水務集團合并中的資產評估要點與會計處理

【摘" 要】我國資本市場的不斷完善使得產權交易市場逐步發展成熟，企業合并成為國有企業拓展業務和提升競爭力的重要途徑之一。在企業合并過程中，特別是非同一控制下的企業合并，資產評估發揮著重要作用，并對合并后續的會計處理產生了一定的影響。基于此，論文以水務集團合并業務為主要研究對象，探討和歸納其在合并業務中的資產評估要點及合并業務的會計處理，希望能夠對具有此方面業務管理需求的其他企業提供一些有益參考。

【關鍵詞】國企；資產評估；會計處理

【中圖分類號】F271；F275.2 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2024）06-0170-03

1 引言

企業合并可以最大限度地整合資源，實現自身的多元化戰略發展，增強綜合實力。在企業合并過程中，資產評估發揮著確定合并公允價值的特殊作用，而公允價值最終會影響合并業務的會計處理。企業在合并業務的資產評估工作中需鎖定明確的評估要點，只有這樣才能確保評估結果客觀、真實，同時，需厘清會計處理方法，從而確保合并業務清晰明了。這也是本文以水務集團的合并業務為對象開展資產評估要點與會計處理研究的主旨所在。

2 企業合并中的資產評估理論

在企業合并工作中，通常需要按照可行性分析研究、合并方案設計、合并雙方的談判協商、簽約交付這4個環節進行。在合并方案設計、談判協商這兩個環節中，其核心是合并標的的定價，這時就需要引入客觀、獨立、公正的資產評估機構對合并標的進行評定和估算并出具資產評估報告。

在對合并標的進行評估時，需要明確較多的評估要素，評估目的是需要確定的第一要素，通常評估目的會被區分為一般目的和特定目的，關于合并業務的資產評估目的一般被列為特定目的；根據評估目的不同，在評估過程中通常會采用不同的評估方法，評估方法是資產評估的第二關鍵要素，在實務中評估方法主要有成本法、市場法和收益法3種基本方法，其中成本法是從歷史角度對合并標的進行的測算，市場法是以合并標的同類型資產在市場上的價值為依據和基礎來進行估值，收益法則立足于未來，是對合并標的未來收益的分析和預測；在對合并標的進行評估時，第三評估要素是價值類型，價值類型主要是指資產評估結果的價值屬性，通常根據是否以市場價值為參考區分為市場價值和非市場價值，進而為評估結果的正確使用提供方向。

3 水務集團合并中的資產評估要點

水務集團是具有民生服務屬性的集團型企業，其業務涵蓋內容普遍較為復雜，并且存在新業務增長點少、市場化能力不足、融資難度較大、發展能力偏低等問題，因此，在實務中水務集團通過合并化解這些局限性因素的潛在需求較大，與此同時，這些局限性因素在一定程度上決定了其在合并業務中對于資產評估要點的側重點有所不同。在此結合水務集團合并業務及資產評估的相關理論與實踐，對企業合并中的資產評估要點作如下分析。

3.1 資產評估機構的選擇

在合并業務的開展過程中，對于合并雙方而言，資產評估機構的評估業務實力越強、聲譽越好、獨立性越強，就表明評估機構的工作流程會更加規范且評估結果會更加可靠、客觀。基于此，水務集團在合并中應當將資產評估機構的選擇作為整個資產評估工作的要點之一，通過篩選資產評估機構并建立評估機構備選庫的模式，在需要開展合并業務時，按照機構備選庫推薦、根據推薦結果隨機選定此次業務資產評估機構的步驟，從程序上確保評估機構最終形成的評估報告客觀公正、有理有據、標準統一。

3.2 合并中是否存在關聯交易

在合并業務中，參與合并的主體存在關聯交易時，合并主體之間可能會利用二者之間的特殊身份關系聯合串通，進而人為操縱資產評估結果，以此做出利用資產評估結果進行盈余管理或者利益輸送等不當行為。從這個角度來說，水務集團在合并業務開展過程中，在資產評估工作開展時應當將合并主體之間是否存在關聯交易作為評估的要點之一。

