證券公司培育核心競爭力的戰(zhàn)略選擇

[摘 要]在全球金融一體化和市場競爭日益激烈的背景下，證券公司作為資本市場的重要參與者，面臨著前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金率持續(xù)下滑，新興金融科技公司強勢崛起，都對證券公司的生存和發(fā)展提出了嚴峻考驗。在如此復(fù)雜多變的環(huán)境中，如何培育和提升核心競爭力，是每一家證券公司都必須認真思考的戰(zhàn)略課題。

[關(guān)鍵詞]證券公司；核心競爭力；培育；戰(zhàn)略應(yīng)用

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）24-0035-03

黨的二十屆三中全會提出，要“構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持”。一家公司如果想在激烈的市場競爭中取得主動，確保正常有序發(fā)展，保持和提升核心競爭力是十分必要的。公司的核心競爭力是公司相對于其他同行業(yè)公司特有的優(yōu)勢因素，這些因素可以是知識、科技、管理甚至資產(chǎn)等，也可以是有形或無形的因素，這些因素或單獨出現(xiàn)或組合出現(xiàn)，具有不易模仿或替代的特性。近年來證券公司經(jīng)營不力、虧損頻發(fā)的情況表明，提升核心競爭力是證券公司亟待解決的問題。

一、證券公司培育核心競爭力的重要性

（一）增強證券公司的市場競爭力

在金融市場中，競爭日趨激烈，證券公司需要通過不斷提升專業(yè)能力、加強技術(shù)創(chuàng)新和提高服務(wù)質(zhì)量，以贏得客戶的信任。核心競爭力如強大的研究團隊、先進的交易系統(tǒng)、專業(yè)的風險管理策略等，能夠使證券公司在市場競爭中脫穎7845328cad357de506eb347259c9ef4e而出，吸引更多的客戶和業(yè)務(wù)。核心競爭力還可以幫助證券公司在市場波動中保持穩(wěn)定，增強抗風險能力，從而在競爭中立于不敗之地[ 1 ]。

（二）實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

金融市場的變化是快速且復(fù)雜的，證券公司需要不斷適應(yīng)新的市場環(huán)境和客戶需求。核心競爭力如持續(xù)的創(chuàng)新能力、靈活的業(yè)務(wù)模式以及高效的管理體系等，能夠幫助證券公司快速響應(yīng)市場變化，調(diào)整戰(zhàn)略方向，保持業(yè)務(wù)的持續(xù)增長；還可以促進證券公司的內(nèi)部資源優(yōu)化配置，使其提升運營效率，降低成本，實現(xiàn)長期的財務(wù)穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。

（三）提升證券公司的品牌影響力

在金融市場中，品牌是客戶進行選擇的重要依據(jù)，擁有強大核心競爭力的證券公司，能夠提供高質(zhì)量的服務(wù)和產(chǎn)品，贏得客戶的長期信任和支持。這不僅有助于證券公司在市場中建立良好的口碑，而且能夠吸引更多的優(yōu)質(zhì)客戶和合作伙伴，擴大市場份額。不僅如此，品牌影響力的提升還可以增強證券公司的市場議價能力，提升其在行業(yè)中的地位和話語權(quán)[ 2 ]。

（四）應(yīng)對挑戰(zhàn)的重要保障

當前，隨著金融科技的發(fā)展和監(jiān)管政策的調(diào)整，證券公司面臨的市場環(huán)境和業(yè)務(wù)模式都在發(fā)生深刻變化。核心競爭力如先進的技術(shù)儲備、專業(yè)的合規(guī)能力，能夠幫助證券公司提前布局，抓住市場機遇，規(guī)避潛在風險。尤其是在全球化的背景下，具備強大核心競爭力的證券公司，能夠更好地參與國際競爭，拓展海外市場，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的全球化布局。

