企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表分析方法

孫佳懿

財務(wù)報表分析不僅能夠全面反映企業(yè)的現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及資產(chǎn)負(fù)債狀況等，還能夠預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。然而，目前部分企業(yè)的財務(wù)報表分析工作仍存在諸多不足。因此，本文闡述了企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表分析的作用，介紹了財務(wù)報表分析的內(nèi)容和方法，并提出了相關(guān)建議，旨在提高企業(yè)財務(wù)報表分析的效率和準(zhǔn)確性。

一、企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表分析的作用

財務(wù)報表分析是指以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用適合的財務(wù)分析方法、規(guī)范的財務(wù)分析程序，分析企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等，評價和預(yù)測企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績，并為財務(wù)報表使用者做出科學(xué)決策提供信息支持。財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中發(fā)揮著重要作用，具體體現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，有助于企業(yè)做出正確的戰(zhàn)略決策。通過財務(wù)報表分析，企業(yè)可以深入了解自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，準(zhǔn)確評估戰(zhàn)略風(fēng)險，從而做出正確的戰(zhàn)略決策。

第二，有助于企業(yè)優(yōu)化內(nèi)部管理。通過財務(wù)報表分析，企業(yè)可以深入挖掘和應(yīng)用財務(wù)數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)并解決經(jīng)營管理中存在的問題，優(yōu)化資源配置，提高運(yùn)營效率，從而增強(qiáng)自身的市場競爭力和盈利能力。

第三，有助于促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。在資本市場上，投資者和債權(quán)人可以通過財務(wù)報表分析來了解企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，從而做出正確的投資決策和信貸決策。

二、企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表分析的內(nèi)容

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時期財務(wù)狀況的會計報表，主要包括資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益三個要素。三個要素之間相互關(guān)聯(lián)，共同揭示了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力、償債能力和運(yùn)營效率。

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比例，主要用于衡量企業(yè)的健康程度。資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額，表示企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，能夠抵御各種風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營；負(fù)債總額超過資產(chǎn)總額，表示企業(yè)正面臨債務(wù)危機(jī)。需要注意的是，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較高時，企業(yè)需要及時調(diào)整經(jīng)營策略，將資產(chǎn)負(fù)債率保持在相對合理的范圍內(nèi)，以恢復(fù)資產(chǎn)與負(fù)債之間的平衡。

2.權(quán)益比率

除資產(chǎn)負(fù)債率之外，權(quán)益比率也是財務(wù)報表分析中不可忽視的重要指標(biāo)。權(quán)益比率是指所有者權(quán)益總額在資產(chǎn)總額中所占的比例，它能夠反映企業(yè)自有資金的規(guī)模。高權(quán)益比率通常意味著企業(yè)的自有資金充足，對外部融資的依賴性較低；而低權(quán)益比率意味著企業(yè)的自有資金不足，對外部融資的依賴性較高。因此，財務(wù)報表分析人員應(yīng)密切關(guān)注權(quán)益比率的動態(tài)變化情況。

如果權(quán)益比率持續(xù)上升，那么表明企業(yè)的自有資金正在增加，這是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的積極信號；如果權(quán)益比率不斷下降，那么意味著企業(yè)的自有資金減少或企業(yè)正通過舉債來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。在這種情況下，財務(wù)報表分析人員需要提高警惕，防止企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂風(fēng)險。

（二）利潤表

利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。利潤表可以反映企業(yè)在一定會計期間收入、費(fèi)用、利潤或虧損的金額和構(gòu)成情況，幫助財務(wù)報表使用者全面了解企業(yè)的經(jīng)營成果，分析企業(yè)的盈利能力及利潤增長趨勢，從而為企業(yè)管理層做出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。利潤表項目主要包括總收入、毛利率、折舊費(fèi)用、銷售費(fèi)用、營業(yè)收入、研發(fā)費(fèi)用等。

1.總收入

總收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。沒有收入，企業(yè)就無法生存和發(fā)展。然而，僅憑高收入并不能證明企業(yè)的經(jīng)營效果良好。為了追求高收入，企業(yè)有時會選擇過度擴(kuò)張，而忽視盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流狀況，從而引起潛在的財務(wù)風(fēng)險。

