OFDI逆向技術(shù)溢出與母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
——基于門(mén)檻模型的實(shí)證研究

楊秀云,張 奇,高拴平,從振楠

(1.廈門(mén)工學(xué)院 商學(xué)院,福建 廈門(mén) 361021;2.西安交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院,陜西 西安 710061)

一、引 言

中國(guó)共產(chǎn)黨第十九次全國(guó)代表大會(huì)首次提出“中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”,這意味著國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及其高質(zhì)量發(fā)展將成為我國(guó)新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要任務(wù)。對(duì)外直接投資(Outward Foreign Direct Investment,OFDI)作為學(xué)習(xí)獲取國(guó)外先進(jìn)知識(shí)和技術(shù)以及整合資源的重要方式之一,其在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展等方面的作用日漸凸顯。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)《2021年世界投資報(bào)告》(1)UNCTAD.World investment report 2021:Investing in sustainable recovery.2021.https://unctad.org/system/files/official-document/wir2021_en.pdf.顯示,2020年我國(guó)對(duì)外直接投資更是首次躍居世界第一,規(guī)模達(dá)1537億美元。如何通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,是一個(gè)重要的理論和實(shí)踐問(wèn)題。本文就這一問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的研究最早集中于對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響,[1]對(duì)于母國(guó)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的研究起步則相對(duì)較晚,始于Wells研究發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的顯著增長(zhǎng)及其對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的影響,結(jié)果表明OFDI能夠促進(jìn)母國(guó)創(chuàng)新發(fā)展。[2]Kogut和Chang研究發(fā)現(xiàn)日本對(duì)美國(guó)的OFDI主要集中于技術(shù)密集型行業(yè)。[3]此后,有關(guān)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響逐漸成為學(xué)者們的研究熱點(diǎn)。

目前對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究主要集中于兩個(gè)方面:一是OFDI對(duì)母國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響研究;二是OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素。部分學(xué)者指出,跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資能夠有效學(xué)習(xí)東道國(guó)先進(jìn)技術(shù),并利用公司內(nèi)部傳導(dǎo)機(jī)制向母國(guó)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移,是東道國(guó)逆向技術(shù)溢出渠道和母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)力量。[4-6]李逢春通過(guò)修改經(jīng)典的錢(qián)納里“結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)”模型,研究指出OFDI能夠促進(jìn)母國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。[7]楊棟旭和周菲研究發(fā)現(xiàn),OFDI通過(guò)“產(chǎn)能轉(zhuǎn)移”和“技術(shù)進(jìn)步”兩種影響機(jī)制促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。[8]宋雯彥和韓衛(wèi)輝研究發(fā)現(xiàn)OFDI和環(huán)境規(guī)制能夠顯著地促進(jìn)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),且存在明顯的路徑依賴(lài)。[9]然而,也有研究發(fā)現(xiàn)OFDI并不具有顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng),[10]并非所有國(guó)家都能獲得OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。[11]如陳強(qiáng)等利用拓展的LP模型研究表明,技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資和其它類(lèi)型對(duì)外直接投資能夠促進(jìn)創(chuàng)新水平的提高,但影響相對(duì)較小。[12]聶名華等也指出,OFDI逆向技術(shù)溢出是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)鍵因素,但目前國(guó)內(nèi)OFDI的技術(shù)溢出效率仍然較低。[13]

OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素較多,如東道國(guó)的研發(fā)資本、人均國(guó)民收入、母國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模等。[14-15]也有學(xué)者基于吸收能力的視角,研究發(fā)現(xiàn)人力資本、金融發(fā)展水平等因素會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生影響。[16-18]此外,部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出存在門(mén)檻效應(yīng),且主要集中于人力資本、技術(shù)差距、金融發(fā)展等方面。[19-20]其中,汪浩瀚和潘源利用Hansen門(mén)限模型,發(fā)現(xiàn)金融規(guī)模和金融效率對(duì)不同城市群產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有顯著差異性。[21]章志華等研究表明只有當(dāng)金融發(fā)展水平超過(guò)門(mén)檻值后,OFDI才能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。[22]

