任能力。會計師事務(wù)所作為獨立于被審計單位與利益相關(guān)者的第三方，具有一定的權(quán)威性，其工作成果——審計報告，在降低各利益主體間的信息不對稱方面發(fā)揮著重要的作用。審計人員，尤其是來自非“四大”的審計人員，在審計過程中除了重點關(guān)注企業(yè)的財務(wù)信息之外，還應(yīng)當增加對ESG披露信息的關(guān)注度，不斷提升自身在ESG領(lǐng)域的專業(yè)能力，深入分析企業(yè)ESG報告中環(huán)境績效、社會責(zé)任實踐及公司治理結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵指標，合理分配審計資源，恰當實施審計程序，以提高審計服務(wù)水平，出具高質(zhì)量的審計報告。此外，審計人員還可以與政府、企業(yè)內(nèi)審部門以及社會監(jiān)督方建立多方合作協(xié)同機制，進而提高審計效率和質(zhì)量。

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