中醫藥企業現金流管理中存在的問題和對策探討

隨著近幾年中醫藥為新冠疫情防控發揮了重要作用，以及國家十四五規劃對中醫藥的振興發展，加快了中醫藥行業的進步與轉型。身為醫藥行業當中的一員，中醫藥企業也在加快前進的步伐，以產品立足，在傳承與創新中高質量發展。為了確保企業長久、穩定發展，作為中醫藥企業要提高對現金流的重視程度，從而穩定、有序地開展日常經營。本文先簡要論述中醫藥企業現金流管理，然后討論在目前管理的過程中遇到的問題，最后針對問題提出相應的解決對策，望有借鑒意義。

現如今在全球經濟發展中時常會出現波動，為了確保企業長久、穩定地經營，則需要擁有良好的現金流。對于國內的中醫藥企業來說，由于自身具有一定的特殊性，與其他企業相比，在開展現金流管理工作時會存在一定差異，因此要提高中醫藥企業現金流管理工作的重視程度。

中醫藥企業現金流管理概述

現金流管理的內涵 所謂現金流管理就是在開展管理過程當中以現金流量為核心，根據企業實際生產經營狀況、投資活動等形成一套具體的管理體系，實現對現金流在現階段以及未來一段時間內，在數量及時間方面計劃、執行、控制等評估。由此可以看出，現金流管理不僅屬于管理理念的一種，而且還是一種管理工具。企業在進行經營與管理過程中要積極開展現金流管理，并將其與戰略發展、財務決策、企業運營等層面緊密地聯系起來。

中醫藥企業現金流管理的特殊性

1.銷售回款周期長

中醫藥企業經營的產品主要以藥品為主，與其他商品相比，藥品具有特殊性。在零售端，藥品不太可能像其他類型的商品參與促進、打折等優惠活動，因此回款周期長。且中醫藥企業主要銷售渠道為向一級經銷商及醫療單位賒銷，回款賬期6個月及以上不等，大幅提升了資金壞賬風險。

2.藥品研發環節資金投入大、回報慢

伴隨國家政策扶持中醫藥的振興以及消費者對中醫藥接受度的提高，為了提升市場競爭力，中醫藥企業開始在藥品研發環節提高資金投入，通過二次開發、挖掘沉睡品種等提升中成藥在醫藥板塊的市場份額。但由于藥品特殊性，前期資金投入較高，回報速度慢。

中醫藥企業現金流管理的重要作用

現金流在中醫藥企業的發展中扮演著至關重要的角色，它不僅是企業日常運營的基礎，更是企業應對挑戰、實現創新、擴大市場份額和保持供應鏈穩定的關鍵要素。

現金流是企業維持日常運營所必需的基礎內容。從員工薪酬支付到原材料采購，再到設備維護，都需要穩定的現金支持。沒有充足的現金流，企業將無法維持基本的運營活動，進而影響企業的正常運轉；現金流對于支持企業的研發創新至關重要。中醫藥企業的核心競爭力往往在于持續地研發和創新，研發新的藥物以及優化現有配方等都需要大量的資金投入。這就使得，現金流的充足與否直接影響到企業的研發能力和創新速度，決定了企業能否在市場中保持始終領先的地位；現金流能夠幫助企業更好地應對市場變化。市場環境的波動和變化可能會對企業的經營產生影響，典型的包括需求波動、政策調整等。現金流的靈活性使企業能夠迅速應對這些變化，調整經營策略進而及時抓住市場機遇，維持自身的競爭優勢；現金流扮演著企業擴大市場份額的重要保障角色。當企業擁有充足的現金流時，可以加大市場推廣和品牌建設的投入，提高市場知名度和品牌形象，從而吸引更多的客戶和合作伙伴，進一步擴大市場份額；現金流的穩定對于保障供應鏈的穩定運行同樣極為重要。中醫藥企業的供應鏈涉及多個環節，例如原材料采購、生產、銷售等。現金流的穩定能夠保證供應鏈的運行順暢性，從而有效避免由于資金問題導致的供應鏈中斷，進而確保企業能夠長期維持正常的運營狀態。