二、當前證券公司發(fā)展過程中面臨的主要問題

（一）市場競爭日趨激烈

隨著金融市場的開放和多元化，越來越多的金融機構(gòu)進入證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域，競爭格局日益復(fù)雜。傳統(tǒng)證券公司需要應(yīng)對同行業(yè)競爭者的壓力，以及銀行、基金公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等多方的競爭，這使得證券公司在客戶獲取、市場份額爭奪和服務(wù)創(chuàng)新上面臨巨大壓力。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起也為證券公司帶來了新的挑戰(zhàn)，客戶對便捷、高效、低成本的服務(wù)需求日益增長，迫使傳統(tǒng)證券公司加快轉(zhuǎn)型升級。

（二）監(jiān)管政策趨嚴

隨著金融市場的波動和風險的增加，全球監(jiān)管機構(gòu)對金融行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大。證券公司需要應(yīng)對更加嚴格的合規(guī)要求、更高的資本充足率和更復(fù)雜的報告制度，這不僅增加了證券公司的運營成本，而且對其風險管理和內(nèi)部控制提出了更高要求。監(jiān)管政策的頻繁調(diào)整，也給證券公司的業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略帶來了很大的挑戰(zhàn)[ 3 ]。

（三）技術(shù)創(chuàng)新帶來的沖擊

金融科技的快速發(fā)展正在深刻改變金融行業(yè)的運作模式。證券公司需要不斷投入資源進行技術(shù)創(chuàng)新，以提升交易效率，降低運營成本，優(yōu)化客戶服務(wù)。但是，技術(shù)創(chuàng)新的成本非常高昂，技術(shù)更新?lián)Q代速度快，中小型證券公司往往難以承受。此外，金融科技的應(yīng)用也對證券公司的技術(shù)安全、數(shù)據(jù)保護和隱私合規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)，證券公司需要加強技術(shù)風險管理和網(wǎng)絡(luò)安全防護。

（四）客戶需求多樣化

傳統(tǒng)的標準化服務(wù)難以滿足現(xiàn)代投資者的需求，證券公司需要提供更加定制化、差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。這要求證券公司加強客戶細分，提升客戶關(guān)系管理能力，開發(fā)更多創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足不同客戶的多元化需求。這也提升了證券公司的運營復(fù)雜性，使其增加了服務(wù)成本，證券公司需要實施更加精細化的管理和運營。

（五）國際市場環(huán)境的不確定性

全球經(jīng)濟政治形勢的波動、貿(mào)易摩擦、地緣政治風險等因素，都會對國際金融市場產(chǎn)生深遠影響。證券公司需要密切關(guān)注全球市場動態(tài)，及時調(diào)整國際化戰(zhàn)略，以應(yīng)對外部環(huán)境的不確定性，這不僅要求證券公司具備強大的市場分析和風險管理能力，而且需要具備國際化的視野和全球化的資源整合能力。

三、證券公司培育核心競爭力的戰(zhàn)略方法

（一）提升研究和分析能力

首先，招聘和培養(yǎng)高素質(zhì)的研究人才，包括吸引具有豐富經(jīng)驗和深厚學術(shù)背景的分析師、經(jīng)濟學家和金融專家，提供具有競爭力的薪酬和職業(yè)發(fā)展機會吸引和留住頂尖人才。同時，制訂內(nèi)部培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展計劃，確保團隊成員不斷更新知識，保持專業(yè)技能的先進性。

其次，建立完善的研究體系和方法論，制定標準化的研究流程，包括數(shù)據(jù)收集、分析方法、報告撰寫和發(fā)布等環(huán)節(jié)，引入先進的數(shù)據(jù)分析工具和技術(shù)，幫助團隊更快速、準確地處理大量市場數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)潛在的投資機會和風險[ 4 ]。

最后，加強與高校、研究機構(gòu)的合作，開展前沿課題研究，獲得最新的研究成果和創(chuàng)新思路。

（二）加強營銷渠道創(chuàng)新

在競爭激烈的證券市場中，營銷渠道的創(chuàng)新是證券公司提升市場份額和客戶忠誠度的關(guān)鍵。

一方面，傳統(tǒng)的線下營銷渠道如分銷點和柜臺服務(wù)仍然重要，隨著科技的發(fā)展和客戶需求的多樣化，這些渠道已經(jīng)難以滿足新時代的需求。因此，要大力推進線上營銷渠道的開發(fā)與應(yīng)用，建立功能完善的官方網(wǎng)站和移動應(yīng)用，證券公司可據(jù)此為客戶提供便捷的交易、資訊獲取和投資咨詢服務(wù)，這種線上渠道不僅擴大了服務(wù)的覆蓋面，而且降低了運營成本。

