金融業服務實體經濟發展路徑

顧彧婧 鄧如一 陳盈盈

摘? ?要：推動金融業服務實體經濟是促進經濟健康發展的重要條件。通過對江蘇省金融行業的運行狀況與實體經濟融資等方面的困難和問題的分析，運用理論研究與案例分析，提出金融業更好服務實體經濟的路徑，以期為實體經濟發展在支撐創新、產業均衡、區域協調、綠色高效等方面打下更堅實的基礎，提升金融服務效率與效果。

關鍵詞：金融業；實體經濟；江蘇省

中圖分類號：F830? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）05-0071-03

習近平總書記指出，金融要把服務實體經濟作為出發點和落腳點，全面提升服務效率水平，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求。黨的十九大報告提出，要深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展。從經濟理論上來說，馬克思認為如果虛擬資本過度增長，大量資本將從實體部門流出，流入股市、房地產等，導致實體經濟發展不充分甚至停滯，使工業、服務業等實體產業受到阻礙。金融業作為虛擬經濟中較為重要的一個行業，能夠起到提供高效融資渠道、優化資源配置、防范金融危機的作用，需要加以重視與研究。從現實角度來看，改革開放四十多年來我國經濟建設取得重大成就，總量上迅速增長；但同時也能看到，現實中各行業發展不均衡，房地產行業存在資產泡沫，許多制造業企業放棄在工業發展轉而將資金投向房地產市場，因此國家提倡“房住不炒”，大力推進經濟結構調整。隨著脫貧攻堅戰全面勝利、鄉村振興戰略與碳達峰碳中和的推進，我國需要進一步進行產業結構調整及優化，加快新興產業與綠色產業發展，也對相應金融服務提出更高質量的要求。江蘇作為經濟強省、工業大省，長期注重協調金融業與實體經濟關系，在風險挑戰面前不斷加大金融改革力度，促進金融業更好地服務實體經濟。

一、江蘇省金融業服務實體經濟的現狀

首先需要明晰實體經濟的概念，從產業層面來看，實體經濟分為三類，第一類指制造業，這是最核心也最狹義的實體經濟概念；第二類是一般意義上的，包含制造業、農業、建筑業等；第三類就是最廣義的實體經濟概念，對應虛擬經濟，指除金融業和房地產業外的所有行業[1]。

就江蘇全省工業生產狀況而言，2020年全省工業經濟呈現出先抑后揚的趨勢，全年工業總值增加44 226.4億元，同比增長3.7%，較上年回落2.2個百分點。可見江蘇省2020年度的實體經濟發展雖然在速度上有回落，但繼續保持向好態勢。2020年，蘇南、蘇中、蘇北三個地區的規模以上工業增加值同比分別增長6.3%、6.7%、5.7%，可見蘇北在整個江蘇省的發展稍有落后，江蘇省的工業生產發展在不同地區存在差異。

在金融業方面，通過查閱《江蘇省金融運行報告（2021）》可知，2020年年末，江蘇省銀行業金融機構資產總額達到21.9萬億元，與去年相比增長13.6%，江蘇省的銀行業金融機構個數以及從業人員較2019年有數量上的下降，表明銀行業金融機構規模保持基本穩定，銀行業服務效率得到提升。特別關注到小型農村金融機構及新型農村機構的營業網點數量已占總網點數的27%，這表明金融服務覆蓋面正在逐漸擴大，金融服務滲透率有所提高。各項貸款平穩增長，2020年年末全省本外幣各項貸款余額15.7萬億元，對疫情防控和穩定經濟社會發展的支持力度大；且從貸款的投向可知制造業信貸投放更加注重提質增效，制造業中長期貸款同比增長42.5%，表明對實體經濟的信貸投放在逐步增加，進一步滿足實體經濟資金需求。為了深入推進利率市場化改革，江蘇省的貸款利率下降明顯，制定出臺《金融支持穩企業保就業工作實施方案》并在全省推廣“小微e貸”，開辟“小微企業融資線上綠色通道”，實現小微企業貸款余額總量增長，加大對小微企業的信貸支持力度。

二、江蘇省金融業服務實體經濟存在的問題與挑戰

1.金融行業支撐融資的發展趨勢向好，但在產業之間分布不均衡，尤其是制造業方面服務效果仍未達到理想狀態。目前實體經濟獲取融資的方式主要有銀行間接融資和證券市場直接融資兩種，前者在支持實體經濟方面貢獻主要力量，也承擔了過多壓力，企業的融資成本相應增加[3]。在這種情況下商業銀行有將信貸資產投向住房貸款等的趨勢，使資金流入了房地產業[4]，造成經濟“脫實向虛”的局面，制造業等實體經濟的融資空間進一步被擠壓。

2.中小企業融資難，科技創新能力提升得不到充足有效的資金支持。銀行同企業一樣，主要目的在于利潤，尤其是商業銀行更關注資金回報，將國有大企業和對小微企業的信貸投放進行比較，毫無疑問投向國有企業風險更低，回報率穩定，這就形成了如今小微企業融資困難的局面[5]。想要通過證券市場進行融資，又需要發放債券、股票等，既付出了成本也不確定是否能夠獲得足夠的籌融資。但小微企業中的高新技術企業往往創業成功后期回報率高，遠期看來具有投資價值，只是初期需要更多資金支持來擴大規模、開展技術研發。

3.金融服務對不同區域的支持存在差別，使不同區域實體經濟發展動力不平衡。江蘇省不同區域位置的經濟發展水平存在差異，在區位優勢、人才優勢、教育科技水平等方面，蘇南最優，其次是蘇中，蘇北最末，這導致金融要素在各個區域間投入分配不均，金融支持實體經濟的效率也不同[6]。并且目前的金融產品供應較為固定，最廣泛的銀行信貸投放更傾向于具有經濟發展優勢的蘇南。同時，在城市和農村不同區域，銀行信貸更愿意投向城市，農村經濟發展的金融需求較難滿足。