3.3 企業合并的類型

結合現有的企業合并理論，根據合并主體雙方的經營范圍、所處行業關聯度和市場關系的差別，可將合并區分為橫向合并、縱向合并和混合合并3種。其中，橫向合并可以減少市場競爭、發揮規模經濟效應；縱向合并可以有效延伸產品鏈條、提高企業在產業鏈上的話語權、增強企業內部的協同效應；混合合并則可以有效分散非系統性風險、實現企業產業和技術結構的完善。不同的合并類型所具有的合并優勢和合并目的存在一定的差異，而這些優勢和目的同樣會對基于合并業務的資產評估目的、評估方法及評估結果的價值屬性產生一定的影響，因此，水務集團在開展合并業務的資產評估工作時，應當將合并類型列為評估要點之一。

3.4 評估方法的選擇

在合并業務中，對合并標的資產進行價值評估時通常可采用成本法、市場法和收益法3種。采用不同的資產評估方法，最終所得出的資產評估結果也不盡相同。在實務中，合并主體及評估機構應當結合企業運營管理的實際情況選擇合適的一種或者幾種方法進行評估。在這3種評估方法中，收益法是站在合并方的視角去考慮目標企業的價值，從而使得評估結果更具實際意義，但是在實際工作中部分企業出于簡化合并流程、加速合并進程等目的，或者資產評估機構出于降低評估計算煩瑣度等目的，在能夠采用收益法進行評估時人為不采用此種方法，從而導致評估結果存在瑕疵。因此，資產評估方法的選擇應當成為水務集團合并過程中資產評估的要點之一。

4 水務集團合并業務的會計處理

水務集團在合并業務的資產評估工作中，確立清晰的評估要點有助于企業科學確定合并標的的資產價值，為合并業務的會計處理奠定基礎。在合并業務中，對于合并的會計處理需根據《企業會計準則第20號——企業合并》，按照同一控制和非同一控制下的合并加以區分處理。

4.1 同一控制下水務集團合并業務的會計處理

水務集團合并若屬于同一控制下的合并，會計處理相對簡單，通常涉及以下具體的會計處理內容：

第一，長期股權投資初始成本的確認以被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值加上控制方在收購合并方時所形成的商譽作為長期股權投資的入賬金額。

第二，合并過程中的資產、負債僅限于被合并方資產和負債的賬面價值確認即可。

第三，無形資產和或有負債在會計處理過程中只需考慮被合并方賬面上已有的無形資產和或有負債，無需關注賬面未反映但實際存在的無形資產以及很可能發生的或有負債價值。

第四，合并過程中所發生的各項費用，與合并業務直接相關的費用在發生時即可直接計入當期損益；以發行債券支付合并對價的，發行債券所發生的傭金、手續費等應計入負債初始金額，在后期計提債券利息時需對傭金、手續費分攤計入財務費用；以發行股票支付合并對價的，發行股票所發生的傭金、手續費等需直接抵減資本公積中的股本溢價部分，無股本溢價或者溢價不足抵減時，還需按順序沖減盈余公積和未分配利潤。

第五，同一控制下的合并，若被合并方賬面存在商譽，那么合并后商譽需作為一項資產按賬面價值進行會計處理。

4.2 非同一控制下水務集團合并業務的會計處理

相較于同一控制下的合并業務，非同一控制下的合并業務實質上是具有市場化特征的，因此，其會計處理相對復雜，在此結合合并過程中的具體事項對其會計處理分析總結如下。

4.2.1 合并日被合并企業的會計處理

在非同一控制下合并日，被合并企業由于只是股東發生變更，企業的資產、負債及經營并未發生任何實質性的變化，在管理層未改變持有資產意圖的前提下，原則上無需進行特別的會計處理，也不需要對本單位財務報表進行特別調整。

4.2.2 合并日合并企業的會計處理

一般情況下，水務集團非同一控制下的合并業務是為了獲取市場、管理及技術等方面的協同效應，因此，合并方所支付的合并成本通常會高于被合并企業所有者權益的賬面價值，高出的這部分被稱為合并溢價。對于合并溢價的處理，遵循的基本原則是不影響當期損益，合并日的合并溢價在會計處理上被區分為兩部分：

第一部分是合并成本與被合并企業經評估后的凈資產公允價值之間的差額，這部分被作為商譽進行會計處理。

第二部分是被合并企業經評估后的凈資產公允價值與賬面價值之間的差額，即評估增值部分，這部分需要在合并企業的合并資產負債表上進行反映。以資產評估增值為例，無論是存貨等流動資產，還是固定資產等長期資產，在編制合并會計報表時，合并企業需在合并報表層面調增資產價值，此時需做如下會計分錄：

