民營中小企業融資租賃困境及其治理策略探索

民營中小企業融資租賃困境及其治理策略探索近十年來，融資租賃迅速崛起，是一種很有前景的融資新方式。融資租賃其實是把融物作為一種載體，從而達到融資的目的，融資租賃的興起在一定程度上為民營中小企業擺脫融資難融資貴起到了一些作用，提供了一些新的思路。但是在當前經濟大環境下，融資租賃實際應用于民營中小企業還是有很大的局限。本文就從民營中小企業融資租賃困境出發，致力于探索破解困境的策略。

民營中小企業融資租賃涵義與現狀

在中國，融資租賃發展非常迅速。2010年時融資租賃公司只有不到200家，而到了2018年，融資租賃公司已經增長到大約11778家了，足見行業發展多么迅速。對于民營中小企業而言，融資租賃在我國的逐漸興起是有很大好處的，因為一直以來民營中小企業的融資問題就是一個老大難問題，融資租賃為民營中小企業跳出融資難融資貴困境提供了一種新的思路。然而根據《中國中小微企業金融服務發展報告》中的數據，其中絕大多數融資的來源均為商業銀行貸款所得，由此可見，在中國金融系統中，銀行業占據一席之地，在為中小企業服務中，甚至可以稱得上是“主力軍”。另外2.41%的融資來自于小額貸款，1.86%占比的融資租賃，創業投資和私募股權投資提供資金共占比約1%，債券融資占比0.15%，可見我國中小企業融資租賃業務發展尚處于初期階段。

民營中小企業融資租賃的優勢

大多數行業的企業普遍存在資金短缺問題，除銀行信貸外，延遲付款已成為解決這一問題的常見方法。這兩種融資策略的一個顯著特點是，資本受限的公司可以同時擁有設備產品的所有權和使用權。因此，資本受限的企業不僅可以通過使用設備產品向消費者提供服務，還可以獲得設備產品的殘值。除了BCF和TCF之外，一些公司傾向于選擇融資租賃來解決其資本問題。

民營中小企業融資租賃存在的問題

民營中小企業方面

民營中小企業沒有樹立利用融資租賃的觀念 經研究調查，民營中小企業的主要融資方式是通過銀行貸款或者是內源融資，融資租賃加上一些其它融資方式占比很小。

可見，民營中小企業還是受傳統觀念的影響，認為通過銀行貸款融資才是王道，而對通過融資租賃進行融資的認可度不高，融資租賃作為一種新型的融資方式，由于起步晚，宣傳的也不夠廣泛，導致許多民營中小企業沒有深刻的認識到融資租賃的優勢所在，沒有運用融資租賃的意識和觀念，只想著只有擁有設備的使用權才能進一步的生產經營，不敢大膽去嘗試融資租賃。

再加上民營中小企業的管理者一般都眼界較低，形式保守，觀念較為落后，不敢輕易嘗試新鮮事物，所以很少會有民營中小企業真正去利用融資租賃去解決融資難題。

民營中小企業的內部財會制度不完善 民營中小企業規模小，獨立性強，家族性強，內部制度不夠完善。這是民營中小企業難以利用融資租賃的原因之一。民營中小企業往往都是家族聚集性企業，內部的財務不夠透明化，沒有完善的內部財會制度，財務管理具有很大的隨意性。小規模經營的民營中小企業不像大企業那樣，它沒有抵抗資金風險的能力，本身就具有很大的內在風險，加上對外財務信息模糊，更是可能會導致租賃公司對承租的中小企業做出錯誤的判斷，錯誤的以為承租企業具有還款的能力，這樣一來，融資租賃的風險就加大了，不利于融資租賃行業的發展。

融資租賃行業方面 我國的融資租賃行業由于起步晚，所以不完善，融資租賃業務模式很單一，常用的只有兩種模式，直接租賃和售后回租，單一的租賃模式是無法使融資租賃在我國很好發展的，也無法滿足各民營中小企業的融資租賃需求。此外，融資租賃公司還經常面臨資金不足的困難，我國還沒有與融資租賃相配套的信貸政策，這就導致了融資租賃公司只能依靠銀行貸款和股東資本，融資租賃要購買的設備都需要很大一筆資金，股東資本僅是九牛一毛，而銀行貸款的審核又嚴格，很容易造成資金不足無法購買設備的情況發生。

