企業(yè)司庫體系下的供應鏈金融管理研究

【摘要】隨著我國經濟的快速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模在不斷壯大的同時，對資金流及供應鏈管理的要求也越來越高。在央企司庫體系建設中，國資委已明確要求要把供應鏈金融服務管理納入其中。文章從司庫體系與供應鏈金融的關系出發(fā)，探討司庫體系下供應鏈金融的管理策略，以此來促進司庫體系的不斷完善，提高資金和供應鏈的管理效率，從而推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

【關鍵詞】司庫體系；供應鏈金融

【中圖分類圖】F274；F832；F276.1

近年來，國資委對各大央企提出了明確要求，加速司庫體系的建設進程，并持續(xù)強化資金管理，提升資金使用效率。這一舉措旨在推動集團整體財務管理的集約化和智能化水平，以更好地適應市場發(fā)展和企業(yè)需求，實現更加穩(wěn)健和高效的財務管理。2022年國資委發(fā)布的《關于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，明確提出了要把供應鏈金融納入到企業(yè)司庫體系建設當中，具備條件的企業(yè)應凸顯其自身的企業(yè)優(yōu)勢，積極利用上下游的各項數據信息，發(fā)揮核心領導作用。通過引入內外部資源，構建高效的相關產業(yè)鏈服務平臺，有效滿足供應鏈上各小微企業(yè)在生產、運輸、驗收等關鍵環(huán)節(jié)的資金需求，從而優(yōu)化資金配置，提升整個供應鏈的運營效率。

一、企業(yè)司庫體系與供應鏈金融的關系

在現代司庫管理體系中，司庫扮演著至關重要的角色，通過財務公司和財務中心等機構，對資金流的進出實施嚴格的監(jiān)督與管理，確保資金流動的合規(guī)性和高效性。作為集團資金歸集、結算與監(jiān)控的核心載體，司庫在資金管控中發(fā)揮著舉足輕重的作用，通過有效管理和調度資金，司庫確保了集團資金的安全與高效運作，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供了有力支持。司庫能夠詳盡記錄集團及其下屬單位的資金結算周期、資金流動情況以及貿易往來等信息，進而深度把握核心企業(yè)的資金流動狀況，為企業(yè)的財務管理和決策提供了有力的數據支持。此外，通過監(jiān)控下屬單位的資金進出情況，司庫還能夠及時了解上下游的回款動態(tài)，為集團的財務決策提供有力支持。這樣的角色定位使得司庫在集團的財務管理中具有不可或缺的地位，為提升整體運營效率和風險管理水平提供了有力保障。司庫實質上是企業(yè)內部進行各項財務資源管理的一種管理體系，在戰(zhàn)略實行和風險管理方面有著特殊的地位和作用[1]。而供應鏈金融作為一種融資方式，將核心企業(yè)及其上下游視為一個有機整體，提供全方位的金融服務。這種融資方式深入貫穿于司庫體系的各項職能之中，包括資金歸集、結算處理、付款流程、融資安排、投資決策以及風險控制等，進而推動企業(yè)業(yè)務與金融服務的深度交融。

企業(yè)司庫體系與供應鏈金融的協(xié)同合作至關重要，通過多項信息的運用，實現資金的高效流轉與風險的精準防控。具體而言，企業(yè)司庫體系通過優(yōu)化資金配置、強化對財務運營的監(jiān)測和管理，為整個產業(yè)鏈提供穩(wěn)定且安全的渠道，確保其功能的全面發(fā)揮。同時，司庫體系亦能利用供應鏈金融平臺可以為各方提供豐富多樣的金融服務，同時對潛在風險的識別和控制起到關鍵作用，從而促進整個鏈條的穩(wěn)健發(fā)展。在供應鏈中的某個環(huán)節(jié)遇到資金缺口時，供應鏈金融能夠快速、高效地提供必要的金融支持，有效防止資金鏈條的斷裂，并切斷風險在產業(yè)鏈中的連鎖反應。進而增強司庫體系的穩(wěn)定性與抗風險能力。

