蘋果WWDC大會召開　AI終端應用加速落地

梁杏

本周，蘋果2024年WWDC（全球開發者大會）召開，AI相關內容是市場關注的重點。AI功能的推廣，給了消費者更多換機的理由。隨著AI從底層算力到終端應用各個層面創新不斷落地，2024年有望成為AI PC、AI手機元年。

AI創新加速 終端滲透率有望提升

6月11日凌晨，蘋果召開2024年WWDC，除了發布iOS 18、iPadOS 18、macOS Sequoia、watchOS 11等系統更新外，AI相關創新和應用是市場關注的重點。

一方面，蘋果發布了系統級AI集成Apple Intelligence。Apple Intelligence集成在操作系統中，為各項功能應用AI賦能，覆蓋了郵件、備忘錄、Pages以及第三方應用等場景，具備重寫、校對和總結文本的功能。

Apple Intelligence還能通過深度整合用戶的個人數據和日常習慣，不斷優化自身性能，提供定制化和預測性的智能服務。例如在會議時間變動可能影響接送孩子的情況下，系統會分析用戶的日歷、郵件和交通信息，提供實時的調整建議和解決方案。

另一方面，蘋果宣布與OpenAI合作，把ChatGPT集成到操作系統，由GPT-4o版本提供支持。用戶可以呼喚Siri，以及在全系統的寫作工具中調用ChatGPT，實現聊天機器人、圖像生成等功能。

WWDC之后，市場一度擔心蘋果本地數據有泄露風險，導致股價下跌。但AI功能的推廣，給了消費者更多換機的理由，特別是Apple Intelligence僅支持A17 Pro芯片以及M系列芯片，有望刺激用戶需求。三季度即將迎來消費電子旺季，蘋果新手機發布有望取得不錯的出貨成績。

近期AI催化還包括6月4日至7日的國際電腦展（COMPUTEX 2024），英偉達CEO宣布下一代GPU架構“Rubin”，GPU迭代加速；Intel與AMD發布其新一代AIPC處理器，高算力與低功耗成為主要趨勢；高通則攜手各大OEM廠商分享搭載驍龍X系列處理器的copilot+PC變革。

隨著AI從底層算力到終端應用各個層面創新不斷落地，2024年有望成為AI PC、AI手機元年。根據Gartner數據，預計全球AI手機銷量從2024年2.4億部增長至2025年的3.6億部，滲透率從22%提升至32%。

AI PC方面，隨著軟硬件的升級積累，AI PC有望實現端邊協同計算、跨設備互聯接力甚至是個人大模型微調訓練，從而拉動AI PC銷量快速增長。Gartner預計全球AI PC銷量從2024年0.5億臺增長至2025年1.2億臺，滲透率從22%提升至43%。

消費電子持續復蘇?半導體芯片周期回升

IDC數據來看，2024年一季度全球智能手機出貨量為3億部，同比增長11.8%。智能手機從2021年三季度開始，經歷了8個季度的下行周期，在2023年三季度開始逐步回暖，預計2024年全球智能手機出貨量達12億部、同比增長3%；2028年達13億部，2023年～2028年復合年均增速達2.3%。

PC方面，2024年一季度全球PC出貨量為0.6億部，同比增長2%；PC出貨量從2022年一季度開始下行，今年一季度恢復正增長。預計2024年全球PC出貨量達2.65億部，同比增長2%，2028年達2.9億部，2023年～2028年復合年均增速達2.4%。

此外，今年三星發布的AI手機S24表現出色，華為及聯想也發布了AI PC。下半年還將有眾多重磅AI手機、AI PC發布，目前消費電子行業庫存逐漸至合理水平，產業鏈有望迎來較好的拉貨機會。

AI催化下，手機SOC普遍開始集成諸如APU或NPU等獨立的AI計算單元，專門負責處理AI相關任務。另外大模型運行時，每次處理生成式AI任務都將涉及到海量數據的搬運，對手機內存和閃存的容量和性能都有更高要求，芯片行業也會深度受益于AI終端的普及。

根據SIA數據，2024年4月全球半導體行業銷售額為464億美元，同比增長15.8%。2024年1-5月，中國集成電路出口4447億元，同比增長25.5%，出口恢復向好，行業需求已在逐漸復蘇。

5月27日，據國家企業信用信息公示系統，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司（簡稱“大基金三期”）已于5月24日注冊成立，注冊資本達到3440億元。從股東構成來看，國家大基金三期由19位股東共同持股，包括財政部、國開金融、國有六大行（新增）等，其中國有六大行出資達到1140億元。此外，AI相關的高帶寬存儲、算力芯片也可能成為新的重點，主題配置價值凸顯。

（作者系某公募指數投資總監。文中所提個股僅為舉例，不做買賣建議。）