綠色金融對國有商業銀行盈利能力的影響研究

我國經濟經歷了四十多年的高速增長的同時也帶來了環境污染等相關問題，經濟發展與環境的矛盾日益凸顯，發展綠色經濟以實現國民經濟持續健康穩定發展已成為必須面對的課題。作為資本流動的集中地，國有商業銀行積極探索綠色發展路徑，在推動綠色經濟發展方面發揮著不可或缺的作用。本文通過收集近十來年六大行的相關數據，對數據進行篩查整理后，構建了雙向固定效應模型并進行分析，更直觀地說明商業銀行發展綠色金融對其盈利能力的影響。實證結果顯示，綠色信貸比率與國有商業銀行的盈利能力呈現正相關的顯著關系；最后，文章結合現狀和實證結論，針對不同的問題提出相應的應對策略，以多元化的視角促進綠色金融業務的發展。

黨的二十大報告強調了綠色發展的重要性，并提倡人與自然之間和諧共生。我們需要加快發展模式的轉變，并推動經濟和社會朝著綠色化和低碳化的方向發展。中國式現代化的核心是追求人與自然和諧共生，我們必須堅守“綠水青山就是金山銀山”的理念，在不同維度上強化生態環境保護工作。我國節能減排的一項重要舉措是推廣綠色金融服務，在綠色金融發展過程中國有商業銀行扮演著非常關鍵的角色，同時綠色金融逐步發展，已經成為我國國有商業銀行的重要業務。因此，研究綠色金融對國有商業銀行盈利能力的提升是非常必要的。

一、實證分析

（一）變量選擇與數據來源

1.變量選擇

在深入研讀相關文獻和相關學者研究成果的基礎上，結合數據選取原則，本文選取的變量如表1所示：

2.數據來源

本文選取六家國有商業銀行（中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中國郵政儲蓄銀行、交通銀行）作為研究對象。為了獲得較為準確的數據，根據數據選取原則以及相關統計數據的可獲得性，本文綜合了各大商業銀行的年度報告、社會責任報告，國泰安數據庫以及國家統計局等權威數據，進行數據篩選，最后剔除掉部分沒有價值的數據，以便后續進行模型的構建。

（二）模型的構建

1.相關性檢驗

從表2中所呈現的數據可以看出，各變量間的相關系數均不超過0.8，說明不存在嚴重的多重共線性關系，都處于一個較好的研究水平，可以更好地進行下一步模型的選擇。

2.單位根檢驗

本文選取的數據隨時間、個體的不同而變化，為了規避非平穩數據給模型造成的誤差，對其進行單位根檢驗，檢驗結果如表3所示。

由表3可以得知，GCR和ROA處于非平穩狀態，為了進行下一步的實證分析，需要對數據進行一階差分處理。完成一階差分后，重新進行了單位根檢驗，得到的結果如表4。

由表4可知，經過一階差分處理后的數據已經通過了平穩性檢驗，被認定為平穩序列。因此，可以繼續進行下一步的實證操作。

3.模型的選擇

通過以上檢驗分析，對所收集的數據使用Eviews7.2軟件運用豪斯曼檢驗來確定實證的模型，豪斯曼檢驗能讓我們在隨機效應模型以及固定效應模型之間做出正確的選擇。設定豪斯曼檢驗的原假設和備用假設如下。

H0：使用隨機效應模型

H1：使用固定效應模型

當原假設成立時，我們傾向于采用隨機效應模型，反之則選擇固定效應模型。結果顯示變量的P值均小于0.1，故選擇固定效應模型。

固定效應模型分為個體固定效應模型、時間效應模型以及個體時間固定效應模型，本文結合實際，選擇的是個體時間固定效應模型。在實證分析部分，結合相關檢驗分析得出的結果，建立計量經濟學基準模型如下。

其下方的變量指標i和t代表第i個個體在t年的數據，α是截距，β是變量的回歸系數，σ是一個隨機誤差項。

4．回歸結果與分析

運用Eviews7.2軟件對模型進行回歸，得到的結果如下表所示：

從表5可以看出，綠色信貸比率與國有商業銀行的資產收益率存在著顯著的正相關關系。綠色信貸比率的系數為0.008501，在10%的水平上顯著。系數0.008501是比較小的，說明綠色信貸對銀行盈利能力的正向影響尚不顯著。該實證結果與我們在前文所提及的觀點相吻合，在發展綠色信貸的早期，商業銀行需要進行大規模的投資，從而造成了其投資費用超過了所獲得的利潤，從而所帶來的正向影響微小。從樣本數據來看，本文選擇的數據時間不是很長，樣本和數據數量也相對較少，綠色信貸的大部分投資項目為長期項目，在短期內所能獲得的投資收益相對較小。這一特性對研究該課題帶來了一定的挑戰。因此，模型的結果在一定程度上也反映了我國綠色信貸發展的現狀，與事實也是比較貼切的。

