以金融助推企業轉向新自然經濟模式

近年來，為自然融資及討論生物多樣性主流化的議題越來越引起關注，創新綠色金融支持生物多樣性保護的實踐也在不斷涌現。中國銀行內蒙古自治區分行為內蒙古圣牧高科牧業有限公司（以下簡稱“圣牧高科”，是中國圣牧的境內經營實體）發放的全國首筆自然受益型商業ESG（環境、社會和公司治理）掛鉤貸款可以說是近兩年全國范圍內綠色金融與生物多樣性保護共贏發展的典范探索。據介紹，該筆ESG掛鉤貸款將主要用于支持圣牧高科在沙漠治理、生態修復、綠色生產及生物多樣性保護等方面的投入。為總結關于該筆貸款的經驗與啟示，本刊采訪了項目出資方以及貸款方等多個相關負責人，以為更多金融機構和企業創新綠色金融提供借鑒。

將貸款利率與企業ESG績效掛鉤

在全球氣候變化和生態環境問題日益嚴峻的今天，綠色金融作為推動經濟綠色轉型和可持續發展的重要手段，正逐漸受到社會各界的廣泛關注。自然受益型商業 ESG掛鉤貸款是一種什么樣的業務模式？針對這一問題，中國銀行內蒙古自治區分行資深客戶經理寶興文介紹說，ESG掛鉤貸款作為綠色金融的重要組成部分，通過貸款利率與企業的ESG績效掛鉤，實現了金融與環保的深度融合。這一新模式不僅能夠有效激勵企業加強環境保護、履行社會責任、提升公司治理水平，還能夠引導金融資源精準投向綠色產業，推動經濟的綠色轉型。寶興文表示，中國銀行內蒙古自治區分行此次推出的ESG掛鉤貸款是基于對綠色金融理念的深刻理解所進行的產品創新。中國銀行通過與圣牧高科等綠色產業企業的緊密合作，將貸款利率與企業的ESG績效掛鉤，實現了金融與環保的深度融合。該舉措將為綠色產業企業提供有力的金融支持。

圣牧高科與中國銀行內蒙古自治區分行攜手合作，成功發行了全國首例自然受益性商業貸款，同時也是內蒙古自治區首例與ESG標準掛鉤的貸款。圣牧高科總裁張家旺對此筆貸款評價頗高，他將本次自然受益型ESG掛鉤貸款的發放視為圣牧高科的重要契機，表示他們將充分利用這一機遇，不斷提升自身的ESG表現，為實現可持續發展的未來貢獻更大的力量。

張家旺介紹說，該筆貸款的獨特價值在于其利率與企業的ESG績效目標直接相關聯，這種創新的金融機制不僅增強了企業對ESG目標的重視程度，而且為金融機構提供了一種新穎的信貸風險控制手段。他認為，此次自然受益型ESG掛鉤貸款的發放對于圣牧高科具有深遠的意義和價值?！笆紫?，由于貸款利率與企業的ESG績效目標直接相關，這促使我們更加注重內部的ESG目標。通過這種創新的金融產品設計，我們將進一步增加在環境保護、履行社會責任以及優化公司治理方面的投入，以期達成更佳的績效表現，從而降低貸款成本，這對于推動企業的可持續發展具有積極的促進作用。其次，此次貸款的發放標志著我們在綠色金融領域取得了重要的進展。它為我們提供了更充足的資金支持，使我們能夠更有效地推進企業向新的自然經濟模式轉型?！?/p>

張家旺表示，圣牧高科未來將持續踐行綠色農業、低碳有機原奶的理念，堅定不移地走以生態優先、綠色發展為導向的高質量發展之路?！拔覀儽３肿裱匀?、代牧為守，尋求自然界的多樣生命形態的可持續發展之路。在公司治理層面，圣牧高科將進一步優化相關制度與流程，確保ESG目標得以有效執行和監督”。他期望通過圣牧高科的實踐，激勵更多企業關注ESG議題，共同為可持續發展的目標而努力。

