淺談財務分析如何有效促進企業經營決策

財務分析與企業經營決策在企業管理中占據著重要的地位。財務分析通過分析與評估企業的財務狀況和業績，可以為經營者提供有價值的信息，從而幫助其做出明智的戰略決策和運營決策。本文從財務分析的主要內容及作用入手，分析目前財務分析在企業經營決策中存在的問題，并提出解決思路。

一、財務分析概述

（一）財務分析的含義

財務分析主要是以財務資料如財務報表、審計報告等為依據，采用專門的分析方法，對企業的財務狀況、經營業績和未來發展潛力進行系統性的評估和解讀的過程。通過收集、整理和分析相關的財務數據和信息，幫助企業的投資者、債權人、經營者等了解企業的盈利能力、償債能力等狀況，從而為做出正確的經營決策提供準確的信息。

（二）財務分析的內容

財務分析一般包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析等。

1.償債能力分析

償債能力分析主要關注企業是否具備足夠的資金流入和可支配的現金以按時償還債務。通過償債能力分析，可以了解企業當前的財務狀況，預測未來的償債能力，并及時采取必要的財務措施以避免或減少償債風險。

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業用流動資產償還流動負債的能力，主要側重于企業流動資產與流動負債的關系分析，主要財務指標有營運資本、流動比率、速動比率和現金比率；長期償債能力分析是企業償還長期債務的能力，主要為了確定企業償還債務本金和支付利息的能力，主要財務指標有資產負債率、產權比率、現金利息保障倍數等。

2.運營能力分析

運營能力分析主要是指通過對企業資產運營效率和效益的指標進行研究，從而反映企業的運營能力。企業資產運營效率通常是指企業的產出與資產占用之間的比率，主要是通過資產的周轉率或周轉速度來反映。

根據運營能力分析的含義和目的，主要分為總資產運營能力分析、流動資產運營能力分析及非流動資產運營能力分析，主要指標有總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率等。

3.盈利能力分析

盈利能力主要指企業在一定時期內賺取利潤的能力。追求利潤最大化是企業追求的目標之一，因此盈利能力分析是財務分析的重點。盈利能力分析是一個相對的概念，即利潤是相對于一定的資產投入、一定的收入而言。利潤率較高，說明企業盈利能力較強，反之則較弱。無論是企業的管理層、投資者，還是債權人都非常關心企業的盈利能力。

盈利能力分析可以從經營盈利能力、資產盈利能力及資本盈利能力三個方面進行，同時還需要考慮同行業的橫向比較。主要指標有銷售毛利率、總資產收益率、凈資產收益率等。

（三）財務分析方法

1．因素分析法

因素分析法旨在確定多個變量之間的潛在關聯和內在結構，通過將原始數據解釋為較少數量的無關因素，以更好地挖掘數據背后的模式和關系。它基于一個假設：觀測到的變量是由一組共同因素所決定的，這些共同因素不能直接觀察到，但可以通過對原始變量進行線性組合來推斷。因素分析法具體可分為連環替代法和差額計算法，此分析法較簡單，可準確指導企業找出影響指標變化的關鍵因素。

2．比較分析法

比較分析法是財務分析較常用的方法之一，它主要是通過對企業某一財務報表項目與計劃值進行比較，找出造成差異的原因，從而分析和判斷企業的財務狀況與經營成果。比較分析法可比較絕對數，也可比較相對數，其可將企業某項財務報表項目進行縱向或橫向比較，從而較為直觀地反映企業財務數據的變化。按比較對象的不同，比較分析法可分為絕對數比較分析法、絕對數增減變動比較分析法和百分比增減變動分析法。

3．比率分析法

比率分析法是財務分析最基礎的方法之一，它是對企業同一期財務報表上的重要項目的相關數據進行相互比較，得出比率，從而分析企業的經營活動及各項綜合能力指標。比率分析法主要比率指標有相關比率、結構比率及效率比率。

二、財務分析在企業經營決策中的作用

企業的穩步、快速發展在一定程度上有賴于企業財務分析數據的準確性與及時性。良好的企業財務分析能夠及時匯總分析企業的各項生產經營數據，并提取對企業經營決策有幫助的關鍵信息以供企業管理層參考，這有助于管理者及時做出正確的經營決策。財務分析在企業經營決策中的作用，主要體現在以下幾個方面：

