中國養老基金市場發展的大數據支撐體系研究

摘要：伴隨我國養老基金市場投資及運營管理的要求不斷提升，加強技術管控與科技應用尤為重要。以養老基金市場發展為研究對象，分析大數據分析技術、大數據支撐體系的應用價值、積極影響，探究養老基金與資本市場發展的邏輯關系，研究大數據支撐體系的領域適用與架構設計。目的在于降低養老基金的投資風險、運營保障及功能發揮，為推廣大數據支撐體系的實踐應用打下堅實基礎。

關鍵詞：養老基金；市場發展；大數據支撐

中圖分類號：F842.67?????文獻標識碼：A???文章編號：1005-6432（2024）011-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2024.11.011

1??前言

中國養老基金是指在中國境內及社會體制下實行的養老保險基金制度，是中國社會保障制度重要組成部分及關鍵環節，即養老保險制度。重點分析養老基金市場發展的大數據支撐體系，便于提升養老基金的運行效率及價值體現。同時設計大數據支撐體系，進行架構分析與效果評估，推動我國養老基金的市場發展與投資增益。

2???中國養老產業發展現狀及養老基金概述

2.1???中國養老產業發展現狀

現階段我國逐漸向老齡社會轉型發展，針對養老產業優化及資源配置需符合社會發展要求。目前我國養老產業發展逐漸由單一向多元化轉變，城市養老、鄉村養老多體現其服務性，如社區養老、私人機構養老、商業性養老。社區養老產業是指以政府社區為服務機構，拓展對外養老的服務業務，以社區為中心開展全方位的養老服務。目前我國社會養老與商業養老日益交叉融合，有效推動中國養老模式的多元化、多樣性。

2.2????中國養老基金概述

2022年末，我國基本養老保險基金（社會保險口徑）余額為6.98萬億元，基本養老保險基金資產總額18，453.73億元，負債總額2，255.58億元（主要是基本養老保險基金在投資運營中形成的短期負債，以及待返還的委托省份到期結算本息資金），權益總額16，198.15億元，其中：直接投資6，304.98億元，占比38.92%；委托投資9，893.17億元，占比61.08%。我國政府明確表示“社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。”

3???中國養老基金投資與市場發展的關系分析

3.1???養老基金投資與市場發展的關系

當前我國資本市場發展逐漸出現萎靡狀態，受疫情等多種因素影響，市場整體投資收益性較差，養老金基金投資對促進資本市場發展具有顯著的積極作用，反之資本市場的良性發展也對養老基金投資增益作用較大。2020—2022年全國企業年基金投資管理情況見表1，全國社會養老保障資金部分直接投資項目見表2。

從兩者的積極影響層面分析，養老基金投資有利于促進有效資本市場的形成，同時也為實際投資奠定堅實的股東基礎，該股東的最大特點為巨大性、忠實性，是儲蓄與投資二者連接的主體橋梁。因此，養老基金投資與資本市場發展是相輔相成的影響關系，既有相互牽扯又有積極促進的互動影響。

3.2???養老基金投資對市場發展積極影響

目前，我國養老基金在參與市場投資當中起到優化資本市場運行的作用，并改善資本市場的競爭機制、價格形成機制、供求機制，為資本市場的良性及穩定發展奠定基礎。2020—2022年全國社保基金資產配置與收益情況見表3。

養老基金的投入健全市場基礎環境及制度措施，并對國內現有市場發展機制提出新要求，如完善中央托管機制、優化清算與結算方式，建立科學合理的簿記系統，目的在于有效地降低交易成本，讓市場環境更加流動與透明。其次，金融市場競爭也由以往的單一性向多元化轉型，養老基金的投入刺激金融市場的競爭與繁榮，并深化金融機制建設的創新改革。

