實時公交APP“車來了”沖刺港股IPO

曾先后獲得包括阿里、滴滴在內(nèi)多家知名機構(gòu)投資的全國最大實時公交信息線上平臺“車來了”，距離港股上市又近了一步。2024年12月31日，“車來了”背后母公司MetaLight Inc.（下稱“元光科技”）向港交所更新招股書后，2025年1月7日，證監(jiān)會官網(wǎng)也公示了關(guān)于元光科技首次公開境外發(fā)行上市備案通知書。

2025年1月7日，證監(jiān)會官網(wǎng)公示了關(guān)于元光科技首次公開境外發(fā)行上市備案通知書。

城市覆蓋范圍全國最大市場份額僅次高德地圖、百度地圖

元光科技招股書信息顯示，元光科技是中國公交領域的時序數(shù)據(jù)智能服務提供商，公司主要產(chǎn)品“車來了”是實時公交信息的線上平臺，通過分析交通機構(gòu)授權(quán)的GPS數(shù)據(jù)、用戶查詢記錄和搜索歷史以及公交和用戶的數(shù)據(jù)匯總，為通勤者提供準確、即時的公交時刻表及準確預計到達時間。

截至2024年6月30日，“車來了”已將業(yè)務范圍擴展至將近460個城鎮(zhèn)，灼識咨詢資料顯示，以2023年按城市覆蓋范圍計，“車來了”是中國最大的實時公交信息平臺。

若按時序數(shù)據(jù)服務收益計算，元光科技在2023年國內(nèi)公交領域市場份額約為10.2%，排名第三，僅次于高德地圖及百度地圖。而若以月活計算，“車來了”2023年平均月活躍用戶約為2526萬，在國內(nèi)排名第三。截至2024年6月30日，“車來了”用戶數(shù)約為2.81億，平均月活躍用戶數(shù)達到約2878.2萬。

從商業(yè)模式上看，車來了免費提供服務，并以此吸引用戶，通過廣泛的受眾覆蓋產(chǎn)生移動廣告收入基礎，招股書顯示，這一部分收入占總收入的比重幾乎都在九成以上，2024年上半年更是達到98.2%。除廣告外，車來了也為企業(yè)及政府提供數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品及服務。

云光科技招股書顯示，“車來了”的移動廣告服務以在車來了上投放基于展示的廣告產(chǎn)生收入。這些廣告以開屏廣告、橫幅及標識的形式出現(xiàn)，并根據(jù)展示次數(shù)收取廣告費用。其移動廣告主要分為程序化廣告和品牌廣告，區(qū)別在于，程序化廣告將廣告庫存出售予管理廣告投放的平臺，而品牌廣告則將廣告庫存直接銷售予品牌廣告主。

2024年上半年，云光科技的移動廣告服務收入為8850萬元，同比增長16.5%，其中程序化廣告的收入為8320萬元，同比增長約23%。云光科技在招股書中指出，增加主要由于公司增加了對車來了營銷及推廣的投入，使用戶活躍度持續(xù)增加，廣告展示次數(shù)也由此增加所致。

數(shù)據(jù)許可費占銷售成本59%曾因非法獲取競爭對手數(shù)據(jù)被起訴

在成本方面，元光科技2024年上半年銷售成本1883.0萬元，主要包括數(shù)據(jù)許可費、員工成本、跨網(wǎng)絡廣告費、服務器租賃成本等。其中，占比最高的是數(shù)據(jù)許可費，占銷售成本59%。為了在車來了上提供實時公交車數(shù)據(jù)，元光科技需要向運營所在城鎮(zhèn)的交通機構(gòu)支付年度許可費，以獲得許可使用公交車數(shù)據(jù)。

而在2017年，元光科技還曾因非法獲取競爭對手服務器內(nèi)的實時公交數(shù)據(jù)而被起訴。判決書顯示，2015年11月起，時任元光科技法人代表邵凌霜和技術(shù)總監(jiān)陳昴為提高車來了用戶量及信息查詢準確度，指使員工利用網(wǎng)絡爬蟲軟件獲取同樣運用實時公交APP“酷米客”的谷米公司服務器中的實時數(shù)據(jù)長達7個月，日均300萬至400萬條。

最終，法院判決元光科技賠償谷米公司經(jīng)濟損失及合理維權(quán)費用共計50萬元。元光科技也因此遭證監(jiān)會要求說明上述不正當競爭相關(guān)情況涉及事項是否已整改完畢，公司創(chuàng)始人邵凌霜也因此辭去相關(guān)職務，并讓出投票權(quán)。

元光科技曾先后獲得過多家知名機構(gòu)投資，包括阿里巴巴、滴滴、寬帶資本、弘道資本及雷軍間接持股的光谷創(chuàng)投等。招股書股東名單顯示，滴滴仍持股18.11%、阿里巴巴持股10.46%。

廣告推廣費用也是一筆較大的開支。招股書顯示銷售開支主要包括在搜索引擎、移動APP商店、社交媒體平臺上展示的在線廣告的廣告及推廣開支，以及為推廣“車來了”而在公交車及公交車站展示的線下廣告的廣告及推廣開支。報告期內(nèi)廣告及推廣開支占收入的比重均在10%以上，2024年上半年為1184.1萬元，占收入13.1%。

除此之外，近年來元光科技的研發(fā)費用也維持在收入的20%左右，2024年上半年約1858萬，占收入比重20.6%。

曾獲多家知名機構(gòu)投資滴滴、阿里仍持有股份

2021年至2023年，元光科技營收均取得增長，分別為1.63億元、1.35億元、1.74億元，2024年上半年營收為9011萬元，同比增長12.5%。其間毛利率均維持在70%以上，2024年上半年達到最高的79.1%。

在利潤上，2021年至2023年年經(jīng)調(diào)整利潤分別為4420萬元、981.4萬元、4650萬元，2024年上半年經(jīng)調(diào)整凈利為2707萬元，同比增長11.9%。

從整體上看，元光科技收入增速高于銷售開支增速，招股書中也預計隨著業(yè)務規(guī)模繼續(xù)擴大及產(chǎn)品提升，銷售成本占收入的比例將因運營效率提高及實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益而隨時間推移下降。

元光科技也希望借助此次IPO進一步擴大業(yè)務規(guī)模并提升產(chǎn)品技術(shù)，招股書尚未披露此次募資的規(guī)模，但在資金用途上，招股書披露資金將分別用于增強技術(shù)能力；招聘銷售和營銷工作，以增強的市場占有率及品牌知名度，以及用作營運資金及一般公司用途。

值得一提的是，元光科技曾先后獲得過多家知名機構(gòu)投資，包括阿里巴巴、滴滴、寬帶資本、弘道資本及雷軍間接持股的光谷創(chuàng)投等。招股書股東名單顯示，滴滴仍持股18.11%、阿里巴巴持股10.46%。