另一方面，社交媒體和電商平臺成為現(xiàn)代營銷的重要平臺，證券公司應(yīng)在微信、微博等社交平臺上建立官方賬號，與客戶進行實時互動，傳播投資知識，解答疑問，建立品牌信任。

此外，與大型電商平臺合作，提供投資產(chǎn)品和服務(wù)，可以擴大市場覆蓋和品牌影響力。但是單純的線上或線下渠道已經(jīng)不再適合現(xiàn)代市場的需要，還需要構(gòu)建線上線下一體化的全渠道營銷模式。建立線上線下聯(lián)動機制，實現(xiàn)無縫對接。全渠道營銷提升了客戶體驗，還通過數(shù)據(jù)共享和分析，更好地了解客戶需求，制定個性化的營銷策略[ 5 ]。

（三）提升客戶服務(wù)和加強品牌建設(shè)

客戶是證券公司最為重要的資產(chǎn)，高質(zhì)量的客戶服務(wù)以及強大的品牌形象，不僅能夠增強客戶的滿意度和忠誠度，而且可以促使公司在激烈的市場競爭中直接脫穎而出，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。基于此，證券公司應(yīng)注重對客戶關(guān)系的良好維護，為其定制各種服務(wù)和產(chǎn)品，盡可能符合客戶的多元化需要。

首先，進行更深層次的市場調(diào)研及客戶分析，明確不同客戶群體的需求特點，提供個性化的投資建議和服務(wù)方案。針對高凈值客戶，可以提供私人銀行服務(wù)，包括資產(chǎn)配置、財富傳承及稅務(wù)規(guī)劃等；針對普通投資者，可以提供簡單易懂的投資工具和教育培訓(xùn)，幫助他們更好地了解和參與市場。

其次，建立完善的客戶服務(wù)體系和投訴處理機制，一般情況下，客戶服務(wù)體系應(yīng)涉及從開戶、交易到售后咨詢的全過程。例如，可以開通24小時在線客服熱線、提供多渠道的咨詢服務(wù)、定期舉辦客戶活動等，進一步增強客戶的參與感，提高其滿意度。同時，應(yīng)健全投訴處理機制，設(shè)立專門的客戶投訴處理部門，制定明確的處理流程和標準，及時回應(yīng)和解決客戶的問題。

在此過程中，還應(yīng)加強品牌建設(shè)，借助品牌故事、市場營銷和公共關(guān)系等手段提升品牌知名度和美譽度，提升客戶對品牌的信任度和忠誠度。可以選擇公司的發(fā)展歷程、公司文化和社會責任等方面，講述品牌的價值觀和使命，讓客戶感受到品牌的溫度和情感連接。市場營銷和公共關(guān)系則是品牌傳播的重要手段，證券公司可以發(fā)揮出廣告宣傳、社交媒體、行業(yè)活動、合作伙伴關(guān)系等多種渠道的作用，從根本上提升品牌的曝光度和影響力，樹立良好的市場形象。

（四）優(yōu)化風險管理體系

首先，通過市場分析和預(yù)測，評估市場風險的大小和影響，采取相應(yīng)的對沖措施。信用風險是指交易對手違約或信用評級下降導(dǎo)致的損失，證券公司應(yīng)建立嚴格的信用評估體系，對客戶和交易對手進行風險評級，采取適當?shù)男庞蔑L險緩釋措施。操作風險涉及內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的損失，證券公司需要建立健全的內(nèi)部控制體系，確保業(yè)務(wù)操作的準確性和合規(guī)性。流動性風險是指公司無法及時滿足現(xiàn)金流需求的風險。為了應(yīng)對流動性風險，證券公司應(yīng)保持充足的流動資產(chǎn)，建立流動性管理框架，確保在不同市場條件下都能維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流[ 6 ]。