（一）財務分析可為企業經營決策提供指導

企業經營管理者可通過財務分析掌握企業經營管理的第一手數據，從而為企業制定未來的發展方針提供有力依據。財務分析不僅對現階段的經營活動實施分析，同時也會根據分析結果對今后的發展趨勢做出預測，專業、準確的財務分析能夠保證企業經營管理者做出切合企業發展實際的政策，從而有效推動企業的順利運營。

（二）財務分析可加強企業經營風險管控

在企業經營過程中，風險和收益并存。財務分析通過對企業日常經營和管理中產生的問題進行全面分析，從而預測企業的償債能力及發展能力，同時有效識別相關風險，并制定針對性的經營風險防控措施。比如，通過分析企業的資產負債率，可評估企業償還債務的能力。資產負債率是衡量企業負債水平及風險程度的重要指標。無論是對企業投資者還是債權人，該指標都具有重要意義。適當的資產負債率表明企業經營安全穩健，并且具備較強的籌資能力，從而降低了投資者和債權人的風險。一般認為，資產負債率的適宜水平不高于50%，如果在70%以上，企業應加強財務風險控制。

（三）財務分析是衡量企業經營管理效果的重要手段

財務分析可以真實體現企業的盈利水平，獲得企業經營管理效果的全面信息，并監控企業日常經營活動中出現的問題，以確定企業經營管理狀況是否達到預期水平，同時為企業的績效評估奠定基礎。

（四）財務分析有利于提升企業財務管理水平

財務分析是利用科學的方法對企業的階段性經營成果和財務決策執行情況進行全面評價和分析。它能幫助企業檢查經營運作是否正常，例如是否過于偏向資本性支出、投資項目是否過多，以及這些問題如何影響企業的財務結構和經營能力。企業管理層應根據相關財務分析數據，嚴格控制投資規模。只有通過財務分析，才能結合企業過去的財務狀況，對未來的經營決策做出合理預測，從而確保企業內部資源得到有效配置，充分發揮財務管理在企業管理中的作用。

三、財務分析在企業決策過程中存在的問題

（一）企業管理層對財務分析缺乏重視

首先，在現階段的企業經營管理中，部分企業管理層關注的重點放在生產、業務等直接影響經濟效益的部門，對于財務分析側重于可以直接反映企業經營狀況的指標，如凈利潤、凈資產收益率等指標，對于企業的償債能力和運營能力指標關注度不夠，容易造成企業管理層的短期行為，忽略了企業長期戰略發展。

其次，部分企業管理層并未擺脫傳統管理觀念，片面地認為財務部門的工作重心是會計核算，導致財務人員缺少參與企業經營決策的機會。財務人員對企業的發展規劃缺乏了解，因此財務分析缺乏業財融合意識，只停留在簡單地計算出相關財務分析指標，缺少橫向和縱向的對比分析，不能綜合全面地結合財務指標評估企業經營狀況及發展能力。

（二）財務分析存在局限性

財務分析的局限性主要體現在計量、時效性和真實性方面。首先，財務分析主要是以貨幣為計量單位，缺少非貨幣性事項分析。貨幣計量雖然具有重要意義與作用，但企業經營中的非貨幣事項，如對設備狀況、勞動力等的分析同樣也是必要的。同時在遇到通貨膨脹的情況下，以貨幣為計量手段的分析數據受其不利影響較大，缺乏準確性。

其次，由于財務分析的數據主要是來自財務報表等有關財務資料，而這些財務數據是歷史數據，具有滯后性，不能及時反映企業的真實情況，尤其是在當今競爭激烈、變幻多端的信息時代，數據的滯后性導致財務分析無法提供及時、準確的財務信息支持。

最后，財務分析數據來源缺乏真實性。只有根據準確的財務數據才能得出正確的財務分析結論，但由于某些人為操作或從業人員的專業性不足等客觀原因造成數據在收集、整理過程中存在錯誤，因此導致財務分析的真實性得不到保證。

（三）財務分析與經營管理脫節

財務分析旨在讓企業管理層、投資者、債權人等信息獲得者了解企業的現狀，并找出經營中存在的問題，預測企業的未來發展趨勢，從而為制定經營方針政策奠定財務數據基礎。只有當財務分析結果在經營過程中得到有力的執行，財務分析的價值才能得以體現。但現階段，部分企業的財務分析只是簡單地計算財務分析指標，并未綜合性地分析財務指標所反映的實際經營情況，因此導致財務分析與經營管理相脫節。同時，由于財務人員多數情況下未參與到企業經營決策的全過程中，對經濟業務的情況不了解，只是進行簡單的記賬核算，并簡單分析數據的增減變動，未對經營過程中的每一個環節所產生的數據及變化進行深層次的分析，更沒有與同行業進行對比，因此導致財務分析不能很好地為企業管理層做決策提供支持。

