掃地機(jī)器人千億級(jí)新市場(chǎng)：中國(guó)企業(yè)出海爭(zhēng)雄

掃地機(jī)器人是個(gè)千億元級(jí)別的大市場(chǎng)，中國(guó)兩家上市公司正在全球市場(chǎng)躍進(jìn)。剛剛過(guò)去的二季度，在北美市場(chǎng)，石頭科技（688169.SH）率先入住門(mén)檻較高的線下大型商超，憑借V系列、G系列產(chǎn)品的不俗表現(xiàn)，其全球出貨量成功超過(guò)Irobot，這是中國(guó)廠商首次在智能掃地機(jī)器人市場(chǎng)登頂；科沃斯（603486.SH）也憑借在歐洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)穩(wěn)居市場(chǎng)第三的位置。

值得一提的是，掃地機(jī)器人雙雄雖均已成為全球市場(chǎng)龍頭企業(yè)，但兩公司的發(fā)展路徑完全不同，作為原小米生態(tài)鏈企業(yè)，石頭科技以中低端產(chǎn)品的研發(fā)與銷售起家，并深耕掃地機(jī)器人市場(chǎng)，隨著持續(xù)在研發(fā)方面投入重金，公司產(chǎn)品也逐漸由中低端向中高端升級(jí)，這導(dǎo)致石頭科技數(shù)據(jù)呈現(xiàn)持續(xù)性的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

科沃斯在初期是以高端產(chǎn)品為主，2022年才開(kāi)始逐步布局中低端市場(chǎng)，在消費(fèi)乏力與競(jìng)爭(zhēng)的雙重影響下，部分高端產(chǎn)品銷量不急預(yù)期，且被迫降價(jià)換市場(chǎng)，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)暫時(shí)性波動(dòng)，但進(jìn)入2024年，隨著公司產(chǎn)品組合的優(yōu)化，科沃斯毛利率開(kāi)始回升，凈利潤(rùn)也恢復(fù)增長(zhǎng)。另外，與石頭科技相比，科沃斯很早就布局了洗地機(jī)市場(chǎng)，在橫向多元化的同時(shí)，也為進(jìn)軍歐美市場(chǎng)奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。此外，其他廠商也憑借不同的定位獲得一席之地。

石頭科技再躍升

據(jù)GfK、中怡康、NPD和Stackline數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，全球掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為66.00億美元，增速僅有0.80%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況略好，掃地機(jī)市場(chǎng)零售額為138.00億元，同比增長(zhǎng)5.10%，零售量為412萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.50%，中高端產(chǎn)品是推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

同期，石頭科技營(yíng)業(yè)收入為86.54億元，同比增長(zhǎng)30.55%，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為20.51億元，同比增長(zhǎng)73.32%，其收入、利潤(rùn)增速均遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)外到大盤(pán)增速。

從“量、價(jià)”角度對(duì)其業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行拆分，據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023年，石頭科技智能掃地機(jī)銷量為259.52萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.54%，同期，掃地機(jī)器人及配件收入為80.85億元，同比增長(zhǎng)27.41%，據(jù)此計(jì)算，報(bào)告期內(nèi)，公司掃地機(jī)器人平均價(jià)格為3116元，相比去年增長(zhǎng)290元，增速為10.27%，從數(shù)據(jù)來(lái)看，掃地機(jī)器人銷量增加與平均價(jià)格的上漲共同推動(dòng)石頭科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，且前者對(duì)業(yè)績(jī)的推動(dòng)作用略強(qiáng)于后者。

2023年，石頭科技先后上線了多款掃地機(jī)器人產(chǎn)品，其中包含多款中高端機(jī)型，例如，P20 Pro、P10 Pro、G20S Ultra、V20等，在推動(dòng)其銷量、價(jià)格雙增長(zhǎng)的同時(shí)，也助力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)44.11億元的銷售收入，同比增長(zhǎng)41.01%，，毛利率也提升4.16個(gè)百分點(diǎn)至49.26%。

在海外市場(chǎng)，石頭科技表現(xiàn)同樣出色，其先后在美國(guó)、韓國(guó)、日本、德國(guó)等地設(shè)立了海外公司，并在美國(guó)Amazon、HomeDepot、Target、Bestbuy、WalMart等線上平臺(tái)開(kāi)設(shè)線上品牌專賣店。

更為重要的是，2023年，公司首次進(jìn)入美國(guó)線下實(shí)體連鎖零售商Target，在美國(guó)線下市場(chǎng)，Target是僅次于沃爾瑪?shù)牡诙罅闶郯儇浖瘓F(tuán)，隨著海外市場(chǎng)線上、線下雙發(fā)力，石頭科技海外收入達(dá)到42.29億元，同比增長(zhǎng)42.29%，海外市場(chǎng)毛利率提升8.55個(gè)百分點(diǎn)至61.65%。

2024年上半年，全球掃地機(jī)器人市場(chǎng)開(kāi)始復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)掃地機(jī)市場(chǎng)零售額進(jìn)一步攀升至69.5億元，同比增長(zhǎng)9.3%，零售量為203萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.40%。

據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年一季度，全球智能掃地機(jī)器人出貨量為455萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.10%，在出貨量前十的廠商名單中，中國(guó)廠商占據(jù)8個(gè)席位，但出貨量排名第一的企業(yè)仍為海外廠商Irobot，且其在美國(guó)、日本、英國(guó)、加拿大市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。2024年二季度，市場(chǎng)進(jìn)一步復(fù)蘇，全球智能掃地機(jī)器人出貨量為512萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.70%。

石頭科技業(yè)績(jī)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，其營(yíng)業(yè)收入為44.16億元，同比增長(zhǎng)30.90%，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為11.21億元，同比增長(zhǎng)51.57%。