4???養老基金市場發展中應用大數據支撐的重要性

4.1??掌握養老基金投資市場的變化動態

大數據支撐體系可對投資領域及企業進行信息獲取、數據分析。養老基金投資不同于傳統的行業投資，具有一定的長期性及穩定性，在投資上需要認真地理性分析。大數據支撐體系利用大數據分析技術，搜集與整合海量的市場數據資源，對投資領域、行業及企業的真實進行分析、驗證。包括投資領域及企業的財務數據、投資領域及企業的生產數據、投資領域及企業的運營數據、投資領域及企業的發展數據。各項數據指標可能受市場影響，產生起伏變化。數據變化會影響養老基金投資的正確判斷，一旦產生數據誤差則會導致投資失誤，不利于養老基金投資與市場發展的穩定協同。因此，分析養老基金市場發展的大數據支撐體系，構建大數據市場分析模型，計算與統計市場現狀、企業數據，并推演發展趨勢，為養老基金投資提供參考依據。

4.2???降低養老基金市場發展的金融風險

• 由國家負責組織或實施的強制性基本養老保險機制，即公共養老金。資金的來源是以立法規定的參保雙方繳費。
• 即企業養老金，是雇主與雇員自愿籌劃建立的。
• 是國家政府針對未來老齡化社會的發展需求，組建成立的養老儲備基金，即主權養老基金。

綜上所述，養老金資產在屬性、模式及定義上均存在差異性，進而導致其風險的出現，三者的風險容忍度也不相同。需要不同且針對性的投資管理方法。故此在金融危機中會產生不同的損失情況。通過大數據分析技術應用，客觀精準地獲取相關信息，掌握不同養老金金融危機下的損失情況。

4.3???加強中國養老基金基礎管理控制完善

中國養老基金在管理及控制上需從市場發展、養老保障及社會穩定等多個層面入手，加強養老基金的征繳、收支管理、制度制定、激勵、信息化建設等。當前我國養老基金涉及層面較廣，牽扯因素較多，在征繳與管理上均存在較大難度。養老基金的征繳對象、享受群體較多，在統籌征繳與收支管理上存在一定難度，進而影響投資管理與市場發展。大數據技術分析與大數據支撐體系構建推動養老基金信息化建設，各地政府大力開展“互聯網+社保”，實現人社部與財政等多個部門機構的信息資源共享、互通及傳輸。并應用大數據分析技術功能，動態分析基金的運行狀況、運行質量，挖掘與鑒別潛在風險，根據數據分析結果制定風險應對計劃，全面推動社會保障的信息化體系建設。

5???基于養老基金市場發展的大數據支撐體系架構實現

5.1??大數據支撐體系架構原則

5.1.1??精準性原則

養老基金市場發展要注重信息潛能、數據價值的挖掘，通過數據分析掌握內部管理、外部投資的動態變化，便于更好地制定應對措施、投資計劃。大數據支撐體系架構要遵循精準性原則，確保各項數據與指標的精確、精準。養老基金所涉及的數據類型較多，利用大數據技術對其進行分類，歸納與整理，分析與儲存。大數據支撐體系運用云計算、云會計、云共享，強調各部門之間的數據互通共享，及時分析市場投資及金融動態，保證數據數值的精準性，挖掘信息、鑒別數據，制定相應的市場發展策略[1]。

5.1.2???規范性原則

養老基金市場發展大數據支撐體系構建要遵循規范性原則，規范性原則是指按照國家相關制度規定，根據市場發展規律及需求，分析養老基金在市場發展中的積極作用，減少投資問題與降低金融風險。以國家相關法律法規及條文規定為載體，構建系統、規范的大數據支撐體系，在該過程中要將各地方政府的人社保障政策、規定進行融合，包括基礎部分、投資部分、保障部分，根據不同的部分類型設定數據模塊，以市場動態、市場投資及基礎保障為內容，依托大數據分析技術優勢，開展養老基金風險管理、基礎調度及資源共享[2-3]。