中醫藥企業現金流管理中存在的問題

依賴賒銷方式，回款風險高 由于中藥產品自身的特殊性，且主要依靠終端銷售，為了保證終端黏性，回款均帶有一定賬期，這就導致當期收入實現但回款速度放緩。一方面容易出現資金短缺風險，另一方面個別企業更注重收入實現，對回款進度關注較少，且催收力度不足、對客戶信用評估不及時，從而增加企業資金壓力并造成回款壞賬風險。

采購環節用款壓力大 由于中藥材受季節性影響及市場行情波動影響較大，且一些貴細緊俏品種市場價格不斷攀升，導致很多原料在醫藥市場極為搶手。故中藥材供貨商考慮到資金成本，大多要求現金結算。中醫藥企業為了確保藥材質量、供貨穩定，往往在結算方面的話語權處于被動地位。因此一方面資金用款需求大，一方面對資金鏈要求高，從而給中醫藥企業的現金流帶來了不小壓力。

現金流管理意識不強，企業資金管理水平較低 目前個別中醫藥企業更關注收入與利潤指標，很少開展現金流管理，因此容易忽略因資金短缺造成的潛在風險以及資金成本。第一，在研發投入方面，藥品研發投入大、難度高、回報周期長，資金利用率低，使得中醫藥企業需投入高昂的研發資金，用以支持科研團隊的開發，對資金儲備能力有較高要求。第二，沒有打通融資渠道，融資方式單一。現階段對于很多中醫藥企業，過度依賴銀行貸款等長期融資方式，融資成本高，企業負擔過重，缺少橫向比較資金成本以及積極拓寬融資渠道，例如利用票據低貼現率的窗口期獲取資金等，從而降低企業融資成本。第三，在企業內控方面，資金預算制度不健全，從而導致沒有建立有效的內控標準，缺乏對資金使用的監督和管理，容易造成資金使用效率不足及資金短缺。

現金流風險預警能力較差 若中醫藥企業未能建立有效的現金流風險預警機制，將會面臨一系列嚴重問題，例如資金流動性下降、經營決策質量不佳、企業在市場中的信譽受損等。缺乏預警機制意味著企業無法及時察覺和應對現金流的短缺或過剩，可能導致資金流動性出現問題，影響企業的正常運營。在沒有現金流信息的支持情況下，企業在制定經營決策時可能做出錯誤的判斷，從而使得企業的發展穩定性無法獲得有效保障。缺乏預警機制的中醫藥企業同樣可能無法及時發現潛在的財務風險，典型的包括壞賬、呆賬等，此類風險將逐漸累積，最終使企業陷入財務困境。現金流的短缺也是導致企業與供應商之間的合作關系受到影響的關鍵因素，供應鏈的不穩定現象，將對企業的生產與銷售造成較大影響。長此以往，缺乏現金流風險預警機制的企業將無法及時抓住市場機遇，致使市場競爭力下降，同時企業信譽也可能受損，進而對業務合作與市場份額造成雙重影響。從這一點來看，對于中醫藥企業來說，建立健全的現金流風險預警機制至關重要，能夠起到幫助企業及時發現和解決現金流問題的重要作用，確保企業的穩健發展。

優化中醫藥企業現金流管理的相關對策

加強應收賬款管理 中醫藥企業要增強應收賬款管理力度，落實資產保值責任，強化逾期應收賬款管理，同時補足相關制度對逾期應收賬款責任人以及造成債權損失責任人追責的執行方案。第一，銷售部門根據回款賬期創建客戶誠信記錄，對已逾期的應收賬款定期上報反饋表，需逐筆列明預計收回時間、預計可收回但逾期的原因、預計無法收回金額及原因、客戶經營狀況評價，以及后續供貨策略，并向相關負責人匯報，及時鎖定風險；第二，制定資產損失責任追究專項管理制度，對于未履行或未正確履行職責，在經營中造成資產損失或其他嚴重不良后果的相關責任人，經調查核實和責任認定，對相關責任人進行處理，使企業減少損失，同時企業應委托專業機構對客戶進行訴訟等方式收回貨款；第三，中醫藥企業要根據不同客戶的回款情況，制定針對性的回款流程，確保應收賬款都能夠按時收回。