借：存貨（或固定資產）

貸：資本公積

遞延所得稅負債

同理，若資產評估減值的話，需借記“遞延所得稅資產”，貸記“資本公積”，同時，按照評估減值金額調整固定資產或存貨賬面價值。

4.2.3 合并日后資產評估增值部分的后續會計處理

在合并完成之后的財務報表日，水務集團應當對資產評估增值部分進行后續的會計處理：

對于被合并企業來說，在合并完成后的財務報表日，只需對尚未銷售的存貨等流動資產的可變現凈值、固定資產等長期資產的可回收金額進行減值測算，并與賬面價值進行對比，以確定是否需要計提跌價準備和減值準備。

對于合并企業來說，在合并完成后的財務報表日，需按照以下兩步進行會計處理：

第一步是對尚未出售的存貨等流動資產的可變現凈值、固定資產等長期資產的可回收金額進行減值測試，并與合并會計報表的賬面價值進行比對，以確定是否需要補提跌價準備和減值準備。

第二步是對于已經出售的存貨等流動資產，需對合并日的存貨等流動資產評估增值部分做如下賬務處理：

借：遞延所得稅負債

營業成本

貸：存貨

對于固定資產等長期資產，需在合并企業的合并報表層面對長期資產評估增值部分按其剩余折舊或攤銷年限補提折舊和攤銷，并做如下調整分錄：

借：遞延所得稅負債

管理費用

貸：累計折舊（累計攤銷）

值得注意的是，當前在實務中部分學者認為上述會計處理方法，在合并日后因評估增值部分最終以成本、費用等形式按期計入合并企業的當期損益，對合并企業的報表利潤產生了負面影響，因此認為應當按照其在合并日評估增值的會計處理方法，在后續計量時仍然直接調減資本公積，這樣不僅符合會計處理前后一致的原則，同時也化解了對合并企業報表利潤的負面影響問題，從而將企業合并效應進一步放大，推動合并后企業的總體發展。這兩種會計處理思路在實踐中需進一步加以研究和論證。

4.2.4 非同一控制下其他具體業務的會計處理

在非同一控制下，水務集團關于合并業務的其他事項的會計處理可參考如下：

第一，非同一控制下的合并本質上是一種市場行為，因此，長期股權投資的初始成本應當以經評估后的公允價值，即合并企業所支付的對價成本作為計量基礎。

第二，非同一控制下的或有負債處理。在非同一控制下，合并企業除需核算被合并企業賬面已經反映的或有負債之外，還應當考慮未在賬面反映但很可能發生的且能夠合理計量的或有負債，并按照公允價值進行會計核算處理。

第三，非同一控制下合并過程中發生的各種費用。在非同一控制下合并過程中發生的各種費用支出與同一控制下的會計處理基本相同，只需按照不同的支付方式分別進行會計處理反映即可。

第四，非同一控制下的商譽。在非同一控制下，如何科學、合理地核算、反映商譽是整個合并業務中的難點問題之一，主要是因為非同一控制下商譽的產生及其金額確定存在兩方面的影響因素。一是被合并企業的公允價值確定問題。雖然在合并過程中資產評估工作力保客觀公正，但是在具體實踐過程中因被合并企業資產唯一性的特點，使得在對其進行評估時缺乏活躍市場報價，從而使得按照不同評估方法形成的評估結果與資產實際價值有一定的出入，企業據此所確認的商譽價值主觀成分偏多。二是關于合并成本的價值是否公允問題。在合并過程中，當合并企業以股票、存貨、固定資產等作為支付對價時，受合約公布日與購買日之間的時間差長短因素的影響，合并成本的公允價值會因此隨著市場變化產生一定的波動，這些波動同樣會對商譽產生影響。根據非同一控制下商譽產生及其金額確定的影響因素，建議水務集團在實務中按照以下思路來規范商譽的會計處理：一方面是對商譽采用減值和攤銷相結合的方式進行會計處理，以此規避合并過程中部分企業通過商譽來調節利潤和粉飾報表的行為；另一方面是采用一定時期內的股價加權平均值作為合并成本的公允價值，以此規避合并過程中根據資本市場股票價格高低來確定購買日，進行合并成本公允價值人為調整的問題，降低合并商譽核算風險。

5 結語

開展合并業務是水務集團執行發展戰略、提升綜合競爭力的主要途徑，在合并過程中抓住資產評估的要點，并根據合并準則要求科學、合理地做好會計處理對于其控制合并風險、最大化合并效益意義重大。本文結合水務集團的合并業務實際，對相關問題進行了一定的研究和探討，希望能夠對其他企業合并業務的資產評估及會計處理提供有益參考。

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