六大新興產(chǎn)業(yè)迎戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期

王開(kāi)

2023年9月，習(xí)近平總書(shū)記在黑龍江省考察時(shí)提出“新質(zhì)生產(chǎn)力”這一嶄新的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，并指出要“整合科技創(chuàng)新資源，引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”。此后，陸續(xù)出臺(tái)的各類(lèi)政策文件為進(jìn)一步培養(yǎng)和推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，做出了更為詳盡的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策布局。

新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)產(chǎn)業(yè)區(qū)域特征

培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是破解我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展深層次矛盾必要舉措，是擺脫外部不確定性干擾的技術(shù)保障，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能切換的必然路徑。那么，如何培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力呢？習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，“各地要堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，先立后破、因地制宜、分類(lèi)指導(dǎo)，根據(jù)本地的資源稟賦、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、科研條件等，有選擇地推動(dòng)新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能發(fā)展，用新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，積極促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化”。這一重要論述，不僅為各地區(qū)因地制宜推進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)指明了方向，而且提供了切實(shí)可行的行動(dòng)指南，為實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)。

現(xiàn)階段，中國(guó)省域新質(zhì)生產(chǎn)力整體呈現(xiàn)梯度提升和發(fā)展不均的特征。新質(zhì)生產(chǎn)力是以勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象及其優(yōu)化組合的躍升為基本內(nèi)涵。遵循這一思路，筆者構(gòu)建了一套綜合性評(píng)價(jià)體系，涵蓋勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象等關(guān)鍵維度，并利用該體系對(duì)各省域的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展水平進(jìn)行了測(cè)度分析。結(jié)果表明，盡管全國(guó)范圍內(nèi)新質(zhì)生產(chǎn)力整體呈上升趨勢(shì)，但省際之間的發(fā)展較不平衡，呈現(xiàn)出從東部沿海地區(qū)向西部?jī)?nèi)陸地區(qū)逐漸降低的特征。鑒于這種不平衡性，各區(qū)域需要依托自身產(chǎn)業(yè)特色和資源稟賦，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)施差異化的產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的有效提升。新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展以產(chǎn)業(yè)政策為主要引導(dǎo)，對(duì)先決條件要求較高，其中，北京、上海、浙江、廣東、江蘇等新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展水平較高的區(qū)域，在高教資源稟賦、創(chuàng)新人才分布、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面相對(duì)于其他地區(qū)具有顯著的優(yōu)勢(shì)，在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的過(guò)程中始終扮演著領(lǐng)頭羊的角色，有望率先受益于新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率水平的快速提高，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)函數(shù)發(fā)生質(zhì)變，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入“新質(zhì)”生產(chǎn)要素。

新質(zhì)生產(chǎn)力關(guān)于產(chǎn)業(yè)的指引

習(xí)近平總書(shū)記在中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，“要及時(shí)將科技創(chuàng)新成果應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，布局建設(shè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)”。并且指出要“大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”。新質(zhì)生產(chǎn)力理論精準(zhǔn)把握了時(shí)代發(fā)展的脈搏，為我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了明確的導(dǎo)向。

系統(tǒng)性推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，是推進(jìn)生產(chǎn)資料數(shù)智化轉(zhuǎn)型、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)在要求。數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)以數(shù)字技術(shù)為基石，主要聚焦于數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩大核心領(lǐng)域。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，直接運(yùn)用數(shù)據(jù)這一新型生產(chǎn)要素，涵蓋大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、大模型與AICG以及算力基礎(chǔ)設(shè)施等的研發(fā)與應(yīng)用；而產(chǎn)業(yè)數(shù)字化則旨在激發(fā)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的活力，通過(guò)數(shù)字技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全面升級(jí)改造，展現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的緊密融合，重點(diǎn)發(fā)展工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智能裝備制造以及消費(fèi)智能化終端等領(lǐng)域。

大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能，培育新質(zhì)生產(chǎn)力的必要舉措。結(jié)合產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)賽道有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，成為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的中堅(jiān)力量。首先，高端裝備制造業(yè)作為制造業(yè)價(jià)值鏈的高端環(huán)節(jié)，是制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力所在，對(duì)于建設(shè)工業(yè)強(qiáng)國(guó)具有決定性作用。其次，生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)以其高密度的創(chuàng)新技術(shù)集群，在應(yīng)對(duì)我國(guó)日益嚴(yán)峻的人口老齡化問(wèn)題上具有顯著的戰(zhàn)略意義，該產(chǎn)業(yè)包括基因編輯、先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備、創(chuàng)新藥物研發(fā)以及腦機(jī)接口等前沿領(lǐng)域，不僅能夠解決當(dāng)前人類(lèi)面臨的健康挑戰(zhàn)，而且對(duì)于培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)具有重要作用。再次，近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，已躋身世界前列，在新質(zhì)生產(chǎn)力的理論引領(lǐng)下，我國(guó)新能源汽車(chē)業(yè)將進(jìn)一步向智能化、網(wǎng)聯(lián)化邁進(jìn)，并將有力推動(dòng)汽車(chē)內(nèi)外裝飾及相關(guān)零部件制造業(yè)的發(fā)展。最后，能源轉(zhuǎn)型是低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵，鑒于我國(guó)當(dāng)前能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中化石燃料仍占主導(dǎo)地位，推動(dòng)能源消費(fèi)向光伏和風(fēng)電等清潔能源的轉(zhuǎn)變，加快制造業(yè)電氣化轉(zhuǎn)型，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“雙碳”遠(yuǎn)景目標(biāo)具有重要意義。

