向違規(guī)對外擔(dān)保堅(jiān)決說“不”

盡管擔(dān)保事發(fā)十分緊急，控股股東做出兜底承諾并按時(shí)轉(zhuǎn)入承諾保證金，但并不能掩蓋上市公司未及時(shí)履行審議程序的問題性質(zhì)，顯示其公司治理存在缺陷。為防范違規(guī)擔(dān)保危害，上市公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范流程、嚴(yán)格信披、加強(qiáng)問責(zé)

11月12日晚黑芝麻發(fā)布公告稱，因違規(guī)對外擔(dān)保，法院終審判決公司需承擔(dān)上限為6553萬元的賠償責(zé)任，公司控股股東廣西黑五類食品集團(tuán)有限責(zé)任公司承諾兜底。11月23日黑芝麻發(fā)布公告稱，截至11月22日，控股股東已向公司銀行賬戶轉(zhuǎn)入6553萬元的履約承諾保證金，經(jīng)核查，該履約承諾保證金均為控股股東通過自籌方式解決。筆者認(rèn)為，有關(guān)各方應(yīng)采取有力舉措，防范上市公司違規(guī)對外擔(dān)保行為。

據(jù)公告，早在2020年，南寧兒童醫(yī)院因PPP項(xiàng)目建設(shè)需要向銀行申請貸款。南寧兒童醫(yī)院、南寧兒童醫(yī)院的母公司廣投國醫(yī)公司及廣投國醫(yī)公司的全體股東分別為前述借款提供擔(dān)保。黑芝麻以持有廣投國醫(yī)公司36.41%的股權(quán)（對應(yīng)出資金額為6553萬元）為限，為上述借款提供質(zhì)押擔(dān)保。因該擔(dān)保事發(fā)十分緊急，黑芝麻未能及時(shí)就該事項(xiàng)履行審議程序。

應(yīng)該說，公司控股股東廣西黑五類食品集團(tuán)有限責(zé)任公司就本擔(dān)保事項(xiàng)予以兜底，這是一種比較負(fù)責(zé)任的做法，但避免違規(guī)擔(dān)保需要防患于未然。

根據(jù)新公司法要求，公司為他人提供擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)決議。而法定代表人未履行審議程序，擅自為他人或者公司股東實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，構(gòu)成越權(quán)代表。根據(jù)最高法關(guān)于適用《中華人民共和國民法典》有關(guān)擔(dān)保制度的解釋，超越權(quán)限代表公司與相對人訂立擔(dān)保合同，相對人善意的，擔(dān)保合同對公司發(fā)生效力，相對人請求公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，法院應(yīng)予支持。相對人非善意的，擔(dān)保合同對公司不發(fā)生效力。所謂善意，是指相對人在訂立擔(dān)保合同時(shí)不知道且不應(yīng)當(dāng)知道法定代表人超越權(quán)限。相對人有證據(jù)證明已對公司決議進(jìn)行了合理審查，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其構(gòu)成善意。

根據(jù)最高法司法解釋，主合同有效而第三人提供的擔(dān)保合同無效的，法院應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同情形確定擔(dān)保人的賠償責(zé)任，債權(quán)人與擔(dān)保人均有過錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的二分之一。本案基本屬于此類情況，一審法院認(rèn)定公司與廣發(fā)銀行南寧分行簽訂的《最高額權(quán)利質(zhì)押合同》為無效合同，但合同雙方均存在過錯(cuò)。

上市公司涉及社會(huì)公眾等諸多利益相關(guān)者，上市公司違規(guī)擔(dān)保，既可能損害上市公司及公眾投資者利益，也可能損害債權(quán)人利益。為防范上市公司違規(guī)擔(dān)保危害，有效保護(hù)各方利益，筆者建議：

第一，上市公司應(yīng)規(guī)范對外擔(dān)保流程。對外擔(dān)保非小事，如果債務(wù)人無力還債，那上市公司就可能要承擔(dān)償還義務(wù)。按規(guī)定，上市公司對外擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)審議通過，對于單筆擔(dān)保額超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%等情形，還須再提交股東大會(huì)審批；為控股股東、實(shí)控人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的，控股股東、實(shí)控人及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)提供反擔(dān)保。

上市公司對外擔(dān)保，應(yīng)高度關(guān)注被擔(dān)保人的償債能力，嚴(yán)格遵循相關(guān)信息披露制度，要從公司章程、業(yè)務(wù)流程、印章管理等各個(gè)方面制定嚴(yán)密措施，沒有董事會(huì)等審議通過，相關(guān)人員不得在擔(dān)保合同上蓋章。上市公司董監(jiān)高、控股股東、實(shí)控人等也應(yīng)嚴(yán)格遵守對外擔(dān)保相關(guān)規(guī)則，不得暗箱操作，對外擔(dān)保必須置于所有董事、股東的監(jiān)督約束之下。

第二，銀行等債權(quán)人在操作擔(dān)保貸款時(shí)應(yīng)盡到審查義務(wù)，要仔細(xì)審查上市公司董事會(huì)或者相關(guān)股東會(huì)決議有關(guān)擔(dān)保貸款的信息披露，沒有這些信息就不宜操作上市公司擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，否則就可能構(gòu)成非善意，一旦債務(wù)人無力償債，或無資格找擔(dān)保人要賬。

第三，對違規(guī)擔(dān)保主體應(yīng)強(qiáng)化問責(zé)。上市公司要對違規(guī)擔(dān)保主體進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，即便上市公司沒有因?yàn)檫`規(guī)擔(dān)保而產(chǎn)生賠償責(zé)任，也需追究相關(guān)主體責(zé)任，包括罷免董監(jiān)高職務(wù)。若因違規(guī)擔(dān)保使得上市公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任，上市公司賠償之后，應(yīng)向相關(guān)主體進(jìn)一步追償；若因違規(guī)擔(dān)保導(dǎo)致公司股票被ST，應(yīng)加大問責(zé)力度。

監(jiān)管部門也應(yīng)強(qiáng)化追責(zé)，對上市公司違規(guī)擔(dān)保責(zé)任主體，滬深證交所可公開認(rèn)定其為不適合擔(dān)任證券發(fā)行人董監(jiān)高；中國證監(jiān)會(huì)也可將相關(guān)董監(jiān)高認(rèn)定為不適當(dāng)人選。除此之外，還可采取其他懲戒措施，強(qiáng)化懲戒力和威懾力。