2.毛利率

毛利率是銷售毛利與銷售收入之間的比率，反映了企業(yè)在生產(chǎn)銷售過程中的成本控制能力和市場競爭力，以及產(chǎn)品的附加值。如果毛利率持續(xù)增長，那么意味著企業(yè)擁有較強(qiáng)的定價權(quán)和成本控制能力，能夠獲得較高的凈利潤。

3.折舊費(fèi)用

折舊費(fèi)用是指按固定資產(chǎn)額及其折舊年限，計算出的每年應(yīng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。折舊費(fèi)用是反映企業(yè)固定資產(chǎn)消耗情況的重要指標(biāo)，會直接影響企業(yè)的長期盈利能力和資產(chǎn)更新能力。在利潤表中，折舊費(fèi)用往往容易被忽視。

4.銷售費(fèi)用

銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各種費(fèi)用。如果銷售費(fèi)用較低，那么意味著企業(yè)的市場推廣和銷售渠道建設(shè)效率較高，能夠以較低的費(fèi)用實現(xiàn)銷售收入的增長。

5.營業(yè)收入

營業(yè)收入是指企業(yè)通過銷售商品、提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常生產(chǎn)經(jīng)營活動所獲得的收益。由于營業(yè)收入增加，各項利潤指標(biāo)也會向好，因此，營業(yè)收入往往成為財務(wù)造假的重災(zāi)區(qū)。信譽(yù)良好的企業(yè)會在交易真正完成并確保沒有風(fēng)險后再確認(rèn)營業(yè)收入；而信譽(yù)較差的企業(yè)會將各種不確定的收入提前計入營業(yè)收入，以美化業(yè)績。因此，財務(wù)報表分析人員必須仔細(xì)審查營業(yè)收入數(shù)據(jù)，掌握企業(yè)真實的收入情況。

6.研發(fā)費(fèi)用

研發(fā)費(fèi)用是指企業(yè)研發(fā)活動中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，包括研究設(shè)備購置費(fèi)、研究場所建設(shè)費(fèi)或租賃費(fèi)、研究人員薪酬等。需要注意的是，較高的研發(fā)費(fèi)用意味著企業(yè)在不斷開發(fā)新技術(shù)，但也意味著企業(yè)可能存在研發(fā)資金浪費(fèi)等問題。因此，財務(wù)報表分析人員需要理性看待研發(fā)費(fèi)用，既要關(guān)注企業(yè)的研發(fā)能力，也要注意其研發(fā)投入的合理性和風(fēng)險控制能力。

（三）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表。現(xiàn)金流量表由經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量三個部分構(gòu)成。

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營運(yùn)活動，以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于凈利潤時，企業(yè)能夠通過經(jīng)營活動獲利，這是企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營的重要表現(xiàn)。

2.投資活動現(xiàn)金流量

投資現(xiàn)金流量是指企業(yè)因長期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價物在內(nèi)的投資及其處置活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。當(dāng)投資活動現(xiàn)金流出量大于流入量時，表明企業(yè)正在擴(kuò)張性投資；反之，則表明企業(yè)正在出售項目，以換取現(xiàn)金。

3.籌資活動現(xiàn)金流量

籌資活動現(xiàn)金流量是指由企業(yè)資本及債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。當(dāng)籌資活動現(xiàn)金流出量大于流入量時，表明企業(yè)正在向股東分紅或償還債務(wù)，也反映出企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健和償債能力較強(qiáng)。

三、企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表分析的方法

（一）比較分析法

比較分析法又稱對比分析法，是指通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報表中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度等情況，說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。在財務(wù)報表分析工作中，比較分析法的應(yīng)用較為廣泛，其核心在于仔細(xì)對比企業(yè)前期與后期的財務(wù)數(shù)據(jù)，深入了解企業(yè)的收入和支出狀況，掌握企業(yè)在不同時間段的運(yùn)營情況，進(jìn)而洞察企業(yè)發(fā)展趨勢和潛在問題。因此，在應(yīng)用比較分析法的過程中，財務(wù)報表分析人員需要關(guān)注多個方面、多個時間點的數(shù)據(jù)，并通過對比、分析這些數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營過程中存在的異常情況，如收入突然減少、支出突然增加等。這對于評估企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營績效具有重要意義。

