華爾街繼續看多騰訊和寧德時代

當地時間1月6日，美國國防部將中國科技巨頭騰訊控股（0700.HK）和電池制造商寧德時代（300750.SZ）加入美方認為與中國軍方有關系的中國企業清單。

受此消息影響，寧德時代1月7日收跌3%，至249.45元，騰訊港股收跌7%，至379.60港元。中國股票ETFiSharesMSCIChina（MCHI）1月7日收跌0.83%，至45.24美元。

在美國將中國視為戰略競爭對手和軍事威脅的情況下，寧德時代和騰訊過去也曾受到過美國的審查。2023年7月，美國國會呼吁拜登政府調查福特汽車和寧德時代在密歇根州建廠的計劃。特朗普曾經在第一個任期內試圖封禁騰訊旗下應用微信。

2021年以來，美國國防部每年都會公布所謂的“中國軍事企業清單”，以此作為其“強調和對抗中國軍民融合發展戰略努力”的一部分。寧德時代和騰訊是最新被加入這份清單的兩家中國企業。

分析人士指出，被納入這份清單的中國企業將被禁止獲得美國國防部的合同，因此，美國國防部的最新舉措對社交媒體及游戲巨頭騰訊的影響非常有限，甚至沒有影響，對全球最大的電動汽車電池供應商寧德時代（該公司還生產儲能系統）的影響也非常有限。

美國國防部在將寧德時代和騰訊列入自己的清單的同時也通知了美國商務部和美國財政部，這兩個部門也設立了限制清單。在美國試圖通過商務部的出口限制和對外投資限制計劃來制約中國獲得關鍵技術之際，如果被列入后兩份清單，其影響可能會變得更加重大。

寧德時代回應稱，“公司從未參與過任何涉及軍事的業務或活動，美國國防部的這項決定實屬錯誤。后續我們會積極與美國國防部進行溝通和澄清，包括采取必要的法律行動?！?/p>

騰訊回應稱，“騰訊被列入這份名單顯然是一個錯誤，我們并不是軍工企業或軍工供應商。不同于出口管制或其他，這份清單對我們的業務沒有影響。盡管如此，我們仍將同美國相關部門共同解決誤會。”

據報道，面對股價下跌，騰訊1月7日回購了393萬股港股，回購規模是2006年4月以來最大的一次。

UnionBancairePrivee董事總經理Vey-SernLing評論說：“從騰訊發布的聲明中可以看出，該公司認為美國的決定是錯誤的，股價反應是非理性的，這可能是大規?；刭徆善钡脑??！?/p>

騰訊并非唯一一個愿意在拋售中介入的買家。1月7日，中國內地投資者通過“港股通”等渠道買入價值140億港元的騰訊股票，使其成為當天買入量最大的股票。

智能手機制造商小米等一些中國企業此前曾成功通過訴訟從清單中被移除，投資者當時出于擔憂也曾拋售小米的股票。

在美國國防部的這份清單上，寧德時代和騰訊是最受美國投資者青睞的中國企業，也和美國企業有著千絲萬縷的聯系，因此，它們被納入清單比中國軍工企業被納入更引人關注，這件事也從一個側面說明，美國想要和中國“脫鉤”是一件極其復雜的事。

咨詢公司AlbrightStonebridgeGroup合伙人保羅·特里奧羅（PaulTriolo）說：“將寧德時代這類公司納入清單開創了一個非常危險的先例，寧德時代的很多客戶在消費領域，而且在一個關鍵行業的業務遍布全球?！?/p>

特里奧羅認為，如果這是將面向消費者的中國企業納入美國其他限制清單的第一步，那么這些企業被納入的意義重大。他還警告說，考慮到這些企業和中國軍方沒有關系，納入這些企業可能會開創一個先例，即幾乎所有其他中國企業都可能被指控與中國軍方有關系。

WilliamBlair新興市場基金經理維維安·林·瑟斯頓（VivianLinThurston）評論說：“美國在將中國企業納入清單的原因以及是否意味著它們會被制裁等問題上缺乏透明度，這次的做法好比打開了一個潘多拉盒子，如果被納入清單，無論你的基本面有多好，都會引發投資者的擔憂?！?/p>

持有寧德時代股票的RayliantAdvisors投資組合經理菲利普·伍爾（PhilipWool）說：“騰訊和寧德時代被美國國防部列入清單給它們的聲譽帶來損害，美國企業可能會不愿意和清單上的中國企業做生意，但我們認為這種風險很小?！?/p>

伍爾認為，把騰訊和寧德時代納入清單的做法是在傳達一個信息，而不會直接給它們的基本面造成沖擊。他還指出，如果這兩家公司被列入其他清單，短期內股價可能會受到打擊，直到中國國內投資者填補美國投資者的空缺。

伍爾說，寧德時代在美國的業務規模相對較小，此外，美國投資者對于中美關系帶來的風險已有所準備。對伍爾來說，股價下跌帶來了買入機會，但他同時提醒投資者，在新一屆美國政府上任、對華政策細節逐漸清晰之際，股價可能會出現波動。