二、司庫體系下的供應鏈金融模式

（一）集中式模式

這種模式強調企業(yè)司庫體系統(tǒng)一對全集團的供應鏈管理進行集中決策。集中式管理模式，企業(yè)選擇將供應鏈金融的管理權與決策權統(tǒng)一交由司庫或集團總部的管理部門集中行使。這一部門將全面主導集團供應鏈整體戰(zhàn)略的執(zhí)行及規(guī)劃，并負責監(jiān)督控制其執(zhí)行實施過程，確保各項決策得到有效落實。在司庫體系中，集中式管理模式展現出明顯的優(yōu)勢，它能夠有效提升管理效率、優(yōu)化決策過程，并強化風險控制能力。然而，該模式也存在一些不足之處，比如對司庫整體實力要求較高，同時在面對市場變化時可能顯得靈活性不足。因此，在采用集中式管理模式時，企業(yè)需要權衡其利弊，結合自身實際情況做出合理決策。

（二）分散式模式

該種供應鏈金融管理方式，作為企業(yè)司庫管理當中的重要組成部分，體現了一種獨特的金融管理方式。在這種模式下，企業(yè)集團下屬的各分子公司或機構被賦予相對獨立的權限，以開展各自的供應鏈金融活動。具體來說，各下屬公司或機構有自己的權利，根據自身的業(yè)務來對供應鏈金融進行規(guī)劃并開展所需的業(yè)務，如確權融資、發(fā)票融資以及倉儲融資等，無需經過統(tǒng)一的中央決策機構。這種分散式的管理方式有助于各分子公司或機構根據自身的業(yè)務特點和市場需求，靈活調整供應鏈金融策略，從而提升企業(yè)整體的運營效率和風險管理水平。然而，這種分散式管理也要求各分子公司或機構具備較高的自主決策能力和風險管理意識，以確保供應鏈金融活動的順利進行。

（三）混合式模式

這種供應鏈金融管理方式，作為企業(yè)司庫管理當中的創(chuàng)新舉措，巧妙融合了集中式與分散式的管理精髓。此模式既汲取了集中式管理的統(tǒng)籌規(guī)劃和資源整合優(yōu)勢，又賦予了各分子公司或機構相應的自主決策權，從而實現了集團統(tǒng)一管理與分子公司靈活操作的有機結合。在混合式管理模式下，集團總部扮演著策略規(guī)劃者和資源配置者的角色，負責整體供應鏈金融策略的部署與調整。而各分子公司或機構則擁有一定的自主選擇權，能夠根據自身生產經營、財務狀況和實際情況，靈活選擇適合的供應鏈金融的相關業(yè)務。然而，值得注意的是，混合管理模式相較于單一的集中式或分散式模式，其管理成本相對較高，包括財務、人力和科技等方面的投入均需適度增加。因此，在實施混合式管理模式時，企業(yè)集團需權衡利弊，確保資源投入與效益產出的合理匹配。

三、司庫管理體系下的供應鏈金融管理策略

（一）供應鏈資金流動預測與計劃

在傳統(tǒng)的管理方式下，企業(yè)集團往往是在會計期間結束后，才對資金流動進行測算和計劃，這種方式往往忽視了供應鏈上資金流動的實際情況。我們需要更加關注整個鏈條中不同時間和業(yè)務環(huán)節(jié)的資金需求，以對未來的資金需求進行預測，進而有效地規(guī)避資金緊張等風險。可以從以下幾個方面著手：首先，加強對供應鏈上各企業(yè)資金流動情況的監(jiān)控和分析，及時發(fā)現和解決潛在的資金問題；其次，建立合理的資金計劃，確保資金的合理分配和高效利用；最后，加強與上下游企業(yè)的合作與溝通，實現資金流動的協(xié)同和優(yōu)化。通過這些措施的實施，我們可以更好地管理供應鏈上的資金流動，提升企業(yè)的財務管理水平和市場競爭力。

企業(yè)集團可將整個產業(yè)鏈視為一個完整的整體，結合現有的司庫管理體系、大數據、信息技術等，將整個供應鏈嵌入到司庫體系當中，在司庫體系中進行模塊劃分，劃分多個模塊，各個模塊之間相互協(xié)作、相互制約[2]。

