供應鏈依賴與創新績效
——基于客戶和供應商雙重視角

萬靈珺

(北京郵電大學，北京 100876)

0 引言

在供應鏈中，企業與外部組織最直接的聯系是客戶和供應商。 它們不僅影響著企業的收支，也是企業依靠的資源網絡，能夠為企業創造外部價值。創新則是提升企業核心競爭力并反映其生產力水平的重要指標，代表企業內部價值創造的動力源泉。《2021 年全國科技經費投入統計公報》指出，中國2021 年研發經費投入達到27 956.3億元，占GDP 比重為2.44%，說明中國企業在研發投入和技術創新方面做出了巨大努力和貢獻。 但隨著全球經濟不確定性因素增加和國際競爭環境日趨激烈，單一企業在中國難以掌握創新所需的全部資源。 因此，企業開始尋求外部其他企業的合作，與供應鏈上游供應商和下游客戶建立戰略聯盟，以實現不同領域內的有效協作和企業間差異化資源的共享，從而促進企業的創新與發展。 然而，客戶和供應商作為企業獲取資源的重要外部主體也可能帶來風險，而有關二者對創新影響的研究尚不充分。

現有學者從關系依賴視角對供應鏈的影響產生競爭性觀點。 部分學者認為，供應鏈依賴能夠促進企業與客戶、供應商之間的信息和資源共享，減少信息不對稱問題[1]，使企業能夠獲得更多異質性、互補性資源，支持其創新活動[2－3]。 其他學者認為，供應鏈依賴可能導致資源擠占，從而減少創新資源和機會[4－5]；同時，議價能力下降，會增加商業信用的讓渡和經營風險[6]，從而抑制企業的創新績效。

本文的目的是研究供應鏈依賴如何影響企業創新，并提出緩解措施。 研究結果有助于企業制定與供應鏈伙伴間的戰略，可以有效指導企業的創新管理實踐。

1 理論分析與研究假說

1.1 合作觀

根據資源依賴理論，組織無法實現完全自給自足，且各個組織所擁有的資源存在異質性差異[7]。當企業與供應鏈伙伴關系依賴程度較高時，會產生信息甄別的外溢效應，以緩解企業與供應鏈之間的信息不對稱[1]。 不僅如此，客戶和供應商還可以通過資源共享和信息交互，激發組織創新思維的碰撞，促進組織創新[3]，從而提高組織的創新績效。

從風險承擔的視角來看，長期穩定的供應鏈伙伴關系有利于降低企業經營風險和創新風險，從而促進企業創新。 供應鏈伙伴關系依賴程度是影響供應鏈關系穩定性的重要因素。 關系依賴程度低，關系的穩定性降低，會給企業帶來更大的經營風險，影響存貨周轉效率[8]，還會增加企業的創新風險，抑制研發創新投入[9]。 當關系依賴程度高時，供應鏈關系相對穩定，可以為企業提供一個有利于研發創新投入的經營環境，降低經營風險和創新風險。 為提高企業的創新能力，建立高度依賴的供應鏈關系是有效的途徑之一。 因此，本文基于以下假設進行研究:

H1a:其他條件相同，供應鏈依賴能夠提高企業的創新績效。

1.2 競爭觀

隨著企業與供應鏈伙伴的關系依賴程度的提高，大客戶與大供應商在交易中逐漸占據主導地位，他們的議價能力愈發突顯，其對企業的資源擠占及其他行為，會抑制企業創新。 當供應鏈伙伴關系的依賴導致議價能力成為交易的主要形式和地位時，會對企業創新產生負面影響，如資源擠占、風險上升[10]。

從資源擠占的視角看，企業與供應鏈伙伴關系的依賴會通過降低企業的資源使用效率來擠占創新所需資源，進而抑制企業創新。 當企業依賴于大客戶和大供應商時，往往處于“劣勢”地位，在產品價格、財務結算等方面受到擠壓[5]。 不僅如此，如果企業的大客戶與大供應商發生變更，企業將承擔巨額損失，從而降低企業研發創新的投入[9]。 由此可見，企業與供應鏈伙伴關系的依賴會導致創新資源不足，擠占創新資源，從而抑制企業創新績效。

從風險上升的視角看，企業與供應鏈伙伴關系的依賴程度越高，風險的傳導效應就會越強[4]。 風險轉嫁的作用機制主要有以下兩點:第一，大客戶與大供應商可能會將自身的風險轉嫁給企業，從而增加企業風險[11]。 具體而言，當供應鏈伙伴出現財務危機，企業難以獨善其身。 若一方對另一方有很強的依賴，一旦交易中斷，企業的銷售或采購將會大幅減少，并面臨較高經營風險，甚至引發財務危機。 第二，大客戶與大供應商的變更會提高企業的經營風險。 供應鏈伙伴關系變更迫使企業必須尋找新的伙伴，重新建立合作關系，這不僅會增加沉沒成本，還會增加企業關系維護成本，從而占用企業技術創新資源，以及損害為滿足特定客戶需求的創新動力[9]。 據此，本文提出以下假設:

H1b:其他條件相同，供應鏈依賴會降低企業的創新績效。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數據來源

依據2007 年證監會關于《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2 號<年度報告的內容與格式>》的要求，上市公司開始披露供應商和客戶的部分信息。 因此，本文選用2008—2020 年滬深A股上市企業為研究樣本，剔除金融類、ST 等及重要財務數據缺失的公司年度數據。 最終得到17 963個觀測值。 其中，專利申請情況來源于中國研究數據服務平臺(CNRDS)數據庫，其余數據來源于中國經濟金融研究(CSMAR)數據庫。 本文使用Stata16.0對數據進行統計分析；為避免極端值的影響，對本文進行上下1%的縮尾處理。

