國際化經營企業境外司庫體系建設探討

【摘要】隨著國家“走出去”戰略、“一帶一路”倡議的推進，中國企業紛紛參與到激烈的全球化競爭中，走上了國際化經營道路。近年來，國家要求加快培育具有全球競爭力的世界一流企業，構建與之相匹配的世界一流財務管理體系，如何加強全球資金管理，提升管理精益化、集約化、智能化水平，增強企業核心競爭力和抗風險能力，成為國際化經營企業財務管理的重要課題。文章從當前國際化經營企業境外資金面臨問題出發，結合境外業務特點和世界一流財務管理體系建設要求，提出境外司庫建議三方面重點建議，以期為“走出去”企業境外司庫建設提供參考。

【關鍵詞】國際化經營企業；境外資金管理；境外司庫建設

【中圖分類號】F275

改革開放使得越來越多的中國企業從國內經營走向跨國經營，成為國際化經營企業。近些年，國際化經營企業通過建立健全境內司庫管理體系，以提升企業最核心和最重要的財務金融資源管理。基于國內司庫建設的成功經驗，研究境外法律法規，克服境外經營環境復雜多變，建立完善境外司庫管理體系，將成為國際化經營企業財務管理重要課題。

一、國際化經營企業境外資金問題分析

中國企業國際化經營過程中，境外業務規模增長明顯，但財務管理未能匹配業務發展速度，受限于管理基礎薄弱、經營環境復雜內外因素，企業境外資金管理離高水平要求尚存在較大差距，突出表現在以下幾個方面。

（一）資金結算效率低

國際化經營企業境外業務所處亞非拉地區，銀行業不發達，結算手段落后，資金結算效率普遍低下。加之企業境外機構的銀行賬戶管理不規范，資金集中手段不足、銀企直聯推進緩慢，境外資金結算效率遠不如境內。

（二）資金調配限制多

國際化經營企業境外業務具有明顯“點多、面廣和規模不大”特點，跨國別、跨法人資金調配限制條件多。國際化經營企業境外業務散布在全球多個國家和地區，收支以當地貨幣為主，非自由外匯的當地幣，制約貨幣頭寸管理提升。外匯管制造成跨境資金調配匯路不暢、成本偏高，即便同一國別范圍，不同法人之間資金調動也是有條件和受限的，境外資金集中管理難度遠大于境內，各國銀行管理水平高低不一、資金融通差異較大，國際化經營企業境外資金調配工具不足，致使企業資金頭寸管理能力提升緩慢。

（三）資金管理風險高

境外資金管理受政治格局、法律體系、結算水平、貨幣政策諸多因素影響，資金管理風險顯著高于境內。一是資金存放風險高。不同國家、不同規模及不同經營模式的商業銀行，其自身抵御市場風險能力不同，境外單位為尋求便捷，更愿將資金存放在當地商業銀行，不愿選擇安全性更高的中資銀行和跨國大銀行，銀行破產清算風險對境外資金安全影響較大；二是資金使用風險高，受信用體系、結算習慣影響，很多國家民眾不愿接受安全性更高的銀行轉賬，支票結算占主流，支票被篡改、空頭、丟失風險較大；三是匯率風險高，國際化經營企業境外業務多以當地幣結算和存放，其匯率波動頻繁，貨幣貶值趨勢明顯，而規避外匯風險的投資產品受監管政策約束，企業自主決策權不足，加之專業人才缺乏，境外匯率風險普遍存在；四是現金使用風險高，盡管國際化經營企業總部對境外現金使用進行嚴格管控，現金使用得以規范，但很多國家仍習慣現金結算，加之大規模使用現金的地區政治局勢和治安環境較差，大額現金使用面臨被盜搶、營私舞弊風險；五是資金合規風險，很多國家為保證金融秩序都會制定較為嚴厲的法律法規和稅務條款，國際化經營企業不規范經營，會帶來資金管理合規風險。另外，作為母公司在國內的境外機構，資金管理還需符合國內管理要求，境外機構“遠離”母公司監管，管理執行力隨距離擴大而“衰減”，境外資金合規風險不容忽視。

二、國際化經營企業境外司庫建設動因

按照國務院國資委定義，司庫體系是依托財務公司、資金中心等管理平臺，運用現代網絡信息技術，以資金集中和信息集中為重點，以提高資金運營效率、降低資金成本、防控資金風險為目標，以服務戰略、支撐業務、創造價值為導向，對企業金融資源進行實時監控和統籌調度的現代企業治理機制。可以看出，司庫體系建設的實質是企業治理機制的變革，是以推動資金管理改革為根本出發點，以助力企業高質量發展為根本目標，是國際化經營企業解決全球資金管理問題的重要抓手。

（一）世界一流財務管理體系需要境外司庫建設

為適應新時代經濟發展要求，黨的十九大提出了“加快培育具有全球競爭力的世界一流企業”的號召，國務院國資委在2022年1月發布了《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，要求加強資金的集約、高效、安全管理，夯實培育世界一流企業的管理基礎，逐步將司庫管理延伸到境外企業。同年3月，國務院國資委《關于中央企業加快建設世界一流財務管理體系的指導意見》重申了全球司庫建設在世界一流財務管理體系中的重要意義。因此，國際化經營企業建立健全具有全球視野的世界一流財務管理體系，是建設世界一流企業的基本要求。