采取措施保障資金用于企業可持續發展

與傳統貸款相比，ESG掛鉤貸款屬于結果導向的貸款類別，意圖通過利率獎勵增強借款人改進自身ESG表現的動力，其核心在于可持續發展目標、關鍵績效指標、利率調整機制的確定。中國銀行內蒙古自治區分行中山支行行長郭旻指出，這筆ESG掛鉤貸款主要用于支持圣牧高科在沙漠治理、生態修復、綠色生產及生物多樣性保護等方面的投入，通過選取“沙漠建植優質牧草基地面積”和“沙漠有機奶年產量”兩個可驗證、可測量的關鍵績效指標并設立相應的ESG績效目標，將貸款利率與企業ESG績效表現掛鉤，為企業在環境保護、社會責任和公司治理方面提供資金支持，激勵企業努力提升自身的ESG表現，為社會和生態環境作出更大的貢獻。

在為期兩年的貸款存續期間，如何對資金使用情況或者企業 ESG 績效進行監督與評估，激勵企業的可持續發展動力？郭旻分享說：“在貸款存續期間，我們將聘請獨立客觀的第三方評估認證機構，在充分調研、合理取證及全面分析的基礎上，對所選關鍵績效指標及可持續性績效目標的實現情況進行持續評估和驗證?！?/p>

作為企業方，圣牧高科亦采取了相關舉措來保障該筆貸款用于企業的 ESG 績效提升。張家旺表示，“我們已建立了一整套機制和措施以確保目標的實現。為了優化資源配置并更高效地推進可持續發展目標，公司構建了一個三級可持續發展管理體系，以董事會作為最高決策機構。此外，公司內部成立了專門小組，負責監督和管理貸款資金的使用，確保資金被投入到與ESG績效提升相關的項目和活動中”。

張家旺在采訪中還詳細介紹了圣牧高科制定的ESG提升計劃。“在環境保護方面，我們計劃加強牧場生態環境的保護與改善，涵蓋水資源管理、廢棄物處理和土壤保護等領域。同時，我們致力于推進有機養殖模式，減少化學農藥和化肥的使用，以提高牛奶的品質和安全性。在社會責任方面，我們致力于加強與員工、供應商和社區的合作，關注他們的權益和福祉。我們將提供優良的工作環境和培訓機會，以促進員工成長。同時，我們積極參與社區建設和公益活動，為社會貢獻力量。在公司治理方面，我們將進一步完善治理結構，強化內部控制和風險管理。我們計劃提高信息透明度，及時公開ESG相關信息，接受社會監督。此外，我們將定期對ESG績效進行評估和監測，并根據評估結果及時調整和優化提升方案，確保我們能夠達成既定的ESG目標?！?/p>

國際知名企業社會責任與可持續發展專家、金蜜蜂智庫首席專家、責揚天下創始人殷格非對于中國銀行內蒙古自治區分行為圣牧高科發放的全國首筆自然受益型商業ESG掛鉤貸款給予了高度評價，認為此次實踐體現了企業ESG實踐與金融工具創新的深度結合。殷格非指出，從企業角度來看，此次貸款是圣牧高科在ESG管理上的重要創新，通過將貸款利率與ESG績效掛鉤，不僅激勵企業提升自身的ESG表現，還為金融機構提供了新的信貸風險管理工具。他強調，ESG掛鉤貸款不僅是一種資金支持，更是一種戰略資源。通過優化ESG績效，企業能夠享受更優惠的貸款利率，降低融資成本，同時也為更多投資者展現了更具投資價值、更具有周期韌性的投資標的?！斑@筆ESG掛鉤貸款的成功落地不僅是圣牧高科自身發展的里程碑，也是中國銀行內蒙古自治區分行綠色金融的重大創新實踐。它展示了綠色金融在支持生物多樣性保護方面的潛力，有望吸引更多企業加入到可持續發展的行列中，是企業和金融合力促進行業可持續發展的典范案例”。

（項楠、鐘艷對本文亦有幫助）

編輯|胡文娟