（二）結(jié)構(gòu)百分比分析法

結(jié)構(gòu)百分比分析法是指將常規(guī)的財務(wù)報表換算成結(jié)構(gòu)百分比報表，然后逐項比較不同年份的報表，查明某一特定項目在不同年度間百分比的差額。結(jié)構(gòu)百分比分析法能夠幫助企業(yè)清晰地了解自身的營運(yùn)情況，快速識別對收益具有較大影響的項目，并制定相應(yīng)的管理策略。

（三）趨勢百分比分析法

趨勢百分比分析法是指將連續(xù)多年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的百分比或指數(shù)，以揭示各期間財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化。財務(wù)報表分析人員可以應(yīng)用趨勢百分比分析法來掌握各項目的發(fā)展趨勢，了解市場動態(tài)，捕捉市場機(jī)會。

四、增強(qiáng)財務(wù)報表分析方法應(yīng)用效果的建議

為了增強(qiáng)財務(wù)報表分析方法在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用效果，筆者提出了以下幾點建議。

（一）加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的歸納與分類

企業(yè)經(jīng)營會產(chǎn)生大量的財務(wù)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)記錄了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)狀況，是企業(yè)決策的重要依據(jù)。然而，這些數(shù)據(jù)往往較為煩瑣，如果不對其進(jìn)行歸納和分類，就難以進(jìn)行有效的分析和利用。因此，財務(wù)報表分析人員需要采用科學(xué)的方法和手段，按照不同的性質(zhì)和特點來歸納與分類財務(wù)數(shù)據(jù)。例如，財務(wù)報表分析人員可以按照數(shù)據(jù)的特點，將財務(wù)數(shù)據(jù)劃分為資產(chǎn)類數(shù)據(jù)、負(fù)債類數(shù)據(jù)、利潤類數(shù)據(jù)等。另外，財務(wù)報表分析人員還可以采用表格、圖表等形式直觀呈現(xiàn)各類財務(wù)數(shù)據(jù)，以便進(jìn)行對比分析。

（二）加強(qiáng)動態(tài)與靜態(tài)分析

動態(tài)分析注重企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢和速度。通過動態(tài)分析，財務(wù)報表分析人員可以根據(jù)不同時期的收入增長率、利潤增長率和現(xiàn)金流量增長率等財務(wù)數(shù)據(jù)來了解企業(yè)的成長軌跡，明確企業(yè)的市場競爭力，幫助投資者和管理者正確評估企業(yè)的盈利能力，從而為投資者和管理者做出科學(xué)的戰(zhàn)略決策提供有力支持。同時，財務(wù)報表分析人員可以結(jié)合市場環(huán)境、行業(yè)趨勢等外部因素進(jìn)行動態(tài)分析，從而準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。

靜態(tài)分析注重企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系。通過靜態(tài)分析，財務(wù)報表分析人員不僅可以深入了解企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表上各個項目的真實情況，掌握企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，還可以計算出資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率等指標(biāo)，并根據(jù)這些指標(biāo)來評估企業(yè)的償債能力和風(fēng)險水平。同時，通過靜態(tài)分析，投資者和管理者可以深入了解企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營情況，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在問題和相關(guān)風(fēng)險。

因此，企業(yè)只有將動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，才能做好財務(wù)報表分析工作，解決潛在的財務(wù)問題，從而實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

五、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中占據(jù)著舉足輕重的地位。通過財務(wù)報表分析，企業(yè)能夠洞察市場變化，優(yōu)化資源配置，有效控制財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。同時，通過財務(wù)報表分析，企業(yè)還能夠提高內(nèi)部管理效率，增強(qiáng)外部投資者信心。因此，在未來的財務(wù)管理實踐中，企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)財務(wù)報表分析，以適應(yīng)持續(xù)變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（作者單位：內(nèi)蒙古霍林河煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司，作者系中級會計師，研究方向：合并財務(wù)報表）