（二）供應鏈資金管理與優(yōu)化

在對供應鏈的管理中，最主要的就是對資金的調撥使用管理及優(yōu)化，避免出現資金緊張的問題。通過對不同時點、不同節(jié)點資金的合理調配拆借，使得資金實現最大化的利用，來實現對鏈條上資金的管理更加細化。

為了精細管理和優(yōu)化供應鏈資金，企業(yè)集團可以靈活運用多種方式，首先，通過現金流量預測，企業(yè)集團能夠前瞻性地掌握未來一段時間內的資金需求，來對資金進行調配，從而提高產業(yè)鏈上的資金利用率。其次，借助短期投資工具，企業(yè)集團能夠更為靈活地管理產業(yè)鏈上的資金，實現資金的增值，同時降低資金短缺的風險。通過這些策略的綜合運用，企業(yè)集團能夠更好地應對市場變化，提升供應鏈的穩(wěn)健性和效率。

企業(yè)集團對產業(yè)鏈上各企業(yè)之間的資金需求要做好調配，確保鏈條上資金的穩(wěn)定，避免企業(yè)間資金短缺從而影響整個產業(yè)鏈，確保整個產業(yè)鏈的資金穩(wěn)定[3]。此外，企業(yè)集團應對鏈條上的資金實現準確調配，以實現資金的高效利用和風險管理。通過這些措施，企業(yè)集團能夠提升供應鏈金融管理的效能，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定堅實基礎。

（三）供應鏈風險管理與控制

供應鏈金融管理不僅涉及產業(yè)鏈上下游各方的資金流轉，還伴隨著市場風險、信用風險及操作風險等多種潛在風險。因此，在進行管理時，對風險防范的認識要提高高度，確保供應鏈的穩(wěn)健運行與安全穩(wěn)定。通過采取一系列風險防控措施，企業(yè)可以有效降低潛在風險對供應鏈的不利影響，提升整體運營效率和資金安全性。

為了有效管理供應鏈金融中的風險，企業(yè)集團需建立一套完善的風險識別評估體系。這要求我們對產業(yè)鏈的上下游進行全面的監(jiān)控，對產業(yè)鏈要有深入的認識從而識別出潛在的風險。對識別出來的風險進行詳盡的登記，對從產業(yè)鏈上收集來的相關風險數據進行全方位的分析。此外，還需運用多元化的評估方法，對風險的影響程度加以量化，為制定針對性的風險應對策略提供有力支持。

建立全方位的監(jiān)測體系，對產業(yè)鏈中存在的各種潛在風險進行實時的監(jiān)測。通過對產業(yè)鏈上下游供應商和客戶一些關鍵性指標和數據進行監(jiān)測來實時掌握產業(yè)鏈上下游供應商和客戶的資金流情況。建立實時的預警響應機制，對發(fā)現的風險苗頭，及時采取相應的防范措施，如進行資金的調撥、調整供應商名單、降低庫存等，最大限度降低風險發(fā)生所帶來的影響。同時，結合大數據建立業(yè)務和風險預警相結合的風控模型，有效利用產業(yè)鏈上收集來的各環(huán)節(jié)時點的數據，達到資源支撐和風險防范的有效結合[4]。

（四）供應鏈金融工具的應用

為了有效滿足上下游供應商和客戶在不同環(huán)節(jié)和時點的資金需求，企業(yè)集團可以靈活運用多樣化的供應鏈金融工具。這些工具包括但不限于確權融資、發(fā)票融資以及倉單融資等，它們能夠為企業(yè)提供靈活且高效的融資解決方案，從而促進供應鏈的順暢運作和資金的有效利用。通過與各大金融機構的合作，引入外部優(yōu)質低成本資金，來提高集團的資金使用效率，緩解產業(yè)鏈上的資金壓力，降低產業(yè)鏈上的融資成本，促進產業(yè)鏈上下的資金穩(wěn)定[5]。

