新形勢下制造企業融資困難成因及對策研究

摘要：新形勢背景下，制造企業資金需求量逐漸增加，會通過融資的方式解決資金不足的問題。我國作為一個制造大國，需要制造企業不斷創新管理模式、更新管理理念，與國際接軌，以推動我國制造行業健康發展。融資行為，為制造企業產品研發、生產制造、銷售提供充足資金，解決因資金不足帶來的種種問題。在種種因素的影響下，制造企業融資情況并不理想，存在較多問題，如融資難度大、融資成本高等。為提升制造企業融資能力，文章以新形勢下制造企業融資困難成因及對策為研究對象，闡述了融資的概念與方式，基于制造企業發展現狀，分析制造企業融資的必要性。明確制造企業當前面臨的融資問題，對融資問題出現原因進行多角度分析，基于此提出幾點建議，希望為相關人士提供參考。

關鍵詞：制造企業；融資；融資成本；金融機構

一、引言

我國十分重視實體經濟發展，尤其是制造業的發展。為滿足制造業長遠發展需求，政府部門針對制造企業的出臺較多的貸款政策，通過對制造企業政策支持，推動制造行業進一步發展。在多種因素影響下，制造企業融資情況并不理想，無法為自身生產、經營提供更多的資金支持。為了提升制造企業經濟效益，為我國經濟發展貢獻更多的力量，本文就制造企業融資困難成因、解決措施分別進行探討。

二、相關概念

（一）融資

融資，是企業當事人通過多種渠道在金融市場上籌措或者貸放資金的行為，具體是指企業資金籌集的過程。當前有較多類型的融資行為，企業可以利用直接融資、間接融資的方式獲得自身發展需求的資金。

（二）常見的融資方式

企業融資是十分常見的行為，具有維護企業經營穩定、帶動資金融通、推動金融市場發展的積極作用。以下幾種方式，是企業經常使用的融資手段。第一，銀行貸款。企業會通過與銀行合作的方式獲得資金，是企業使用較多的融資手段。一般銀行貸款可以分為流動資金貸款、固定資產貸款、專項貸款，不同性質貸款有不同的使用渠道，對企業資金用途約束性較強。第二，股票融資。股票籌資風險較小，通過發行股票的方式進行籌資。由于股票具有永久性的特點，所以利用這一方法進行籌資時，企業不需要承擔還本付息的壓力，面臨的籌資風險較小。第三，債券融資。作為直接融資手段，通過發行債券的方式獲得資金。具體操作中，以我國法律法規為準繩，由企業發行債券，投資方或者其他人購買債券，使企業獲得相應的資金。其中發債企業與投資人之間是債權債務關系。

三、新形勢下制造企業發展現狀

我國制造業經歷了機械化、電氣化、信息化三個發展階段，正向智能化階段發展。智能技術的發展，對制造企業生產經營提出較高要求，需要引進先進的數控機床、機器人技術、PLC和工業控制系統，為多種類型產品生產提供技術。正是因為企業發展需求，對資金量的需求逐漸增加。在“十四五”規劃中，將提升制造業創新能力、推進兩化融合、主攻智能制造作為國家戰略，強調數字技術創新應用，明確制造業化轉型的意義。科學的融資行為，有效滿足制造企業轉型發展需求，同時為企業創新發展提供內在動力，使企業朝著更好的方向發展。

隨著制造業的轉型升級與結構優化，在2022年我國制造業資產達到了1144246.1億元，營業收入達到1198192.4億元、利潤總額達到64150.2億元，增加值達到了335215.3億元。在制造企業快速發展下，需要我國政府部門、金融機構為其提供相關的服務，豐富融資服務，優化融資產品，保證企業擁有充足發展資金，使企業走向國際，為我國制造業發展打下堅實基礎。

四、新形勢制造企業融資的必要性

融資行為，不僅可以滿足企業自身發展需求，而且提升企業的競爭力，使企業在充足資金支持下快速轉型，實現戰略發展目標。

（一）滿足生產經營需求

當前，我國制造企業正處于升級轉型階段，生產規模的增加、設備升級等都需要資金的支持。部分企業為了適應市場環境，會通過更新設備、創新產品的方式，實現升級轉型。由于企業資金有限，且生產經營環節需要較多資金支持，所以產生融資需求。當制造企業進行融資后，就會有用于設備升級的資金，解決產品功能、性能問題，提升客戶服務水平，從而提升企業的市場占有率。比如河南國榮精密重型機械有限公司是一家主營航天設備制造，特種設備安裝改造修理以及合金材料銷售等類型的機械設備公司。由于生產發展的需要，需要融資一筆流動資金進行周轉。為獲得發展資金，與金融機構進行多次交流，在金融機構了解企業實際情況后為該企業推薦適合的融資產品，經金融機構審批后，獲得授信金額500萬元，發放貸款300萬元。

