固定資產融資租賃在企業財務風險管理中的應用研究

鄭妍妍

（兗礦能源集團股份有限公司共享中心，山東 鄒城 273500）

當前，在經濟內外部環境發生深刻變化和市場競爭日益激烈的背景下，企業面臨的財務風險日益增多，如何有效管理和控制財務風險，已經成為企業能否持續健康發展的關鍵。固定資產融資租賃作為一種融資方式，以其獨特的優勢逐漸成為企業應對財務風險、優化資本結構的重要手段[1]。本文圍繞固定資產融資租賃在企業財務風險管理中的應用進行了深入分析，探討了其在企業財務風險管理中的重要性、應用挑戰及應用路徑，以期為企業提供更加有效的風險管理策略。

一、固定資產融資租賃概述

（一）固定資產融資租賃的定義和內涵

固定資產融資租賃指以固定資產（如土地、建筑物、機器設備等）作為融資對象的租賃方式。企業（承租方）通過與融資租賃公司（出租方）簽訂租賃合同，獲得固定資產的使用權，而出租方保留所有權。該方式不僅可以滿足企業對固定資產的使用需求，而且可以轉移部分資產風險，優化企業的資本結構[2]。

（二）固定資產融資租賃的目標

在當今不斷變化的經濟環境下，固定資產融資租賃已經成為企業資金管理和財務結構優化的重要工具。該融資方式的核心目標是利用租賃機制，使企業能夠在不直接擁有資產的前提下，充分利用固定資產進行生產和經營活動，從而實現資金的有效節約和提升資金使用效率。這種策略不僅有助于企業減輕初始資本支出的負擔，還能在一定程度上分攤和轉移與資產相關的財務風險，提升企業對市場變化的適應性和靈活性[3]。

二、固定資產融資租賃在企業財務風險管理中的重要性

（一）有助于降低資本成本

固定資產融資租賃能夠降低企業的資本成本。相較于傳統的貸款購買方式，融資租賃無須大量初始投資，可以減輕企業的資金壓力，使企業能夠以較低的成本獲得固定資產的使用權。此外，租賃費用在一定程度上可以作為費用在財務報表中抵扣，從而減少稅負，進一步降低企業的整體資本成本。這種資本成本的優勢不僅提高了企業的資金使用效率，也增強了企業的財務靈活性，為企業的擴張和發展提供了更加廣闊的財務管理空間[4]。

（二）有助于提高財務的靈活性

固定資產融資租賃為企業提供了較大的財務靈活性。企業可以根據自身的經營狀況和資金需求，選擇合適的租賃期限和支付方式，靈活調整資金流。這種靈活性使企業能夠更好地應對市場變化，優化財務結構，從而增強企業的市場競爭力。此外，融資租賃還為企業提供了資產更新換代的靈活性，企業可以通過更換租賃的固定資產來引入最新技術，提高生產效率，而無須承擔較大的資產折舊和處置風險。

（三）有助于分散資產風險

通過固定資產融資租賃，企業可以有效分散資產擁有和使用過程中的風險。在融資租賃模式下，固定資產的所有權歸融資租賃公司所有，企業僅享有使用權。這意味著資產的折舊、維護及最終的處置風險由融資租賃公司承擔，企業則可以專注于核心業務的發展。此外，通過分散資產的所有權和使用權，企業還可以避免資產集中所帶來的市場價值波動風險。

三、運用固定資產融資租賃面臨的風險與挑戰

（一）法律與合規風險

一方面，租賃合同的法律框架不明確。在實際操作中，由于融資租賃市場的法律環境可能存在不確定性，租賃合同的法律條款可能存在漏洞，企業在執行過程中面臨一定的法律風險。另一方面，合規性要求的變化及其對企業操作產生影響。隨著財務監管政策的不斷變化，企業需要不斷調整租賃策略以滿足新的合規要求，這可能會增加企業的運營成本和合規風險。

（二）信用風險

租賃方和承租方的信用評估難題。在固定資產融資租賃交易中，雙方的信用狀況對交易的安全性和穩定性至關重要。然而，準確評估對方的信用狀況并非易事，特別是在缺乏充分信息透明度的市場環境中，普遍存在信用風險管理不佳的情況。

