提升信托服務質效支持高質量發展

在“金融強國”目標下，金融業堅持以人民為中心的價值取向、堅持把服務實體經濟作為根本宗旨，為信托業如何提升服務質效以更好支持高質量發展指明了方向。經濟社會新發展形勢對信托提出了一系列新要求。近年來，信托業在國家、行業各項政策的引領下，圍繞國家重大戰略、重點領域和薄弱環節，聚焦“五篇大文章”，持續拓展服務領域與場景。充分發揮信托財產獨立與資產隔離、跨市場銜接資源要素、兼具金融與服務等獨特功能，不斷深化服務模式，打造了服務實體經濟與助力社會治理的“信托實踐”，有效助力實體經濟高質量發展，滿足人民群眾對美好生活的需要。

政策引領信托提升服務質效

高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。“金融強國”目標及中國特色金融發展之路的“八個堅持”明確了信托服務經濟社會高質量發展的定位與要求。中央、行業及地方在政策層面為信托服務實體經濟和社會治理進一步明確了重點方向。

經濟社會高質量發展對信托提升服務實體經濟質效提出更高要求。國家金融監督管理總局發布的《關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》提出，鼓勵信托公司培育發展綠色信托、知識產權信托等業務；中共北京市委、北京市人民政府發布的《關于更好發揮數據要素作用進一步加快發展數字經濟的實施意見》強調要探索市場主體以合法的數據資產開展數據信托活動。政策指引著信托適應實體經濟發展需要，持續拓展服務領域，創新信托產品與服務體系，提高金融資源配置效率。

經濟社會高質量發展對信托參與服務社會治理提出新需求。黨的二十屆三中全會提出，健全社會治理體系。堅持和發展新時代“楓橋經驗”，完善共建共治共享的社會治理制度。信托應該成為社會治理制度創新的重要方式。中國人民銀行等九部門發布的《關于金融支持中國式養老事業 服務銀發經濟高質量發展的指導意見》提出，鼓勵信托公司通過開展定制化的家族信托、家庭服務信托、保險金信托等財富管理服務信托業務，更好地服務居民養老規劃。信托業應立足制度本源，進一步挖掘參與社會治理的特色功能，增強服務的多樣性、普惠性，促進信托走向千行萬業、千家萬戶，有效滿足人民群眾對美好生活的需求。

在新業務分類下，信托在服務實體經濟和社會治理中具有獨特功能定位與多元價值。一是堅守制度本源。充分發揮信托制度資產隔離核心功能，構建并維護真實有效的信托法律關系，滿足委托人破產隔離、風險處置等多元目的，實現受益人合法利益最大化；二是延展金融服務。作為天然的受托人與特殊目的載體（SPV），提供跨市場、多資產類別的運營托管與專業受托服務；依托信托制度的他益功能，形成有效的財產保護、轉化、傳承等機制安排，提供財富管理服務；發揮跨市場優勢，高效銜接各類金融市場，組合運用各種資源要素，提高實體產業資產與社會資金對接效率；三是拓展社會服務。發揮信托兼具的社會服務功能，增強信托產品和服務的多樣性、普惠性、可及性，在解決社會問題、化解社會矛盾、促進社會公平等社會治理領域拓展服務，以及在關愛特殊群體、促進慈善事業、助力共同富裕等民生福祉領域發揮獨特價值。

信托服務領域拓展

根據《2023-2024中國信托業社會責任報告》，截至2023年末，信托業投入實體經濟資產規模達到17.78萬億元，占比74.30%，基本涵蓋實體經濟各行業。信托圍繞國家重大戰略、重點領域與薄弱環節以及社會治理中的難點問題，積極在企業紓困重整、基層社區治理、預付資金監管等領域，提供創新解決方案，有效提高服務質效。

圍繞特殊資產領域，發展風險處置服務信托，提升困境企業重整/重組效率。在產業升級、經濟結構調整的背景下，企業破產重整/市場化重組需求持續增長，信托財產獨立性可在資產剝離中提供有效的隔離保護。探索推進以相關資產的信托受益權清償債務，可平衡債權人、債務人、投資方、管理人等多方訴求，提升重組重整效率。信托可以發揮專業化的資產管理、運營和資源優勢，引入資金、產業資源參與困境資產的托管處置，助力價值修復。以中國對外經濟貿易信托有限公司（以下簡稱“外貿信托”）為例，2022年以來，該公司持續打造特殊資產“咨詢+服務+投資+托管”模式組合，截至2024年末，服務規模已超400億元，落地多項行業首單。例如，該公司深度參與某上市公司的重整，為其量身設計資產業務優化與債權清償相結合的解決方案。一方面，設立破產重整服務信托實現上市公司瘦身提效，聚焦優質主業，剝離低效資產。以時間換空間，避免財產快速變現導致價值貶損，持續釋放信托財產價值。以信托受益權抵債，債權人作為受益人監督信托財產的管理和處置，提高重整效率并維護全體債權人的公平清償利益。另一方面，該公司成為六家重整投資人之一。提供資金支持用于改善企業資產負債結構及經營狀況，恢復和提升持續經營與盈利能力。