（二）提升制造企業的競爭力

資金是制造企業發展的動力，是提升企業市場競爭力的關鍵因素。在充足資金的支撐下，企業能夠產生更多發展的自信，通過創新產品、拓展銷售規模等方式，獲得更多合作對象的支持，從而提升自身市場競爭力。融資行為，解決企業資金不足的問題，為企業經濟發展帶來源源不斷的動力，使企業經營管理活動有序進行。相關資料顯示，2021年我國制造業企業數量為382061個，到2022年企業數量增長至421942個，通過制造企業數量的增加，可以看出該行業競爭壓力。企業只有不斷創新、更新經營管理模式，才能在激烈競爭環境中獲得更多市場份額。企業創新發展的前提是堅實的物質保障，通過融資滿足企業創新發展需求，為提升制造企業競爭力打下堅實基礎。

（三）促使戰略目標落地

制造企業最終目的是獲得利潤，實現戰略發展目標。部分制造企業會因為生產經營模式或者經營管理理念出現發展前景不理想的情況，不能實現企業長遠發展的目標。造成這一問題的根本原因，就是缺乏資金支持。科學的融資活動，為制造企業產業創新、產業鏈建設提供堅固的基礎，防止企業在規模擴張環節出現資金不足的情況，促使企業戰略目標落地。

五、目前我國制造企業融資中存在的問題

（一）存在信任危機

金融機構會因為信用資質等問題，不為制造企業提供融資服務。制造企業具有投入成本高、庫存占總資金量大、高風險的特點，當企業的產品銷售或者生產環節出現問題，會無法履行合約，出現無法及時償還債務的情況。若出現這一情況，不僅會損害金融機構的合法權益，而且會對制造企業自身的發展造成負面影響，如企業口碑受到負面評價、信用資質評級降低等等。以中小制造企業為例，此類型制造企業生產規模小，可以利用的市場資源相對較少。融資過程中，會因為可以抵押物品少、抗風險能力差等因素，出現無法獲得資金的情況。致使這一問題出現的主要原因，就是中小制造企業為金融機構提供的財務數據不全面、信譽度低，無法獲得金融機構的信任，從而影響融資。

（二）融資渠道單一

制造企業比較依賴銀行融資，會通過與銀行建立合作關系，獲得運行發展需要的資金。從實際融資情況來講，銀行融資效果并不理想，無法保證企業融資有效性。具體如下：第一，銀行對融資對象的要求較高，需要融資對象符合相關的標準，具備償還債務能力，經過銀行多方面的考核評價后，才根據實際情況為制造企業提供金融服務。若是企業不具備符合相關標準，則無法在銀行獲得相應的資金。第二，融資渠道單一。銀行融資具有要求高、利率明確、期限確定的特點，若只通過這一渠道進行融資，會增加企業的經營壓力，使企業出現融資結構單一，面臨較大的融資風險。

（三）融資成本較大

制造企業從銀行機構貸款時，雖然可以在利率方面獲得優惠，但是需要承擔較大利率浮動，無形中增加了企業的融資成本。部分制造企業會利用抵押、擔保的方式向銀行貸款，在抵押擔保過程中需要向第三方支付一定的費用，用于資產評估及相應的服務費。這一過程中，不僅無法保證制造企業融資的成功率，而且會增加融資成本，使企業面臨更大的發展壓力。此外，部分制造企業會因為自身不符合銀行融資要求，而與民間金融機構、個人合作。由于我國對民間貸款機構（個人） 管束力度薄弱，所以相關機構會提出較高的利率，增加制造企業的貸款成本。

（四）對國家政策理解不深刻

當前我國出臺較多支持制造企業發展的政策，其中有很多是關于融資方面的。為推動制造企業長遠發展，提升企業融資效率，應加強對國家政策的分析，了解國家提供的優惠政策、金融政策等等，基于此調整融資方案，選擇適合方式進行融資。部分企業在融資過程比較盲目，未對我國相關政策進行深入分析，使企業的融資過程受到影響，出現融資成本高、融資慢、融資結構單一等問題。