通過(guò)梳理已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn):(1)目前學(xué)術(shù)界基本認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出能夠顯著促進(jìn)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),但在衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)時(shí)卻存在不同意見(jiàn),且大多文獻(xiàn)利用不同產(chǎn)業(yè)的份額和比例關(guān)系進(jìn)行度量,缺乏對(duì)產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)程度和協(xié)調(diào)程度的反映,不能有效衡量國(guó)內(nèi)不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)情況。本文基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化視角,利用勞動(dòng)生產(chǎn)率衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化,有效避免了“虛高度”的產(chǎn)生,利用泰爾指數(shù)有效考察了產(chǎn)業(yè)間的聚合質(zhì)量,更為準(zhǔn)確地反映了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)情況。(2)現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了較多探索,但大多集中于人力資本水平、金融發(fā)展水平等方面,對(duì)本土制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模進(jìn)行考察的系統(tǒng)性研究則相對(duì)較少。鑒于此,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,本文利用2008—2019年31個(gè)省(市)面板數(shù)據(jù)探究OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響,并將樣本分成東部、中部和西部三大區(qū)域進(jìn)行異質(zhì)性分析;此外,分別以制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平、經(jīng)濟(jì)規(guī)模為門(mén)檻變量,進(jìn)一步通過(guò)門(mén)檻模型檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng),以期為我國(guó)高效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供理論支撐和政策建議。

三、理論分析與研究假說(shuō)

“技術(shù)地方化理論”認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)技術(shù)的學(xué)習(xí)和吸收不是被動(dòng)的模仿和復(fù)制,而是對(duì)技術(shù)的消化、引進(jìn)和創(chuàng)新,從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。“技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論”則表明,20世紀(jì)80年代以來(lái),發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資使其技術(shù)能力得到穩(wěn)步提高,并通過(guò)先進(jìn)技術(shù)的不斷積累,進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。Mathews通過(guò)對(duì)全球化進(jìn)程中多元化特征問(wèn)題的探討,認(rèn)為OFDI企業(yè)可以利用“資源聯(lián)系”“杠桿效應(yīng)”“干中學(xué)”三種效應(yīng)吸收轉(zhuǎn)化國(guó)外先進(jìn)技術(shù),進(jìn)而形成自身比較優(yōu)勢(shì),最終促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。[23]技術(shù)進(jìn)步的途徑主要包括技術(shù)引進(jìn)、模仿創(chuàng)新和自主研發(fā)三種形式。[24]當(dāng)發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí),跨國(guó)企業(yè)通過(guò)OFDI能夠?qū)W習(xí)東道國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),并通過(guò)產(chǎn)品流動(dòng)、人員流動(dòng)將其引入回國(guó)進(jìn)行消化吸收,提高企業(yè)的技術(shù)和管理水平,或進(jìn)一步取其精華去其糟粕,將東道國(guó)技術(shù)與母國(guó)技術(shù)相結(jié)合進(jìn)行技術(shù)再創(chuàng)新,最后通過(guò)示范效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng),使其他公司主動(dòng)或被動(dòng)進(jìn)行科技創(chuàng)新,從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。基于此,本文提出假說(shuō)1:

H1 OFDI逆向技術(shù)溢出能夠促進(jìn)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

制度是一系列的博弈規(guī)則,包括政治、法律、經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)制度等諸多方面。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派指出,制度對(duì)于創(chuàng)新具有決定性作用,合理的制度能夠促進(jìn)創(chuàng)新,反之亦然。[25]制度質(zhì)量的提高能夠促進(jìn)人力資本的積累和技術(shù)創(chuàng)新,從而推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。[26-27]然而,制度質(zhì)量有好壞之分,較好的制度質(zhì)量表明該地區(qū)政府與市場(chǎng)的關(guān)系較為合理,要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)育程度較高,市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法治環(huán)境也較好,從而有利于地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);反之,較差的制度質(zhì)量則意味著政府對(duì)市場(chǎng)過(guò)多的干預(yù),以及腐敗、尋租等情況的產(chǎn)生,在一定程度上抑制科技創(chuàng)新。因此,制度質(zhì)量將對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響,當(dāng)制度質(zhì)量小于一定值時(shí),OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用較小;若制度質(zhì)量超過(guò)門(mén)檻值,則OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用將顯著提升。基于此,本文提出假說(shuō)2:

H2 制度質(zhì)量在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程中具有門(mén)檻效應(yīng)。