（二）提升全球資金管理能力需要境外司庫建設

國際化經營企業要解決境外資金“看不清”“管不住”“調不動”三大痛點，需建立完善全球司庫管理體系，來統籌調控全球金融資源。全球資金集中調度需要構建全球統一外匯池，從業務收款源頭實現全球自由外匯自然集中，以便集中統一合法開展資金頭寸管理，跨法人資金調度工作。國際化經營企業需要通過境外司庫建設，統一管理境外銀行賬戶，源頭把控風險；通過在線流程，過程控制風險。國際化經營企業需不斷提高全球統一配置金融資源、全方位歸集資金的能力，努力實現境外資金從分散向集中轉變，向共享模式轉變，提高資金配置效率與使用效益。國際化經營企業需要利用集中的實時貨幣資金、金融資源信息，及時提供決策支持。

（三）國際化經營企業具備境外司庫建設條件

21世紀初期，中國企業掀起了財務共享服務建設熱潮，國際化經營企業母公司基本上完成了財務共享服務建設，推動企業財務轉型升級，同時奠定了集約化財務金融資源管理基礎。在國務院國資委《加快司庫體系建設進一步加強資金管理》意見的引領下，國際化經營企業母公司全面啟動了司庫體系建設，經過一年多奮戰，國內母公司取得階段性成效，境內財務金融資源管理水平明顯提高。境內母公司建設經驗，催生了境外司庫建設需求。當前國際化經營母公司普遍具備SWIFT會員身份，這為境外司庫建設提供通道選擇和政策支持。尤其是同為國際化經營企業的國家電投財務公司、上海電氣集團、中國石油天然氣股份有限公司全球司庫建設成功經驗，為正在建設司庫的其他國際化經營企業提供了可以借鑒的方法和方案。

三、國際化經營企業境外司庫建設重點內容

當前，國際化經營企業境外司庫建設是新時代賦予的新任務，是建設世界一流企業具體舉措，更是企業加強境外資金管理內在需求。作為全球司庫體系中的一部分，國際化經營企業應基于自身業務特點，統籌全球司庫頂層設計，分步推進境外司庫建設工作。在推進建設過程中，國際化經營企業不但要充分利用好境內司庫建設積累的經驗和方法，更應重點加強境外司庫目標原則梳理、組織架構重構和司庫平臺系統建設。

（一）目標原則梳理是境外司庫建設有序推進的基礎

國際化經營企業境外司庫建設需堅持以“資金運營管理規范高效、資金風險管控嚴格合規、戰略決策支持可靠有利”為目標。國際化經營企業融資授信、供應鏈等金融服務主要由境內母公司承擔，境外司庫建設要聚焦于境外資金管理和風險管控，通過打通銀企聯通道，實現境外資金閉環管理。通過獲取的資金交易信息，構建全球有效監控體系，實現全球資金“看得見、管得住、調得動、用得好”，是國際化經營企業境外司庫建設主要任務。

國際化經營企業境外司庫建設，不但要遵循效益原則、安全原則、合規原則、智慧原則和協同原則，也要滿足境外司庫國別要求。一是境外司庫建設既要遵守當地法律法規和監管政策，尊重當地市場習慣和文化差異，也要遵從國內法律，符合監管主體以及資本市場政策要求。二是境外司庫要服務于自身戰略發展目標和業務需求，支撐國際化經營戰略目標，借鑒跨國企業先進司庫管理經驗，解決自身資金管理的痛難點。三是境外司庫要注重風險防范和內部控制，通過制度完善、流程再造、系統管控，實現境外司庫運作的安全合規。四是引入先進的管理理念和技術手段，提升境外司庫運作效率和智能化水平。

（二）組織架構重構和運營模式選擇是司庫運營效率保證

全球財務共享和境外司庫體系建設是基于迭代的信息技術，國際化經營企業要適時推動新形勢下財務組織變革，及早建立起境內外協同、上下聯動的全球化履職機制，最大化降低國際化經營的國別、時差、距離影響，要基于境外司庫戰略定位、管理模式、管理職責，明確司庫與其他組織部門職責界定和協作關系，構建起適合企業自身特點的司庫管理組織體系。同時，國際化經營企業要基于境外資金結算、外匯管理、資金集中、資金計劃管理要求，集中企業司庫管理人才，充分發揮專業優勢，協同履行好境外資金管理職責，保障境外司庫安全高效運行。

