民營企業融資難問題的探討

民營企業是國民經濟與社會發展的基礎，在促進科技進步、增加就業、促進穩定、改善民生、推動進出口貿易等方面發揮著重要作用。一直以來，我國民營經濟貢獻著全國50%以上稅收，60%以上國內生產總值，70%以上技術創新成果，80%以上城鎮勞動就業，以及90%以上企業數量，民營企業隊伍具有其他類型企業無法比擬的市場影響力，占據中國經濟版圖的“半壁江山”。然而，在經濟增速換擋期的新形勢下，我國民營企業融資難問題依然沒有得到有效解決。通過闡述民營企業融資重要性，以云南省為例，分析造成云南民營企業“融資難”問題的原因，提出注重人才培養，強化管理制度，建立民營企業貸款風險補償分擔機制，拓寬融資渠道，構建多元化融資市場，完善信貸評級機制等對策，以期為解決云南省民營企業融資難問題提供參考。

資金是民營企業經營的前提，是其賴以生存的血液，更是長期發展的基本條件，民營企業可以通過融資滿足其運營發展的需要。但隨著社會主義市場經濟的發展，民營企業的資金需求與其發展速度不匹配，融資難現象日益凸顯，不僅限制了民營企業的正常運營，更對其長期發展構成了巨大威脅。許多有潛力、有創新精神的民營企業因為無法獲得足夠的資金支持，不得不放緩擴張的步伐，或被迫中斷研發項目、削減開支，應對資金壓力；有些原本就處于資金緊張狀態的企業，更可能因無法及時獲得融資而面臨倒閉的風險。以云南省為例，據云南省工商聯2023年三季度對1.06萬戶企業問卷調查結果顯示，融資滿足度達到90%以上的企業僅為2.1%。近年來，云南發生的數百起民營企業倒閉、跑路事件，不僅給投資者帶來了巨大的經濟損失，更對當地的經濟環境和社會穩定造成了不良影響。因此，加強監管、扶持民營企業發展，解決融資難問題已迫在眉睫。

民營企業融資的重要性

一方面，融資是民營企業發展的必經之路。新形勢下，以自身盈余擴大再生產的“滾雪球式”傳統民營企業經營模式已無法滿足快速變化的市場需求，在資本高度流動、競爭激烈的資本運營市場里顯得力不從心。因此，民營企業為了抓住市場機遇，必須積極探索新的融資途徑，打破資金瓶頸，通過有效的融資策略，迅速籌集資金支持研發創新、市場拓展和產業升級，提高市場競爭力，推動企業快速發展。另一方面，融資是民營企業破除困境的必要手段。在經濟全球化的大背景下，企業面臨著來自國內外市場的各種挑戰和風險，金融危機、新冠疫情等客觀因素都可能對企業的正常生產、經營造成5xAt/BKw8tY8am9YOIbLh2GeTQhEibj3M7O+Pm0X4r8=強烈沖擊，[1]使一部分民營企業陷入困境，此時，民營企業通過融資，可以獲取必要的資金支持，恢復正常的生產、經營活動，幫助企業渡過難關。

云南民營企業的融資環境分析

從金融機構角度來看，盡管近年來銀行等金融機構的風險防范意識顯著增強，但在面對云南民營企業貸款時，仍然存在一定程度的“恐貸”情緒，這種情緒的背后，既有對云南民營企業經營穩定性和還款能力的擔憂，也有對信貸風險控制的嚴格把控。因此，大部分金融機構更愿意將資金投向風險相對較低的大中型國有企業，導致云南民營企業外源融資不暢。[2]

從上市融資角度來看，上市融資對于民營企業具有極大的吸引力，民營企業通過上市，可以直接從投資者手中籌集到大量資金。然而，現實情況是，主板上市門檻高，[3]對于大多數云南民營企業而言，要達到標準并不容易；創業板市場雖然為中小民營企業提供了更多機會，但融資成本相對較高，且對企業的盈利能力、成長性等方面有較為嚴格的要求，讓許多云南民營企業望而卻步。云南上市公司數量相對較少，也反映出民營企業在資本市場上的融資力度疲軟。

從政策環境來看，云南省政府出臺了一系列推動民營企業發展的政策，給予民營企業極大的支持，為云南民營企業融資環境的改善提供了有力保障。例如：2023年，云南省委、省政府聯合發布《關于加快民營經濟高質量發展的意見》，結合云南省實情提出加大對民營經濟政策支持力度等六大類共25條措施，不僅為云南民營經濟提質增效指明了方向，也為民營企業提供了更多的發展機遇和空間。