此外,本國(guó)科技創(chuàng)新水平對(duì)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有重要作用。技術(shù)進(jìn)步一方面能夠直接提高其對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的吸收轉(zhuǎn)化能力,有效利用OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);另一方面,技術(shù)進(jìn)步能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高生產(chǎn)率發(fā)展階段,并通過(guò)科技創(chuàng)新的擴(kuò)散效應(yīng)和滲透效應(yīng),最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。[28-30]若本國(guó)的科技創(chuàng)新水平較高,其在吸收轉(zhuǎn)化國(guó)外先進(jìn)技術(shù)時(shí)所遇到的阻礙將較小,從而能夠通過(guò)促進(jìn)地區(qū)技術(shù)進(jìn)步來(lái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);而當(dāng)本國(guó)的科技創(chuàng)新水平較低時(shí),由于難以有效吸收和轉(zhuǎn)化國(guó)外先進(jìn)技術(shù),將導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用顯著降低。基于此,本文提出假說(shuō)3:

H3 科技創(chuàng)新水平在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程中具有門(mén)檻效應(yīng)。

已有較多學(xué)者研究了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)能夠加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),[31-32]卻鮮有文獻(xiàn)研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。較大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模往往伴隨著高水平的人力資本、金融發(fā)展以及更為完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等,更有利于先進(jìn)技術(shù)的獲取,這也意味著本土研發(fā)投入能力和吸收能力越強(qiáng),進(jìn)行對(duì)外直接投資的能力和意愿也越強(qiáng),從而增強(qiáng)OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的效果。而對(duì)于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的地區(qū)而言,由于缺乏配套的上下游產(chǎn)業(yè)及時(shí)消化OFDI釋放的生產(chǎn)要素,不但會(huì)削弱OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的效果,甚至可能導(dǎo)致地區(qū)“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象。[33]基于此,本文提出假說(shuō)4:

H4 經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程中具有門(mén)檻效應(yīng)。

四、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

(一)指標(biāo)選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),主要從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化兩個(gè)維度來(lái)衡量:(1)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)(TS)。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)表面上是不同產(chǎn)業(yè)的份額和比例關(guān)系的一種度量,本質(zhì)上卻是一種勞動(dòng)生產(chǎn)率的衡量。相較于傳統(tǒng)的利用霍夫曼比值、非農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重等衡量方式,劉偉等對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的衡量方法在一定程度上避免了“虛高度”的產(chǎn)生。[34]因此,本文在此基礎(chǔ)上,以各產(chǎn)業(yè)部門(mén)產(chǎn)出占比與勞動(dòng)生產(chǎn)率的乘積作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的測(cè)度指標(biāo),并結(jié)合錢(qián)納里標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)模型中工業(yè)化終點(diǎn)的勞動(dòng)生產(chǎn)率,對(duì)歷年各產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。最終,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)如下:

(1)

(2)

式(2)中,i代表三大產(chǎn)業(yè);Pi為各產(chǎn)業(yè)部門(mén)產(chǎn)出占比,以各產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重衡量;Li為各產(chǎn)業(yè)部門(mén)勞動(dòng)生產(chǎn)率,以各產(chǎn)業(yè)增加值與其從業(yè)人員數(shù)的比值衡量;L為全產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率,以GDP與總從業(yè)人員數(shù)的比值衡量。當(dāng)泰爾指數(shù)等于0時(shí),意味著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在均衡狀態(tài)下,而泰爾指數(shù)大于0則說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離了均衡水平,該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。

2.核心解釋變量

本文的核心解釋變量是對(duì)外直接投資水平(ofdi)。為避免流量數(shù)據(jù)的短期波動(dòng)對(duì)結(jié)果所造成的偏差,本文選取非金融類(lèi)OFDI存量數(shù)據(jù)以衡量對(duì)外直接投資水平。在數(shù)據(jù)的處理過(guò)程中,首先利用各年平均匯率將投資額換算為人民幣,再剔除價(jià)格指數(shù),最后將數(shù)據(jù)對(duì)數(shù)化處理。數(shù)值越大表明對(duì)外直接投資水平越高。

3.控制變量

考慮到計(jì)量檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性,為消除遺漏變量所造成的偏差,本文選取如下控制變量:(1)對(duì)外開(kāi)放程度(lnopen),以進(jìn)出口貿(mào)易總額的對(duì)數(shù)值衡量;(2)外商直接投資水平(lnfdi),以外商直接投資總額的對(duì)數(shù)值衡量;(3)信息化水平(lninte),以郵政業(yè)務(wù)總量的對(duì)數(shù)值衡量;(4)人力資本水平(hum),以每百人高等學(xué)校在校生數(shù)衡量;(5)基礎(chǔ)設(shè)施情況(infr),以每百人公路里程數(shù)衡量。