圍繞基層社區治理領域，創新物業服務信托，拓展社會治理新路徑。在城市基層治理中，物業小區已成為重要領域，市民以業主、物業使用人的身份參與小區事務、社區治理，物業服務質量的高低深刻影響著市民對城市治理水平的感受。同時，物業管理服務沖突也越來越成為社會矛盾的集聚點之一。2023年，外貿信托在成都市委社治委、武侯區委社治委的指導下，在火車南站街道長壽苑社區設立“金諾1號物業服務信托”，服務于長壽苑社區6個院落超過1萬名居民，為社會基層治理提供了切實高效的信托解決方案。一是發揮信托財產獨立優勢，實現共有資金的有效隔離，對居民小區運營收益安全、高效運用管理；二是作為獨立第三方，理順業主與物業企業利益關系，有效減少矛盾糾紛與利益沖突；三是提供專業受托服務，給予小區業主、居民知情權與監督權，促進透明負責經營，優化社區治理。該項目納入四川成都“黨建引領信托制物業解紛工作法”，入選中央政法委評選的全國104個“楓橋式工作法”典型案例之一。2024年，外貿信托在社區治理領域持續深耕，拓展物業服務信托應用場景，創新“社區基金會+服務信托”雙平臺模式，推動信托制度的普惠化。

圍繞預付式消費領域，探索預付資金服務信托，有效保護消費者權益。預付式消費在餐飲、教培、健身、購房等諸多消費場景中普遍存在，然而商家跑路、資金挪用等情況時有發生，各界對加強各類預付類資金監管的呼聲十分強烈。2021年以來，蘇州、無錫、南京、上海等地陸續探索將信托制度應用于教育培訓、餐飲、健身等預付類消費場景。預付資金服務信托的信托財產為商戶收取的預付資金。消費者及商戶均為有條件受益人。相關行業的主管部門設定為監察人。商戶出現破產、歇業、被申請破產重整、被吊銷營業執照等情況時，按照監察人出具的信托利益分配指令約定的金額向受益人

（消費者）進行分配。信托制度實現對發卡經營者預收資金的獨立監管，防范和打擊涉及預付卡的非法集資、金融欺詐等違法違規行為，可有效保護消費者權益。外貿信托積極拓展資金監管業務，一方面圍繞政府主管場景，加強與地方政府主管部門對接與針對性方案制定。另一方面圍繞市場化場景，在社區教培、停車費、貿易資金/保證金等場景持續推進實踐探索和落地。

信托服務模式深化

信托通過跨市場展業，連接實體企業、資本市場和資金市場，組合運用股權、債權、證券等多種金融工具和信托特色服務，可滿足產業鏈的核心企業、上下游、生態圈各類主體的資金融通、資產盤活、資本運作等需求。同時，在數字金融背景下，信托通過數字化轉型，強化人工智能、大數據等數字技術應用，可大幅提升服務實體經濟和社會治理的質效，擴大服務覆蓋面和受益面。

推進信托產融結合創新，助力推進鄉村全面振興。農村市場地域分散、涉農主體多樣，傳統農業金融服務成本高、效率低，存在著眾多痛點。外貿信托依托中國中化在農業產業鏈的資源稟賦，打造了特色化信托農業金融服務體系。一是深入農業場景，設計高適配性產品體系。農資貸、農機貸、收糧貸等有效滿足“耕種管收”場景的金融需求。截至2024年末，累計放款約280億元，惠及20多個省市的農戶，覆蓋耕種面積千萬余畝；二是強化科技賦能，提升服務質效。基于8年的農業金融數據資產優勢，推進專有風控模型建設，打造新一代場景金融平臺，提升貸款可得性。2024年以來，戶均放款額度較上年提升12.7%，貸款成本較2022年平均下降47個基點。服務時效提高至7×24小時秒級審批，手工運營流程減少40%，解決農業金融個性化流程多，人效較低的痛點；三是創新土地流轉信托，助力適度規模化經營。聯合中化農業為新型經營主體提供流轉土地資金支持，并引入優質的農業技術和管理經驗。首單項目在安徽省蕭縣落地，集中流轉2400余畝土地，涉及農戶2000余戶，規模化畝產量提高10%；四是鏈接產業資源，助力農產品市場開拓。外貿信托聯合中化農業參與上市公司步步高商超重整投資，雙方圍繞供應鏈充分發揮各自產業優勢，助力農產品供應鏈“從產地到餐桌”持續升級，擴寬銷售渠道、帶領農戶增收。

拓展資產證券化全鏈條服務，加快發展新質生產力。信托可通過資產證券化，聯通實體經濟和資本市場，提升高質量資產和長期資金的對接效率。截至2024年末，外貿信托累計發行資產證券化產品超5000億元，業務品類已基本覆蓋全市場的基礎資產及業務模式。該公司以受托人為基礎，逐步打通資產生成、基礎資產受托、產品承銷和投資的全鏈條，聚焦高質量資產、引入長期耐心資本、創新資源組織方式。該公司聚焦新質生產力、綠色低碳等國家戰略領域，積極拓展相關客群，累計發行知識產權證券化產品超過3億元，助力中小微科創企業存量資產盤活，讓“沉睡”的專利資產為企業主動“造血”，拓寬高新技術企業融資渠道。累計發行綠色資產證券化產品約90億元，助力新能源普及與汽車產業綠色轉型。

