中國人的財富觀正在發(fā)生變化

在財富市場有一個概念叫作“高凈值家庭”，一般指的是凈資產(chǎn)超過1000萬元人民幣的家庭，那么今天中國這樣的高凈值家庭有多少戶呢？

《2023年胡潤財富報告》顯示，這樣的家庭大約有208萬戶，而全國家庭戶數(shù)大約是5億戶。別看高凈值家庭的數(shù)量不多，他們卻占據(jù)了全國財富市場相當大的一個比例。

那么這一部分高凈值家庭，最近兩年它們的財富波動和投資偏好發(fā)生了什么變化呢？

第一，人數(shù)出現(xiàn)了下降；第二，在資產(chǎn)配置上出現(xiàn)了更保守的心態(tài)。

正如上面所提到的，根據(jù)胡潤發(fā)布的2023年財富報告顯示，截至2023年1月1日，高凈值家庭的戶數(shù)為208萬戶，比上一年減少了1.3%，也就是少了大約2.7萬戶。而擁有億元資產(chǎn)的超高凈值家庭減少了3.8%，也就是減少了5200戶。這是近15年以來第二次出現(xiàn)高凈值家庭和總財富雙下降的景象。

在資產(chǎn)配置上，高凈值人群對創(chuàng)造更多財富、境內(nèi)外資產(chǎn)配置的關注度有所下降，在一次抽樣調(diào)查，有近90%的受訪者表示要保持適中或者較低的風險偏好，有60%的人把資產(chǎn)配置放在現(xiàn)金和固收類產(chǎn)品上。他們表示未來三年將增加的投資，第一是股票，占17.9%。第二是黃金和銀行存款，分別是14.3%和12.5%，后兩項加在一起就占到27%。同時對不動產(chǎn)，包括住宅和商鋪的投資意愿在顯著地下降。在家庭需求資產(chǎn)配置中，排名第一的家庭資產(chǎn)綜合配置高達41%。排名第二的是子女教育，占到37%，其后分別是定制化的產(chǎn)品服務、代際傳承安排、醫(yī)療和健康咨詢，等等。

這一系列數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)出一個事實：在當前經(jīng)濟特殊時期，絕大多數(shù)家庭，包括高凈值家庭，它們的資產(chǎn)負債表都在萎縮。

同時，由于對未來不確定性的遲疑，更多人選擇把錢存到銀行去，或者增加一些固收類的投資。整個市場的行為和心態(tài)趨于保守。

那么這種狀況要得到改變，大概就有兩種情況的發(fā)生：第一是經(jīng)濟復蘇，信心恢復，出現(xiàn)了新的投資標的物；第二是發(fā)生通貨膨脹，當CPI超過銀行利率的時候，恐懼會成為新的生產(chǎn)力。

2024年是一個經(jīng)濟的修復期。今天我們在中國看到的這種財富的理念變化，放眼全球商業(yè)史來看，并不是一個特別的個例。因為所有發(fā)達國家，當它們完成了康波周期的第一階段和第二階段以后，隨著經(jīng)濟增速的下降，財富的爆發(fā)性增長結(jié)束，這個時候產(chǎn)業(yè)和財富都會日漸地板結(jié)化，各個領域的保守主義傾向都會抬頭。

你看今年很多人都在談出海，為什么？有各種各樣的原因，其中最重要的一條就是那些經(jīng)歷過激蕩30年的創(chuàng)業(yè)家們都發(fā)現(xiàn)，在中國做生意變得越來越卷了。但是有一些國家好像是10年前、20年前、30年前的中國。它可能是東南亞一帶，可能是非洲，也可能是拉美地區(qū)。所以，出海就成為很多企業(yè)和財富，尋找下一波增長極的出口。