4.碳達峰碳中和等目標對金融體系提出了更高的要求。我國為實現“雙碳”目標，需要更多資金流入綠色產業，推動綠色實體經濟發展。作為工業大省的江蘇更需走在前列，節能、降碳、節水等重點領域和配套綠色基礎設施都產生了更高的融資需求。

三、江蘇省金融業服務實體經濟的優化路徑

1.從金融行業改革本身來說，應發展多層次金融體系，創造更多金融衍生工具，加強風險管理和監管。雖然我國金融市場日趨完善，但直接融資發展相對落后，銀行在融資方面承擔著巨大的壓力，需要建立起更完善的多層次的融資市場，進一步發揮股權融資的作用[7]，當實體經濟需要進行企業研發和技術提升時可以通過直接融資獲得資金支持。除證券業改革外，保險業亦可進行改革，加強財產補償及資金融通功能，不過分從事投機等金融活動[8]。我國目前已形成“一行兩會”的金融監管體系，加強資本市場監管，降低社會融資成本與風險。利用信息披露制度、監管機制和風險預警制度保證經濟平穩運行，發揮對實體經濟的支撐作用。此外，政府需要防止房地產業的價格虛高產生價格泡沫，堅守“房住不炒”定位。

2.產業間進行產融結合、發展供應鏈金融[9]。優化在制造業的金融服務配置，對接現代服務業金融需求，通過政策扶持等手段引導金融企業重點支持高端科技制造業，在供應鏈管理、產品全生命周期管理等方面進行深度融合，針對不同產業開發新興金融服務與產品。綜合運用各類金融商品，幫助企業進行融資及流動資金管理，穩定產業鏈條，加強同一產業企業間的信息共享和合作構建等，借助物聯網、5G等技術進一步促進產業融合。商業銀行提高對信用的應用，改善企業信貸水平及地位，幫助供應鏈上下游成員提高競爭力，降低融資成本，解決融資難問題[10]。

3.實施創新驅動發展戰略，扶持中小微企業、構建先進制造業行業體系[11]。充分發揮北交所的作用，鼓勵高新技術產業中具有發展潛力和市場競爭力的中小企業上市，從證券業獲得更大的融資可能性。通過政府政策等扶持讓中小微企業在從銀行業的融資中獲得便利，通過降稅減負等措施為中小企業的籌融資降低成本和阻礙，支撐企業的科學技術創新與生產水平提升。防止國有企業在融資時濫用信用，避免銀行只考慮國有企業特點而不在乎資產質量和經營效益，從源頭上減少不良貸款，也為中小微企業的融資開辟更大的空間，防止出現金融資源配置的結構性失衡。同時，金融業本身的產品更新換代與新產品研發也需要創新驅動，培育金融業的創新理念，提高金融供給能力，建立多元化產品體系解決金融服務供給不充分的問題[12]。同時通過大數據、AI、區塊鏈等技術應用于經營，降低交易成本，向數字化轉型。

4.推進區域城鄉金融協調發展，在鄉村振興戰略的引導下發展普惠金融[8]。在蘇北等地區的農村，農村企業可能獲得的是有限、低效的金融服務。發展互聯網金融有助于打破信息獲取的壁壘與阻礙，降低交易成本，簡便交易流程，提高服務效率。扶持小型金融機構發展，提高金融服務可得性，優化小微企業的金融服務生態環境。

5.與國際金融體系接軌，暢通經濟金融循環，完善融資體系、提高融資使用效率[11]。大力發展互聯網金融[13]，企業在生產的各個環節開始使用線上方式，金融業也需要針對不同需求來推行數字化創新產品，通過科技提升和運用也能夠節省業務辦理與信息獲取的時間，能夠極大提升融資效率。發展跨境金融，為自貿區等提供金融服務支持，為國內企業開辟新融資渠道，鏈接海內外資金與企業，助力高水平對外開放。

6.發展綠色金融，加快碳達峰碳中和投融資體系建設。在新的目標要求下，金融業應加強對綠色金融的關注度和研究，增加對綠色金融的投向。央行提出碳減排信貸支持計劃等政策，有助于化工、鋼鐵、紡織、機械等等傳統產業的設備更新和技術升級的融資，將節能減排作為一大目標，促進資源循環利用、清潔能源等綠色產業發展，引導社會資本流向清潔能源、生態環保、基礎設施綠色升級等綠色領域，使得綠色實體經濟獲得充足的資金供應。同時需要建立起生態資源交易基礎制度體系，加快推進自然資源調查統計，保持自然資源的供給與價格穩定，維持實體經濟中的綠色產業獲得長期有效的供給，得到穩步發展[11]。

參考文獻：

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[13]? ?王琳.金融經濟與實體經濟良性互動思考[J].時代金融，2020（33）：94-96.

The Development Path of Financial Industry Serving the Real Economy

— Based on the current situation and policy analysis of Jiangsu Province

GU Yujing， DENG Ruyi， CHEN Yingying

（School of Economics and Management， Nanjing University of Science and Technology， Nanjing 210094， China）

Abstract： Promoting the financial industry to serve the real economy is an important condition for promoting healthy economic development. By analyzing the operational status of the financial industry in Jiangsu Province and the difficulties and problems in financing for the real economy， and using theoretical research and case analysis， this paper proposes a path for the financial industry to better serve the real economy， in order to lay a more solid foundation for the development of the real economy in supporting innovation， industry balance， regional coordination， green and efficient， and improve the efficiency and effectiveness of financial services.

Key words： Finance; Real economy; Jiangsu Province

[責任編輯? ?劉? ?瑤]