（四）財務分析缺乏考核激勵政策

在部分企業中，財務部門人員不足，存在一名財務人員同時擔任不同崗位的現象，沒有針對財務分析設置專門的管理會計崗位，因此財務人員在精力有限的情況下，財務分析只是停留在財務指標計算和簡單的數據增減變動說明。同時部分企業管理層仍然認為財務部門屬于后勤部門，沒有針對財務部門設置相應的考核激勵政策，使得財務人員缺乏主觀能動性，不利于財務分析的開展。

四、提升財務分析在經營決策中作用的優化建議

（一）提升管理層對財務分析的重視度

在市場競爭激烈的現代化經濟環境下，企業管理層應轉變管理觀念，將新的財務管理觀念融合到財務分析過程中，以保證財務分析能夠順利、有效地完成。作為企業管理層，應深刻認識到財務分析在企業經營過程中的重要性。財務分析通過對企業的經營狀況、財務成果和現金流量等數據及指標的分析，能夠發現生產經營中的問題并及時提出切實可行的解決方案。同時，企業管理層不應將財務部門簡單定義為財務核算部門，而是要積極引導財務部門和業務部門的日常溝通協作，使財務人員深入到企業的整個生產經營過程中，而業務人員能了解財務分析各類數據之間的關系，以促進財務分析與戰略方案的有機結合，從而推動經營活動朝著企業的戰略目標方向發展。

（二）降低財務分析局限性的不利影響

首先，財務分析不能僅僅依賴于特定的財務指標，如資產負債比率、利潤率等，而是要綜合使用多個指標進行分析，以減少某些指標的局限性。財務分析通常只關注財務數據，忽略了其他因素對企業經營業績的影響。因此，在分析財務因素的同時，也需考慮包括市場環境、競爭力、管理團隊質量等非財務因素的影響，從而使財務分析的結果更加全面。同時，企業應建立趨勢分析。通過分析一系列關鍵指標在一段時間內的變化，幫助企業識別潛在的風險。

其次，企業應確保財務分析數據的真實性。分析人員應以審計報告等具有權威性的資料作為數據來源，避免依賴單一數據源。通過交叉核對和復核的方式，驗證財務數據的準確性，將數據與其他獨立來源進行比較，如銀行對賬單、稅費申報表等，從而確保數據的一致性和真實性。

（三）加強財務分析在經營決策中的運用

在財務分析中，應明確企業關注的關鍵財務指標，如利潤率、資產回報率、現金保障倍數等，并將其與企業的經營方向和戰略目標緊密結合，以確保財務數據和指標能夠對戰略目標的實現起到有效的支持作用，從而在企業重要決策過程中提供必要的財務信息和見解。財務部門應與業務部門加強溝通與合作，了解業務整體運作情況與需求，同時應對業務部門定期分享財務數據和分析結果，以促進企業的業財融合管理，從而使財務分析更好地落實在企業的經營決策中。同時企業應定期評估財務分析的效果和質量，并根據反饋有效改進，通過持續的監測和調整，確保財務分析與企業經營方向保持一致。

（四）建立有效的激勵考核機制

企業管理層應重視財務部門在財務分析中的重要作用，通過對財務部門設置可衡量的指標來評估績效，如降低成本、優化現金流、提供準確及時的財務數據支持等，將財務績效與個人績效掛鉤，并提供具有競爭力的薪酬體系，從而提高財務分析人員的工作積極性。同時企業應定期提供培訓和發展機會，使財務人員能夠不斷更新自己的專業知識和技能。此外，通過建立定期評估和反饋機制，使財務人員能夠得到及時的個人績效評估和發展建議，以確保財務人員的綜合技能能夠適應現代化企業發展需要。

結語：

財務分析在企業經營決策中扮演著重要的角色，它能夠為企業管理層提供關鍵的財務信息和數據，從而保證企業決策的正確性。通過財務分析，企業管理層、投資者及債權人等可以全面了解企業的盈利能力、償債情況以及資產管理效率，并挖掘企業經營存在的問題和潛在機會，以幫助企業管理層優化資源配置，從而使企業在日益競爭激烈的經濟環境中立于不敗之地。