六、新形勢下制造企業融資問題出現的原因

（一）缺乏信用體系

信用問題，需要從制造企業入手，利用健全的信用體系、信息披露機制，可以將企業財務情況、運行情況呈現出來，使金融機構了解制造企業經營情況。當前大部分制造企業都沒有意識到信用機制建設意義，沒有聯系自身經營管理情況建立信用管理體系，影響了企業融資。此外，部分企業未構建信息披露平臺，沒有將現金流量、債務、資產等信息客觀呈現出來，增加金融機構信息獲取難度。此外，金融機構獲取信息途徑不同，會出現與企業實際信息不一致的情況，增加融資風險。

（二）融資風險防范意識薄弱

單一的融資渠道，會增加制造業企業融資風險，出現資金鏈斷裂或者無法及時償還債務的情況。造成這一問題的主要原因，就是制造企業缺乏融資風險防范意識，沒有意識到這一融資方式中潛在的風險，使企業在融資中遇到較多問題。制造企業產品效益轉化率較慢，需要經過研發、生產、銷售、推廣、回款等環節才能獲得相應的效益。若是產品營銷或者回款環節出現問題，就會出現無法償還債務的情況。此外，銀行貸款要求較高，金融產品有限，不能完全滿足制造企業資金需求。如果企業忽視其他融資方式，將銀行作為唯一的融資渠道，會面臨融資失敗的困境。

（三）缺乏完善內部控制體系

制造企業應明確市場環境發展對自身的影響，并不斷完善內部控制制度，加強對財務工作的管控，滿足金融機構對企業融資要求。內部控制制度，規范了制造企業經營管理過程，約束企業財務行為，使制造企業建立完善的規章制度。在內部控制制度的約束下，企業能夠意識到自身資金分配方面的問題，并結合企業發展戰略促使財務人員制定科學的融資方案，降低企業融資成本，減少融資風險帶來的影響。當前制造企業比較注重經濟發展，將生產、銷售作為重點，缺少財務方面的關注，使內部控制機制的建設、實施出現流于形式，不能為融資活動提供內在保障。

（四）缺乏專業人員

由于制造企業缺少專門負責融資的人才，使企業出現不理解國家政策，不能合理融資的情況。這一問題在制造企業中比較常見，是影響企業融資的主要原因。制造企業參與融資的人員主要以財務部門、管理層為主，雖然財務部門具備金融方面的知識，但是對業務活動不了解，不能根據企業實際需求制定融資計劃，使融資工作出現問題。此外，財務人員時間有限，沒有更多精力學習與融資有關的政策，出現未能完全理解國家政策的情況，進一步影響企業的融資。

七、新形勢下制造企業融資對策

（一）加強信用管理，提升制造企業管理水平

針對制造企業融資中存在的種種問題，應不斷提升企業的經營管理水平，健全管理制度，使企業各項工作規范化、程序化進行，為企業獲得更多融資機會奠定牢固基礎。

首先，加強制造企業信用建設。制造企業若想在不同融資方式中獲得資金，應不斷提升自身的信用水平，通過內部管理、人才隊伍建設、與供應商和合作伙伴溝通、認真履行社會責任等方式，樹立良好的企業形象。同時，制造企業會因為產品服務或者其他原因受到客戶投訴，從而影響企業的信用資質。針對此建立客戶投訴處理機制，及時處理企業與客戶之間的糾紛，增加客戶對企業的信任，推動企業健康發展。

其次，引進先進技術手段，降低生產成本，提升企業經濟效益。當企業管理水平得到提升后，經濟效益就會得到保證，那么信用資質問題也會得到解決。因此，制造企業應根據自身生產制造特點，選擇適合的軟件，如財務共享服務中心、業財一體化系統等等，通過對企業財務、業務的統籌管理，實現對經濟數據生成、保存等環節的監督，提升數據信息的應用價值。

最后，完善企業內部規章制度，針對業務活動、財務活動，制定清晰明確的責任制度，確定各個環節工作流程，要求相關人員自覺遵守規章制度，履行崗位責任，防止因為不規范操作影響經濟效益。在健全規章制度的約束下，規范企業各項工作實施過程，提升各部門工作質量，為企業融資營造良好的運營環境。

