多家券商“董監高”出現新面孔業績、風控壓力倒逼人事調整加速

惠凱

今年以來，多家券商開始調整董監高組織架構，一方面是第一代券業人陸續進入到齡退休時間。公開信息顯示，近10家券商的董事長、總經理的年齡超過60周歲。另一方面和券商面臨的合規、業績壓力升級有關，風控負責人、合規稽核部門相關人員是調整重點。

多家券商“董監高”年齡超齡

去年四季度至今，券商作為“資本市場看門人”，面臨的內外部環境發生諸多超預期變化，業務和業績方面的壓力明顯提升，這給券商的人事和部門組織架構帶來挑戰。加之每年一季度往往是金融從業人員職位變更的高峰期，使得今年一季度多家券商高層人事變動頻繁。

國海證券是首家披露2023年年報的A股券商。在最新年報出爐前夕，公司于2月宣布度萬中為新任總裁，汪成接出任副總裁，張寧出任國海證券新任首席信息官。公開信息顯示，度萬中長期分管自營和債券、機構業務；汪成接先后擔任過法律合規部總經理、信用業務總監等職位。

表1 董事長年齡≥60 歲的A 股券商

數據來源：iFinD

本刊發現，有越來越多的證券市場老券業人退休或進入退休倒計時階段。譬如，國泰君安今年春節前發布公告稱，副董事長王松到齡退休。王松是1992年加入國泰證券的，其出生于1963年。

iFinD數據顯示，A股券商董事長中有10人出生時間要早于1965年，就正常退休時間看，可能在今明兩年退休。另有5位A股券商的總經理也出生于1964年，同樣可能在明年退休。

從年齡來看，當前A股券商在職董事長年齡最大的是太平洋董事長鄭亞南，自2009年開始就擔任太平洋證券的董事長，現如今已經70歲;總經理李長偉出生于1964年，同樣是A股券商中年紀最大的。顯然，作為一家民營企業，不同于國企到點退休制度，太平洋證券對于高管年齡要求相對更為靈活。

值得一提的是，在“鄭李組合”操持下，太平洋證券早年間也有過一段黃金歲月，但近年的業績和排名出現了持續下滑。

2022年度，鄭亞南領取年薪65.03萬元，李長偉年薪319.62萬元，在A股50多家券商中處于較高一檔。一方面是高管年齡漸長的現實，以及任職期間業績波動較大，另一方面是華創證券拍下太平洋證券大股東股權后，2023年12月底，華創云信公告稱通過了子公司華創證券《擬控股太平洋證券的議案》，太平洋證券易主在即，這些變動讓太平洋證券長期穩定的管理層人事結構或迎來重大變革。

第一代券業人陸續進入退休期

華創證券、華創云信的部分高層年齡也偏大。公開資料顯示，華創證券、華創云信現任董事長陶永澤1963年生人，常務副總經理劉學杰1965年出生。華創云信的大股東是民企新希望旗下的新希望化工投資公司，民企不同于國企對于高管到齡退休有較為嚴格的規定，人事機制相對較為靈活，但考慮到華創云信沒有實控人，而高管又普遍有著貴州地方政府和國企的工作履歷，也因此，陶永澤能否延續下一任董事長位置是有待觀察的。

廣發證券部分高層的年齡也偏大，比如公司董事長、總經理林傳輝就出生于1964年，現如今年齡已60歲；副董事長葛長偉、合規總監武繼福出生于1965年，年齡也都接近60歲。薪酬待遇上，2023年年報顯示，林傳輝年薪達236.2萬元，葛長偉達222.39萬元，武繼福年薪208.17萬元。

廣發證券的股權結構略為復雜，大股東包括民企吉林敖東、廣東地方國企中山公用事業集團。公司沒有實際控制人，管理層以內部培養和前監管機構離職人員居多。

整體看，一些股權多元化或擁有民企背景的券商，相對更容易出現“高齡”董監高團隊或長期在職的職業管理人，且薪酬較高。不過，隨著核心人員的年齡突破60歲乃至65歲，這些券商是時候提前考慮“接班人”了。