國際化經營企業要按照行業特征、業務結構與經營區域來選擇適合自身的全球司庫運營模式，實現司庫與業務協同，如西門子采用內部銀行模式、eBAY選擇總部集中管控模式、中興通訊為三級資金管理架構。從財資中國《2020—2021年中國司庫數據統計》看，當前集中的財務部和財務共享服務中心是企業司庫管理兩種主要組織模式，當前總部集中管控模式更符合國際化經營企業境外業務實際。同時要強化三個方面職能，一是強化資金運營管理職能，包括境外銀行賬戶管理、資金結算管理、資金集中管理、票據管理、資金計劃管理。二是強化資金風險控制職能，加強外匯匯率、資金匯路、銀行破產等外部風險，以及資金流動性、徇私舞弊和交易合規等內部風險管控。三是強化戰略決策管理支持職能，加強全球資金流向監控、全球資金分布監控，提升企業資金流預測、大額資金收支風險預警、資金匯路通暢管理。

（三）數智化司庫平臺建設是境外司庫成敗關鍵

要克服境外人員流動頻繁、全球協同管理手段不足帶來的境外資金管理問題，國際化經營企業需利用新的信息技術，打造“智能友好、穿透可視、功能強大、安全可靠”的境外司庫信息系統，實現企業全球銀行賬戶可視、全球資金流動暢通、區域資金歸集可控的境外司庫管理目標。

1.境外司庫系統主要建設內容

國際化經營企業境外司庫系統應著重完善資金管理、風險管控、決策支持功能模塊。資金管理模塊以銀行賬戶、資金結算和頭寸管理最為重要。作為資金風險管控源頭，銀行賬戶管理模塊應實現總部對境外銀行賬戶全生命周期管控，境外賬戶增加、銷戶、變更應全部納入在線流程，由總部統一審批。資金集中管理模塊，能通過制定自由外匯、國別地區、貨幣共同體不同形式和不同層級資金集中方案，依法合規開展資金上劃下撥及資金池內部計價。預算管理模塊能基于業務預算、全球購銷計劃、貨幣頭寸安排，動態編制全球資金預算，嚴格資金收支的預算約束，確保“量入為出、以收定支”。資金結算管理模塊重點實現全球銀企互聯通道建設，最大限度實現全球資金結算在線處理。全球資金監控模塊能動態監控全球資金存放、頭寸、余額、收支信息，構建境內外各層級立體監控網絡。外匯風險管理模塊能基于匯率數據、資金數據，構建資金外匯風險分析模型，提供一站式外匯風險管理服務。智慧決策管理模塊包括財稅數據倉庫、數據集市、標準標簽、決策模型等，基于企業資金流入流出、銀企交互信息、外部政務信息、資本市場和風險信用等數據，為決策提供數據支撐，構建在線協同決策平臺。

2.統籌建設境外司庫主數據

境外司庫信息系統需要與外部銀行、內部其他系統進行數據交互，國際化經營企業應統籌規范全球視野司庫數據，形成企業標準化的主數據。一是統一結構化銀行賬戶、交易流水、預算數據，規范全球合作銀行信息、貨幣名稱、國別（地區）信息，確保其唯一性；要梳理全球銀行結算要求，建立起包括結算方式、指令結構、資金預算及校驗邏輯在內標準化主數據，方便與其他系統交互和調用；應建立起統一的組織機構主數據，實現機構間數據共享；要規范匯率、利率、信用等資金風險數據，按照所在國央行發布的匯率作為匯率主數據，滿足業務實際需要。

3.著重探索銀企互聯通道建設

國際化經營企業銀企聯通道通暢是境外貨幣資金、金融資源管理最為基礎的條件，銀企聯通道是指企業內部系統（包括財務共享系統、司庫管理系統）通過數據接口與外部金融機構（如銀行、第三方結算平臺）的核心系統、網銀連接通訊的渠道，其暢通程度直接決定了企業境外司庫建設成熟度。國際化經營企業可通過在香港、迪拜等地設立財資公司，牽頭洽談合作銀行，搭建境外銀企直聯平臺，實現結算指令發送，銀行流水、交易狀態信息獲取，加大銀行授權力度，擴大銀企直聯范圍。另一類為非直聯方式，一是利用SWIFT構建全球銀企聯通道，成為SWIFTSCORE會員，通過銀行授權，實現向境外銀行發送支付指令，同步接收銀行賬戶信息，還可以通過SWIFT GPI瞬時服務，實現跨境支付資金快速到賬、獲得即時交易狀態。二是引入RPA、AI技術，結合自身業務實際，分國別、分銀行探索構建私有的智能化銀企聯通道。以上三種方式互為補充，應根據境外單位所在國別、銀行業水平，來選擇最為適合自身要求的銀企聯方式，始終堅持境外全賬戶資金的可視、可控和可調的初衷和目標。但無論哪一種方式，需有足夠人財物投入和支持，國際化經營企業之間形成共建、共享和共擔生態，共同構建適合中國國際化經營企業的全球銀企聯體系，是較為穩妥和可持續發展方案。

四、結語

在“堅持高質量發展，培育世界一流企業”目標的引領下，國際化經營企業境外業務若要穩步擴展，需建立健全具有全球視野的司庫體系，以資金集中管理為目標，以數字化轉型為驅動力，以風險防范為重點，以價值創造為導向，圍繞解決境外資金問題，攻堅銀企互聯通道，建成與世界一流企業相匹配的全球資金管理體系。

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責編：險峰