（二）拓展融資渠道，樹立風險防范意識

制造企業管理層應明確不恰當融資對自身發展帶來的負面影響，并主動拓展融資渠道，利用多種不同金融產品，滿足經濟發展需求，降低融資風險。

第一，樹立風險防范意識。針對融資中潛在的風險進行預防與控制，防止因為管理不到位而影響企業經濟發展。具體操作中，樹立全過程風險防范意識，識別不同融資方案中潛在的風險，分析風險產生的原因、造成的危害，并聯合制造企業實際需求，選擇適合的融資方案。監督融資過程，對融資人員是否按照流程操作，對貸款利率、還款方式等是否合理進行綜合分析，通過與金融機構協商，簽訂有利于雙方的協議。完成融資后，需要對資金使用情況進行跟蹤管理，要求相關人員按照融資要求使用資金，保證資金合理分配，提升資金效益創造水平。

第二，豐富融資渠道。適合企業的融資渠道，可以將企業融資成本與風險，為企業生產經營創建穩定的環境。當制造企業產生融資需求后，需要進行市場調研活動，對投融資項目發展前景、資金需求等進行綜合分析，并結合企業內部資金使用與經營效益創造情況，編制融資方案，基于此確定融資渠道，利用多種方式進行融資。比如，近期，廣東啟新模具有限公司為建設新生產基地，改善產能水平，完成數億元融資，由中安資本領投，美的資本、佛山南海產投、投控東海、穩致資本、碧桂園創投、泓諾創投等多家知名機構及上市公司參與本輪投資。這一融資方式風險相對較小，能夠實現互利共贏。

第三，豐富金融機構的金融產品，為制造企業提供個性化的服務。若金融機構的產品比較單一，且產品服務水平不同，會影響制造企業融資效果。因此，金融機構需要對制造企業進行綜合分析，根據制造企業的特點，設置多種類型的金融產品，滿足企業多元化融資需求，提升金融機構的服務水平。

（三）建立內部控制制度

企業融資與內部控制關系密切，是解決企業融資困難的主要手段。制造企業融資中，應意識到完善財務管理體系與內部控制體系建設的必要性，組建一支專業的財務隊伍，利用成本核算、會計報表編制，保證財務報表信息的真實性，使信息披露工作更加客觀、科學，增加制造企業財務工作的透明性。同時，針對財務管理工作，制定內部控制制度，對融資后資金使用方向、效益等進行管控，保證專款專用，防止出現資源濫用的情況。內部控制可以就融資前的準備工作、融資過程、融資后相關工作進行全周期管理，規范相關人員的行為，避免因為不合理操作而引發融資風險。具體操作中，嚴格制定內部控制制度，加強對企業融資行為的監管，要求業務部門、財務部門履行責任，提升資金利用率，實現融資的目的。

（四）基于國家政策進行融資

國家政策具有指導、約束作用，是推動制造企業融資的關鍵因素。

第一，成立一支專門負責融資的隊伍。制造企業可以從財務部門、業務部門抽調人員，選擇具備融資經驗、專業能力強的人員，構建一支具備多領域知識的隊伍，使企業融資行為更高效進行。建立融資隊伍后，組織相關的培訓，將融資相關的金融知識、業務知識呈現出來，夯實融資人員的理論基礎。

第二，加強對國家政策學習、應用。制造企業應組織與融資有關的財務、業務部門人員參與國家政策的學習活動，將我國最新出臺的金融政策作為主要學習對象，基于此制定符合企業發展的融資計劃，使企業在國家政策支持下獲得更多資金。如廣東省印發《廣東省降低制造業成本推動制造業高質量發展若干措施》《關于金融支持廣州市制造業高質量發展的指導意見》，進一步明確金融服務制造業重點領域——聚焦服務廣州新一代信息技術、智能與新能源汽車、生物醫藥與健康等3大新興支柱產業。

八、結語

當前我國制造企業正朝著智能化、數字化方向發展，對資金需求量逐漸增加。為避免經營管理、內部管理等因素對融資造成負面影響，應提升制造企業融資能力，提高產品的質量、服務水平，營造良好的市場形象，優化信用資質，以獲得更多融資的機會。同時，創新融資渠道，采取多種方式進行融資，防止出現融資成本高的情況。采取多種措施，如內部控制、多渠道融資等，優化企業經濟效益，促使制造企業健康穩定發展。

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（作者單位：山西創唯科技集團有限公司）