潘功勝：貨幣政策仍有足夠空間

唐郡

2024年3月6日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上。圖/中新

3月6日下午3時(shí)，十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)在梅地亞中心舉行。

中國(guó)人民銀行（下稱“央行”）行長(zhǎng)潘功勝出席，就中國(guó)貨幣政策走向、落實(shí)五篇金融大文章、擴(kuò)大金融對(duì)外開放等話題回答中外記者提問。

潘功勝表示，中國(guó)貨幣政策工具箱依然豐富，貨幣政策仍有足夠的空間。他特別提到，目前金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.0%，后續(xù)仍有降準(zhǔn)空間。

在價(jià)格層面，潘功勝表示，將把維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定，推動(dòng)價(jià)格溫和回升，作為貨幣政策的重要考量，統(tǒng)籌兼顧銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的健康性，繼續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

針對(duì)“五篇金融大文章”，潘功勝表示，央行將從結(jié)構(gòu)性政策層面提供支持，其中包括：設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款；擴(kuò)大支持碳減排再貸款支持領(lǐng)域，并增加規(guī)模；適當(dāng)增加支農(nóng)支小再貸款規(guī)模等。

科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款是一項(xiàng)新設(shè)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，將用于支持高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2022年，央行曾創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新再貸款，目前該工具已到期。

此外，潘功勝表示，央行將穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)雙向開放。支持優(yōu)質(zhì)中資企業(yè)到境外上市、發(fā)債融資，鼓勵(lì)中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金、金融機(jī)構(gòu)及其他經(jīng)營(yíng)主體對(duì)外投資。

后續(xù)仍有降準(zhǔn)空間

“國(guó)內(nèi)外的形勢(shì)依然復(fù)雜多變，需要發(fā)揮政策合力，加大宏觀調(diào)控的政策力度。”在新聞發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，潘功勝透露了對(duì)中國(guó)貨幣政策走向的四大考量。

在總量上，2023年央行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率共0.5個(gè)百分點(diǎn)，2024年2月5日，繼續(xù)降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。0.5個(gè)百分點(diǎn)釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性為1萬億元。

“目前，整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的存款準(zhǔn)備金率平均是7%，后續(xù)仍然有降準(zhǔn)空間。”潘功勝稱。

此前，央行宣布全面降準(zhǔn)的同時(shí)，均表示不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)。多位分析人士認(rèn)為，這一定程度上體現(xiàn)了央行未來的降準(zhǔn)空間。

在價(jià)格上，2023年央行兩次降息，并推動(dòng)降低存量按揭貸款利率，引導(dǎo)主要銀行下調(diào)存款利率。接下來，央行將繼續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

“我們將把維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定，推動(dòng)價(jià)格溫和回升，作為貨幣政策的重要考量，統(tǒng)籌兼顧銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的健康性，繼續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。”潘功勝?gòu)?qiáng)調(diào)。

政府工作報(bào)告顯示，2024年官方價(jià)格預(yù)期目標(biāo)為3%左右，與上年目標(biāo)水平持平。2023年中國(guó)CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）增速為0.2%，與3%左右的預(yù)期目標(biāo)水平有一定差距。2024年1月，CPI增速為-0.8%。

“促進(jìn)物價(jià)低位回升，貨幣政策仍將維持適度發(fā)力，總量政策工具空間進(jìn)一步打開。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬稱。

在結(jié)構(gòu)上，進(jìn)一步提升貨幣政策對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的效能。

潘功勝透露，央行將設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，繼續(xù)實(shí)施支持碳減排再貸款，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的激勵(lì)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，約束對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)的融資供給，更有針對(duì)性地滿足合理消費(fèi)融資需求。

在人民幣匯率方面，過去一段時(shí)間，央行采取了一系列宏觀審慎管理措施，保持了人民幣匯率的基本穩(wěn)定。

“今年主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策有望轉(zhuǎn)向，美元指數(shù)動(dòng)能減弱。”潘功勝表示，“在過去的幾天里，美元指數(shù)從上個(gè)禮拜的104，這兩天又下降到103附近，國(guó)內(nèi)外的貨幣政策周期差趨于收斂。”此外，潘功勝透露，截至2024年2月，中國(guó)所有的貨物貿(mào)易跨境結(jié)算中，使用人民幣結(jié)算的占比是30%。

“這些因素的共同作用，客觀上有助于增強(qiáng)中國(guó)貨幣政策的操作空間，有利于跨境資本流動(dòng)平衡和保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。”潘功勝稱。

結(jié)構(gòu)性工具擴(kuò)圍提額

近日，央行召開五篇金融大文章工作座談會(huì)，要求各金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)五大重點(diǎn)領(lǐng)域的資金支持，同時(shí)，用好用足貨幣政策工具，將央行再貸款優(yōu)惠政策通過各金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)傳導(dǎo)到各重點(diǎn)領(lǐng)域。