云南民營企業融資難的原因

（一）財務制度不健全，專業性人才缺乏

一方面，云南民營企業財務制度不健全，信息披露不完整、不透明，會計核算、資金管理不規范，缺乏具備專業知識和技能的財務管理、融資策劃和融資談判人才，導致企業在制定融資策略、編制財務報表以及進行資本運營時缺乏有效支持，加劇了融資的難度。另一方面，云南民營企業的管理者和決策者缺乏金融知識和經驗，對融資市場、融資渠道和融資工具的了解不夠深入，可能導致企業融資決策失誤，選擇了不合適的融資方式，錯失融資最佳時機。

（二）缺乏有效抵押物，獲得擔保難

在貸款審批過程中，抵押物是金融機構評估貸款風險、確定貸款額度的重要參考依據。云南民營企業普遍規模小、積累少，資產有限，能夠作為抵押物的資產種類和數量捉襟見肘，難以提供滿足金融機構價值要求的抵押物；或者即便擁有一定數量的抵押物，由于信息不對稱、風險評估困難等原因，[4]擔保機構或個人往往對民營企業的擔保需求持謹慎態度，獲得擔保也并不容易。

（三）地區經濟相對落后，沒有形成多元化融資市場

首先，從地理位置上看，云南省地處我國西南邊陲，地理位置偏遠，交通不便，一定程度上限制了資本的流入和流出。其次，從金融機構種類和數量來看，云南省的金融機構種類相對較少，缺乏證券公司、基金公司、保險公司等多元化的金融機構，使得云南省金融市場缺乏活力和創新，不易形成多元化的融資市場。再者，從融資渠道來看，傳統的銀行信貸仍然是云南民營企業獲取資金的主要途徑，[5]而股權融資、債券發行、風險投資等多元化的融資渠道尚未得到充分發展，單一的融資渠道限制了企業的融資規模、融資效率和多樣化融資需求。最后，從金融市場基礎設施來看，金融市場基礎設施建設是金融市場運行的基礎和保障，它包括支付結算系統、征信系統、監管系統等，而云南地區的金融市場基礎設施建設相對滯后，導致金融市場的運行效率較低，金融產品和服務創新不足，制約了金融市場的多元化發展。

（四）銀行信貸門檻高，信用評級體系不完善

大部分云南民營企業規模較小、經營時間短，銀行為了控制風險，設置高門檻，對民營企業的貸款審批程序通常很嚴格，例如對企業經營狀況的深入調查、財務數據的詳細審查等，不但審批流程繁瑣耗時長，而且審批通過率較低。同時，信用評級體系缺乏統一的標準和規范，不同銀行和金融機構可能采用不同的評級方法和標準，導致對借款民營企業的信用評估結果存在差異，這種差異不僅增加了借款企業的困擾，也給銀行的信貸決策帶來不確定性。此外，信用評級體系還存在監管不到位，信用懲罰機制缺失的問題，如對信用評級機構的監管比較薄弱，缺乏有效的監督和管理機制，一些信用評級機構存在不公正、不透明的行為；對失信企業的懲戒力度不夠，一些民營企業缺乏誠信意識，存在惡意逃廢債等行為，這些都進一步惡化了云南民營企業的融資環境。

解決云南民營企業融資難問題的對策

（一）注重人才培養，強化管理制度

一是吸納和引進專業性人才，優秀的財務、法律和管理人才是云南民營企業不可或缺的寶貴資源，他們不僅能夠幫助企業深入理解市場趨勢，還能結合企業自身的實際情況，制定出科學合理的融資策略，降低融資成本，提高融資效率。二是學習借鑒他人的經驗，加大民營企業的技術開發創新力度，將“精、專、特、新”作為產品的發展模式，大膽樹立品牌意識，重視品牌口碑的建設和維護，通過優質的產品和服務，樹立良好的品牌形象，提高企業在市場中的知名度和美譽度，吸引更多的客戶和合作伙伴。三是建立行之有效的管理制度，規范企業運營管理，是提高云南民營企業競爭力的關鍵。尤其是在財務方面，云南民營企業應該通過規范財務操作、加強內部審計和風險管理等措施，加強財務管理和內部控制，提高對外披露報表的信息質量。此外，云南民營企業還應該注重企業文化的建設和員工素質的提升，通過建立良好的企業文化和激勵機制，激發員工的積極性和創造力，提高企業的整體素質和競爭力。