再者，融資租賃行業的相關專業人才太匱乏了，人才是企業的核心和競爭力的體現，我國還沒有完善的成體系的融資租賃行業人才培養系統，人才資源不足，導致公司沒有競爭力，經營管理不善，也不能很好的規避風險，非常不利于融資租賃行業的發展。

國家宏觀環境方面 融資租賃要想順利進行是需要大量資金的，但是只依靠銀行貸款和股東資本顯然不足以支付這些大額資金。

現階段，我國對于融資租賃幾乎沒有政策上的扶持，也沒有能夠切實支持融資租賃行業發展的相關信貸政策。融資租賃公司只能通過銀行貸款的方式來獲得購買設備的資金，但是從銀行抵押擔保又不容易，這就導致公司缺少項目資金，一些經營業務無法運行，直接影響我國融資租賃行業發展。

我國的相關融資租賃法律法規不完善，也是融資租賃行業面臨的巨大困境之一。一個行業要想健康快速發展，離不開完善的法律體系，而我國的《合同法》中涉及融資租賃的條款只是一些原則性規定，十分不具體，其中涉及民營中小企業融資租賃的條款幾乎沒有，這就導致民營中小企業的融資租賃不能被很好的規范化，不利于發展。最后，我國對于融資租賃行業的監管問題過于放松，沒有設定統一的監管管理機構，缺乏監管，行業就會混亂不堪，行業的發展就受到阻礙。

民營中小企業融資租賃治理策略

企業 首先，民營中小企業要好好轉變自身的觀念，不能只死守著舊觀念，不接受新事物。我國民營中小企業要鼓起勇氣，勇于創新，勇于發展改變，要努力去跟隨時代發展的潮流方向，改變傳統觀念，明白相比與所有權，先獲得使用權去運營才是更重要的，要明白只依賴銀行貸款是沒有辦法很好地解決資金來源問題的，要充分地去利用融資租賃，以低成本獲得生產所需的高成本設備，抓住機遇，迎接挑戰，促進發展。

民營中小企業還應加強內部財會制度的建設，重視財務管理，加強信用建設，企業應認識到信用對于一個企業是十分重要的，因此要完善好相關的管理制度。還要注重外部監督管理，設專門信用監管員，每季度評估一下企業的信用情況，對于不合格企業進行嚴厲的處罰。

行業本身 融資租賃行業不應只局限于傳統的兩種租賃模式，要開發運用更多的模式來適應我國民營中小企業的融資租賃需求，融資租賃公司可以從承租人的角度出發，分析承租公司的現狀，并提供幫助制定合理的融資方案，運用不同的融資租賃模式解決不同情況下的問題。由于投資市場不成熟，投資方較少，造成了融資租賃公司的資金來源單一，這對融資租賃行業的發展是不利的。因此，尋找更多的投資者和合伙人，從而增加資金來源，這也是促進融資租賃行業的一大方法。除此之外，發行債券、資產證券化都是擴大投資渠道的金融手段。融資租賃行業還要重視人才的培養，要意識到人才是行業發展的基礎。

國家宏觀環境 目前，我國對民營中小企業和融資租賃行業普遍不重視，這兩個行業在國民經濟發展中占有非常重要的地位。政府需要積極引導民營中小企業發展，改善融資租賃環境。國家要做的包括完善相關的法律體系，以及對于融資租賃的細節問題進行商榷和規定，為中小型企業發展助力，真正做到有法可依。

國家應降低融資租賃行業的信貸標準，落實優惠融資政策，加強信貸扶持。積極學習國外優良經驗，政府積極引導民營企業專項貸款，并發布一定的稅收優惠政策，鼓勵銀行等借貸機構向融資租賃企業發放專項貸款。同時，要根據貸款公司的財務現狀和經營情況合理地確定貸款額度，監控融資租賃公司的負債情況，避免負債率過高，防控融資租賃公司的財務隱患。

在當前形勢下，融資租賃憑借其抵御經濟壓力的最有優勢的融資方式，可以幫助企業在經歷經營低谷期之后快速恢復生產力，奪回競爭地位。在很多情況下，由于融資租賃其自身優勢可以降低成本，將未來的資金利用起來并作為保障，達到為企業爭取發展的目的。對于融資租賃的困境，要想治理，需要多方共同努力，企業、融資租賃行業、國家一同出手，才能起到扭轉困境的作用。在當前經濟形勢下，融資租賃環境的好轉對于中小企業來說，是快速復工復產的最優解。

（作者單位：安徽德潤融資租賃股份有限公司）