4.門(mén)檻變量

(1)制度質(zhì)量(inst)。現(xiàn)有研究對(duì)于制度質(zhì)量的衡量方式較多,如Kaufmann世界治理指標(biāo)、世界銀行跨國(guó)治理指數(shù)、世界各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)指南ICRG等,但大多基于國(guó)家層面。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于省級(jí)制度質(zhì)量的衡量指標(biāo)較少,有學(xué)者從市場(chǎng)化程度、地區(qū)腐敗、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平等方面進(jìn)行了衡量,[36]使用相對(duì)較多的則是樊綱市場(chǎng)化指數(shù),[37-38]本文同樣采用樊綱市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)衡量省級(jí)制度質(zhì)量。

(2)科技創(chuàng)新水平(tech)。地區(qū)科技創(chuàng)新水平能夠直接反映該地區(qū)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收能力,本土自主創(chuàng)新能力越強(qiáng),OFDI逆向技術(shù)溢出吸收能力也就越強(qiáng),從而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的正向促進(jìn)作用越強(qiáng)。參照現(xiàn)有大多數(shù)文獻(xiàn)的做法,本文以專(zhuān)利授權(quán)數(shù)的自然對(duì)數(shù)衡量地區(qū)科技創(chuàng)新水平。

(3)經(jīng)濟(jì)規(guī)模(econ)。地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模同樣能夠反映該地區(qū)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收能力,經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高,意味著本土研發(fā)投入能力越強(qiáng),進(jìn)行對(duì)外直接投資的能力和意愿也越強(qiáng),有助于獲得OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng),從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。本文以人均GDP衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源

綜合研究的實(shí)際情況和相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性,本文選用中國(guó)31個(gè)省(市)2008—2019年省級(jí)面板數(shù)據(jù),以上變量所需數(shù)據(jù)均來(lái)源于EPS中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)、wind和中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)。此外,對(duì)于貨幣計(jì)量單位為美元的數(shù)據(jù),利用各年平均匯率將美元換算為人民幣;同時(shí),為避免價(jià)格因素帶來(lái)的影響,利用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值價(jià)格指數(shù)對(duì)所有貨幣量進(jìn)行價(jià)格平減,以調(diào)整為可比價(jià)格;對(duì)于個(gè)別缺失數(shù)據(jù),通過(guò)移動(dòng)平均法進(jìn)行補(bǔ)齊。

(三)模型構(gòu)建

基于上述分析,本文建立如下實(shí)證模型:

TSit=α0+α1ofdiit+α2lnopenit+α3lnfdiit+α4lninteit+α5humit+α6infrit+eit

(3)

TLit=β0+β1ofdiit+β2lnopenit+β3lnfdiit+β4lninteit+β5humit+β6infrit+eit

(4)

其中,i代表不同省(市),t代表不同年份,各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1 各變量描述性統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證結(jié)果分析

(一)基準(zhǔn)回歸分析

文章采用普通面板數(shù)據(jù)估計(jì)所得回歸結(jié)果如表2所示,其中,模型1和模型3為普通最小二乘估計(jì)結(jié)果,模型2和模型4為固定效應(yīng)模型估計(jì)結(jié)果。模型2的估計(jì)結(jié)果顯示對(duì)外直接投資的彈性系數(shù)在1%的顯著性水平下為正,模型4的估計(jì)結(jié)果顯示對(duì)外直接投資的彈性系數(shù)在10%的顯著性水平下為負(fù),說(shuō)明我國(guó)企業(yè)能夠通過(guò)對(duì)外投資學(xué)習(xí)吸收國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),并利用產(chǎn)品流動(dòng)、人員流動(dòng)等傳導(dǎo)機(jī)制在國(guó)內(nèi)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散,推動(dòng)社會(huì)技術(shù)進(jìn)步,促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向高級(jí)化和合理化,進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。這也證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在,即本文假說(shuō)1得以驗(yàn)證。模型1和模型3的估計(jì)結(jié)果與固定效應(yīng)模型結(jié)果一致,從而也支持了假說(shuō)1的正確性。近年來(lái)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行了大量的對(duì)外直接投資活動(dòng),以獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù),提升自身科技創(chuàng)新水平。可以預(yù)期,在國(guó)家大力推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)和“走出去”戰(zhàn)略的背景下,我國(guó)對(duì)外直接投資將更上一層樓。而據(jù)《中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報(bào)告》(2)中國(guó)貿(mào)促會(huì)研究院.中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報(bào)告(2021年版).2022.https://www.ccpit.org/a/20220331/20220331hsq7.html.顯示,2021年全球跨境直接投資強(qiáng)勢(shì)反彈,近八成中國(guó)企業(yè)維持和擴(kuò)大對(duì)外投資意向,企業(yè)對(duì)外投資的質(zhì)量和效益得到進(jìn)一步提升,OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用將更為顯著。