此外，從本文選取的控制變量來看，它們與商業銀行的資產收益率呈現出不同程度的正相關顯著關系。具體而言，資產總額和存貸比在1%的顯著水平上呈現正相關，銀行資產規模越大，其盈利能力提高的趨勢也更為顯著。這些結果表明，資本結構、貸款業務規模等因素都對商業銀行的盈利能力產生重要影響，需要在分析中加以考慮和控制。

5.穩健性檢驗

為了進一步論證模型的穩定性，將采用替換變量的方法，將總資產收益率替換為凈資產收益率，并重新檢驗商業銀行盈利能力的變化情況。通過這一調整，期望能夠更全面地考察模型的穩定性和適用性。如表6所示。

由表6可看出，商業銀行綠色信貸比率的系數為0.314871，這一系數在5%的水平上呈現顯著特性，與前文所提及的綠色信貸能夠提升商業銀行盈利能力的論述相吻合，并且該系數相較于前文的系數（0.008501）有所增大。這一變化表明，綠色信貸對凈資產收益率的影響相較于對總資產收益率的影響更為顯著，從而進一步強化了綠色信貸對商業銀行盈利能力的增強作用。這一發現不僅與本文的主要結論相一致，而且為我們提供了更深入的理解，即綠色信貸在提升銀行盈利能力方面具有更加突出的效果。

二、對策與建議

（一）針對銀行層面的建議

結合本文理論以及實證分析的結果來看，針對銀行層面，要想更好更快地提高綠色金融的效益，國有商業銀行可以采取多方面措施。首先，國有商業銀行在經營過程中面臨著各種風險，在發展項目過程中要提高風險管理能力，保障其穩定發展，可以為其制定一套評估與檢測的流程，健全綠色金融風險防范體系；其次，提高銀行本身的社會責任意識，綠色金融作為商業銀行的新領域，客戶對其缺乏了解，銀行應適當為客戶提供綠色金融咨詢、融資顧問等服務，以推動綠色金融產品的銷售，以此提高銀行的盈利能力；再次，強化對國有商業銀行綠色金融的重要性認知，增強銀行在綠色金融業務方面的產品創新力度，加快產品的開發，完善綠色金融產品體系，創新業務，提高其靈活性，支持銀行多渠道發展，最終推動銀行中間業務的發展。加大銀行綠色金融人才培養力度，實施人才引進計劃；提高發展綠色金融的專業化能力，學習其它國家的先進理念，加強交流；最后，在互聯網高速發展的時代，國有商業銀行更要著手探索信息共享模式的創新路徑，與各綠色企業溝通合作，共同構建信息共享平臺，使得雙方可以實時發布綠色信息，提高雙方獲取信息的效率，降低信息差帶來的風險。

（二）針對政府層面的建議

首先，要完善綠色金融方面相關的法律法規，建立完整的法規體系，為綠色發展創造更加完善的法律基礎，提高法律約束力，加強對與環境相關的違法問題的懲治力度，促進綠色金融的發展，為經濟健康可持續發展提供堅實的法律基礎，讓綠色金融發展有章可循，有法可依；其次，應加大綠色金融發展的政策激勵，在推動綠色金融發展的過程中，政府等有關部門應當為綠色金融營造更好的發展氛圍，通過制定政策鼓勵商業銀行發展綠色金融，鼓勵更多的市場主體參與其中；最后，要完善信息披露制度，加大對銀行的監督力度，規定商業銀行應該和企業定期或不定期地公布其有關綠色信貸業務的資金流向，同時做到共享信息。另外，各部門以及各地方要加強協同監管，對違背綠色金融本質的業務活動要予以嚴懲。

（作者單位：珠海科技學院金融與貿易學院）

作者簡介：孫鵬，男，1993年出生，漢族，遼寧沈陽人，碩士研究生，助教。研究方向：風險管理、金融科技。