（三）操作和管理風險

租賃資產的管理和維護責任面臨一定的挑戰。在融資租賃模式下，企業雖然不擁有資產的所有權，但仍需承擔資產的日常管理和維護責任，這對企業的操作管理能力提出了較高要求。租賃項目的監督和控制也面臨一定的難題。為確保租賃資產的有效利用和保值增值，企業需要建立健全的項目監督和控制機制，但在實踐中，這一過程往往充滿挑戰。有效的監督和控制不僅要求企業具備專業的管理知識和技能，還要能夠實時掌握租賃資產的使用狀況，以確保資產的高效運營。

四、加強固定資產融資租賃應用的有效途徑

（一）強化法律與合規框架

在固定資產融資租賃的過程中，建立一套全面而明確的法律和合規框架是確保交易順暢進行的基石。首先，企業與融資租賃公司需要共同協商，精心設計租賃合同的每一條款，從租賃期限的設定、支付方式的選擇、資產的管理與維護責任的劃分，到違約處理機制的建立，每一項都應明確無誤，確保合同的法律效力和嚴格執行。這不僅涉及對資產本身的管理，還關乎企業財務健康和穩定性的維護。其次，隨著財務監管政策的日益嚴格和復雜，企業需要密切關注政策動向，靈活調整融資租賃策略，以適應不斷變化的合規要求。此外，通過構建一個全面的合規管理體系并強化內部控制，企業可以最大限度地降低合規風險，避免因違反監管規定而遭受經濟損失和聲譽損害，從而在保障企業財務安全的同時，也能維護企業的品牌形象和市場地位。

（二）優化信用風險評估和管理

信用風險的有效管理是固定資產融資租賃成功的關鍵。企業應建立一套綜合的信用評估機制，對參與融資租賃交易的各方進行全面的評估，涵蓋財務狀況、業務運營的穩定性、市場聲譽等多個維度。這種全方位的評估有助于企業深入了解合作伙伴的信用狀況，有效預防和降低信用風險。

為防范違約風險，企業可以采取多元化的風險緩釋措施，如要求提供相應的擔保、引入信用保險產品、設置具有威懾力的違約金條款等。在此基礎上，企業還應制定詳盡的應急計劃，以便于在合作方違約時能夠迅速有效地采取應對措施，最大限度地降低經濟損失。

（三）提升操作和管理效率

在固定資產融資租賃的運作中，提升資產的操作和管理效率是提高企業整體運營效能的關鍵。引進先進的資產管理系統，實現租賃資產的全生命周期管理，不僅可以確保資產處于最佳狀態，還能顯著提升資產的使用效率和價值。從采購、使用、維護到更新換代，每一個環節都需要精心規劃和管理，以優化資源配置，降低運營成本，增強企業的核心競爭力。

（四）建立風險應急預案

在固定資產融資租賃的運作中，建立應急預案是確保企業持續穩定經營的重要一環。通過制定詳細的預案，包括風險識別、責任人確定、應對措施等，企業能夠在面臨緊急情況時快速、有效地采取應對措施，最大限度地降低經濟損失。這種預案不僅需要明確的規定，還需要強化對團隊的培訓和演練，以確保每位員工都清楚應對突發情況的流程和方法。建立應急預案不僅可以降低固定資產融資租賃過程中的風險，還可以增強企業的抗風險能力，提高整體運營效能。

五、結語

固定資產融資在支持企業發展方面具有突出的優勢，而固定資產融資租賃則是一種具有降低資本成本、提高財務靈活性和分散資產風險等多重優勢的融資方式，在企業財務風險管理中發揮著重要作用。但是，企業也應看到固定資產融資租賃應用中存在的問題和風險，特別是面臨的法律與合規風險、信用風險及操作和管理風險等。為此，企業應采取相應的策略和措施，進一步強化法律與合規框架，優化信用風險評估和管理，提升操作和管理效率，以確保固定資產融資租賃的有效應用，促進企業的高質量發展。