金融高質量發展要適配經濟高質量發展

2024年的政府報告首次將“五篇大文章”納入其中，指出“要大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”。

切實做好這五篇大文章，是推動金融高質量發展的必然要求，也是全面提升金融服務實體經濟效率和水平、推動金融高質量發展的重要內容。

加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持

科技創新離不開金融支持。一般而言，創新活動早期風險高、資金需求量大，來自資本市場的天使投資、風險投資等注重長期投資回報，在短期內允許試錯容錯，能夠為創新活動提供資金支持。隨著創新活動獲得市場認可、創新成果進入產業化發展階段，相關生產資本投入可以催生新的“技術—經濟”范式，推動產業繁榮和財富創造。

針對金融與科技創新的融合度還不高、大量金融資源不能有效配置到科技創新領域、大量科技產業和創新企業缺乏穩定可靠的融資渠道等突出問題，必須聚焦科技創新的重點領域和金融服務的短板弱項，深化金融供給側結構性改革，把更多金融資源用于促進科技創新。

要積極構建包括信貸、債券、股票、保險、創業投資、融資擔保等在內的全方位、多層次、多渠道、現代的科技金融服務體系，不斷提高金融支持科技創新的能力、強度和水平，加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優勢。

在綠色金融方面，要對標碳達峰碳中和目標和建設社會主義現代化國家的新要求，積極發揮綠色金融對實體經濟的撬動引導作用，持續完善綠色金融政策支持體系。

要大力發展普金融，健全普惠性的現代金融體系，完善多層次普惠金融機構組織體系和高質量普惠保險體系，提升資本市場普惠金融服務效能，提高金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度，以數字技術助力普惠金融服務提質增效，進一步降低普惠金融服務成本、擴大服務覆蓋面、提升服務滲透率。

要支持金融機構依法合規發展養老金融業務，拓寬金融支持養老服務渠道，利用金融科技進一步創新、優化養老金融產品和服務，推動養老金融持續健康發展，更好滿足日益多元的養老金融需求。

在數字金融上，將數字元素注入金融服務全流程，將數字思維貫穿金融業務運營全鏈條，注重金融創新的科技驅動和數據賦能，規范數字金融有序創新；要加大數字金融產品開發力度，增加和優化數字金融服務供給，不斷推動金融業務流程信息化；要著力消除城鄉間、區域間“數字鴻溝”，進一步激活金融市場競爭動力，構建適應現代經濟發展的數字金融新格局。

為民營企業發展壯大提供有效的金融服務

2023年12月召開的中央經濟工作會議明確指出，要在市場準入、要素獲取、公平執法、權益保護等方面落實一批舉措，以促進民營企業發展壯大。當年10月召開的中央金融工作會議也強調。針對民營企業長期存在的融資難融資、貴融資慢等突出問題，必須不斷完善融資環境，為民營企業發展壯大提供有效的金融服務。

長期以來，由于民營企業與金融機構之間存在信息不對稱，缺乏相互信任。當下，信息技術及其廣泛應用為破解這個難題提供了操作上的可能性。依托互聯網、大數據等的信用評價已經較為成熟和廣泛地應用于多種融資場景，極大地豐富了信用評價的方法和內容。

然而，由于政府、金融機構、互聯網平臺等掌握的信用信息尚未形成整合，“信息孤島”使得金融機構難以獲得全面信息或者獲得信息的成本過高。因此，需要多方努力，多管齊下。政府應盡快設計出臺用于信用評價的數據共享機制和規則，可實行強制與有償提供相結合，在嚴格監管前提下對金融機構放開不涉及國家安全的公共數據。

一方面，金融機構和互聯網平臺應對外共享自身掌握的信用信息，共同打造信用社會，共享信用社會紅利。民營企業應積極主動提供自身信用信息，并專注于業務，誠信經營，維護自身良好信用，打造自身的軟實力。

另一方面，要加強系統性的風險分擔機制設計，建立全面的、系統性的、可持續的融資風險市場化分擔機制，優化升級原有的融資擔保機制，建立風險補償基金，全面覆蓋風險，減輕金融機構風險負擔。

再一方面，要推進監管改革和金融創新，有針對性地放寬各種融資限制，暢通股票市場、債券市場、銀行信貸融資渠道，提升各類經營主體融資可獲得性。

建基于對總量和結構的科學把握

適應金融高質量發展的需要，必須注重同時發揮總量和結構性貨幣政策工具的作用，不能偏廢。總量上，要靈活運用并創新多種貨幣政策工具，以適度的貨幣信貸增長支持實體經濟恢復與可持續發展。穩健的貨幣政策要更加靈活適度，不斷適應貨幣供應方式的新變化，有效運用創新型流動性管理工具，把好貨幣供給總閘門，不搞“大水漫灌”，保持流動性合理充裕，促進金融與實體經濟良性循環;同時，要建設普惠金融體系，加強對小微企業、“三農”和偏遠地區的金融服務，提高金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，堅持政府引導和市場主導相結合，完善多層次、廣覆蓋的普惠金融機構和普惠金融產品體系，滿足人民群眾日益增長的金融需求，要讓弱勢群體也能及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務。

此外，要通過“加強財政政策和貨幣政策協調配合”、 完善宏觀經濟治理體系，提高貨幣政策的效力和效率，從而達到降低金融市場波動、促進金融市場資源有效配置、統籌金融發展和金融安全的目的。

結構上，要按照深化金融供給側結構性改革的要求，優化融資結構和信貸結構，運用結構性貨幣政策“精準滴灌”，發揮差別存款準備金框架作用，建立健全商業銀行增加小微企業貸款投放的長效機制。 按照市場化原則，進一步深化小微企業金融服務供給側結構性改革，用好定向降準、再貸款、再貼現、宏觀審慎評估等工具和金融科技手段，推動完善貸款擔保、盡職免責、不良核銷、資本占用等配套機制，加大結構調整力度，增強金融機構內生動力，著力提升金融機構服務的意愿、能力和可持續性，對民營企業、小微企業、三農等經濟薄弱領域提供精準普惠金融服務，助力穩市場主體、穩就業創業、穩經濟增長。

要發揮中央銀行宏觀審慎評估工具的結構引導作用，對民營企業融資、小微企業融資、制造業中長期貸款和信用貸款進行專項考核，引導資金投向具有乘數效應的先進制造、民生建設、基礎設施短板等領域。要通過加強財政政策和貨幣政策協調配合、完善宏觀經濟治理體系，提高貨幣政策的效力和效率，從而達到降低金融市場波動、促進金融市場資源有效配置、統籌金融發展和金融安全的目的。

（作者為中國社會科學院財經戰略研究院院長）

讀書介紹：

何德旭/ 著

隨著中國進入新發展階段，推動高質量發展成為經濟社會政治生態文化各個方面的總要求。金融作為現代經濟的核心和重要組成部分，毫無疑問，必須按照高質量發展的總體要求，扎實推進質的有效提升和量的合理增長。

在新一輪科技革命和產業變革深入發展、全球科技創新的廣度深度速度持續攀升、創新在現代化建設全局中核心地位日益凸顯的背景下，中國經濟正在從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。