創新公益慈善新模式，引導慈善資源融入社會治理。公益慈善信托具有目的廣泛、量身定制、財產管理專業、運作透明、多方監管等特點，在服務社會治理中可鏈接多方資源，提高“三次分配”效率。外貿信托創新“慈善信托+基金會”雙平臺運作模式，將基金會的資金募集和公益宣傳優勢，與慈善信托風險隔離、穩健運營和專業投資配置結合，在鄉村教育幫扶、鄉村振興建設、災害救助、特殊人群關愛等領域開展公益慈善事業，截至2024年末，外貿信托累計備案慈善信托55單。外貿信托將所在集團援扶工作與慈善信托相結合，設立“中國中化鄉村振興慈善信托”。該項目首期設立金額為5600萬元，錨定產業、人才、生態、文化、組織“五個振興”，覆蓋教學樓建設、農機采購、衛生院建設、農業生產線提升和特色養殖等29個幫扶項目，在激發鄉村人才潛力、創造就業機會、增強集體經濟和個人收入、改善生態和教育環境等方面取得了顯著成效。

信托加強生態合作

基于信托制度的信托賬戶具有很強的延展性和包容性，能夠集成各類服務功能。信托業可以信托賬戶為載體，加強與政府部門合作，鏈接各類金融機構、律所等中介服務機構、服務供給平臺，整合“金融+非金融”的生態圈資源，滿足實體經濟與社會治理的多元化、綜合化需求。

打造特色信托養老服務，構建多層次養老體系。信托兼具金融與服務功能，可將投資配置、財產傳承、養老服務等環節有機結合，為客戶提供養老綜合解決方案。2024年12月，外貿信托在北京民政部門指導下自主研發“吉量1號養老服務信托”，采用“意定監護+特需托”模式，向前銜接“意定監護”，向后銜接“遺囑執行”，中間兼容失能失智后的資金監管需求。委托人自主選定監護機構，簽署監護協議并公證建立合法合規的意定監護關系。委托人發起設立自益的特殊需要信托，受托人可依據監護人指令進行受托管理，最大程度保護受益人權益。該產品具有定制化、普惠性，既能滿足客戶在保障養老資金安全、風險隔離方面的需求，又能實現養老儲備保值增值、養老金定期支取、受托支付、應急處置、遺囑安排等方面的養老規劃需求，提前做好全生命周期的養老規劃，實現“老有所養”“老有所依”。

基于信托賬戶鏈接多元服務，助力居民財富管理。新業務分類下，財富管理服務信托分為7個類別，可滿足各類客群在財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益慈善等財富管理需求。信托公司可基于信托賬戶，與各類機構在客群、產品、服務等方面進行優勢互補，為客戶提供綜合財富管理服務。外貿信托根據不同客戶的個性化需求，設立家族信托、家庭信托、個人財富管理信托或法人及非法人財富管理信托等不同形式的財富管理服務信托賬戶，通過靈活有效的信托條款，將財富管理服務信托作為法律架構嵌入客戶的家族、家庭或企業治理結構，實現隔離、傳承、保值等多重目的。外貿信托秉承“行穩致遠”的資產配置理念，為客戶提供“1+N”財富管理服務，即1位專屬財富顧問+N位資配專家與產品經理，根據資本市場趨勢、產品貨架、信托賬戶類型、客戶風險匹配資產配置方案。2024年，外貿信托的信托賬戶單數突破900單，資金總量突破90億元，家族信托全口徑規模突破1000億元，助力客戶實現可持續財富管理的目標。

融入數據資產生態圈，助力數字經濟發展。數字經濟時代已經到來，我國數據要素市場仍面臨數據流通不暢、數據價值發揮不充分、數據安全保護不足等挑戰，亟須探索適配數據要素特征的治理機制。數據資產信托是“數字金融”新興領域，是委托人基于對受托人的信任，為實現數據資產托管運營、交易流通、安全共享、價值實現、收益分配、投資融資等目的，將其擁有的數據、數據權利或資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。從數據資產價值鏈看，其有助于從法律制度和數字技術層面，為數據資源化、產品化、資產化、市場化和資本化提供有力的支撐保障。國內已有電力企業、征信企業設立數據資產信托促進數據資產開發和流通的實踐。信托可加強與數據資源供給方與需求方、數據交易所、數據技術公司等合作，深化數據資產信托模式，在公共數據、企業數據等場景的數據資產管理中發揮重要價值。

結語

信托業心懷“國之大者”，全面落實黨中央決策部署，以服務國家戰略、服務實體經濟、服務社會民生為著力點，進一步聚焦“五篇大文章”，以高質量、特色化信托服務為經濟社會高質量發展貢獻力量。