其次，引入先進的風險管理工具和技術(shù)，提高風險識別、評估和控制的能力。使用VaR模型可以量化市場風險，幫助公司了解在一定置信水平下可能的最大損失；壓力測試和情景分析則是評估公司在極端市場條件下的風險承受能力的重要工具，模擬不同市場情景下的風險暴露，公司可以制定相應(yīng)的風險管理策略，提前做好應(yīng)對準備。同時，金融科技的發(fā)展也為風險管理帶來了新機遇，大數(shù)據(jù)分析、機器學習和人工智能等技術(shù)可以幫助公司更快速、準確地識別和評估風險，提升風險管理的效率和效果。

此外，還應(yīng)加強內(nèi)部控制和合規(guī)管理，確保業(yè)務(wù)運營的合法合規(guī)，防范內(nèi)部操作風險。證券公司要建立完善的內(nèi)部控制體系，確保各項業(yè)務(wù)活動在規(guī)定的范圍內(nèi)進行。合規(guī)管理可確保公司業(yè)務(wù)操作符合相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標準的要求。證券公司應(yīng)設(shè)立專門的合規(guī)部門，負責監(jiān)督和檢查各項業(yè)務(wù)活動的合規(guī)性，及時發(fā)現(xiàn)和糾正不合規(guī)行為，防范潛在的法律風險和聲譽風險。

（五）差異化發(fā)展和特色化經(jīng)營舉措

在當前同質(zhì)化嚴重的證券市場中，差異化發(fā)展和特色化經(jīng)營是證券公司脫穎而出的關(guān)鍵手段。通過開發(fā)獨特的服務(wù)和產(chǎn)品，證券公司能夠吸引特定客戶群體，提升品牌競爭力。

首先，細分市場和精準定位，證券公司應(yīng)深入分析市場和客戶需求，識別不同客戶群體的投資偏好和風險承受能力。針對高凈值客戶、專業(yè)投資者和普通投資者，分別提供定制化的投資產(chǎn)品和咨詢服務(wù)。通過細分市場，證券公司可以更精準地滿足客戶需求，提高市場份額和客戶忠誠度。

其次，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)，證券公司應(yīng)不斷推出符合市場要求的新產(chǎn)品，如綠色金融產(chǎn)品、量化投資策略和智能投顧服務(wù)等，這些創(chuàng)新產(chǎn)品不僅能為客戶提供獨特的投資機會，而且能通過技術(shù)手段提升服務(wù)效率，增強客戶體驗。

此外，特色化經(jīng)營的具體舉措還包括建設(shè)專業(yè)化的團隊和平臺。通過組建專業(yè)的研究團隊和投資顧問團隊，提供深度市場分析和個性化投資建議，增強公司的專業(yè)形象。搭建線上和線下的綜合服務(wù)平臺，實現(xiàn)交易、投資咨詢和客戶服務(wù)的一體化，提升服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度。

（六）依托資源進行特色化和專業(yè)化發(fā)展

深度服務(wù)國家金融戰(zhàn)略，切實履行信義義務(wù)，堅守業(yè)務(wù)本源，堅定不移進行“投行+”業(yè)務(wù)模式，做大做強做精投行這一特色主干業(yè)務(wù)，逐步完善公司業(yè)務(wù)資格，逐步實現(xiàn)差異化、特色化、多元化經(jīng)營。

結(jié)合自身稟賦和競爭優(yōu)勢，聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域，在“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)下，扎根基層、深耕發(fā)展，從團隊建設(shè)、業(yè)務(wù)發(fā)力、項目儲備等維度進行大刀闊斧的建設(shè)，持續(xù)發(fā)力債權(quán)類融資業(yè)務(wù)，引金融“活水”潤澤實體經(jīng)濟。

四、結(jié)語

培育核心競爭力是證券公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，面對新的機遇和挑戰(zhàn)，證券公司必須轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，創(chuàng)新發(fā)展模式，提升服務(wù)水平，加強合規(guī)風控，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現(xiàn)自身價值和社會價值的雙提升。

參考文獻：

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