前瞻性布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，是引領(lǐng)科技進(jìn)步、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的戰(zhàn)略選擇。未來(lái)產(chǎn)業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)生命周期的萌芽階段，更有可能孕育出原創(chuàng)性、顛覆性的科技創(chuàng)新。這些產(chǎn)業(yè)走向成熟，有望成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。因此，及早進(jìn)行戰(zhàn)略布局獲取先發(fā)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要，以量子信息、低空經(jīng)濟(jì)和氫能為代表的前沿產(chǎn)業(yè)在我國(guó)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，并已成功邁入商業(yè)化應(yīng)用的新階段，未來(lái)可期。

新質(zhì)生產(chǎn)力主題下投資熱點(diǎn)

在新質(zhì)生產(chǎn)力的指引下，投資機(jī)會(huì)的“新質(zhì)化”同樣值得關(guān)注。加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力是我國(guó)適應(yīng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的戰(zhàn)略選擇，是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的強(qiáng)勁動(dòng)力。新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向代表著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，相關(guān)產(chǎn)業(yè)附加價(jià)值高、發(fā)展?jié)摿Υ螅浒l(fā)展必將催生一批新業(yè)態(tài)和新需求，從而帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。作為投資者，應(yīng)密切關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展趨勢(shì)，牢牢把握“新質(zhì)”投資機(jī)遇，尋找“新質(zhì)”投資機(jī)會(huì)。在新質(zhì)生產(chǎn)力的“六大賽道”中，可關(guān)注布局如下領(lǐng)域：

數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，關(guān)注大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域。當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈正處于景氣上行的關(guān)鍵時(shí)期，數(shù)字確權(quán)和數(shù)據(jù)要素入表正在逐步成為新業(yè)態(tài)。在產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)和政策扶持下，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域投資前景廣闊。

高端裝備方面，關(guān)注工業(yè)機(jī)器人、北斗產(chǎn)業(yè)、增材制造、軌道交通裝備等領(lǐng)域。長(zhǎng)周期來(lái)看，部分老舊機(jī)床已到10年換新周期，設(shè)備更新潛在需求高，在大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案的支持下，工業(yè)機(jī)器人、北斗產(chǎn)業(yè)、增材制造、軌道交通裝備等設(shè)備領(lǐng)域有望迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。

生物技術(shù)方面，關(guān)注創(chuàng)新藥領(lǐng)域。目前，創(chuàng)新藥在代表性地區(qū)的研發(fā)投入下行，F(xiàn)DA新藥上市申請(qǐng)數(shù)趨降，主要指數(shù)處于底部區(qū)間，短期景氣上行受限。但從長(zhǎng)期來(lái)看，《政府工作報(bào)告》將創(chuàng)新藥列為重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，加之我國(guó)人口老齡化程度不斷加深，需求端和供給端雙向發(fā)力將推動(dòng)創(chuàng)新藥行業(yè)景氣持續(xù)攀升。

智能電車(chē)方面，關(guān)注新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能兩大終端應(yīng)用。2023年以來(lái)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存周期基本結(jié)束，在智能電車(chē)價(jià)格下行和政策預(yù)期不斷催化下，一批又一批的新車(chē)型不斷涌現(xiàn)，行業(yè)景氣有所回暖。具體而言，新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能兩大終端應(yīng)用有望帶動(dòng)中上游行業(yè)發(fā)展，共創(chuàng)投資機(jī)遇。

能源轉(zhuǎn)型方面，關(guān)注光伏、風(fēng)電和電力設(shè)備。從光伏來(lái)看，近期價(jià)格端處于筑底區(qū)間，光伏裝機(jī)數(shù)量維持高速增長(zhǎng)，光伏電池產(chǎn)量增速上行，市場(chǎng)需求保持旺盛，且價(jià)格的下行有助于后續(xù)裝機(jī)空間的不斷拓展；從風(fēng)電來(lái)看，中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)已踏上良性發(fā)展軌道，雖然去年受補(bǔ)貼退坡、海風(fēng)項(xiàng)目審批放緩等事件影響，風(fēng)電需求有所下降，但今年限制性因素陸續(xù)解除，海上風(fēng)電景氣度拐點(diǎn)已至，起量在即；從電力設(shè)備來(lái)看，全球能源轉(zhuǎn)型有效拉動(dòng)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施需求增長(zhǎng)，電網(wǎng)設(shè)備基本面回暖，電力設(shè)備出海空間廣闊。

未來(lái)產(chǎn)業(yè)方面，關(guān)注氫能和低空經(jīng)濟(jì)方面。海外日本氫能產(chǎn)品發(fā)展速度較快，國(guó)內(nèi)政策也在積極扶持儲(chǔ)存板塊，氫能板塊整體利潤(rùn)空間廣闊，產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一輪景氣上行期。在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，低空經(jīng)濟(jì)在物流等領(lǐng)域運(yùn)用加速落地，新業(yè)態(tài)、新場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭和廣闊的發(fā)展前景。

綜上所述，當(dāng)下六大新興產(chǎn)業(yè)均迎來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展的機(jī)遇期，宜提前布局。中央金融工作會(huì)議指出，要堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨。長(zhǎng)期布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)賽道，符合長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資的理念，不僅可為投資者帶來(lái)穩(wěn)健又可靠的回報(bào)，更能充分發(fā)揮金融在推動(dòng)國(guó)家重大戰(zhàn)略中的關(guān)鍵作用，可謂一舉多得。