相比一些正常退休的董監高，部分券商的合規總監離職較為黯淡，比如在今年2月，東興證券總經理、董事會風險控制委員會主任委員張濤選擇辭職，在其遞交辭呈之前，東興證券因澤達易盛財務造假向投資者支付了數億元賠償，近期還因泰禾債的發行和托管問題被證監會處罰。

多重壓力倒逼投行部門加快人事調整

一位中型券商管理層人士指出，當前券商人事和組織架構調整是基于多方面考慮，“一方面，監管對券商的架構完整和合規要求越來越高，尤其是東興證券因澤達易盛IPO財務造假受到重罰和連帶賠償，對投行的合規建設是一個重大警示；另一方面，券商長久以來的組織架構變革很大程度上圍繞降低人力和運營成本、提升溝通和跨部門合作效率進行的，而目前券商面臨的經營壓力很大，倒逼券商加快組織架構的調整，更加簡潔高效。”

表2 總經理年齡≥60 歲的A 股券商

數據來源：iFinD

這位業內人士介紹，當前券商組織架構精簡的重點是投行部門，而且不僅僅是壓降薪酬，一些股權團隊要么正精簡前臺業務部門的員工數，一個團隊只保留基本的骨干員工，要么是一些業務團隊直接撤銷、解散。他預測，隨著前臺業務部門的調整，未來的調整壓力將向上傳導至大型券商普遍設置的投行委員會。

“成本、效率、風控三個要素的取舍本身是很大的難題，如果橫向和縱向的溝通效率太低，可能破壞各部門之間的風控墻。券商既要更加追求降成本、提升效率，又要嚴守乃至繼續提升風控底線，并不容易?！辟Y深保薦代表人、IPO上市號創始人何道生坦言，當前券商投行的產能和人員規模嚴重過剩，“前幾年大規模招人的是券商，未來大面積裁員的還是券商?！?/p>

何道生進一步表示，2023年底時，投行部門去年初簽署的業績承諾達成難度就很大，裁員壓力彼時已迫在眉睫，“裁員動作越慢的券商，壓力越大?！?/p>

據《財新》報道，近期某龍頭券商投行部數百人已從IPO條線轉崗至并購或投資部門。

券商風控稽核部門人員增減不一

東方財富是券商中第一批公布2023年年報的，公告披露，繼新設內控合規部之后，公司去年還把稽核監察部與審計部合并為審計監察部，直接對董事會審計委員會負責。公開信息顯示，2022年以來，楊浩擔任了東方財富的合規總監，兼證券事務代表。作為1986年出生的年輕高管，他的年薪從2022年的133.01萬元左右提升到2023年的141.55萬元，在券商董監高降薪的趨勢下，楊浩是東方財富高管中為數不多的薪酬上漲人員。

iFinD數據顯示，截至2022年末，券商風控稽核人員數量最多的是中信證券、銀河證券、廣發證券，人員分別達到2475人、813人、641人，到2023年末，中信證券風控稽核人員團隊進一步擴充到2590人，體現出公司對風控工作的進一步重視。風控人員占比最高的是華林證券，其2022年末稽核人員占比超過11%。其次是中信證券，占比達到了9.6%。

當然，也有部分券商選擇“逆向而行”，2022年～2023年的風控稽核人員數量不增反減，比如信達證券，其風控稽核人員規模從192人降至184人。

今年3月，證監會發布了《關于加強證券公司和公募基金監管 加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，計劃2035年“形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構”，此舉被普遍解讀為進一步加快券商整合的重要文件。

在券商整合加快的大背景下，存在合并預期的券商的高管崗位將面臨嚴峻的精簡壓力，比如天風證券。1月17日，天風證券公告稱董事會收到董事長余磊、副董事長張軍，董事洪琳、杜越新、胡銘，獨立董事何國華、孫晉、廖奕、武亦文的書面辭職報告，因工作原因請求辭去公司董事及在專門委員會擔任的職務。新提名的董事和高管中，除了湖北國資背景大股東提名的人選，知名賣方分析師、天風研究所長趙曉光也位列董事。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）