海外市場(chǎng)依然是推動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要原因，石頭科技在財(cái)報(bào)中表示，公司憑借產(chǎn)品新能、技術(shù)透視，合理規(guī)劃布局和完善產(chǎn)品價(jià)格，海外市場(chǎng)銷量相比上年同期顯著提升。據(jù)分析師調(diào)查，2025年全球和中國(guó)掃地機(jī)器人市場(chǎng)將分別達(dá)到130億美元和50億美元。

另外，公司在持續(xù)挖掘核心產(chǎn)品掃地機(jī)器人市場(chǎng)需求的同時(shí)，在第二增長(zhǎng)曲線的打造上也取得了一定成績(jī)，多款烘洗一體機(jī)在上半年退出，銷量均有亮眼表現(xiàn)，新品洗地機(jī)也得到的市場(chǎng)的良好反饋。

科沃斯調(diào)整期已過(guò)

2023年，當(dāng)全球掃地機(jī)器人市場(chǎng)低迷時(shí)，科沃斯也進(jìn)入調(diào)整期，其營(yíng)業(yè)收入為155.02億元，同比增長(zhǎng)1.16%，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為6.12億元，同比增長(zhǎng)-63.96%。

需要指出的是，科沃斯有兩條產(chǎn)品線，一條是以添可品牌為主的高端智能生活電器，另一條則是科沃斯品牌掃地機(jī)器人，據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023年，前者收入增速增長(zhǎng)穩(wěn)定，其收入為76.62億元，同比增長(zhǎng)4.77%，后者收入增長(zhǎng)出現(xiàn)停止，其收入為77.42億元，同比增長(zhǎng)-1.67%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，科沃斯品牌服務(wù)機(jī)器人在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量下降是導(dǎo)致其收入下降的主要原因，根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，按零售額統(tǒng)計(jì)，2023年，科沃斯品牌掃地機(jī)器人（含一點(diǎn)品牌）在中國(guó)市場(chǎng)線上零售額份額為37.60%，線下零售額份額為77.10%，而在2022年，兩數(shù)值分別為44.40%與82.80%。

科沃斯掃地機(jī)器人定位高端市場(chǎng)，在行業(yè)快速發(fā)展階段，的確可以獲得豐厚的利潤(rùn)，但當(dāng)行業(yè)增速放緩，低端產(chǎn)品則成為行業(yè)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ^科技、小米、追覓等廠商由中低端市場(chǎng)向上升級(jí)時(shí)，科沃斯造則需要承受不小的競(jìng)爭(zhēng)壓力，公司境內(nèi)收入同比下降11.43%至89.80億元，毛利率也下降10.81個(gè)百分點(diǎn)至44.37%。

但較為樂(lè)觀的是，在海外市場(chǎng)，科沃斯依舊能打，2023年，其海外收入為65.22億元，同比增長(zhǎng)25.76%，毛利率為51.81%，相比去年同期增加7.16個(gè)百分點(diǎn)。

2024年上半年，隨著科沃斯T30、X5系列等產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相繼上市，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化的，中低端產(chǎn)品得到補(bǔ)充，營(yíng)業(yè)收入雖同比下降2.35%至69.76億元，但歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)已經(jīng)恢復(fù)增長(zhǎng)，其金額為6.09億元，同比增長(zhǎng)4.26%。

更為重要的是，2024年二季度，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，科沃斯品牌毛利率較上年同期增長(zhǎng)了5.3個(gè)百分點(diǎn)，而且，在2024年下半年，隨著多款兼具成本效益與創(chuàng)新功能特色的掃地機(jī)器人產(chǎn)品陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)公司收入及毛利率水平有望進(jìn)一步提升，科沃斯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期已過(guò)。

在國(guó)內(nèi)基本盤(pán)好轉(zhuǎn)的同時(shí)，科沃斯持續(xù)開(kāi)拓海外市場(chǎng)，2024年上半年，科沃斯品牌通過(guò)渠道整合和引入新合作伙伴布局瑞士、意大利等新興市場(chǎng)，同時(shí)，通過(guò)線上、線下渠道緊密協(xié)同，在德國(guó)、法國(guó)等核心市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)雙線增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)，科沃斯品牌歐洲市場(chǎng)銷售收入同比提升了42.00%。

此外，科沃斯品牌在海外市場(chǎng)還推出了首款無(wú)線擦窗產(chǎn)品W2 OMNI，并對(duì)割草機(jī)器人品類進(jìn)行迭代與升級(jí)，在歐洲市場(chǎng)以及新產(chǎn)品的雙重作用下，2024年上半年，科沃斯品牌海外收入實(shí)現(xiàn)11.30%的增長(zhǎng)。

以掃地機(jī)為主的添可品牌在海外市場(chǎng)同樣表現(xiàn)不俗，科沃斯在選擇深耕美國(guó)核心市場(chǎng)的同時(shí)，通過(guò)設(shè)立西北歐、西南歐精準(zhǔn)布局歐洲市場(chǎng)，推動(dòng)歐洲市場(chǎng)收入同比提升66.10%。

而在線上方面，科沃斯還通過(guò)一系列營(yíng)銷投入強(qiáng)化品牌曝光，推動(dòng)海外線上銷售收入同比增長(zhǎng)42.40%，根據(jù)Stackline統(tǒng)計(jì)，添可品牌在亞馬遜美國(guó)、加拿大、日本等站點(diǎn)連續(xù)三年保持洗地機(jī)品類銷售額第一的位置，反應(yīng)在數(shù)據(jù)層面，2024年上半年，添可品牌海外收入同比增長(zhǎng)31.70%。