完善存貨采購管理 第一，中醫藥企業要對現有的存貨品種進行判斷與分析，并結合當下市場實際情況及未來預測對存貨進行采購。通常企業會關注采購量和訂貨點兩個指標，即根據過往的銷售數據、季節需求以及市場趨勢對庫存水平制定科學采購計劃。在此之上，企業還應將采購計劃建立在未來需求預測上，結合重要性原則及高收益商品以及對未來暢銷品的預測等多角度分析對存貨進行戰略儲備計劃，同時運用新信息管理技術或借助咨詢公司大數據分析，針對當下醫藥市場的相關需求，進行更科學精準的預測，這樣不但能保障供貨能力，還會最大限度地避免資金占壓及存貨盤虧。第二，轉變在采購過程中被動的局面，主要措施包括：挖掘潛力品種、進行產地采購以及建立大宗種植基地。企業應加強熱點品種分析，主動挖掘潛力品種并持續開發產地供應商，通過推廣產地加工采購模式，從源頭控制質量和成本；同時對于大品種及高需求原料，應進行大宗品種基地種植建設，將主動權掌握在企業自己手里。因此相關采購部門應該拓寬思路，做好市場調研，收集相關資料，評估采購成本，保證采購質量的同時最大限度地降低中醫藥企業現金流壓力。

提升企業資金管理水平 第一，加強資金預算管理。以現金流量為管理核心，強化資金預算管理，確保資金安全。例如，應加速建立資金預算管理制度，主要內容包括：企業應根據實際情況制定預算收入。例如深入分析市場需求、評估產品定價策略等，用以確定企業未來的收入情況。此外，企業需要制定預算支出，包括分析企業的運營成本、管理費用等關鍵支出，并根據企業的戰略目標和經營計劃進行合理分配。在制定預算支出時，企業應充分考慮成本控制和效益最大化，避免浪費和支出。預算現金余額的制定同樣不可被忽略。預算現金余額是指企業在預算期內預計持有的現金余額。通過設定合理的預算現金余額，企業即可確保現金流的充足性，進而有效應對可能出現的風險和機遇；第二，深化銀企關系。通過銀企間的深度合作，尋找期限更優、成本更低的合作銀行，為企業爭取低息貸款，確保融資項目落實；同時可豐富融資組合方式，例如發行超短期融資債券、戰略合作等方式優化融資結構，拓展融資渠道，降低融資成本。

推行企業現金流風險預警機制 中醫藥企業的現金流風險預警機制是保障企業資金安全、穩定運營的關鍵環節。為了有效應對可能出現的現金流風險，如客戶違約、市場需求下降等，企業需要構建全面、高效的風險預警體系。

企業應對客戶的信用狀況進行定期評估，了解客戶的還款能力和意愿，從而制定合適的收款政策和催收策略。這有助于降低壞賬風險，確保應收賬款的及時回收；企業需要密切關注市場動態和消費者需求變化，通過市場調研和數據分析，預測市場需求的走勢。這有助于企業及時調整生產和銷售策略，避免庫存積壓和資金占用；加強與供應商的合作與溝通，建立穩定的供應鏈合作關系同樣是降低現金流風險的重要措施。企業應對供應商的經營狀況、產品質量、交貨能力等進行全面評估，確保供應鏈的可靠性和穩定性；企業應定期評估自身的財務狀況，包括資產負債表、現金流量表等關鍵的財務指標。通過對比分析以及趨勢預測等方法，發現潛在的財務風險和現金流風險，及時采取措施進行防范和應對；建立完善的信息系統對于風險預警至關重要。通過信息系統，企業可以實時采集、分析和監控數據，提高風險預警的準確性和時效性。同時，信息系統還可以促進各部門之間的信息共享和協同工作，提升整體運營效率。

綜上所述，要想實現中醫藥企業的穩定發展，就應該提高對現金流的重視程度，在中醫藥企業發展的過程當中現金流是其基礎保障。如果一個企業的現金流穩定，那么就能正常地支付所有到期的債務，實現企業內部資金的穩定運轉，降低風險。因此要加強對于中醫藥企業現金流的管理，將其融入企業整體戰略管理當中，提升經濟效益，加快發展速度。

［作者單位：達仁堂（天津）中藥飲片有限公司］