表2 OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的基準(zhǔn)模型檢驗(yàn)

此外,對(duì)外開(kāi)放程度(lnopen)、外商直接投資水平(lnfdi)、基礎(chǔ)設(shè)施情況(infr)等因素對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)同樣具有影響。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化方面,對(duì)外開(kāi)放程度和外商直接投資水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在顯著的正效應(yīng),這也與現(xiàn)有研究相符。當(dāng)?shù)氐膶?duì)外開(kāi)放程度和外商直接投資水平越高,企業(yè)愈有可能接觸并吸收先進(jìn)技術(shù),通過(guò)進(jìn)口位于全球價(jià)值鏈高端的產(chǎn)品和吸引外資投資等方式,推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸高級(jí)化。而基礎(chǔ)設(shè)施情況對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在顯著的負(fù)效應(yīng),可能的原因在于政府增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)會(huì)間接導(dǎo)致市場(chǎng)減少對(duì)外直接投資,增加對(duì)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資,同時(shí)還會(huì)增加政府財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),導(dǎo)致這種負(fù)效應(yīng)超過(guò)了基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)經(jīng)濟(jì)效率提高的促進(jìn)作用。[39]在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化方面,僅有人力資本水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化存在顯著的負(fù)效應(yīng),即人力資本水平越高,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越趨向合理,說(shuō)明了人力資本水平的提高能夠推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向合理化。

(二)門(mén)檻檢驗(yàn)

本文從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化兩個(gè)方面分別建立面板門(mén)檻模型,定量分析制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的作用,并基于漸近分布理論和Bootstrap方法進(jìn)行顯著性檢驗(yàn),單門(mén)檻模型方程示例如下:

struit=β0+β1aofdiit×I(qit≤y)+β1bofdiit×I(qit>y)+β2lnopenit+β3lnfdiit+

β4lninteit+β5humit+β6infrit+eit

(5)

式(5)中,I(·)為模型的指標(biāo)函數(shù),當(dāng)且僅當(dāng)括號(hào)內(nèi)條件滿(mǎn)足時(shí)有I=1,反之I=0;qit為門(mén)檻變量(制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平、經(jīng)濟(jì)規(guī)模);y為待估計(jì)門(mén)檻值。當(dāng)門(mén)檻變量值處于不同區(qū)間時(shí),對(duì)外直接投資的彈性系數(shù)將會(huì)不同,即OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的促進(jìn)作用程度不同。表3、表4、表5分別展示了對(duì)上述門(mén)檻變量進(jìn)行門(mén)檻檢驗(yàn)和門(mén)檻回歸的結(jié)果。

表3 門(mén)檻效應(yīng)存在性檢驗(yàn)

表4 門(mén)檻效應(yīng)門(mén)檻值

表5 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的門(mén)檻模型回歸結(jié)果

由表3可知,就產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化方面而言,制度質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)規(guī)模均在1%的顯著性水平下拒絕了不存在門(mén)檻效應(yīng)的原假設(shè),而科技創(chuàng)新水平在5%的顯著性水平下拒絕了不存在門(mén)檻效應(yīng)的原假設(shè),即制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的過(guò)程中均存在門(mén)檻效應(yīng),證實(shí)了本文的假說(shuō)2、假說(shuō)3和假說(shuō)4。然而,僅有經(jīng)濟(jì)規(guī)模在1%的顯著性水平下拒絕了只有一個(gè)門(mén)檻值的原假設(shè),且制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模都不能拒絕只有兩個(gè)門(mén)檻值的原假設(shè),說(shuō)明制度質(zhì)量和科技創(chuàng)新水平表現(xiàn)為單門(mén)檻效應(yīng),經(jīng)濟(jì)規(guī)模則存在雙門(mén)檻效應(yīng),各門(mén)檻值見(jiàn)表4。就產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化方面而言,僅有科技創(chuàng)新水平在10%的顯著性水平下拒絕了不存在門(mén)檻效應(yīng)的原假設(shè),而制度質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的影響中不存在門(mén)檻效應(yīng)。因此,后續(xù)門(mén)檻效應(yīng)分析將僅針對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響。