3月6日的發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，潘功勝進(jìn)一步介紹了四組結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

一是央行將設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，支持高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2022年4月，央行聯(lián)合工信部、科技部創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新再貸款，發(fā)放對(duì)象為21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，明確支持“高新技術(shù)企業(yè)”“專精特新中小企業(yè)”、國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等科技創(chuàng)新企業(yè)。截至2023年末，該項(xiàng)工具額度4000億元，余額2556億元，現(xiàn)已到期。

二是繼續(xù)實(shí)施支持碳減排的再貸款，進(jìn)一步擴(kuò)大支持領(lǐng)域，并增加規(guī)模。

2021年11月，央行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具，發(fā)放對(duì)象為21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)、部分外資金融機(jī)構(gòu)和地方法人金融機(jī)構(gòu)，明確支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)減碳領(lǐng)域，實(shí)施期為2021年到2024年末。截至2023年末，該工具額度為8000億元，余額5410億元。

三是適當(dāng)增加支農(nóng)、支小再貸款規(guī)模。

支農(nóng)再貸款自1999年起向地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，引導(dǎo)其擴(kuò)大涉農(nóng)信貸投放，降低“三農(nóng)”融資成本。支小再貸款自2014年起向地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，引導(dǎo)其擴(kuò)大小微、民營(yíng)企業(yè)貸款投放，降低融資成本。

截至2023年末，支農(nóng)、支小再貸款額度合計(jì)為2.61萬億元，余額2.31萬億元。2024年1月，央行將支農(nóng)、支小再貸款利率從2%降到1.75%。

四是繼續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具，將相關(guān)激勵(lì)政策覆蓋的普惠小微貸款標(biāo)準(zhǔn)由單戶授信不超過1000萬元擴(kuò)大到了不超過2000萬元。

2021年12月，央行創(chuàng)設(shè)普惠小微貸款支持工具，支持對(duì)象為地方法人金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施期為2022年到2024年末。截至2023年末，該工具額度為800億元，余額為526億元。

此外，潘功勝表示，將在宏觀層面加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)籌劃。以科技金融為例，科技型企業(yè)成長(zhǎng)早期，更多需要風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金介入，目前還是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)；金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，也需要進(jìn)一步提升。下一步，需要著力補(bǔ)齊短板，構(gòu)建覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)體系。

接下來，央行將深入開展科技、綠色、中小微企業(yè)等金融服務(wù)能力提升工程，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，提升金融服務(wù)能力、適配性和普惠性。

加強(qiáng)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通

發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，潘功勝介紹了推動(dòng)金融高水平開放的四項(xiàng)重點(diǎn)工作。

一是擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，包括有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)開放和穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)雙向開放。

潘功勝表示，目前，境外投資者既可以直接的方式投資境內(nèi)金融市場(chǎng)，也可通過“債券通”“滬深港通”等互聯(lián)互通的方式投資境內(nèi)金融市場(chǎng)。截至1月末，境外投資者在過去12個(gè)月累計(jì)凈買入中國(guó)債券1.8萬億元。

下一步，央行將繼續(xù)加強(qiáng)境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，吸引更多投資者投資中國(guó)金融市場(chǎng)。同時(shí)，支持優(yōu)質(zhì)中資企業(yè)到境外上市、發(fā)債融資，鼓勵(lì)中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金、金融機(jī)構(gòu)及其他經(jīng)營(yíng)主體對(duì)外投資。

二是統(tǒng)籌推進(jìn)跨境貿(mào)易投融資便利化、人民幣國(guó)際化和國(guó)際金融中心建設(shè)。

目前，人民幣是全球第四位支付貨幣、第三位貿(mào)易融資貨幣和第五位外匯交易貨幣。“人民幣已經(jīng)初步具備國(guó)際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。”潘功勝表示。

對(duì)于香港和上海兩大國(guó)際金融中心，潘功勝表示，將強(qiáng)化香港的國(guó)際金融資產(chǎn)管理中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心功能，支持香港打造亞太地區(qū)金融科技樞紐和可持續(xù)金融中心；支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)和擴(kuò)大金融高水平開放，持續(xù)深化跨境貿(mào)易和投融資便利化措施，支持上海建設(shè)人民幣金融資產(chǎn)全球配置中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心。

三是打造更加友好、包容的營(yíng)商環(huán)境，包括不斷提升支付服務(wù)水平，優(yōu)化金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)制度安排等。

四是統(tǒng)籌好金融開放和安全。潘功勝提到，在全球?qū)用妫瑢⒊掷m(xù)推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織份額改革，構(gòu)建更加公正合理的全球金融治理格局。