2.2 模型構建

本文構建模型(1)，用于檢驗所有假設。 其中i表示上市公司，t表示年度。 該模型中還控制了行業(Industry)和年度(Year)的影響。

2.3 變量說明

2.3.1 被解釋變量

企業創新績效(Innovation)為被解釋變量。 選擇企業的研發投入/總資產作為創新績效的表現指標。

2.3.2 解釋變量

本文采用客戶依賴度(CUD)和供應商依賴度(SUD)作為供應鏈依賴兩視角的代理變量，將企業前五大客戶銷售收入與企業銷售總收入的比例，稱為客戶依賴度，將企業前五大供應商采購額與年度采購總額的比例，稱為供應商依賴度。 同時，本文采用客戶依賴度與供應商依賴度的均值測量企業供應鏈依賴度(SCI)。

2.3.3 控制變量

本文選取常用的財務指標和公司治理指標作為控制變量。 其中，財務指標包括企業年齡(Age)、企業規模(Size)、資產負債率(Leverage)、營業利潤率(Profit)、資本密集度(Fixpro)、企業所有權性質(State)；公司治理指標包括獨立董事占比(Indep)、兩職合一(Dual)、高管團隊規模(TMT)。 另外，控制了行業(Industry)和年度(Year)的固定效應。

3 實證分析

3.1 描述性統計

創新績效的均值為2.3%，最小值為0，表明我國企業創新意識有待加強。 自變量方面，客戶依賴度、供應商依賴度和供應鏈依賴度的均值均超過30%，最大值均超過75%。 說明企業在供應鏈上對大客戶或大供應商的依賴是普遍存在的，探討其對企業創新的影響具有重要現實意義。

3.2 相關性分析

客戶依賴度與企業創新績效的相關性不顯著，但不能由此認定其關系，因客戶依賴度受諸多因素影響，需進一步通過多元線性回歸分析二者之間的關系；供應商依賴度與供應鏈依賴度的相關性均在1%水平上顯著為負，初步部分驗證了假設H1b。

3.3 基準回歸

由表1 可看出，各變量的回歸系數均在1%的顯著水平上為負。 這表明，供應鏈的依賴度在客戶依賴度和供應商依賴度兩個維度上都會對企業創新績效產生負面影響，即企業對供應鏈伙伴的依賴會降低企業的創新績效，此結果驗證了假設1b 的結果，而否定了假設1a 的結果。

表1 回歸結果

4 緩解策略

由前文的實證檢驗結果可知，企業對供應鏈依賴度過高不利于企業創新能力的提升。 因此，應當采取措施降低或緩解企業對供應鏈的依賴而給企業帶來的不利影響。

本文采取數字化轉型來緩解企業對供應鏈依賴度過高的抑制作用。 較高的數字化轉型程度意味著對供應鏈信息的掌握程度更高，能夠幫助企業依托不同的供應商和客戶完成商業活動，緩解企業對大供應商和大客戶的依賴，進而提升企業的創新能力。為此，本文基于客戶和供應商兩個維度，構建調節效應模型，探究企業數字化轉型對供應鏈伙伴過于依賴的抑制作用。

Innovationi，t＝β0＋β1CUD/SUDi，t＋β2digii，t＋β3CUD/SUDi，t×digii，t＋β4∑Consi，t＋εi，t

其中，digi 表示企業的數字化轉型程度。 借鑒吳非等[12]做法，對年報中與數字化轉型相關的特征詞詞頻計數，后加總詞頻，構建企業數字化轉型的指標體系。 對詞頻數加以處理再取其對數，從而得到反映企業數字化轉型的總體指標。 結果表明，企業對客戶、供應商依賴度與數字化轉型的交乘項均顯著，說明企業的數字化轉型能夠有效緩解企業對供應鏈依賴對創新績效造成的抑制作用。 企業進行數字化轉型能顯著提升企業的信息收集處理能力，使企業能夠更容易獲得客戶與供應商的信息，并直接與合適的客戶和供應商取得聯系，降低對大客戶與大供應商的依賴性。

5 結論與意義

全球經濟一體化背景下，供應鏈伙伴關系是企業外部關系網絡中最重要的一部分，企業對其依賴程度會對企業創新產生重要影響。 基于此，本文將供應鏈上的客戶和供應商分別納入研究框架，分析企業對供應鏈伙伴關系的依賴如何影響企業創新績效。 主要發現如下:①供應鏈上游供應商和下游客戶會對企業的創新活動產生負向影響；②數字化轉型存在調節效應，企業進行“數字化轉型”戰略有助于降低供應鏈依賴對創新的負向影響。

本文研究的意義在于:

其一，企業在制定創新策略時，應當重視企業與外部供應鏈相關者的關系對創新的潛在影響。 尤其要注意客戶和供應商的關系以及過度依賴所導致的不確定性。 企業應當有效管理和維護與客戶和供應商的關系，平衡利益和權力，妥善處理供應鏈中的各種沖突和協作。

其二，企業決策者需構建全方位視角。 在對客戶和供應商的管理中，企業決策者應當基于完整的供應鏈視角和高度，盡可能通過多元策略抑制供應鏈依賴對創新的負向效應。 例如，通過多元化客戶或供應商、建立長期合作關系、提高自主研發能力等方式，減小對單一客戶或供應商的依賴，增強自身的競爭優勢和創新能力。

其三，促進企業數字化轉型，降低供應鏈依賴風險。 企業通過積極實施“數字化轉型”戰略，有助于帶動企業隨新興技術發展的同時，利用數字技術在資源配置、成本控制等方面的優勢，對客戶和供應商的需求進行更加精準的分析，使企業能夠更快速地實現信息傳遞，捕獲最新的市場發展動態。