表5中制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的門(mén)檻模型的回歸結(jié)果表明,制度質(zhì)量的取值區(qū)間不同,對(duì)外直接投資的彈性系數(shù)也有所不同。就制度質(zhì)量而言,當(dāng)制度質(zhì)量跨過(guò)門(mén)檻9.4770后,估計(jì)系數(shù)由0.166變?yōu)?.181,這表明當(dāng)制度質(zhì)量較差時(shí),低制度質(zhì)量時(shí)的市場(chǎng)化水平不利于形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,挫傷企業(yè)科技創(chuàng)新的積極性;同時(shí),低制度質(zhì)量也意味著腐敗和外部性等的產(chǎn)生,間接導(dǎo)致跨國(guó)公司難以將先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)在國(guó)內(nèi)擴(kuò)散傳播,資源無(wú)法有效地從低勞動(dòng)生產(chǎn)率部門(mén)流向高勞動(dòng)生產(chǎn)率部門(mén),從而抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。而當(dāng)制度質(zhì)量達(dá)到門(mén)檻值時(shí),OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用更強(qiáng),說(shuō)明隨著制度質(zhì)量的上升,合理的政府干預(yù)、市場(chǎng)環(huán)境和資源配置等能夠有效提升跨國(guó)公司對(duì)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等的吸收轉(zhuǎn)化能力,并進(jìn)一步通過(guò)示范效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)使得該技術(shù)經(jīng)驗(yàn)在社會(huì)范圍內(nèi)擴(kuò)散,從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步,提高各產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率,進(jìn)而推動(dòng)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

如前文所述,科技創(chuàng)新水平也在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的過(guò)程中存在門(mén)檻效應(yīng),當(dāng)科技創(chuàng)新水平跨過(guò)門(mén)檻11.3779后,估計(jì)系數(shù)由0.169變?yōu)?.185,說(shuō)明當(dāng)?shù)貐^(qū)科技創(chuàng)新水平較低時(shí),盡管學(xué)習(xí)、模仿國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的空間更大,但是對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收轉(zhuǎn)化能力過(guò)弱也會(huì)導(dǎo)致難以將先進(jìn)技術(shù)化為己用,故而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的推動(dòng)作用較小。而當(dāng)?shù)貐^(qū)科技創(chuàng)新水平達(dá)到一定程度時(shí),地區(qū)企業(yè)能夠有效地吸收轉(zhuǎn)化國(guó)外先進(jìn)技術(shù),并加以創(chuàng)新利用,進(jìn)而推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

不同于制度質(zhì)量和科技創(chuàng)新水平,經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的過(guò)程中存在雙門(mén)檻效應(yīng),門(mén)檻值分別為10.5799和11.1605。當(dāng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模跨過(guò)第一個(gè)門(mén)檻值后,估計(jì)系數(shù)由0.131變?yōu)?.146,而當(dāng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模跨過(guò)第二個(gè)門(mén)檻值后,估計(jì)系數(shù)顯著提升為0.167,說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高,進(jìn)行對(duì)外直接投資的能力和意愿也越強(qiáng),從而通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化發(fā)展。這也與現(xiàn)實(shí)情況相符,東部發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)往往高于中西部地區(qū)。

(三)異質(zhì)性分析

為進(jìn)一步探究OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是否存在區(qū)域異質(zhì)性,本文將樣本劃分成三大區(qū)域:東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)。表6和表7分別是各區(qū)域OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的影響的估計(jì)結(jié)果,回歸結(jié)果顯示OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用存在區(qū)域異質(zhì)性。

表6 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)的區(qū)域異質(zhì)性回歸結(jié)果

表7 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)的區(qū)域異質(zhì)性回歸結(jié)果