（二）建立民營企業貸款風險補償分擔機制，發揮擔保機構作用

建立民營企業信貸風險補償的分擔機制，加快擔保體系建設，使民間融資市場更加開放和完善。第一，建立個人征信和企業資信保密體系，采取市場化運作模式，整合現有的信息，聯合稅務、財務、質量監督、檢察機關和其他部門，逐步建立個人和企業信貸數據庫，通過這一數據庫，金融機構可以更全面地了解借款人的信用狀況，從而更準確地評估信貸風險。第二，促進地區證券業協會成立，并支持各種類型的中小企業信用擔保機構的發展，增加地方對擔保公司的政策性扶持及大型企業的投資，建立一個穩定、可信度高的信貸擔保平臺，為云南民營企業提供更加優質的融資服務。第三，建立健全信用擔保機構的行業準入條例，以法律形式規范擔保機構行業行為，控制風險，避免暗箱操作而損害融資民營企業和金融機構的利益。第四，完善損失補償和退出機制，通過市場機制來配置資源，在提高信貸市場效率的同時，確保金融機構在面臨重大風險時能夠及時得到補償，并有序地退出市場，降低金融機構的風險承擔壓力。

（三）拓寬融資渠道，構建多元化融資市場

首先，政府應發揮引導作用，通過一系列綜合措施來優化政策環境、完善法律法規，加強金融監管，確保融資活動的規范性和透明度。政府在制定和優化一系列針對云南民營企業的融資政策的基礎上，要加強與金融機構的合作，建立有效的政策傳導機制，確保政策能夠精準地落地生效。同時，應加快制定和完善與民營企業融資相關的法律法規，明確各方權責，保護投資者和企業的合法權益，為云南民營企業提供穩定和可靠的法律環境，降低其融資風險。其次，積極引導社會資本設立專項投資基金或參與設立民營企業擔保機構，拓寬融資渠道，為云南民營企業提供融資支持。最后，金融機構作為融資市場的Lqtui5dfjxRUjDt2GejeEA==重要參與者應發揮平臺作用，應通過加強金融基礎設施建設、優化金融服務體系、推動金融產品創新、探索發展互聯網金融新興業態等方式，為云南民營企業提供更加便捷、高效的融資服務平臺。另外，云南民營企業自身，也應發揮貫徹執行作用，抓住發展機遇，引進外資和先進技術，推動產業升級和轉型，推動多層次資本市場、風險投資和私募股權市場的形成，為融資市場的多元化發展提供有力支撐。

（四）降低銀行信貸門檻，完善信貸評級機制

一方面，銀行通過引入先進的金融科技手段，如大數據、云計算和人工智能，優化貸款審批流程、減少不必要的環節，使銀行能夠更加高效、精準地評估云南民營企業的信用狀況和還款能力，對有潛力的云南民營企業適度降低信貸門檻，這樣既能降低企業的融資成本和時間成本，增強云南民營企業融資可獲得性，還能提高銀行的服務效率和客戶滿意度。另一方面，金融機構信貸評級標準需要更加科學合理，以銀行為首的金融機構要結合大多數民營企業的經營狀況和潛力，充分考慮到云南民營企業的行業特點、經營規模、盈利能力、管理水平等多個方面，制定一套統一但靈活的信貸評級標準，并確保評級過程公正透明，讓更多優質云南民營企業能夠享受到合理的信貸支持，增強其對金融機構信貸政策的信任感。此外，銀行等金融機構應該積極引導云南民營企業樹立誠信意識、珍視信用記錄，通過組織培訓、宣傳教育等方式，向云南民營企業普及信用知識，幫助他們了解信用的重要性以及失信的后果，引導其自覺遵守法律法規和市場規則；同時，與政府部門、行業協會等合作，共同推動社會信用體系建設，加大對失信行為的懲戒力度，對于被列入失信黑名單的民營企業，相關部門可以采取一系列懲罰措施，如限制其參與政府招投標、享受稅收優惠、限制其法定代表人出境、限制高消費等，讓失信民營企業付出應有的代價。

結 語

云南民營企業融資難的問題不是一朝一夕就可以解決的，需要政府加強金融制度的深入改革，給企業更多的扶持，需要企業自身的整合規劃，更需要社會資源的支持。在市場經濟各方力量的支持和維護下，營造出有利于云南民營企業融資的良好環境。

參考文獻

[1]譚博謙：《新時代中國民營企業融資困境與紓困對策分析》，載《中國商論》，2023（17）：99-102頁。

[2]張瀚文、張可、高天雄：《河北省民營企業融資難現象的分析及對策》，載《商場現代化》，2023（19）：137-139頁。

[3]李東蓉：《民營企業融資問題探討》，載《市場瞭望》，2023（17）：81-83頁。

[4]方衍：《緩解中小民營企業融資難的思考和建議——基于地方法人銀行視角》，載《國際商務財會》，2023（10）：39-42頁。

[5]馬新嘯、湯泰劼、仲崇陽：《融資難與貴的迷宮十字路口：銀企聯盟的成效》，載《北京理工大學學報（社會科學版）》，2023（3）：129-147頁。

作者簡介

馮 玥 云南省人口和衛生健康宣傳教育中心經濟師，研究方向為財務管理