（五）供應鏈金融合作對象選擇與管理

在供應鏈金融開展合作的對象上，企業(yè)應基于自身產業(yè)鏈的實際情況建立有效的管理模式，并建立相應的評價體系，定期對合作情況進行評估，以保證供應鏈金融工作的穩(wěn)定，促進各項業(yè)務的有效開展[6]。

1.信用評價和選擇。在供應鏈金融開展合作的對象上，企業(yè)集團應對其有全面的了解并開展相關的評價工作。對合作對象的資金、信用及生產經營情況等進行全方位的考量，從而確保開展對象具有較高的抗風險和管控能力，并展現出積極的合作意愿。通過嚴謹的信用評估，企業(yè)集團能夠篩選出優(yōu)質的合作伙伴，為供應鏈金融的穩(wěn)健發(fā)展奠定堅實基礎。

2.協(xié)議的簽訂。為了避免合作雙方各自的權利和責任在以后出現糾紛，企業(yè)集團應與供應鏈金融開展對象簽訂相關協(xié)議或合同。該協(xié)議應明確合作期限、利益分配、各方責任等各項要求，從而使得雙方的利益獲得保障，也促進業(yè)務的有效順利開展。

3.監(jiān)督與評價。為確保供應鏈金融各項業(yè)務的有效開展，企業(yè)集團除在準入時進行評估外，同時應定期對合作對象進行全方位的再評價。具體而言，可建立有效的監(jiān)測評價體系，對合作對象的資產狀況和生產經營情況進行監(jiān)測，同時保持與合作對象溝通的暢通。通過這些措施，我們能夠更好地掌握合作伙伴的實際情況，及時調整合作策略，確保合作的順利進行。

四、結語

企業(yè)司庫體系建設是當前企業(yè)財務管理轉型升級的主要道路，也是實現財務管理數字化的關鍵途徑，司庫體系對提高企業(yè)價值創(chuàng)造力、核心競爭力和風險防控能力具有重要的意義。當前我國經濟發(fā)展進入新階段，正面臨百年未有之大變局，供應鏈金融在企業(yè)司庫體系中的作用愈發(fā)凸顯，成為深化產融結合、推動產業(yè)鏈穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。企業(yè)司庫體系與供應鏈金融相互促進、協(xié)同發(fā)展，共同構成企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的有力支撐。通過高效整合兩者資源，優(yōu)化產業(yè)鏈上下游管理，強化風險防控，能夠實現供應鏈金融的精準管理與優(yōu)化。具體而言，企業(yè)司庫管理體系下的供應鏈金融管理策略涵蓋資金流動預測與規(guī)劃、資金優(yōu)化配置、風險精準管控以及靈活應用供應鏈金融工具等多個方面，為企業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實基礎。通過對相關策略的使用及優(yōu)化，企業(yè)能夠實現對產業(yè)鏈上下游各個環(huán)節(jié)實現精細化的管理，提高資金的使用效率，維護供應鏈的穩(wěn)定，從而達到穩(wěn)鏈、固鏈、強鏈的目的。

主要參考文獻：

[1]國務院國有資產監(jiān)督管理委員會.關于印發(fā)《關于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》的通知：國資發(fā)財評規(guī)〔2022〕1號[Z].2022.

[2]楊文瀚.我國企業(yè)集團司庫管理體系建設路徑探究[J].現代商貿工業(yè)，2022，43（24）：56-57.

[3]劉丹.企業(yè)集團財務公司產業(yè)鏈金融風險管理探析[J].現代商業(yè)，2023（11）：137-140.

[4] 楊斌，趙海英.供應鏈金融服務實體經濟發(fā)展研究[J].南方金融，2017（10）：8.

[5]王靜.數字化供應鏈金融生態(tài)系統(tǒng)推動產融協(xié)同發(fā)展研究[J].新金融，2022（10）：39-46.

[6]陳啟農，周宇潤.關于大型國企供應鏈金融模式的思考[J].上海金融，2018（2）：79-81.

[7]梁麗芳.企業(yè)集團司庫管理體系下的供應鏈金融管理[J].國際商務財會，2023（24）：46-49.

責編：險峰