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化方面來(lái)看，東部地區(qū)的促進(jìn)作用在1%的顯著性水平下顯著，中部地區(qū)和西部地區(qū)的促進(jìn)作用在5%的顯著性水平下顯著，且東部地區(qū)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)顯著高于中西部地區(qū)。由此觀(guān)之，東部地區(qū)的企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資，通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出能夠有效地推動(dòng)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝向高級(jí)化發(fā)展，而中西部地區(qū)的促進(jìn)作用則相對(duì)較小。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化方面來(lái)看，受西部地區(qū)的影響，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的促進(jìn)作用在全國(guó)層面僅在10%的顯著性水平下顯著，而東部地區(qū)和中部地區(qū)的促進(jìn)作用均顯著為負(fù)，說(shuō)明在東部地區(qū)和中部地區(qū)利用OFDI逆向技術(shù)溢出能夠有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝向合理化發(fā)展，尤其是東部地區(qū)的促進(jìn)作用更為明顯。此外，東部地區(qū)OFDI的彈性系數(shù)高于全國(guó)整體，這也驗(yàn)證了OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用在東部地區(qū)表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，體現(xiàn)出OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的效應(yīng)大小受不同區(qū)域一定的表征影響，表現(xiàn)較好的東部地區(qū)吸收能力更強(qiáng)。

具體而言,東部地區(qū)地處沿海,良好的地理位置促使其要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)育較為完善,疊加改革開(kāi)放以來(lái)的政策傾斜,市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法律制度環(huán)境也較好,加之政府對(duì)市場(chǎng)的合理干預(yù),東部地區(qū)已形成較好的制度質(zhì)量,同時(shí)科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也都相對(duì)較高,從而對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出具有更高的吸收轉(zhuǎn)化能力,能有效促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和合理化。相比較而言,西部地區(qū)受限于天然的地理劣勢(shì),地區(qū)間貿(mào)易等帶來(lái)的摩擦成本較高,技術(shù)進(jìn)步難以形成社會(huì)規(guī)模效應(yīng),導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)甚微。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

前文所述研究是建立在所有變量均為外生變量的嚴(yán)格假設(shè)之上的,然而實(shí)際情況很難滿(mǎn)足嚴(yán)格外生假設(shè),且若模型中存在內(nèi)生性解釋變量,估計(jì)結(jié)果往往會(huì)產(chǎn)生偏差。因此,本文將通過(guò)工具變量法來(lái)有效減小內(nèi)生性問(wèn)題所造成的結(jié)果偏差。同時(shí),由于OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的促進(jìn)作用在全國(guó)層面僅在10%的顯著性水平下顯著,所以本文穩(wěn)健性檢驗(yàn)將主要針對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。由于OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的促進(jìn)作用具有明顯的滯后性,故對(duì)外直接投資水平的滯后項(xiàng)與當(dāng)期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)相關(guān),但與模型中的當(dāng)期擾動(dòng)項(xiàng)不相關(guān),滿(mǎn)足工具變量的要求。鑒于此,本文將選取對(duì)外直接投資水平的一階滯后項(xiàng)作為工具變量,以消除內(nèi)生性問(wèn)題帶來(lái)的干擾。

目前解決內(nèi)生性問(wèn)題較為常見(jiàn)的做法是兩階段最小二乘法(2SLS)和廣義矩估計(jì)(GMM)。當(dāng)擾動(dòng)項(xiàng)同方差時(shí),2SLS和GMM的結(jié)果相同,但選用2SLS更為簡(jiǎn)單高效;而在過(guò)度識(shí)別且存在異方差的情況下,選用GMM的結(jié)果則更為準(zhǔn)確。因此,本文首先使用2SLS對(duì)模型進(jìn)行回歸,并通過(guò)“不可識(shí)別檢驗(yàn)”和“弱工具變量檢驗(yàn)”檢驗(yàn)工具變量的有效性。結(jié)果顯示,方程的不可識(shí)別檢驗(yàn)得到LM統(tǒng)計(jì)值為155.56,p值=0.000,小于0.05,強(qiáng)烈拒絕“不可識(shí)別”的原假設(shè),且由于本文不存在工具變量過(guò)度識(shí)別的問(wèn)題,故而可認(rèn)為該工具變量是有效的。此外,方程的弱工具變量檢驗(yàn)得到Wald-F統(tǒng)計(jì)值為4378.87,大于所有臨界值,強(qiáng)烈拒絕“弱工具變量”的原假設(shè),即方程不存在弱工具變量,無(wú)需進(jìn)行有限信息最大似然法(LIML)估計(jì)。因此,為進(jìn)一步驗(yàn)證工具變量的有效性,排除樣本中個(gè)體異方差的影響,本文選用廣義矩估計(jì)法(GMM)進(jìn)行回歸,回歸結(jié)果見(jiàn)表8。