5.2????大數據支撐體系主體架構

中國養老基金市場發展具有較大的潛能及前景，從發展趨勢與市場動態的角度分析，利用信息化技術，加強數據驅動與數據主導，便于降低養老基金的投資風險，分析風險數據、市場數據及投資數據，并將養老基金的基礎部分與市場部分進行關聯，設計大數據支撐系統平臺，主體架構如圖1所示。

如圖1所示，養老基金的基礎部分主要包括征繳、收支、劃撥、調度、統籌、管理，大量大數據技術實現征繳、收支、劃撥、調度、統籌及管理的數據化。提升平臺化管理與集約管控，實現各部門之間的數據共享及信息傳送，加強養老基金基礎部分的現代信息化建設，提升管理質量及調度效率。基礎數據模塊下分市場數據模塊、投資數據模塊、政策數據模塊三部分[4]。

• 市場數據模塊主要負責分析養老基金的市場投資動態，了解資本市場環境、市場趨勢，細分行情動態、效益判定，通過對行情動態數據分析，判定投資后的最終效益。

第二，投資數據模塊，負責對投資對象、企業及行業的全面性數據分析，包括風險分析、投資決策。風險分析是利用大數據分析技術識別風險因素，形成風險評估數據，為投資決策提供參考依據。

第三，政策數據模塊負責國家及政府政策進行對比分析，包括相關的新規與政策的綜合數據分析，政策增益總結是指經過數據分析后，為養老基金投資及市場發展提供政策參考依據[5]。

綜上所述，養老基金市場發展的大數據支撐體系架構需從科學合理、系統完善的層面入手，明確養老基金投資與資本市場的關系，通過市場環境、市場投資、國家政策三個層面開展數據分析。包括數據搜集、整理、分類、分析、判斷、儲存及總結。相關數據指標見圖2。

5.3???大數據支撐體系效果評估

• 投資方式，利用大數據分析技術明確養老基金的直接投資、委托投資方式，分析具體數據，掌握其優點與不足，并結合兩種方式進行數據判斷、投資運作。直接投資如銀行存款、股權投資，大數據支撐提供詳細的數據資料、參考指標。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，包括境內股票、債券、股指期貨、國債期貨。
• 基金投資運營能力，應用大數據技術完善委托股票產品體系，獲取戰略新興產業、科技創新型企業的數據信息；了解證券市場行情動態，強化存款銀行中長期信用風險管理，加強資金分級流動性管理，提高資金使用效率與收益水平。

第三，風險管控措施，應用大數據支撐體系構建與基金和機構相適應的風險管理及工作運行機制，增強全員風險意識和風險防控能力；加強投資業務的合規監管，嚴控法律風險[6-7]。

6??結論

通過對中國養老基金市場發展的大數據支撐體系構建進行分析，明確養老基金的概念及投資要點，闡述養老基金與資本市場發展的關系，指出大數據分析技術對養老基金市場發展的重要意義。架構大數據支撐體系，分析應用效果。研究表明大數據支撐體系符合金融市場、投資發展要求。對養老基金的市場發展具有積極促進意義，降低養老基金的投資風險，強化養老基金投資運營質量，為后期同領域研究工作開展提供參考。

參考文獻：

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[3]楊悅.基于大數據背景的T縣養老保險基金審計研究[D].蘭州：蘭州財經大學，2020.

[4]李俊偉.大數據背景下養老保險基金審計研究[D].昆明：云南財經大學，2020.

[5]林桐.商業銀行應把握養老保險制度改革的戰略機遇[J].中國人力資源社會保障，2018（7）：37-38.

[6]明立濤.加強企業養老保險管理??防止養老基金流失[J].現代國企研究，2018（4）：22.

[7]黃茂海.大數據下養老保險基金聯網審計系統構建[J].財政監督，2017（24）：83-86.

[作者簡介]王斯聰（1983-），男，漢族，湖南長沙人，碩士，研究方向：大數據研發、養老基金。