表8 工具變量法檢驗(yàn)結(jié)果

由表8可知,利用2SLS和GMM方法對(duì)模型回歸的結(jié)果近乎一致,說(shuō)明在考慮了個(gè)體異方差的影響后,回歸結(jié)果仍保持穩(wěn)健。具體而言,當(dāng)控制模型內(nèi)生性問(wèn)題后,可以發(fā)現(xiàn)OFDI的彈性系數(shù)近乎不變,說(shuō)明我國(guó)目前利用OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的吸收轉(zhuǎn)化能力較強(qiáng),在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,通過(guò)對(duì)外進(jìn)行直接投資,學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)知識(shí)和技術(shù),以加快轉(zhuǎn)變國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),是行之有效的方式。

表9 替換產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)后固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果

六、結(jié)論及政策建議

本文在理論推演的基礎(chǔ)上結(jié)合計(jì)量分析,選取2008—2019年31個(gè)省(市)面板數(shù)據(jù),利用固定效應(yīng)模型研究了OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響,并以制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模為門(mén)檻變量,分析了制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中的門(mén)檻效應(yīng)。研究結(jié)論如下:(1)OFDI逆向技術(shù)溢出能夠有效地促進(jìn)中國(guó)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化,但對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的促進(jìn)作用較為一般。具體而言,OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)每提高1%,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化指數(shù)將會(huì)提高19.4%左右,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)將會(huì)降低1.3%左右。這說(shuō)明OFDI逆向技術(shù)溢出能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向“服務(wù)化”發(fā)展,而對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的均衡發(fā)展作用較小,當(dāng)前中國(guó)應(yīng)加大對(duì)外投資力度以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化,同時(shí)提升地區(qū)人力資本水平,推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向合理化。(2)制度質(zhì)量、科技創(chuàng)新水平和經(jīng)濟(jì)規(guī)模在OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程中均具有門(mén)檻效應(yīng),當(dāng)其跨越門(mén)檻值后,其對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的吸收轉(zhuǎn)化能力也隨之增強(qiáng),從而更能推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。其中,制度質(zhì)量和科技創(chuàng)新水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在單門(mén)檻效應(yīng),經(jīng)濟(jì)規(guī)模則對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在雙門(mén)檻效應(yīng),而科技創(chuàng)新水平僅在10%的顯著性水平下對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化具有單門(mén)檻效應(yīng)。(3)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在區(qū)域異質(zhì)性,體現(xiàn)為東部地區(qū)的促進(jìn)作用更為顯著,尤其是對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化而言,東部地區(qū)的OFDI逆向技術(shù)溢出能夠顯著促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展。除經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及東部地區(qū)外,中西部地區(qū)省市的制度質(zhì)量和科技創(chuàng)新水平也大多未達(dá)到較優(yōu)門(mén)檻值,因此相較于東部地區(qū)而言,中西部地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用較小。

據(jù)此,本文提出以下政策建議:

第一,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,政府應(yīng)該堅(jiān)持“走出去”戰(zhàn)略,鼓勵(lì)企業(yè)尤其是東部地區(qū)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資,以獲取先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),從而有效促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。一方面,政府要對(duì)“走出去”企業(yè)提供保護(hù),使得企業(yè)的合法權(quán)益在國(guó)際范圍內(nèi)都能得到維護(hù);另一方面則需要為“走出去”企業(yè)提供保障,當(dāng)企業(yè)遭受非經(jīng)營(yíng)類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)濟(jì)總額較大時(shí),政府應(yīng)提供適當(dāng)?shù)慕鹑谥С帧?/p>

第二,制度質(zhì)量對(duì)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收轉(zhuǎn)化能力具有重要影響,為更有效地利用OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),各級(jí)政府應(yīng)著重提高自身制度質(zhì)量,平衡政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系,并積極響應(yīng)“全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)”戰(zhàn)略,降低摩擦成本,完善要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)。在經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段,中國(guó)政府應(yīng)加大對(duì)外直接投資力度,利用OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),同時(shí)也應(yīng)當(dāng)逐步提升制度質(zhì)量,更好的制度質(zhì)量能提高我國(guó)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收轉(zhuǎn)化能力,從而更有效地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

第三,面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟需增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、提高科技創(chuàng)新水平。科技創(chuàng)新不但可以挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的潛力,還可以激發(fā)新興產(chǎn)業(yè)的活力,從而有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和合理化。企業(yè)作為創(chuàng)新的主體,不僅可以通過(guò)對(duì)外直接投資學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),更需要扎根自主創(chuàng)新,突破國(guó)外技術(shù)封鎖,提高OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收轉(zhuǎn)化能力。